Ray Dalio Portfolio: Alle Aktien & Käufe/Verkäufe
Stand: Q2 2026 · gemeldet per SEC Form 13F
Kennzahlen des Depots
- Portfoliowert ?Summe aller gemeldeten Positionen zum Stichtag des Quartals, in US-Dollar.
- 24,38 Mrd. $
- Positionen ?Anzahl verschiedener Wertpapiere in der Meldung. Mehrfach gemeldete Titel sind zu einer Position zusammengefasst.
- 997
- Top-10-Anteil ?Anteil der zehn größten Positionen am gemeldeten Depotwert. Je höher, desto konzentrierter die Wetten.
- 40,0 %
- Datenstand ?Das Quartal, auf das sich die Meldung bezieht. Eingereicht wird bis zu 45 Tage nach dem Stichtag.
- Q2 2026
- Depot vs. S&P 500 (5 J.) ?Kumulierte Rendite der Depot-Nachbildung und des S&P 500 über das gerechnete Fenster. Der Satz darunter nennt den Abstand beider Werte in Prozentpunkten — das ist die schlichte Differenz der beiden Prozentzahlen. Nachbildung heißt: die gemeldeten Aktiengewichte je Quartalsstichtag, fortgeschrieben bis zum nächsten Stichtag.
- +57,8 % vs. +86,7 %
Die Nachbildung liegt damit 28,9 Prozentpunkte hinter dem S&P 500.
Wie diese Zahl entsteht — und was sie nicht ist
Das ist NICHT die Rendite des Fonds, sondern die eines Depots, das man erhielte, wenn man das gemeldete US-Aktienpaket zu jedem Quartalsstichtag mit den gemeldeten Gewichten nachbaute und bis zum nächsten Stichtag hielte. Gerechnet wird mit Kursen inklusive Dividenden, verkettet über die Quartale; der S&P 500 läuft auf derselben Grundlage. Was im 13F fehlt, fehlt auch hier: Bargeld, Leerverkäufe, Anleihen und alles außerhalb der USA. Optionen bleiben bewusst draußen — sie stehen im Formular mit dem Wert der zugrunde liegenden Aktien und würden jedes Gewicht verzerren. Zwischen zwei Meldungen ändert ein Investor sein Depot; solche Bewegungen kann eine Quartalsnachbildung nicht sehen.
Gerechneter Zeitraum: Q2 2021 bis Q2 2026, in 19 Quartalsschritten.
Was diese Zahlen zeigen — und was nicht
Grundlage ist das SEC Form 13F, die Pflichtmeldung institutioneller Investoren an die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission). Gemeldet werden gehaltene Positionen in US-notierten Wertpapieren — neben Aktien auch börsengehandelte Optionen und Wandelanleihen; eine Option steht dabei mit dem Wert der zugrunde liegenden Aktien im Formular. Bargeld, Leerverkäufe, gewöhnliche Anleihen und Beteiligungen außerhalb der USA stehen nicht darin. Gemeldet wird einmal je Quartal, eingereicht bis zu 45 Tage nach dem Stichtag. Die Zahlen sind also ein offizieller, aber verzögerter und unvollständiger Ausschnitt — kein Tagesstand des Depots.
Käufe und Verkäufe im Quartal
Verglichen wird die Meldung für Q2 2026 mit der für Q1 2026.
Neu gekauft
- ES
- 1.195.140 neu
- APP
- 146.602 neu
- ED
- 623.641 neu
- NI
- 1.410.001 neu
- NOW
- 635.381 neu
- DUK
- 442.098 neu
- NTNX
- 998.761 neu
- APA
- 1.444.176 neu
- CHK
- 447.886 neu
- VMC
- 108.687 neu
- DVN
- 735.174 neu
- XOM
- 216.225 neu
- COF
- 145.544 neu
- PR
- 1.516.955 neu
- SMURFIT WESTROCK PLC
- 471.953 neu
und 200 weitere
Aufgestockt
- SPY
- 4.364.862 → 5.320.308
- IVV
- 2.679.084 → 3.002.286
- VOO
- 158.628 → 458.381
- NEM
- 2.316.641 → 2.695.170
- VWO
- 2.721.740 → 2.746.819
- MBB
- 1.360.000 → 1.386.800
- MO
- 1.705.511 → 1.727.216
- B
- 3.079.243 → 3.304.836
- VST
- 348.514 → 751.695
- SHEL
- 312.157 → 1.526.163
- LQD
- 1.021.700 → 1.050.500
- PCAR
- 777.072 → 946.107
- PBR
- 1.150.984 → 6.524.553
- LLY
- 70.812 → 87.023
- PCG
- 24.531 → 5.931.314
und 385 weitere
Reduziert
- NVDA
- 4.693.003 → 3.866.195
- AVGO
- 1.835.380 → 1.317.923
- AMZN
- 4.388.711 → 2.025.481
- GOOGL
- 1.997.674 → 1.322.176
- LRCX
- 1.571.229 → 938.224
- AMD
- 1.292.767 → 538.632
- EWY
- 1.766.264 → 1.384.772
- MSFT
- 1.084.979 → 711.896
- AMAT
- 559.918 → 291.426
- ORCL
- 1.592.069 → 1.432.967
- STX
- 329.117 → 199.822
- JNJ
- 696.884 → 669.135
- GEV
- 434.897 → 122.768
- UNP
- 532.850 → 514.266
- MU
- 1.475.704 → 116.666
und 362 weitere
Verkauft
- CSCO
- vorher 822.892
- ASE TECHNOLOGY HLDG CO LTD
- vorher 1.547.859
- CRWV
- vorher 364.025
- PRIM
- vorher 136.170
- BN
- vorher 477.453
- AAOI
- vorher 223.935
- PLTR
- vorher 128.186
- YNDX
- vorher 157.064
- SLF
- vorher 250.635
- BMY
- vorher 241.689
- THOMSON REUTERS CORP
- vorher 159.909
- CFR
- vorher 92.885
- TWLO
- vorher 97.545
- PINS
- vorher 660.539
- HUT.TO
- vorher 245.659
und 196 weitere
Alle Positionen im Depot
Waagerecht scrollbar. Kürzel mit Link führen zur Aktienseite mit unseren Kennzahlen.
| # | Kürzel | Unternehmen | Wert | Anteil | Stück | Stücke ggü. Vorquartal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | STATE STR SPDR S&P 500 ETF T | 3,97 Mrd. $ | 16,30 % | 5.320.308 | +21,9 % |
| 2 | IVV | ISHARES TR | 2,25 Mrd. $ | 9,22 % | 3.002.286 | +12,1 % |
| 3 | NVDA | NVIDIA CORPORATION | 773,6 Mio. $ | 3,17 % | 3.866.195 | -17,6 % |
| 4 | AVGO | BROADCOM INC | 497,8 Mio. $ | 2,04 % | 1.317.923 | -28,2 % |
| 5 | AMZN | AMAZON COM INC | 482,8 Mio. $ | 1,98 % | 2.025.481 | -53,8 % |
| 6 | GOOGL | ALPHABET INC | 472,5 Mio. $ | 1,94 % | 1.322.176 | -33,8 % |
| 7 | LRCX | LAM RESEARCH CORP | 406,6 Mio. $ | 1,67 % | 938.224 | -40,3 % |
| 8 | VOO | VANGUARD INDEX FDS | 314,8 Mio. $ | 1,29 % | 458.381 | +189,0 % |
| 9 | AMD | ADVANCED MICRO DEVICES INC | 312,9 Mio. $ | 1,28 % | 538.632 | -58,3 % |
| 10 | EWY | ISHARES INC | 279,6 Mio. $ | 1,15 % | 1.384.772 | -21,6 % |
| 11 | MSFT | MICROSOFT CORP | 265,6 Mio. $ | 1,09 % | 711.896 | -34,4 % |
| 12 | NEM | NEWMONT CORP | 251,7 Mio. $ | 1,03 % | 2.695.170 | +16,3 % |
| 13 | AMAT | APPLIED MATLS INC | 210,7 Mio. $ | 0,86 % | 291.426 | -48,0 % |
| 14 | ORCL | ORACLE CORP | 210,0 Mio. $ | 0,86 % | 1.432.967 | -10,0 % |
| 15 | STX | SEAGATE TECHNOLOGY HLDNGS PL | 192,8 Mio. $ | 0,79 % | 199.822 | -39,3 % |
| 16 | JNJ | JOHNSON & JOHNSON | 169,9 Mio. $ | 0,70 % | 669.135 | -4,0 % |
| 17 | VWO | VANGUARD INTL EQUITY INDEX F | 164,0 Mio. $ | 0,67 % | 2.746.819 | +0,9 % |
| 18 | GEV | GE VERNOVA INC | 144,2 Mio. $ | 0,59 % | 122.768 | -71,8 % |
| 19 | UNP | UNION PAC CORP | 139,9 Mio. $ | 0,57 % | 514.266 | -3,5 % |
| 20 | MU | MICRON TECHNOLOGY INC | 134,7 Mio. $ | 0,55 % | 116.666 | -92,1 % |
| 21 | MBB | ISHARES TR | 131,1 Mio. $ | 0,54 % | 1.386.800 | +2,0 % |
| 22 | MO | ALTRIA GROUP INC | 124,3 Mio. $ | 0,51 % | 1.727.216 | +1,3 % |
| 23 | APH | AMPHENOL CORP | 123,0 Mio. $ | 0,51 % | 697.612 | -19,2 % |
| 24 | ASML | ASML HLDG NV | 122,7 Mio. $ | 0,50 % | 61.675 | -33,1 % |
| 25 | B | BARRICK MNG CORP | 121,4 Mio. $ | 0,50 % | 3.304.836 | +7,3 % |
| 26 | CLS | CELESTICA INC | 120,6 Mio. $ | 0,50 % | 330.689 | -37,1 % |
| 27 | VST | VISTRA CORP | 119,2 Mio. $ | 0,49 % | 751.695 | +115,7 % |
| 28 | SHEL | SHELL PLC | 118,3 Mio. $ | 0,49 % | 1.526.163 | +388,9 % |
| 29 | SE | SEA LTD | 115,4 Mio. $ | 0,47 % | 1.204.563 | -10,0 % |
| 30 | LQD | ISHARES TR | 114,6 Mio. $ | 0,47 % | 1.050.500 | +2,8 % |
| 31 | NUE | NUCOR CORP | 114,4 Mio. $ | 0,47 % | 513.423 | -17,0 % |
| 32 | PCAR | PACCAR INC | 113,6 Mio. $ | 0,47 % | 946.107 | +21,8 % |
| 33 | WDC | WESTERN DIGITAL CORP | 110,1 Mio. $ | 0,45 % | 172.415 | -30,8 % |
| 34 | IEMG | ISHARES INC | 110,0 Mio. $ | 0,45 % | 1.328.276 | -1,1 % |
| 35 | CSX | CSX CORP | 106,0 Mio. $ | 0,44 % | 2.229.965 | -6,1 % |
| 36 | PBR | PETROLEO BRASILEIRO S A | 105,4 Mio. $ | 0,43 % | 6.524.553 | +466,9 % |
| 37 | AAPL | APPLE INC | 105,4 Mio. $ | 0,43 % | 364.377 | -35,3 % |
| 38 | LLY | ELI LILLY & CO | 104,4 Mio. $ | 0,43 % | 87.023 | +22,9 % |
| 39 | PCG | PG&E CORP | 99,8 Mio. $ | 0,41 % | 5.931.314 | +24.078,9 % |
| 40 | KLAC | KLA CORP | 99,0 Mio. $ | 0,41 % | 328.070 | +201,9 % |
| 41 | FIX | COMFORT SYS USA INC | 96,1 Mio. $ | 0,39 % | 48.506 | -43,9 % |
| 42 | NXPI | NXP SEMICONDUCTORS N V | 94,8 Mio. $ | 0,39 % | 337.405 | +28,4 % |
| 43 | WFC | WELLS FARGO & CO | 94,7 Mio. $ | 0,39 % | 1.145.854 | +21,6 % |
| 44 | EIX | EDISON INTL | 91,9 Mio. $ | 0,38 % | 1.234.614 | +777,1 % |
| 45 | EMXC | ISHARES INC | 90,1 Mio. $ | 0,37 % | 880.516 | -17,9 % |
| 46 | MPC | MARATHON PETE CORP | 89,3 Mio. $ | 0,37 % | 349.224 | +351,9 % |
| 47 | STLD | STEEL DYNAMICS INC | 86,8 Mio. $ | 0,36 % | 378.490 | -13,6 % |
| 48 | ES | EVERSOURCE ENERGY | 86,4 Mio. $ | 0,35 % | 1.195.140 | neu |
| 49 | TEL | TE CONNECTIVITY PLC | 86,0 Mio. $ | 0,35 % | 426.718 | +26,9 % |
| 50 | ADI | ANALOG DEVICES INC | 80,7 Mio. $ | 0,33 % | 203.208 | +269,0 % |
| 51 | HCA | HCA HEALTHCARE INC | 79,2 Mio. $ | 0,33 % | 203.204 | +16,9 % |
| 52 | TPR | TAPESTRY INC | 79,0 Mio. $ | 0,32 % | 539.444 | +68,4 % |
| 53 | APP | APPLOVIN CORP | 75,5 Mio. $ | 0,31 % | 146.602 | neu |
| 54 | VLO | VALERO ENERGY CORP | 74,2 Mio. $ | 0,31 % | 285.001 | +112,7 % |
| 55 | C | CITIGROUP INC | 73,2 Mio. $ | 0,30 % | 522.666 | -34,1 % |
| 56 | EOG | EOG RES INC | 70,0 Mio. $ | 0,29 % | 539.429 | +4.190,7 % |
| 57 | ED | CONSOLIDATED EDISON INC | 69,0 Mio. $ | 0,28 % | 623.641 | neu |
| 58 | BKR | BAKER HUGHES COMPANY | 67,7 Mio. $ | 0,28 % | 1.220.482 | -11,7 % |
| 59 | NI | NISOURCE INC | 67,0 Mio. $ | 0,28 % | 1.410.001 | neu |
| 60 | FTI | TECHNIPFMC PLC | 65,6 Mio. $ | 0,27 % | 989.841 | +294,7 % |
| 61 | NOW | SERVICENOW INC | 63,1 Mio. $ | 0,26 % | 635.381 | neu |
| 62 | SLB | SLB LIMITED | 62,2 Mio. $ | 0,26 % | 1.338.849 | +79,8 % |
| 63 | META | META PLATFORMS INC | 62,0 Mio. $ | 0,25 % | 110.083 | -62,3 % |
| 64 | UTHR | UNITED THERAPEUTICS CORP DEL | 60,3 Mio. $ | 0,25 % | 111.326 | +0,1 % |
| 65 | CFG | CITIZENS FINL GROUP INC | 59,4 Mio. $ | 0,24 % | 847.858 | +18,8 % |
| 66 | MNST | MONSTER BEVERAGE CORP NEW | 58,2 Mio. $ | 0,24 % | 605.394 | -21,5 % |
| 67 | BAC | BANK OF AMER CORP | 58,2 Mio. $ | 0,24 % | 1.020.674 | -2,1 % |
| 68 | DUK | DUKE ENERGY CORP NEW | 56,0 Mio. $ | 0,23 % | 442.098 | neu |
| 69 | OVV | OVINTIV INC | 54,8 Mio. $ | 0,23 % | 1.041.316 | +181,5 % |
| 70 | HAL | HALLIBURTON CO | 54,0 Mio. $ | 0,22 % | 1.590.285 | +5.441,4 % |
| 71 | MRVL | MARVELL TECHNOLOGY INC | 54,0 Mio. $ | 0,22 % | 181.176 | -90,7 % |
| 72 | – | ANGLOGOLD ASHANTI PLC | 53,8 Mio. $ | 0,22 % | 665.558 | +11,4 % |
| 73 | TFC | TRUIST FINL CORP | 53,7 Mio. $ | 0,22 % | 1.078.721 | +47,4 % |
| 74 | PPL | PPL CORP | 53,4 Mio. $ | 0,22 % | 1.468.865 | +245,1 % |
| 75 | MCK | MCKESSON CORP | 53,2 Mio. $ | 0,22 % | 70.358 | +4,4 % |
| 76 | AR | ANTERO RESOURCES CORP | 53,0 Mio. $ | 0,22 % | 1.507.657 | +793,4 % |
| 77 | LUV | SOUTHWEST AIRLS CO | 52,6 Mio. $ | 0,22 % | 1.022.946 | +46,1 % |
| 78 | MET | METLIFE INC | 52,6 Mio. $ | 0,22 % | 621.519 | -0,8 % |
| 79 | NTNX | NUTANIX INC | 50,9 Mio. $ | 0,21 % | 998.761 | neu |
| 80 | CIEN | CIENA CORP | 49,6 Mio. $ | 0,20 % | 101.038 | -29,8 % |
| 81 | CRDO | CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDI | 48,7 Mio. $ | 0,20 % | 178.996 | -82,6 % |
| 82 | INSM | INSMED INC | 48,6 Mio. $ | 0,20 % | 455.392 | +54,1 % |
| 83 | SBSW | SIBANYE STILLWATER LTD | 48,3 Mio. $ | 0,20 % | 5.691.634 | +28,6 % |
| 84 | TER | TERADYNE INC | 47,7 Mio. $ | 0,20 % | 98.627 | -70,9 % |
| 85 | APA | APA CORPORATION | 47,0 Mio. $ | 0,19 % | 1.444.176 | neu |
| 86 | TLNE | TALEN ENERGY CORP | 46,7 Mio. $ | 0,19 % | 121.506 | -54,3 % |
| 87 | BPOP | POPULAR INC | 45,7 Mio. $ | 0,19 % | 278.207 | -12,3 % |
| 88 | CVS | CVS HEALTH CORP | 45,6 Mio. $ | 0,19 % | 440.972 | -28,7 % |
| 89 | TEVA | TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD | 44,9 Mio. $ | 0,18 % | 1.326.678 | +17,6 % |
| 90 | RDDT | REDDIT INC | 44,7 Mio. $ | 0,18 % | 257.428 | +274,1 % |
| 91 | TKR | TIMKEN CO | 44,0 Mio. $ | 0,18 % | 302.724 | +57,7 % |
| 92 | ANET | ARISTA NETWORKS INC | 43,2 Mio. $ | 0,18 % | 254.275 | -80,9 % |
| 93 | FHN | FIRST HORIZON CORPORATION | 41,9 Mio. $ | 0,17 % | 1.633.439 | +0,1 % |
| 94 | VZ | VERIZON COMMUNICATIONS INC | 41,5 Mio. $ | 0,17 % | 980.458 | +125,5 % |
| 95 | BWA | BORGWARNER INC | 41,4 Mio. $ | 0,17 % | 623.455 | -4,0 % |
| 96 | NVT | NVENT ELEC PLC | 41,2 Mio. $ | 0,17 % | 242.970 | -7,0 % |
| 97 | ZION | ZIONS BANCORPORATION NATL AS | 40,9 Mio. $ | 0,17 % | 591.357 | -18,4 % |
| 98 | CHK | EXPAND ENERGY CORPORATION | 40,8 Mio. $ | 0,17 % | 447.886 | neu |
| 99 | NRG | NRG ENERGY INC | 40,6 Mio. $ | 0,17 % | 277.935 | -52,8 % |
| 100 | ZBRA | ZEBRA TECHNOLOGIES CORPORATI | 39,8 Mio. $ | 0,16 % | 151.328 | +947,8 % |
| Weitere 897 Positionen (zusammen 28,0 % des Depots) | ||||||
Die Spalte „Stücke ggü. Vorquartal“ zeigt, um wie viel Prozent sich die gehaltene Stückzahl gegenüber der vorherigen Quartalsmeldung verändert hat — nicht die Kursentwicklung der Aktie.
Über Ray Dalio
Ray Dalio ist Gründer von Bridgewater Associates, dem nach verwaltetem Vermögen größten Hedgefonds der Welt, den er 1975 aus seiner New Yorker Wohnung heraus aufbaute. Bekannt wurde er über die Fachwelt hinaus durch sein Buch „Principles" und seinen „All-Weather"-Ansatz: ein Portfolio, das in möglichst jeder Konjunkturphase stabil bleiben soll, gestützt auf breite Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Risikofaktoren hinweg. Dalios Denken kreist um wiederkehrende ökonomische Muster – Schulden- und Kreditzyklen, Verschiebungen der Weltordnung –, die er in systematische, regelbasierte Investmentprozesse übersetzt.
Diese Seite zeigt die US-Aktienpositionen, die Bridgewater Associates der US-Börsenaufsicht SEC im Formular 13F melden muss: Positionsgröße, Gewichtung im gemeldeten Aktienportfolio sowie Käufe und Verkäufe im Quartalsvergleich, automatisch aktualisiert.
Wichtig für die Einordnung: Ein 13F-Filing zeigt nur die gehaltenen Positionen in US-notierten Wertpapieren – also nicht Rohstoffe, Währungen, gewöhnliche Anleihen oder Short-Positionen, die bei Bridgewaters global diversifiziertem Ansatz oft einen erheblichen Teil der eigentlichen Strategie ausmachen. Die Meldung erfolgt nur einmal pro Quartal und darf bis zu 45 Tage nach Quartalsende eingereicht werden, der hier gezeigte Stand ist also nie in Echtzeit. Renditen oder Wertentwicklungen lassen sich aus einem 13F nicht ableiten. Die Tabelle ist damit ein Blick auf die Zusammensetzung, keine Anlageempfehlung.
Häufige Fragen
Bridgewaters gemeldetes US-Aktienportfolio ist historisch breit diversifiziert und enthält typischerweise große, liquide Positionen aus unterschiedlichen Sektoren sowie Indexfonds und ETFs, mit denen sich Marktrisiko effizient abbilden lässt – passend zum diversifizierten „All-Weather"-Gedanken. Einzelne Schwerpunkte verschieben sich von Quartal zu Quartal. Die Tabelle auf dieser Seite zeigt immer den zuletzt gemeldeten Stand aus dem SEC Form 13F.
Die jüngsten Käufe, Verkäufe und Positionsänderungen zeigt die Tabelle oben im Quartalsvergleich – sie aktualisiert sich automatisch, sobald Bridgewater ein neues 13F-Filing bei der SEC einreicht. Ein Kauf oder Verkauf im Filing sagt nichts über den genauen Zeitpunkt oder Preis innerhalb des Quartals aus.
Der bei Bridgewater entwickelte All-Weather-Ansatz verteilt Kapital so über Anlageklassen und Risikofaktoren, dass das Portfolio in möglichst jeder Wirtschaftsphase – Wachstum, Rezession, Inflation, Deflation – ausbalanciert bleibt, statt auf eine bestimmte Marktrichtung zu setzen. Die im 13F gemeldeten US-Aktien sind dabei nur ein Baustein neben Anleihen, Rohstoffen und weiteren Instrumenten, die ein 13F nicht erfasst.
Ein Formular 13F ist eine Pflichtmeldung, die institutionelle Investoren mit einem verwalteten Vermögen ab einer bestimmten Schwelle vierteljährlich bei der US-Börsenaufsicht SEC einreichen müssen. Es listet die gehaltenen Positionen in US-notierten Wertpapieren auf, jedoch keine Währungen, Rohstoffe, gewöhnlichen Anleihen oder Short-Positionen – und darf bis zu 45 Tage nach Quartalsende veröffentlicht werden.
Nein. Bridgewater verwaltet ein global diversifiziertes Portfolio über zahlreiche Anlageklassen und Regionen. Das SEC Form 13F erfasst gesetzlich jedoch ausschließlich US-Aktien-Long-Positionen – die auf dieser Seite gezeigten Daten sind also nur der öffentlich einsehbare Ausschnitt der gesamten Bridgewater-Strategie, nicht deren vollständiges Abbild.
Quelle
SEC Form 13F — Pflichtmeldungen institutioneller Investoren an die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission). Eine Meldung je Quartal, eingereicht bis zu 45 Tage nach dem Stichtag; die Werte sind Marktwerte zum Stichtag in US-Dollar.
Diese Seiten bilden gemeldete Bestände ab. Sie sind keine Anlageberatung und keine Kaufempfehlung.