APA Corporation
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Der nächste Quartalsbericht (10-Q) für das zweite Quartal 2026 wird am 6. August 2026 vorgelegt und beantwortet drei Fragen auf einmal: Bleibt der US-Gaspreis negativ (Unternehmensschätzung −2,20 US-Dollar je Mcf)? Trägt die Handelsmarge erneut (Schätzung 345 Mio. US-Dollar vor Steuern)? Und kehrt der operative Mittelzufluss zurück? Was du daraus machst, ist deine Entscheidung. Und das ist auch gut so.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
APA Corporation ist ein entschuldeter, kostenbewusster Förderer mit einer echten Wachstumsoption vor Suriname — und zugleich ein Unternehmen, dessen jüngste Gewinnüberraschungen wesentlich aus einem Handelsgeschäft stammen, das an einem Engpass in West-Texas hängt. Das eigene US-Gas brachte im ersten Quartal 2026 einen negativen Preis, der operative Mittelzufluss halbierte sich, und in der Bilanz stehen rund 3,8 Mrd. US-Dollar Aufräumkosten. Wer hier einsteigt, kauft einen Öl-Titel mit einem Gasproblem, einer Nordsee-Abwicklung und einem Projekt, das erst 2028 liefert. Keine Anlageberatung.
Bilanz und Entschuldung
Die Gesamtverschuldung sank von rund 6,0 Mrd. US-Dollar Ende 2024 auf 4.493 Mio. Ende 2025 und 4.414 Mio. zum 31. März 2026. Der operative Mittelzufluss lag 2025 bei 4.545 Mio. US-Dollar, 925 Mio. über dem Vorjahr. Zwei Kreditlinien über 2,0 Mrd. US-Dollar und 1,5 Mrd. Pfund laufen bis Januar 2030 und waren zum 31. März 2026 vollständig ungezogen.
Ergebnisüberraschungen
Fünf Quartale in Folge lag das berichtete Ergebnis je Aktie über dem Analystenkonsens, zuletzt im ersten Quartal 2026 um 158 Prozent (Datenstand 25. Juli 2026). Ein wesentlicher Treiber ist belegbar: die Rohmarge aus dem Weiterverkauf zugekaufter Mengen, 310 Mio. US-Dollar allein im ersten Quartal 2026.
Gaspreis in den USA
Der durchschnittlich erzielte US-Gaspreis war im ersten Quartal 2026 negativ (−0,32 US-Dollar je Mcf, nach +2,00 im Vorjahresquartal). Für das zweite Quartal 2026 schätzt APA selbst −2,20 US-Dollar je Mcf und meldet Abregelungen von 137 Mio. Kubikfuß Gas und 12.300 Barrel Flüssiggas je Tag (8-K vom 8. Juli 2026).
Mittelzufluss gegen Gewinn
Im ersten Quartal 2026 stieg der Nettogewinn auf 446 Mio. US-Dollar, der operative Mittelzufluss halbierte sich jedoch auf 554 Mio. nach 1.096 Mio. Nach Investitionen von 542 Mio. blieb rechnerisch fast nichts übrig; Aktien wurden in diesem Quartal keine zurückgekauft, obwohl der Konzern 60 Prozent des freien Mittelzuflusses ausschütten will.
Rückbaupflichten und Nordsee
Rückbaupflichten von 2.880 Mio. US-Dollar und eine Golf-Altlast von 881 Mio. stehen zum 31. Dezember 2025 gegen ein den APA-Aktionären zurechenbares Eigenkapital von 6.093 Mio. Der Abschlussprüfer hat die Nordsee-Rückbaupflicht zum kritischen Prüfungssachverhalt erklärt; die Förderung dort soll vor 2030 enden.
Klumpenrisiko Ägypten und Suriname
Ein Drittel des ägyptischen Geschäfts gehört Sinopec; ohne diese Minderheit trägt Ägypten 23 statt 31 Prozent der Förderung 2025. Die Zukunft hängt an GranMorgu vor Suriname mit 10,5 Mrd. US-Dollar Gesamtinvestition und erstem Öl 2028 — TotalEnergies trägt die ersten 10 Mrd. Bruttoinvestitionen zu 87,5 Prozent, APA zu 12,5 Prozent.
Zu beachten
Aufhänger: Platz 34 von 81 im hauseigenen Aktien-Scanner „Big Earnings Surprise“ (US-Auswahl), RS-Rating 74, Fundamental-Punkte 8 von 9, Stand 25. Juli 2026. Die Scanner-Listen werden täglich neu berechnet.
Verwechslungsgefahr: APA Corporation (CIK 0001841666) ist seit dem 1. März 2021 die Dachgesellschaft; die Tochter Apache Corporation (CIK 0000006769) reicht weiterhin eigene Anleihen-Unterlagen ein. Marktdatenfeeds führen APA teilweise noch unter der alten Apache-Kennnummer. Nicht zu verwechseln mit dem Softwarehaus Apache Software Foundation, das nichts mit dem Konzern zu tun hat.
Datenstand aller Bewertungs- und Konsensangaben: 25. Juli 2026. Alle Bilanz-, Ergebnis- und Förderzahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für 2025 (26. Februar 2026), dem Quartalsbericht 10-Q zum 31. März 2026 (7. Mai 2026) und der Vorabmeldung 8-K vom 8. Juli 2026.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei APA geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 21,70 $ bis 47,40 $ · Letzter Kurs: 43,90 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas E&P
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APA Corporation APA | 15,6 | 10,0 | 3,4 | 78,3 | 38,5 | -8,4 | 84,9 |
| ConocoPhillips COP | 156,4 | 21,9 | 6,1 | 47,6 | 22,1 | 7,5 | 40,0 |
| EOG Resources Inc EOG | 77,3 | 14,2 | 5,6 | 62,6 | 37,9 | -3,5 | 32,5 |
| Occidental Petroleum Corporation OXY | 58,0 | 76,1 | 5,4 | 73,3 | 17,7 | -20,3 | 33,9 |
| Devon Energy Corporation DVN | 54,9 | 13,2 | 7,2 | 50,3 | 6,9 | 7,8 | 42,4 |
| Diamondback Energy Inc FANG | 51,8 | 186,4 | 8,7 | 72,4 | 5,8 | 36,3 | 32,1 |
| EQT Corporation EQT | 32,1 | 9,9 | 5,4 | 80,8 | 57,4 | 73,7 | -9,0 |
| Texas Pacific Land Corporation TPL | 23,2 | 47,4 | 30,4 | 93,3 | 77,2 | 13,1 | 10,0 |
| Expand Energy Corporation EXE | 20,6 | 6,3 | 3,5 | 47,1 | 34,0 | 176,0 | -17,7 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 51,8 | 14,2 | 5,6 | 72,4 | 34,0 | 7,8 | 32,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 5.367 | -144 | -1.405 | -3,71 | 2.430 | 7.679 | 22.519 |
| 2017 | 5.887 | 847 | 1.304 | 3,40 | 2.428 | 7.416 | 21.922 |
| 2018 | 7.348 | 1.969 | 40 | 0,10 | 3.777 | 7.130 | 21.582 |
| 2019 | 6.491 | 445 | -3.515 | -9,32 | 2.867 | 3.255 | 18.107 |
| 2020 | 4.435 | 173 | -4.784 | -12,66 | 1.388 | -1.639 | 12.746 |
| 2021 | 7.985 | 2.692 | 1.135 | 3,03 | 3.496 | -1.595 | 13.303 |
| 2022 | 11.075 | 5.082 | 3.674 | 11,03 | 4.943 | 423 | 13.147 |
| 2023 | 8.279 | 3.358 | 2.855 | 9,24 | 3.129 | 2.655 | 15.244 |
| 2024 | 9.737 | 3.199 | 804 | 2,28 | 3.620 | 5.280 | 19.390 |
| 2025 | 8.920 | 2.750 | 1.434 | 3,99 | 4.545 | 6.093 | 18.998 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 1,17 | 37,60 | 2.543 | 41,60 | 21,30 | 877 | 121 |
| 2024: Q3 | 1,00 | -24,80 | 2.531 | 9,70 | -8,80 | 1.339 | 472 |
| 2024: Q4 | 0,79 | -31,30 | 2.712 | 25,10 | 13,10 | 1.036 | 342 |
| 2025: Q1 | 0,96 | 118,20 | 2.636 | 35,10 | 13,20 | 1.096 | 306 |
| 2025: Q2 | 1,67 | 42,70 | 2.178 | -14,40 | 27,70 | 1.181 | 514 |
| 2025: Q3 | 0,57 | -43,00 | 2.115 | -16,40 | 9,70 | 1.460 | 741 |
| 2025: Q4 | 0,79 | 0,00 | 1.991 | -26,60 | 14,00 | 808 | 218 |
| 2026: Q1 | 1,26 | 31,30 | 2.327 | -11,70 | 19,20 | 554 | 12 |
| 2026: Q2 | 2,11 | 26,30 | – | – | – | 1.706 | 1.706 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 12 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Aktien.Guide
Dividenden
Momentum & Trend
Recherche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 6,19 | 4,83 – 8,09 | 9.066 | 64,1 % | 25 |
| 31.12.2027 | 4,47 | 1,93 – 7,28 | 8.194 | -27,8 % | 25 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -6,1 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 2,11 Mrd. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 15,64 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 1,12 Mrd. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 37,7 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 83,3 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den sechs ausgewerteten SEC-Berichten (zwei Geschäftsberichte 10-K, vier Quartalsberichte 10-Q) kommt kein einziger Treffer auf „artificial intelligence“, „machine learning“ oder „generative AI“ vor — APA verkauft keine KI, setzt keine belegte KI-Anwendung ein und nennt KI auch nicht als Risiko für das eigene Fördergeschäft.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-02-28 · 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08
Eingestuft am 25. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -7,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -75,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 2,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 11,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 37,3 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,8 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 6.201 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 16,7 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 5,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -4,2 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 5,8 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,6x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 91,2 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 23,5 %
- ROCE > 15 % 16,7 %
- Renditeerwartung > 10 % 17,8 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30. Sep 2026 | Weaving Anya | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Hooper Charles W | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | McKay Lamar | Director | Sonstige | 1.804 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Ellis Juliet S | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Bay Annell R | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Fisher Kenneth M. | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Ragauss Peter A | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Joung Chansoo | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Stover David L | Director | Sonstige | 1.203 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
APA Corporation, an independent energy company, explores for, develops, and produces natural gas, crude oil, and natural gas liquids. The company has oil and gas operations in the United States, Egypt, and North Sea. It also has exploration and appraisal activities in Suriname, as well as holds interests in projects located in Uruguay and internationally. APA Corporation was incorporated in 1954 and is headquartered in Houston, Texas.
- Mitarbeiter
- 1.791
- Hauptsitz
- Houston, TX
- Anschrift
- 2000 W. Sam Houston Pkwy. S., 77042-3643 Houston, United States
- Telefon
- 713 296 6000
- Website
- apacorp.com
- Börsengang
- 15.05.1979
- ISIN
- US03743Q1085
- Aktien-Split
- 2:1 am 15.01.2004
- Aktien-Split
- 21:20 am 10.03.2003
- Aktien-Split
- 11:10 am 27.12.2001
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| John J. Christmann IV | CEO & Director | 1967 |
| Stephen J. Riney | President | 1961 |
| Ben C. Rodgers | Executive VP & CFO | 1980 |
| Kimberly O. Warnica J.D. | Executive VP, Chief Legal Officer & Corporate Secretary | 1974 |
| Tracey K. Henderson | Executive Vice President of Exploration | 1967 |
| Robert P. Rayphole | VP, Chief Accounting Officer & Controller | 1974 |
| Mandeep Walia | Vice President & Chief Information Officer | – |
| Mark D. Maddox | Executive Vice President of Administration | 1967 |
| Stephane M. Aka | Managing Director of Investor Relations | – |
| Scott R. Grandt | Senior Vice President of U.S. Assets & Corporate Development | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 05.08.2026 APA Corp (APA): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.