Newmont Goldcorp Corp
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Für Rot fehlt jeder Substanzbefund, und zwar mit großem Abstand: Zum 30. Juni 2026 hat Newmont 3.926 Millionen US-Dollar mehr Geld als Schulden, den 57.641 Millionen Bilanzsumme stehen 22.227 Millionen Verbindlichkeiten gegenüber, der freie Mittelzufluss lag 2025 bei 7.299 Millionen und allein im ersten Halbjahr 2026 bei 5.349 Millionen, die selbst berechnete Insolvenz-Frühwarnzahl Altman-Z″ bei rund 4,0 gegen eine Sicherheitsschwelle von 2,6. Ein Fortführungszweifel besteht nicht, die Reserve reicht rechnerisch rund 20 Jahre. Für Grün fehlen dagegen die Antworten auf drei offene operative Fragen. Erstens: Der Ertrag hat keine eigene Quelle — die anteilige Fördermenge fiel von 6,85 Millionen Unzen (2024) auf 5,89 Millionen (2025) und im ersten Halbjahr 2026 auf 2,59 Millionen nach 3,02 Millionen, während die Vollkosten je Unze von 1.062 (2021) auf 1.822 US-Dollar gestiegen sind; der gesamte Gewinnsprung kommt aus dem Goldpreis, und in den Jahren 2022 und 2023 stand bei Preisen unter 2.000 US-Dollar je Unze jeweils ein Verlust in den Büchern. Zweitens: Der Vorrat wächst nicht aus eigener Kraft — die Reserve fiel 2025 um 15,9 Millionen Unzen auf 118,2 Millionen, obwohl die Bewertungsannahme von 1.700 auf 2.000 US-Dollar je Unze angehoben wurde; alle Zugänge zusammen brachten 3,1 Millionen Unzen bei 5,5 Millionen Unzen Abbau. Drittens: Die betriebliche Zuverlässigkeit ist offen — im zweiten Quartal 2026 verloren Cadia 67 Prozent (seismisches Ereignis vom 14.04.2026), Peñasquito 75 Prozent und Ahafo South 49 Prozent ihrer Goldproduktion, und über die seit Januar 2025 laufenden Klagen zu angeblich falschen Angaben zu Produktion und Kosten war zum 30.06.2026 nicht entschieden. Das sind Ertragsqualitäts-, Vorrats- und Betriebsfragen, keine Substanzrisiken — also Gelb.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Newmont ist der größte Goldproduzent der Welt und hat 2025 zwei Rekorde aufgestellt. Über den ersten spricht der Konzern: 7.085 Millionen US-Dollar Gewinn, 7.299 Millionen freier Mittelzufluss, netto 3.926 Millionen mehr Geld als Schulden, ein Rückkaufprogramm über 6.000 Millionen. Über den zweiten spricht er nicht: Die Goldreserve fiel von 134,1 auf 118,2 Millionen Unzen, obwohl die Bewertungsannahme von 1.700 auf 2.000 US-Dollar je Unze angehoben wurde. Der Gewinn stammt aus dem Preis — er stieg von 1.788 US-Dollar je Unze (2021) auf 4.661 im ersten Halbjahr 2026, während die Fördermenge fällt. Auf diesen Gewinn gerechnet kostet die Aktie das 12,4-Fache; auf einen Goldpreis im Dreijahresschnitt gerechnet rund das 23-Fache. 2022 und 2023 stand jeweils ein Verlust in den Büchern. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Liquidität
Zum 30. Juni 2026 standen 9.009 Millionen US-Dollar Kasse 5.083 Millionen Finanzschulden gegenüber, allesamt langfristig — netto 3.926 Millionen mehr Geld als Schulden bei 13.009 Millionen Gesamtliquidität. Der Bilanzsumme von 57.641 Millionen stehen 22.227 Millionen Verbindlichkeiten und 35.414 Millionen Eigenkapital gegenüber. 2025 wurden 3,4 Milliarden Anleihen getilgt. Die selbst berechnete Insolvenz-Frühwarnzahl Altman-Z″ liegt bei rund 4,0 gegen eine Sicherheitsschwelle von 2,6. Ein Fortführungszweifel besteht nicht (10-K 2025, 10-Q zum 30.06.2026).
Ertragsqualität & Zyklus
Der Gewinnsprung ist ein Preissprung. Der erzielte Goldpreis stieg von 1.788 US-Dollar je Unze (2021) über 1.954 (2023) und 3.498 (2025) auf 4.661 im ersten Halbjahr 2026, während die anteilige Fördermenge von 6,85 Millionen Unzen (2024) auf 5,89 Millionen (2025) und im ersten Halbjahr 2026 auf 2,59 Millionen nach 3,02 Millionen fiel. Die Realitätsprobe steht in den eigenen Büchern: 2021 verdiente Newmont bei 1.788 US-Dollar je Unze 1,46 US-Dollar je Aktie, 2022 bei 1.792 US-Dollar verlor es 0,54 und 2023 bei 1.954 US-Dollar verlor es 2,97 US-Dollar je Aktie.
Vorrat & Reserveersatz
Die nachgewiesene und wahrscheinliche Goldreserve fiel 2025 von 134,1 auf 118,2 Millionen Unzen, ein Minus von zwölf Prozent — und das, obwohl die Bewertungsannahme von 1.700 auf 2.000 US-Dollar je Unze angehoben wurde. 8,7 Millionen Unzen gingen mit den verkauften Minen, 4,8 Millionen mit der Rückstufung von Yanacocha Sulfides, rund 5,5 Millionen durch den normalen Abbau; alle Zugänge zusammen brachten 3,1 Millionen Unzen. Gegenrechnung: Mit rund 20 Jahren Reichweite hat Newmont Zeit wie kaum ein Wettbewerber, und hinter der Reserve stehen 88,1 Millionen Unzen gemessene und angezeigte Ressourcen.
Betriebliche Zuverlässigkeit
Im zweiten Quartal 2026 fiel die Goldproduktion in drei Segmenten zweistellig: Cadia minus 67 Prozent nach dem seismischen Ereignis vom 14. April 2026 (Vollkosten je Unze plus 184 Prozent, 28 Millionen US-Dollar unproduktive Kosten), Peñasquito minus 75 Prozent wegen Abbaufolge und Erzausbeute, Ahafo South minus 49 Prozent wegen niedrigerer Gehalte und geringerem Durchsatz. Der Konzern erwartet die Rückkehr Cadias auf das Vorniveau im dritten Quartal 2026 — geliefert ist das noch nicht.
Newcrest-Übernahme & Portfolio
Newcrest wurde am 06.11.2023 gegen 357.691.627 eigene Aktien zu 37,88 US-Dollar übernommen, bilanziert mit 13.549 Millionen US-Dollar; der dabei entstandene Firmenwert von 2.401 Millionen (Lihir 944, Brucejack 669, Red Chris 539, Cadia 249) wurde bei den Überprüfungen zum 31.12.2024 und 31.12.2025 nicht wertgemindert — der Bilanzposten steht unverändert bei 2.658 Millionen. Das anschließende Verkaufsprogramm über sechs Minen und ein Projekt brachte 3.981 Millionen Gegenwert bei 3.159 Millionen Buchwert. Die Kehrseite: minus 14 Prozent Fördermenge und minus 8,7 Millionen Unzen Reserve.
Länder-, Abgaben- und Rechtsrisiko
In Ghana lief das Revised Investment Agreement zum 31.12.2025 aus; seither gelten ein fester Lizenzabgabensatz von 5 Prozent statt einer gleitenden Skala, ein Körperschaftsteuerhöchstsatz von 35 statt 32,5 Prozent, Einfuhrzölle von 5 bis 20 Prozent und 8 Prozent Quellensteuer auf Dividenden; dort liegen 8,8 Millionen Unzen Reserve. Dazu laufen seit Januar 2025 sechs Klagen gegen den Konzern und die damalige Führung wegen angeblich falscher Angaben zu Betrieb, Produktion und Kosten zwischen Februar und Oktober 2024; über die Abweisungsanträge war zum 30.06.2026 nicht entschieden.
Kapitalrückführung
Newmont gibt Geld vor allem über Rückkäufe zurück: 2,3 Milliarden US-Dollar 2025, 3.462 Millionen im ersten Halbjahr 2026 und weitere 606 Millionen im Juli 2026. Im April 2026 genehmigte der Verwaltungsrat ein neues Programm über 6.000 Millionen US-Dollar, nachdem das vorherige abgeschlossen war. Die Aktienzahl fiel von 1.127 Millionen (31.12.2024) über 1.089 Millionen (31.12.2025) auf 1.053.692.271 zum 16.07.2026. Dazu kommt eine Quartalsdividende von 0,26 US-Dollar je Aktie; 2025 wurden insgesamt 1,01 US-Dollar erklärt.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Newmont über den Scanner „QARP — Qualität zum fairen Preis“ (Rang 20 der US-Auswahl, Datenstand 28. Juli 2026). Der Filter verlangt fünf Bedingungen gleichzeitig: Piotroski-F-Score mindestens 7 (NEM: 9 von 9 — der Höchstwert im gesamten Scanner), Eigenkapitalrendite mindestens 15 Prozent (25,8; gegengerechnet 8.597 Mio. Zwölfmonatsgewinn auf 33.867 Mio. Eigenkapital der Aktionäre = 25,4 Prozent), operative Marge mindestens 10 Prozent (48,4; 10.961 Mio. Betriebsergebnis auf 22.669 Mio. Umsatz 2025), Verschuldungsgrad höchstens 1 (0,15; 5.115 Mio. Finanzschulden auf 34.042 Mio. Eigenkapital) und ein positives KGV bis 20 (12,4). Ergänzend: Fundamental-Rating 73 (Note B), Dreijahresrendite 50,5 Prozent pro Jahr, Börsenwert rund 101,8 Mrd. US-Dollar. Einordnung des Piotroski-Höchstwerts: Der F-Score misst die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, nicht die absolute Güte. Bei einem Rohstoffproduzenten im Preisaufschwung fallen Gewinn-, Cashflow-, Margen- und Verschuldungskriterien fast zwangsläufig positiv aus, sobald der Weltmarktpreis steigt; 9 von 9 belegen also vor allem, dass 2025 deutlich besser war als 2024.
Materialitäts-Gate (Fund-Typisierung): Gewinnsprung ausschließlich aus dem Goldpreis bei fallender Fördermenge und steigenden Vollkosten = Preis-/Zyklik-Fund (drückt das Urteil, keine Existenzfrage), mit belegtem Umkehrpunkt in den Verlustjahren 2022 und 2023. Reserverückgang um 15,9 Mio. Unzen trotz angehobener Preisannahme = Vorrats-/Substanzfrage mit langem Zeithorizont (Reichweite rund 20 Jahre), keine akute Bedrohung. Produktionsausfälle bei Cadia (minus 67 Prozent), Peñasquito (minus 75) und Ahafo South (minus 49) im zweiten Quartal 2026 = Betriebs-Fund mit bezifferter, aber vom Konzern als vorübergehend beschriebener Wirkung. Auslaufen des ghanaischen Investitionsabkommens zum 31.12.2025 samt fester 5-Prozent-Abgabe, 35 Prozent Körperschaftsteuer und 8 Prozent Quellensteuer = Abgaben-/Länder-Fund ohne beziffertes Existenzmaß. Sechs Klagen seit Januar 2025 zu angeblich falschen Angaben über Betrieb, Produktion und Kosten = Governance-Fund ohne Rückstellung und ohne Entscheidung. Kein Existenz-Fund, also kein Vorsicht-/Verkaufen-Urteil; da der Einstiegspreis aber auf einem Rekord-Goldpreis ruht und die Betriebsseite unruhig ist, lautet die Einordnung beobachten statt halten oder kaufen.
Altman-Z″ (Schwellen: unter 1,1 Gefahrenzone, ab 2,6 sichere Zone): Die Bilanz trägt die Formel, weil sie in kurz- und langfristige Posten gegliedert ist. Eigene Nachrechnung zum 31.12.2025 aus dem Geschäftsbericht: Nettoumlaufvermögen 7.354 Mio. (Umlaufvermögen 13.066 minus kurzfristige Schulden 5.712) und Gewinnrücklage 3.431 Mio. auf 57.121 Mio. Bilanzsumme, Ergebnis vor Zinsen und Steuern 11.571 Mio. (Vorsteuerergebnis 11.342 plus Zinsaufwand 229), Eigenkapital 34.042 Mio. gegen 23.079 Mio. Verbindlichkeiten — Ergebnis rund 4,0, klar über der sicheren Zone. Einordnung: 1,4 der 4,0 Punkte stammen allein aus dem Ertragsterm; im Verlustjahr 2023 war dieser Term negativ. Der Wert belegt die Insolvenzferne der Bilanz, nicht die Haltbarkeit des Gewinns. Auffällig niedrig gegenüber kleineren Wettbewerbern ist der Term aus der Gewinnrücklage: nach den Verlustjahren stehen dort nur 3.431 Mio. auf 57.121 Mio. Bilanzsumme.
Börsenwert-Gegenprobe: Der Datenbestand führt rund 101,8 Milliarden US-Dollar. Zum 16.07.2026 waren laut Deckblatt des Quartalsberichts 1.053.692.271 Aktien ausstehend (31.12.2025: 1.089 Mio.; 31.12.2024: 1.127 Mio.). Der verwässerte Zwölfmonatsgewinn je Aktie beträgt 7,93 US-Dollar (6,39 für 2025, minus 3,53 für das erste Halbjahr 2025, plus 5,07 für das erste Halbjahr 2026), in Summe 8.597 Mio. US-Dollar. Aus dem ausgewiesenen KGV von 12,4 folgt ein Kurs von rund 98,33 US-Dollar und damit ein Börsenwert von rund 103,6 Milliarden — Abweichung zum Datenbestand 1,8 Prozent. Es gibt nur eine Aktiengattung mit einer Stimme je Aktie; eine Verzerrung durch Mehrstimmrechte ist ausgeschlossen.
Zyklik-Rechnung (eigene Berechnung, Grundlage: erstes Halbjahr 2026 aufs Jahr hochgerechnet, verkaufte Menge 4.854 Tsd. Unzen, Vorsteuerergebnis 15.164 Mio. US-Dollar, Steuerquote 31,1 Prozent, Beteiligungsergebnis 706 Mio., Minderheitenanteil 2,1 Prozent, 1.077 Mio. verwässerte Aktien): Erzielte Goldpreise 1.788 (2021), 1.792 (2022), 1.954 (2023), 2.408 (2024) und 3.498 US-Dollar je Unze (2025) ergeben einen Dreijahresschnitt von 2.620 und einen Fünfjahresschnitt von 2.288 US-Dollar. Preisgebundene Lizenzabgaben werden mit 5 Prozent des Preises zurückgerechnet (fester ghanaischer Satz seit 01.01.2026, die höchste im Bericht ausdrücklich genannte Quote). Ergebnis: Marge je Unze 900 statt 2.839 US-Dollar und ein KGV von rund 23 beim Dreijahresschnitt, 585 US-Dollar und rund 30 beim Fünfjahresschnitt. Das Modell ist eher zu freundlich: Es hält die Preise für Silber (61,51 US-Dollar je Unze im ersten Halbjahr 2026 nach 19,97 im Jahr 2023) und Kupfer konstant und lässt die Kosten je Unze unverändert. Realitätsprobe aus den Filings: 2024 lag der erzielte Preis bei 2.408 US-Dollar und der Gewinn bei 3.348 Mio. (2,92 je Aktie), was beim heutigen Kurs einem KGV von 34 entspräche; 2023 stand bei 1.954 US-Dollar ein Verlust von 2.494 Mio. und 2022 bei 1.792 US-Dollar ein Verlust von 0,54 US-Dollar je Aktie.
Identität/Rechtsform: Newmont Corporation (CIK 1164727, Commission File 001-31240, Steuernummer 84-1611629), Kapitalgesellschaft nach dem Recht von Delaware, gegründet 1921, Hauptsitz 6900 E. Layton Avenue, Denver, Colorado. Primärnotierung NYSE (NEM, Nennwert 1,60 US-Dollar), zusätzlich Sydney und Port Moresby. Frühere Firmierungen laut EDGAR: Newmont Mining Corporation, Newmont Goldcorp Corporation, Delta Holdco Corporation. Inlandsemittent, meldet per 10-K und 10-Q — am EDGAR-Einreichungsindex geprüft am 28.07.2026, letzter Geschäftsbericht 10-K vom 19.02.2026, letzter Quartalsbericht 10-Q vom 23.07.2026. Geschäftsjahr endet am 31. Dezember.
Sonderlagen-Screening (EDGAR-Einreichungsindex CIK 1164727): keine laufende Übernahme, kein Strategic Review, kein Rights Plan, keine Aktivisten-Kampagne, keine Form 15 oder Form 25. Nach dem Quartalsbericht vom 23.07.2026 wurde bis zum Datenstand nichts weiter eingereicht. Die Führungswechsel der letzten zwölf Monate sind geordnet: Natascha Viljoen folgte zum 01.01.2026 auf Tom Palmer (8-K vom 29.09.2025), Mark Rodgers wurde zum 01.07.2026 Chief Operating Officer (8-K vom 15.06.2026), Chief Technical Officer Francois Hardy ging zum 30.06.2026 nach 24 Jahren in den Ruhestand, ohne Streit und ohne Abfindung (8-K vom 28.04.2026). Offen sind die sechs Klagen aus dem Jahr 2025 (Karas, Gunderson, Levin, Chin, Harris, Willis) zu angeblich falschen Angaben über Betrieb, Produktion und Kosten zwischen Februar und Oktober 2024; Abweisungsanträge vom 12.09.2025, Erwiderung vom November 2025, zum 30.06.2026 keine Entscheidung, keine Rückstellung.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 28. Juli 2026, Bilanzzahlen auf den 31. Dezember 2025 beziehungsweise 30. Juni 2026. Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Die Jahreszahlen 2023 bis 2025 stehen in der Abgrenzung des Geschäftsberichts 2025, die Werte für 2021 und 2022 stammen aus dem Geschäftsbericht 2023 und sind daher nur eingeschränkt vergleichbar. Die Fördermenge 2024 enthält Newcrest erstmals ein volles Jahr (Vollzug am 06.11.2023); die Zahlen für 2025 sind um die im selben Jahr verkauften Standorte CC&V, Musselwhite, Éléonore, Porcupine und Akyem sowie um Telfer (verkauft im vierten Quartal 2024) bereinigt zu lesen.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei NEM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 78,60 $ bis 135,10 $ · Letzter Kurs: 115,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Gold
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Newmont Goldcorp Corp NEM | 123,6 | 14,9 | 8,1 | 68,0 | 61,4 | 19,1 | 35,0 |
| Barrick Mining Corporation B | 65,9 | 11,2 | 4,7 | 56,3 | 56,3 | 31,2 | 21,1 |
| AngloGold Ashanti plc AU | 49,2 | 13,8 | 7,7 | 54,8 | 56,1 | 70,8 | 37,1 |
| Royal Gold Inc RGLD | 19,9 | 28,4 | 17,5 | 86,8 | 63,8 | 44,6 | 17,6 |
| Coeur Mining Inc CDE | 18,9 | 13,3 | 12,3 | 56,3 | 43,1 | 96,4 | -8,9 |
| Aura Minerals Inc. AUGO | 7,1 | 23,9 | 12,6 | 60,0 | 51,4 | 55,1 | 145,6 |
| SSR Mining Inc SSRM | 7,0 | 13,2 | 6,9 | 55,0 | 52,5 | 66,6 | 45,4 |
| Osisko Gold Ro OR | 6,5 | 23,0 | 18,1 | 96,9 | 77,0 | 47,5 | -12,0 |
| Orla Mining Ltd ORLA | 3,5 | 13,1 | 4,8 | 68,7 | 52,8 | 212,7 | 1,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 18,9 | 13,8 | 8,1 | 60,0 | 56,1 | 55,1 | 21,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 6.693 | 932 | -27 | -0,05 | 2.786 | 10.721 | 21.031 |
| 2017 | 7.355 | 1.238 | -114 | -0,21 | 2.124 | 10.535 | 20.646 |
| 2018 | 7.262 | 1.182 | 341 | 0,64 | 1.827 | 10.502 | 20.715 |
| 2019 | 9.726 | 1.524 | 2.805 | 3,81 | 2.866 | 21.420 | 39.974 |
| 2020 | 11.417 | 2.964 | 2.829 | 3,51 | 4.882 | 23.008 | 41.369 |
| 2021 | 12.190 | 1.916 | 1.166 | 1,46 | 4.279 | 22.022 | 40.564 |
| 2022 | 11.949 | 1.621 | -459 | -0,58 | 3.220 | 19.354 | 38.482 |
| 2023 | 11.775 | 650 | -2.521 | -3,00 | 2.763 | 29.027 | 55.506 |
| 2024 | 18.557 | 5.748 | 3.348 | 2,92 | 6.363 | 29.928 | 56.349 |
| 2025 | 22.097 | 10.353 | 7.085 | 6,39 | 10.334 | 33.867 | 57.121 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 1,23 | – | 5.652 | 42,80 | 24,80 | 2.031 | 1.205 |
| 2025: Q1 | 1,68 | 1.065,40 | 5.010 | 24,50 | 37,70 | 2.031 | 1.205 |
| 2025: Q2 | 1,85 | 151,00 | 5.317 | 20,80 | 38,80 | 2.384 | 1.710 |
| 2025: Q3 | 1,67 | 107,50 | 5.524 | 20,00 | 33,20 | 2.298 | 1.571 |
| 2025: Q4 | 1,17 | -4,90 | 6.818 | 20,60 | 19,10 | 3.621 | 5.848 |
| 2026: Q1 | 3,00 | 78,80 | 7.307 | 45,80 | 44,60 | 3.785 | 3.144 |
| 2026: Q2 | 2,06 | 11,40 | 6.118 | 15,10 | 36,00 | 2.924 | 2.924 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
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Diese Aktie besteht aktuell 9 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Qualität & Bilanz
- Buffett-Kriterien (Buffettology)
- Buffett: Owner-Earnings-Rendite
- Levermann
- QARP — Qualität zum fairen Preis
- Terry Smith: Quality (Fundsmith-Kriterien)
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Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 9,18 | 8,61 – 9,96 | 26.806 | 33,3 % | 12 |
| 31.12.2027 | 10,23 | 8,24 – 12,09 | 29.156 | 11,4 % | 13 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -2,3 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 12,77 Mrd. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 123,63 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 10,10 Mrd. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 43,1 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 15,3 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 28.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 19.02.2026), die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q) und die Meldungen (8-K) nach dem letzten Periodenbericht: In den ausgewerteten SEC-Filings von Newmont findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. „Artificial intelligence“ kommt im gesamten 10-K 2025 genau zweimal vor, beide Male im Cybersecurity-Zusammenhang (Item 1A Risk Factors und Item 1C Cybersecurity): „Cybersecurity and the secure adoption of emerging technologies, including artificial intelligence (‚AI‘), remain strategic priorities for Newmont. In November 2025, we implemented an enterprise-wide Artificial Intelligence Standard that governs AI adoption and use, model lifecycle management, and associated cybersecurity and privacy controls.“ Das ist eine interne Richtlinie zur sicheren Einführung von KI-Werkzeugen, kein operativer KI-Einsatz mit belegter Wirkung auf Förderung, Kosten oder Exploration und erst recht keine KI-Umsatzquelle. Newmont verkauft Gold, Kupfer, Silber, Blei und Zink zum Weltmarktpreis; ein KI-Geschäftsrisiko für dieses Modell ist in den Filings nicht beschrieben. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es damit bei „neutral“ — eine Governance-Richtlinie allein begründet weder „nutzt“ noch „verkauft“.
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Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-07-23 · 8-K 2026-07-23 · 8-K 2026-06-15 · 10-Q 2026-04-23 · 10-K 2026-02-19 · 10-Q 2025-10-23 · 10-Q 2025-07-24
Eingestuft am 28. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 22,7 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 6,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 11,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 52,1 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 49,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 4,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2.532 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 11.548 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 20,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
9/10 QualitätsaktieDer AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 14,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 14,9 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 30,7 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 26,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,2x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 78,1 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 22,7 %
- ROCE > 15 % 20,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 34,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Okt 2026 | Viljoen Natascha | President & CEO | Verkauf | 3.882 | 114,81 | 445.692 |
| 1. Okt 2026 | Toth Peter | EVP, Chief Sustain & Dev Off | Verkauf | 3.000 | 114,81 | 344.430 |
| 2. Sep 2026 | Beaven Peter David | Director | Sonstige | 1.092 | 0,00 | – |
| 1. Sep 2026 | Viljoen Natascha | President & CEO | Verkauf | 3.882 | 123,00 | 477.486 |
| 1. Sep 2026 | Toth Peter | EVP, Chief Sustain & Dev Off | Verkauf | 3.000 | 123,00 | 369.000 |
| 24. Aug 2026 | Boyce Gregory H | Director | Sonstige | 46.871 | 0,00 | – |
| 5. Aug 2026 | Viljoen Natascha | President & CEO | Verkauf | 7.764 | 104,00 | 807.456 |
| 5. Aug 2026 | Tabolt Brian | Chief Financial Officer | Verkauf | 11.445 | 105,09 | 1.202.755 |
| 3. Aug 2026 | Toth Peter | EVP, Chief Sustain & Dev Off | Verkauf | 3.000 | 93,45 | 280.350 |
| 28. Jul 2026 | Wexler Peter | Chief Legal Officer | Sonstige | 2.291 | 93,47 | 214.140 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Newmont Corporation ist ein Goldproduzent. Es exploriert zudem nach Kupfer, Silber, Blei, Zink und anderen Metallen.
- Mitarbeiter
- 17.500
- Hauptsitz
- Denver, CO
- Anschrift
- 6900 E Layton Avenue, 80237 Denver, United States
- Telefon
- 303 863 7414
- Website
- newmont.com
- Börsengang
- 13.01.1978
- ISIN
- US6516391066
- Aktien-Split
- 5:4 am 22.04.1994
- Aktien-Split
- 3:2 am 09.10.1987
- Aktien-Split
- 2:1 am 11.06.1987
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Natascha Viljoen BEng (PrEng), EMBA | CEO, President & Director | 1970 |
| Peter I. Wexler J.D. | Executive VP & Chief Legal Officer | 1968 |
| Peter Ivan Toth BBus (IB), MIB | Executive VP, Chief Sustainability & Development Officer | 1970 |
| Brian C. Tabolt C.P.A. | Executive VP & CFO | 1981 |
| Mark Rodgers | Executive VP & COO | 1964 |
| Joshua L. Cage | Chief Accounting Officer & Controller | 1975 |
| David Thornton | Executive VP & Chief Technical Officer | 1981 |
| Neil Backhouse | Group Head of Treasury & Investor Relations | – |
| Logan Hennessey | SVP, Group Head of Legal Governance & Compliance, Deputy General Counsel and Corporate Secretary | – |
| Shannon Brushe | Global Media Relations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 20.08.2026 NEWMONT Corp /DE/ (NEM): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
- 13.08.2026 NEWMONT Corp /DE/ (NEM): Entry into a Material Definitive Agreement; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 23.07.2026 NEWMONT Corp /DE/ (NEM): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.