CPI Aerostructures Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die Qualitäts-Ampel steht auf Rot, weil mehrere belegte Substanzrisiken zusammenkommen: Der operative Cashflow war über die vergangenen 18 Monate durchgehend negativ (FY2025: −5,2 Mio. US-Dollar, H1 2026: −0,43 Mio.) trotz ausgewiesener Gewinne — genau das Muster, das die Ampelregeln als dauerhaft negativen operativen Cashflow trotz Gewinnausweis werten. Kasse und freie Kreditlinie zusammen liegen bei nur rund 1,66 Mio. US-Dollar bei anhaltendem Mittelabfluss — eine Kassenreichweite, die weit unter den rund vier Quartalen liegt, die die Ampelregeln als Schwelle nennen. Hinzu kommt eine offene Schadenersatzforderung von Boeing ohne Rückstellung aus einer existenziell relevanten Kundenbeziehung (ein Kunde 53 Prozent des Quartalsumsatzes). Das ist ein Urteil über die Bilanzsubstanz des Unternehmens, keine Aussage zum Kurs oder zum Einstiegszeitpunkt — das entscheiden die Scanner, nicht diese Ampel.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
CPI Aerostructures zeigt 2026 eine reale, aber deutlich kleinere operative Erholung, als die Schlagzeilen-Bruttomarge (4,4 auf 22,0 Prozent) suggeriert — bereinigt um den Boeing-A-10-Basiseffekt bleiben rund 5 Prozentpunkte echte Verbesserung. Der ausgewiesene Gewinn kommt aber nicht als Geld an: Der operative Cashflow war in den vergangenen 18 Monaten durchgehend negativ, die Kasse liegt bei 835.875 US-Dollar, die Kreditlinie ist zu 92 Prozent ausgeschöpft, und ein Aktienprogramm über 17 Millionen US-Dollar (22,7 Prozent der Marktkapitalisierung) steht als Verwässerungs-Instrument bereit. Dazu kommen eine offene Boeing-Schadenersatzforderung ohne Rückstellung und ein Auftragsbestand, der zu über 80 Prozent nicht finanziert ist. Keine Anlageberatung.
Operative Erholung
Umsatz wuchs im ersten Halbjahr 2026 auf 34,9 Millionen US-Dollar (+14,3 Prozent ggü. H1 2025), die Bruttomarge verbesserte sich real um rund 5 Prozentpunkte (Q2 2026: 22,0 Prozent vs. bereinigte 17,1 Prozent im Vorjahresquartal), das bereinigte EBITDA legte im zweiten Quartal 2026 um 132 Prozent gegenüber dem bereinigten Vorjahreswert zu. Ein echter, wenn auch kleinerer Fortschritt als der Schlagzeilen-Sprung von 4,4 auf 22,0 Prozent suggeriert.
Liquidität
Kasse von nur 835.875 US-Dollar zum 30. Juni 2026, die revolvierende Kreditlinie zu 92 Prozent ausgeschöpft (rund 826.000 US-Dollar frei) — zusammen rund 1,66 Millionen US-Dollar sofort verfügbar. Ein Aktienprogramm über 17 Millionen US-Dollar (22,7 Prozent der Marktkapitalisierung) ist als weitere Kapitalquelle geladen, aber bis 30. Juni 2026 ungenutzt.
Cashflow-Qualität
Trotz Nettogewinnen von 1,92 Millionen US-Dollar im ersten Halbjahr 2026 blieb der operative Cashflow mit −0,43 Millionen negativ; im Geschäftsjahr 2025 waren es −5,2 Millionen bei nur −0,84 Millionen Verlust. Über 18 Monate rund 5,6 Millionen US-Dollar operativer Mittelabfluss bei etwa 1,1 Millionen US-Dollar ausgewiesenem Gewinn — der Gewinn kommt nicht als Geld an.
Kundenkonzentration & Rechtsrisiko
Ein Kunde stand im zweiten Quartal 2026 für 53 Prozent des Umsatzes. Die Schadenersatzforderung von Boeing aus der A-10-Programmkündigung (Juli 2025) ist offen und ohne Rückstellung bilanziert; das Unternehmen widerspricht der Forderung, das Ergebnis ist ungewiss.
Belastbarkeit des Auftragsbestands
Der Backlog von 533,1 Millionen US-Dollar (30.06.2026) ist nur zu 18,8 Prozent finanziert und laut eigener Aussage „subject to termination at will" — der A-10-Fall zeigt konkret, wie schnell ein solcher Auftrag wegbrechen kann, inklusive Schadenersatzforderung des Kunden.
Bilanz- und Governance-Historie
Drei Restatements 2019–2021, ein OTC-Pink-Intermezzo bis März 2023 und ein erneuter Covenant-Bruch mit material weakness im zweiten Quartal 2025 (zum 31.12.2025 als behoben erklärt). Keine offenen SEC-Enforcement-Verfahren, aber eine Vorgeschichte, die noch keine zehn Jahre zurückliegt und sich zuletzt vor gut einem Jahr wiederholt hat.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam CVU über einen Widerspruch im hauseigenen Aktien-Scanner: Altman-Z-Score 1,23 (Distress-Zone unter 1,81) und Piotroski-F-Score 1 von 9 (schlechtestmögliche Kategorie) bei einer Aktie, die praktisch auf ihrem 52-Wochen-Hoch notiert und in drei Monaten um 50,9 Prozent gestiegen ist (Datenstand 13. August 2026).
Bewertungsangaben datiert und evergreen: Marktkapitalisierung rund 75,0 Millionen US-Dollar bei einem Kurs von 5,66 US-Dollar (52-Wochen-Spanne 2,02 bis 5,734 US-Dollar), Analysten-Kursziel 4,00 US-Dollar — jeweils Stand 13. August 2026, kein Kaufargument für die Zukunft.
Der Basiseffekt (A-10-Kündigung im Vorjahresquartal) ist die zentrale Einschränkung des Margensprungs; das aktuelle Quartal (Q2 2026) selbst enthält keine ergebnisschönenden Sonderposten, sondern eine negative Anpassung von 676.503 US-Dollar.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei CVU geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,10 $ bis 5,90 $ · Letzter Kurs: 5,10 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Aerospace & Defense
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CPI Aerostructures Inc CVU | 0,1 | 41,7 | 15,2 | 22,5 | 10,5 | -14,6 | 100,8 |
| Space Exploration Technologies Corp. SPCX | 1.295,5 | – | 501,7 | 51,9 | – | – | – |
| GE Aerospace GE | 319,2 | 39,2 | 27,2 | 31,1 | 20,2 | 18,5 | 3,8 |
| RTX Corporation RTX | 242,1 | 34,8 | 17,9 | 20,3 | 13,2 | 9,7 | 12,5 |
| The Boeing Company BA | 151,9 | 77,0 | 24,4 | 4,7 | 1,7 | 34,5 | -11,0 |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 116,8 | 24,5 | 13,8 | 11,8 | 11,0 | 5,7 | 3,8 |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 91,9 | 52,9 | 34,6 | 36,0 | 28,2 | 11,1 | 21,3 |
| General Dynamics Corporation GD | 90,1 | 21,2 | 14,6 | 15,4 | 10,5 | 10,1 | -1,5 |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 66,9 | 15,1 | 11,7 | 20,1 | 11,7 | 2,2 | -20,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 116,8 | 37,0 | 17,9 | 20,3 | 11,3 | 9,9 | 3,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 81 | -4 | -4 | -0,42 | -7 | 68 | 118 |
| 2017 | 81 | 10 | 6 | 0,65 | 2 | 74 | 124 |
| 2018 | 84 | 9 | 2 | 0,23 | -3 | 93 | 144 |
| 2019 | 88 | -5 | -7 | -0,57 | 0 | -8 | 44 |
| 2020 | 88 | -2 | -4 | -0,31 | -2 | -13 | 47 |
| 2021 | 103 | 3 | 7 | 0,56 | 3 | -5 | 55 |
| 2022 | 83 | 5 | 9 | 0,74 | 1 | 4 | 59 |
| 2023 | 86 | 6 | 17 | 1,38 | 4 | 22 | 74 |
| 2024 | 81 | 7 | 3 | 0,26 | 4 | 26 | 68 |
| 2025 | 69 | 0 | -1 | -0,07 | -5 | 26 | 75 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 0,00 | -100,00 | 21 | 1,30 | 6,80 | -1 | -1 |
| 2024: Q3 | 0,00 | – | 19 | -4,80 | 3,90 | 1 | 1 |
| 2024: Q4 | 0,08 | – | 22 | -7,40 | 4,50 | 4 | 4 |
| 2025: Q1 | -0,10 | -108,30 | 15 | -19,30 | -8,60 | -3 | -3 |
| 2025: Q2 | -0,10 | – | 15 | -27,10 | -8,70 | -1 | -1 |
| 2025: Q3 | 0,09 | – | 19 | -0,80 | 5,80 | 0 | 0 |
| 2025: Q4 | – | – | 19 | -10,80 | 3,60 | -2 | -2 |
| 2026: Q1 | 0,00 | 100,00 | 17 | 12,70 | 7,10 | 0 | -1 |
| 2026: Q2 | 0,05 | 150,00 | 18 | 15,80 | 4,00 | 0 | 0 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 12 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Nahe 52-Wochen-Hoch
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
CPI Aerostructures verkauft keine KI-Produkte, nennt keinen KI-gestützten Fertigungsprozess und beschreibt künstliche Intelligenz auch nicht als Bedrohung des eigenen Geschäftsmodells. Die einzigen Nennungen stehen als allgemeine Technologie- und Cyberrisiko-Klausel im Risikoteil des Geschäftsberichts 10-K für 2025; in beiden Quartalsberichten des Jahres 2026 (30.06.2026 und 31.03.2026) und im Proxy-Statement DEF 14A vom 31.07.2026 kommt KI überhaupt nicht vor. Das Geschäft bleibt die Fertigung von Strukturbaugruppen zu Festpreisen für Rüstungskonzerne.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Cybersecurity incidents, system failures and technological changes, including developments in machine learning and generative artificial intelligence, could adversely affect our business and operations."
Cybersicherheitsvorfälle, Systemausfälle und technologische Veränderungen — einschließlich Entwicklungen bei maschinellem Lernen und generativer künstlicher Intelligenz — könnten unser Geschäft und unseren Betrieb beeinträchtigen.
Geschäftsbericht 10-K für 2025, Item 1A Risk Factors · 2026-03-31 · Zum SEC-Bericht
„We also face risks associated with technological change, including the increasing use of machine learning and generative artificial intelligence technologies in business operations. The adoption of new technologies may introduce operational, cybersecurity, intellectual property, regulatory or reputational risks."
Wir sind außerdem Risiken durch technologischen Wandel ausgesetzt, darunter der zunehmende Einsatz von Technologien des maschinellen Lernens und der generativen künstlichen Intelligenz im Geschäftsbetrieb. Die Einführung neuer Technologien kann operative, Cybersicherheits-, Schutzrechts-, regulatorische oder Reputationsrisiken mit sich bringen.
Geschäftsbericht 10-K für 2025, Item 1A Risk Factors (Fortsetzung desselben Risikofaktors) · 2026-03-31 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: Geschäftsbericht 10-K für 2025 2026-03-31 · Quartalsbericht 10-Q zum 31.03.2026 2026-05-15 · Quartalsbericht 10-Q zum 30.06.2026 2026-08-13 · Geschäftsbericht 10-K für 2023 2024-04-08 · Proxy-Statement DEF 14A 2026 2026-07-31
Eingestuft am 14. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -6,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -22,2 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 15,2 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 2,4 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 111,2 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -17 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -0,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 22,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -1,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 6
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -3,5 %
- ROCE > 15 % -0,3 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Dez 2025 | Levesque Pamela | Director and former CFO | Sonstige | 8.125 | 2,58 | 20.976 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
CPI Aerostructures, Inc. engages in the contract production of structural aircraft assemblies for fixed wing aircraft and helicopters in the commercial and defense markets. The company offers aerostructures products and services, including new production and repair/overhaul of fielded wing structures and other control surfaces, rudder island/drag chute canisters, engine inlets/nacelles, engine exhaust manifolds, aircraft doors and windows, aircraft steps and racks, and other aircraft secondary structures; aero system products and services, such as airborne pod structures and integration of internal systems, radar housing structures, and integrated radar housing rack systems. It also provides diameter tube bending products and services comprising complex ducts and tubes in steel, aluminum, titanium, and nickel alloys; fusion welded fluid tanks, aerial refueling probes, plenums, tubes and ducts, and resistance welding; and wire harnesses, power control systems, fuel management systems, power distribution systems, fully integrated electrical control systems, and RF enclosures. In addition, the company offers engineering, program management, supply chain management, and kitting, as well as maintenance, repair, and overhaul services. Its products are used in the production and refurbishment of fixed wing aircraft, helicopters, and electronic warfare systems; intelligence, surveillance, and reconnaissance systems; missiles; autonomous systems; and other sophisticated aerospace and defense products. The company was formerly known as Consortium of Precision Industries, Inc. and changed its name to CPI Aerostructures, Inc. in July 1992. CPI Aerostructures, Inc. was incorporated in 1980 and is headquartered in Edgewood, New York.
- Mitarbeiter
- 192
- Hauptsitz
- Edgewood, NY
- Anschrift
- 91 Heartland Boulevard, 11717 Edgewood, United States
- Telefon
- 631 586 5200
- Website
- cpiaero.com
- Börsengang
- 16.09.1992
- ISIN
- US1259193084
- Aktien-Split
- 1:3 am 23.06.1999
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Dorith Hakim | CEO, President & Director | 1965 |
| Robert Mannix | CFO & Secretary | 1968 |
| April Galena | Vice President of Human Resources & Administration | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.