Argan Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Eine schuldenfreie Firma mit 38,5 Prozent Eigenkapitalrendite, Altman-Z 8,1 und einem binnen Jahresfrist verdoppelten Auftragsbuch verkauft man nicht wegen ihres Kurses — der Drei-Kunden-Klumpen und die Zyklik sind bei dieser Bilanz ein Preis-Risiko, kein Existenzrisiko. Was das KGV um 67 blockiert, das Perfektion einpreist, ist allein der Neukauf: kein Einstieg zum aktuellen Kurs, aber wer Argan hat, behält sie. Im Blick behalten: die Entwicklung des Auftragsbestands (zuletzt 2,8 Milliarden, leicht rückläufig), die Bruttomarge im Power-Segment (zuletzt 22,4 Prozent — historisch eher 17) und das Insider-Verhalten.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Argan ist der seltene Fall, in dem Story und Zahlen zusammenpassen: ein schuldenfreier, hochprofitabler Kraftwerksbauer mit verdoppeltem Auftragsbuch mitten im amerikanischen Strom-Boom. Unbequem sind der Preis und das Kleingedruckte: KGV rund 67 für eine Baufirma, drei Kunden mit halbem Umsatz, Festpreisverträge, ein „for convenience“ kündbarer Auftragsbestand — und Insider, die verkaufen statt kaufen. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Markt
Erfahrener Kraftwerks-Generalunternehmer (Gemma Power Systems) in einem Markt mit dokumentiertem Rückenwind: Die US-Stromnachfrage ist laut Quartalsbericht (10-Q) auf dem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten (KI-Rechenzentren, E-Mobilität, Reindustrialisierung), die alternde Kraftwerksflotte muss ersetzt werden. EPC-Kapazität für Gaskraftwerke ist knapp.
Auftragsbestand & Wachstum
Der Auftragsbestand hat sich binnen eines Jahres von 1,4 auf 2,9 Milliarden US-Dollar (31.01.2026) mehr als verdoppelt — fast drei Jahresumsätze. Jüngstes Quartal: Umsatz +50,2 Prozent, Gewinn +104,3 Prozent. Aber: nur rund 38 Prozent des Bestands werden binnen zwölf Monaten Umsatz, und per 30.04.2026 schrumpfte er leicht auf 2,8 Milliarden.
Profitabilität & Bilanz
Nettogewinn GJ2026: 137,8 Millionen US-Dollar (+61,2 Prozent), Eigenkapitalrendite 38,5 Prozent, rund 895 Millionen Liquidität, keine Bankschulden, Altman-Z 8,1, Dividende plus Rückkäufe. Einschränkung: 514 Millionen der Kasse spiegeln Kundenanzahlungen, 25,8 Millionen des Vorsteuergewinns sind Zinserträge, die Steuerquote lag bei nur 14,2 Prozent.
Kunden- & Vertragsrisiko
Drei Kunden stellten im GJ2026 rund 50 Prozent des Umsatzes (23/16/11) — bei Argan Dauerzustand. Die Arbeit läuft überwiegend über langfristige Festpreisverträge: Kostenüberschreitungen sind laut Risikofaktor nicht abwälzbar, und die meisten Verträge sind vom Kunden „for convenience“ kündbar. Im Geschäftsjahr 2020 halbierte sich der Umsatz binnen eines Jahres, bei negativem Bruttoergebnis.
Insider & Marktbegleitung
Der hauseigene Scanner zählt 20 Insider-Verkäufe und keinen Insider-Kauf; das aggregierte Signal aus den Chef-Transaktionen steht auf „Verkauf“ (Stand 8. Juli 2026). Nur zwei Analysten decken den Elf-Milliarden-Wert ab (Konsens „Kaufen“) — dünne Begleitung bedeutet wenig Frühwarnung in beide Richtungen.
Bewertung
Rund 11,3 Milliarden US-Dollar Börsenwert (Stand 8. Juli 2026) bei gut 1,04 Milliarden Umsatz und rund 161 Millionen Gewinn der letzten zwölf Monate: KUV rund 11, KGV rund 67, KBV über 20 — Multiplikatoren wie bei Software-Firmen, für ein projektgetriebenes, zyklisches Baugeschäft. Selbst auf Konsens-Basis des nächsten Geschäftsjahres bleibt ein KGV um 46.
Zu beachten
Argans Geschäftsjahr endet am 31. Januar; „Geschäftsjahr 2026“ bezeichnet den Zeitraum Februar 2025 bis Januar 2026. Quartalsangaben im Artikel sind nach Quartalsende datiert.
Das DB-Feld zum institutionellen Anteil (108,9 Prozent) ist ein Datenartefakt (>100 Prozent) und wurde im Artikel nicht verwendet; belastbar sind die im Geschäftsbericht (10-K) und in den Holder-Daten ausgewiesenen Einzelpositionen (u. a. BlackRock rund 15 Prozent).
Insider-Zählung (20 Verkäufe / 0 Käufe, CEO-Signal „Verkauf“) stammt aus den Scanner-Daten mit Datenstand 8. Juli 2026 und ist als aggregiertes Signal, nicht als Einzel-Transaktionsliste zu lesen.
KI-Akte: Kategorie „nutzt“ (Lauf 1, bewertet 07.07.2026) — begrenzter interner KI-Einsatz laut 10-K; der KI-Boom wirkt indirekt über die Stromnachfrage. Im Artikel entsprechend eingeordnet.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei AGX geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 256,20 $ bis 798,60 $ · Letzter Kurs: 419,60 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Engineering & Construction
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Argan Inc AGX | 6,3 | 37,0 | 22,1 | 20,7 | 15,6 | 8,1 | 48,6 |
| Quanta Services Inc PWR | 113,8 | 93,7 | 33,0 | 15,5 | 4,2 | 19,8 | 60,9 |
| Comfort Systems USA Inc FIX | 69,3 | 48,2 | 27,8 | 25,7 | 7,9 | 29,5 | 107,9 |
| EMCOR Group Inc EME | 36,7 | 25,3 | 15,2 | 19,4 | 8,7 | 16,6 | 19,4 |
| Api Group Corp APG | 18,5 | – | 20,6 | 31,4 | 7,3 | 12,7 | 17,5 |
| MasTec Inc MTZ | 18,3 | 46,6 | 19,9 | 12,9 | 3,7 | 16,2 | 1,7 |
| Sterling Construction Company Inc STRL | 18,1 | 46,7 | 22,1 | 23,8 | 17,2 | 17,7 | 51,7 |
| Jacobs Solutions Inc. J | 16,1 | 41,7 | 21,4 | 22,1 | -0,9 | 4,6 | -9,4 |
| Topbuild Corp BLD | 12,2 | 24,0 | 12,9 | 29,0 | 12,2 | 1,5 | 2,7 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 18,3 | 44,2 | 21,4 | 22,1 | 7,9 | 16,2 | 19,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 675 | 112 | 70 | 4,50 | 259 | 292 | 644 |
| 2018 | 893 | 107 | 72 | 4,56 | -73 | 358 | 543 |
| 2019 | 482 | 40 | 52 | 3,32 | -112 | 395 | 477 |
| 2020 | 239 | -56 | -43 | -2,75 | 54 | 339 | 488 |
| 2021 | 392 | 23 | 24 | 1,51 | 175 | 321 | 603 |
| 2022 | 509 | 45 | 38 | 2,40 | 28 | 326 | 554 |
| 2023 | 455 | 42 | 33 | 2,33 | -30 | 281 | 489 |
| 2024 | 573 | 36 | 32 | 2,39 | 117 | 291 | 598 |
| 2025 | 874 | 88 | 85 | 6,15 | 168 | 352 | 836 |
| 2026 | 945 | 135 | 138 | 9,71 | 415 | 462 | 1.186 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025: Q1 | 2,22 | 150,20 | 233 | 41,30 | 13,50 | 45 | 43 |
| 2025: Q2 | 1,60 | 175,10 | 194 | 22,80 | 11,60 | 35 | 35 |
| 2025: Q3 | 2,50 | 90,40 | 238 | 4,70 | 14,80 | 35 | 33 |
| 2025: Q4 | 2,17 | 8,80 | 251 | -2,30 | 12,20 | 173 | 172 |
| 2026: Q1 | 3,47 | 56,40 | 262 | 12,70 | 18,80 | 172 | 171 |
| 2026: Q2 | 3,24 | 103,00 | 291 | 50,20 | 15,80 | 113 | 111 |
| 2026: Q3 | 3,76 | 50,40 | 384 | 61,50 | 13,90 | 97 | 92 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 37 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Beste Treffer
Wachstum
- Ben Bennett: Focus List
- Ben Bennett: Power Screen
- Dan Zanger: Leader
- GpA- & Umsatz-Power
- GpA-Beschleunigung
- Martin Zweig: Wachstum mit Vernunft
- Patrick Walker: 30% EPS Growth
- Patrick Walker: 40, 40 Screen
- Qualitäts-Wachstum
- Ted Zhang: Super Stock Universe
- Wachstums-Juwelen
- William O’Neil (CAN SLIM)
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Jeff Sun
- Kathy Donnelly: Liquid Movers Up
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Nahe 52-Wochen-Hoch
- Oliver Kell: Doublers
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- RS-Neuhochs
- Stan Weinstein: Stage 2
- Stärke an Stresstagen
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.01.2027 | 13,06 | 12,51 – 13,80 | 1.388 | 34,0 % | 5 |
| 31.01.2028 | 16,23 | 12,66 – 19,68 | 1.685 | 24,3 % | 5 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 0,2 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 545,7 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 6,32 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 556,6 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 46,4 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 18,9 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Argan setzt KI laut eigenen 10-K-Angaben bislang nur begrenzt intern zur Unterstützung von Geschäftsprozessen ein (u. a. Wissensbewahrung, Risikoerkennung, virtuelle Assistenz) und erzielt keine KI-Umsätze — der KI-Boom wirkt nur indirekt als Stromnachfrage-Treiber für das Kraftwerksbau-Geschäft.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We may use artificial intelligence, machine learning, and similar technologies (“AI”), including AI-enabled features in third-party products, to support our business processes. Although our current use of AI is limited, we may expand our use of these technologies over time."
Wir setzen möglicherweise künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und ähnliche Technologien („KI“) ein, einschließlich KI-gestützter Funktionen in Produkten von Drittanbietern, um unsere Geschäftsprozesse zu unterstützen. Obwohl unser derzeitiger KI-Einsatz begrenzt ist, könnten wir die Nutzung dieser Technologien im Laufe der Zeit ausweiten.
10-K · 2026-03-26 · Zum SEC-Bericht
„Currently, our use of AI is limited, but we may expand its integration into our business processes and solutions in the future. AI, including third-party AI tools, may be used in areas such as knowledge retention, risk detection, and virtual assistance."
Derzeit ist unser KI-Einsatz begrenzt, wir könnten die Integration in unsere Geschäftsprozesse und Lösungen künftig jedoch ausweiten. KI, einschließlich KI-Werkzeugen von Drittanbietern, kann in Bereichen wie Wissensbewahrung, Risikoerkennung und virtueller Assistenz eingesetzt werden.
10-K · 2025-03-27 · Zum SEC-Bericht
„In the U.S., electricity demand has reached its highest level in two decades, driven by the build-out of data centers supporting artificial intelligence technologies, the adoption of electric vehicles, and the reshoring of manufacturing activities."
In den USA hat die Stromnachfrage den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten erreicht, getrieben vom Ausbau der Rechenzentren für Künstliche-Intelligenz-Technologien, der Verbreitung von Elektrofahrzeugen und der Rückverlagerung von Produktionsstätten.
10-Q · 2026-06-04 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-06-04 · 10-Q 2025-12-04 · 10-Q 2025-09-04 · 10-Q 2025-06-04 · 10-K 2026-03-26 · 10-K 2025-03-27
Eingestuft am 7. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Telefonkonferenzen
Was die Conference Calls verraten
Wir haben zehn Wortprotokolle der Earnings Calls von Argan (AGX) von Fiskal 2024-Q4 bis Fiskal 2027-Q1 ausgewertet. Das Muster ist ungewöhnlich klar: Das Management stapelt tief und übertrifft die eigenen Ansagen — der Auftragsbestand stieg von 0,76 Mrd. USD (2024-Q4) auf rund 3 Mrd. USD (2026-Q3), und die konservativen Margen-Richtwerte wurden durchweg geschlagen. Zwei Fußnoten bleiben: Die Kilroot-Forderungen von mehr als 25 Mio. USD verschwanden nach 2025-Q2 kommentarlos aus den Calls, und die bis 2025-Q3 betonte Kennzahl zum Anteil emissionsarmer Projekte wurde ab 2025-Q4 stillschweigend nicht mehr genannt. In der Gesamtschau erwiesen sich die Aussagen des Managements über zehn Quartale als belastbar.
Tiefstapeln und übertreffen: Backlog-Zusagen durchweg geliefert
In 2025-Q2 kündigte CEO Watson „multiple gas power plants under contract“ binnen 5 bis 10 Monaten an; bis zum Call 2025-Q4 waren ein 700-MW-Gaskraftwerk mit voller Baufreigabe und der 1,2-GW-SLEC-Vertrag unterschrieben. In 2025-Q3 versprach er einen Auftragsbestand „deutlich über 1 Mrd. USD“ bis Anfang 2025 — geliefert wurden 1,4 Mrd. USD per Ende Fiskal 2025 und 1,9 Mrd. USD in 2026-Q1. In 2026-Q1 lautete die Ansage „significantly over 2 billion“ bis Jahresende — in 2026-Q3 stand der Bestand bei rund 3 Mrd. USD. Dieses Muster aus vorsichtiger Ansage und Übererfüllung zieht sich durch alle zehn Calls. Einzige Einschränkung: Die Zeitfenster wurden gelegentlich nachjustiert, etwa in 2025-Q3, als aus „5 bis 10 Monaten“ acht Monate ab Dezember wurden.
Margen-Richtwerte konservativ gesetzt und klar geschlagen
In 2025-Q3 stellte das Management für die Folgequartale eine Bruttomarge von „14 bis 16 Prozent oder leicht darüber“ in Aussicht — tatsächlich kamen 20,5 Prozent (2025-Q4) und 19 Prozent (2026-Q1). Der für Fiskal 2026 genannte Richtwert von „16-plus Prozent“ endete bei 20,5 Prozent im Gesamtjahr, mit 25 Prozent im Schlussquartal 2026-Q4. Zugleich verweigert das Management seit Jahren jede bezifferte Umsatz- oder Gewinnprognose und beantwortete die wiederkehrende Analystenfrage nach der nachhaltigen Marge in 2026-Q2, 2026-Q3, 2026-Q4 und 2027-Q1 stets nur mit Richtgrößen („too early to tell“, zuletzt „high teens and low 20s“). Da die gegebenen Richtwerte aber regelmäßig übertroffen wurden, werten wir das als offen kommunizierte Vorsichtspolitik, nicht als Ausweichen.
Kilroot: Millionenforderungen verschwinden aus der Kommunikation
Das irische Kilroot-Projekt kostete Argan laut den Calls 2024-Q4 bis 2025-Q2 kumuliert einen zweistelligen Millionenverlust; in 2024-Q4 hieß es noch, das Projekt werde im ersten Halbjahr 2024 vollständig fertiggestellt — am 3. Mai 2024 räumte die Tochter APC stattdessen per Kündigung die Baustelle (2025-Q1). Gleichzeitig kündigte das Management in 2024-Q4 und 2025-Q1 an, Forderungen von mehr als 25 Mio. USD „energisch zu verfolgen“, die zudem „wesentlich steigen“ sollten; der Kunde zog seinerseits ein Akkreditiv über 9,2 Mio. USD. Nach einem knappen Update in 2025-Q2 fiel dazu in sieben Folge-Calls bis 2027-Q1 kein einziges Wort mehr, auch die Analysten fragten nicht nach. Der Ausgang ist damit aus Sicht der Call-Kommunikation offen — angesichts des laufenden Rechtsstreits erklärbar, für Aktionäre aber ein unaufgelöster Posten.
Kennzahl-Schwenk: CO2-Anteil verschwindet, Gas dominiert
Von 2024-Q4 bis 2025-Q3 bewarb das Management quartalsweise den Anteil emissionsarmer Projekte im Auftragsbestand: 83, 86, 91, zuletzt 92 Prozent. Ab 2025-Q4 taucht diese Kennzahl nicht mehr auf; stattdessen wird der Gas-Erneuerbaren-Split berichtet, der sich von 54 zu 42 Prozent (2025-Q4) auf 79 zu 13 Prozent (2027-Q1) verschob. Der Strategieschwenk selbst wurde offen begründet — Gaskraftwerke seien „the core of our growth engine“ (2025-Q4) —, aber die zuvor betonte Klima-Kennzahl wurde stillschweigend kassiert. In 2027-Q1 räumte Watson erstmals ein, die Nachfrage nach Erneuerbaren habe nachgelassen („demand for these has softened“). Wer die Calls über Jahre verfolgt, sieht hier einen klassischen Wechsel der Schaufenster-Kennzahl entlang der Marktlage.
Projektuhren: meist früher fertig, einmal später als angesagt
Beim Leitprojekt Trumbull (950 MW, Ohio) wurde die Fertigstellungsansage von „2026“ (2024-Q4) über „Q4 Fiskal 2026“ (2025-Q3) präzisiert und mit substantieller Fertigstellung im Dezember 2025 sogar vorzeitig erfüllt (2026-Q4); auch der LNG-Auftrag in Louisiana wurde laut 2026-Q2 früher abgeschlossen als geplant. Gegenläufig: Das dritte Illinois-Solarprojekt sollte laut 2025-Q4 und 2026-Q1 noch in Fiskal 2026 fertig werden, erreichte die substantielle Fertigstellung aber erst im Quartal 2027-Q1 — vom Management gleichwohl als „ahead of schedule“ gegenüber dem Vertragsplan etikettiert, die eigene Fiskaljahr-Ansage blieb unerwähnt. Wirtschaftlich ist das ohne Gewicht, als Beispiel für positives Framing aber festzuhalten. Die Kapazitätsangabe von 10 bis 12 parallelen Projekten wird seit 2026-Q2 unverändert und konsistent wiederholt.
Zusagen des Managements
- 2025-Q2 — Mehrere Gaskraftwerke binnen 5 bis 10 Monaten unter Vertrag und umsatzwirksam. Bis 2025-Q4 waren das 700-MW-Kraftwerk (volle Baufreigabe) und der 1,2-GW-SLEC-Vertrag unterschrieben — im zugesagten Fenster. eingehalten
- 2025-Q3 — Auftragsbestand Anfang 2025 deutlich über 1 Mrd. USD. Per 31.01.2025 lag der Bestand bei 1,4 Mrd. USD, per 2026-Q1 bei 1,9 Mrd. USD — klar übererfüllt. eingehalten
- 2026-Q1 — Auftragsbestand bis Ende des Kalenderjahres deutlich über 2 Mrd. USD. In 2026-Q3 stand der Bestand bei rund 3 Mrd. USD, unter anderem durch die Texas-Projekte Basin Ranch (1,4 GW) und rund 860 MW. eingehalten
- 2025-Q3 — Fertigstellung des Trumbull Energy Center im vierten Fiskalquartal 2026. Substantielle Fertigstellung im Dezember 2025, laut 2026-Q4 sogar vor Plan; endgültige Abnahme in 2027-Q1. eingehalten
- 2025-Q4 — Fertigstellung des dritten Illinois-Solar-plus-Batterie-Projekts noch in Fiskal 2026. Substantielle Fertigstellung erst im Quartal 2027-Q1 (Februar bis April 2026), also nach Fiskaljahresende; vom Management als vor dem Vertragsplan liegend dargestellt — die verfehlte eigene Fiskaljahr-Ansage blieb unerwähnt. Wirtschaftlich unbedeutend. gebrochen
- 2024-Q4 — Energische Verfolgung der Kilroot-Forderungen von mehr als 25 Mio. USD. Letztes Update in 2025-Q2; in den sieben Calls danach bis 2027-Q1 kein Wort mehr zum Stand oder Ausgang der Forderungen. offen
Grundlage: öffentliche Wortprotokolle der Earnings Calls. Ausgewertet: 10 Wortprotokolle 2024-Q4 bis 2027-Q1.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 27,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 25,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 51,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 20,5 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 2,4 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 889 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 444 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 28,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 4,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 3,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 33,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 2,0 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 29,3 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -6,6x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 31,8 %
- ROCE > 15 % 28,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 37,7 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22. Sep 2026 | Getsinger Peter W | Director | Sonstige | 895 | 40,15 | 35.934 |
| 31. Jul 2026 | Jeffrey John Ronald Jr. | Director | Verkauf | 5.716 | 579,64 | 3.313.222 |
| 21. Apr 2026 | Charles Edwin Iv Collins | CEO | Verkauf | 11.068 | 621,61 | 6.879.979 |
| 21. Apr 2026 | John Ronald Jr. Jeffrey | Director | Verkauf | 3.636 | 615,40 | 2.237.594 |
| 20. Apr 2026 | Charles Edwin Iv Collins | CEO | Verkauf | 2.500 | 610,00 | 1.525.000 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Argan, Inc. bietet über ihre Tochtergesellschaften Engineering-, Beschaffungs-, Bau-, Inbetriebnahme-, Wartungs-, Projektentwicklungs- und technische Beratungsdienste für den Stromerzeugungsmarkt in den USA, der Republik Irland und dem Vereinigten Königreich an.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- verkauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 1.409
- Hauptsitz
- Arlington, VA
- Anschrift
- 4075 Wilson Boulevard, 22203 Arlington, United States
- Telefon
- 301 315 0027
- Website
- arganinc.com
- Börsengang
- 18.08.1995
- ISIN
- US04010E1091
- Aktien-Split
- 1:15 am 09.10.2001
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David Hibbert Watson CPA | CEO, President & Director | 1975 |
| Joshua S. Baugher | Senior VP, CFO & Treasurer | 1981 |
| Charles Edwin Collins IV | Chief Executive Officer of Gemma Power Systems, LLC | 1977 |
| Michael J. Hundley | Senior VP of Legal & Corporate Secretary | – |
| Brian Orlandi | CEO of SMC Infrastructure Solutions (SMCiS) | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.