Sterling Construction Company Inc (STRL)
Unsere Einschätzung
Der am solidesten belegte KI-Profiteur der Serie: Verträge statt Visionen, volles Auftragsbuch. Wer kauft, akzeptiert die Zyklik und das Fixpreis-Risiko eines Baukonzerns.
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Persönliche Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Sterling verkauft keine Chips und trainiert keine Modelle — die Firma planiert, erschließt und verkabelt die Grundstücke, auf denen Amerikas Rechenzentren entstehen. Der Auftragsbestand hat sich in 15 Monaten fast verdreifacht, die Aktie gehört zu den stärksten des Marktes. Wir haben die SEC-Berichte gelesen und zeigen dir auch die Bruchstellen: Fixpreisverträge, Projektklumpen und ein Bau-KGV von 70. Keine Anlageberatung.
Basis
Bewertung
Qualität & Screener
Wachstum & Momentum
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Analysten
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 3,64 | 183,70 | 499 | 2,60 | 22,70 | 174 | 159 |
| 2025: Q1 | 1,28 | 28,40 | 431 | -2,10 | 9,20 | 85 | 67 |
| 2025: Q2 | 2,31 | 38,50 | 615 | 5,40 | 11,60 | 85 | 72 |
| 2025: Q3 | 2,97 | 50,70 | 689 | 16,00 | 13,40 | 84 | 64 |
| 2025: Q4 | 2,81 | -22,70 | 756 | 51,50 | 11,60 | 185 | 158 |
| 2026: Q1 | 3,09 | 141,90 | 826 | 91,60 | 11,60 | 166 | 146 |
Einschätzung: Chancen & Risiken
Combined Backlog von 1,83 auf 5,15 Milliarden US-Dollar in 15 Monaten; Book-to-burn 3,5 im Q1 2026; Backlog-Marge steigt auf 17,8 Prozent.
Umsatz +91,6 Prozent im Q1 2026; E-Infrastructure +173,9 Prozent und inzwischen 72 Prozent des Konzernumsatzes.
Bruttomarge fünf Jahre in Folge steigend (14,4 auf 23,0 Prozent), Eigenkapitalrendite ~37 Prozent, Piotroski 7 von 9, kaum Verwässerung.
Praktisch der gesamte Backlog zu Fixpreisen; Kunden können jederzeit kündigen — der Backlog ist ein Versprechen, kein Gewinn.
KGV um 70 und EV/EBITDA um 40 sind für einen Baukonzern historisch beispiellos; nur drei Analysten; 0 Insiderkäufe gegen 8 Verkäufe.
Top-4-Kunden = 27 Prozent des E-Infrastructure-Umsatzes; Goodwill nach CEC-Kauf auf 585 Millionen verdoppelt — Abschreibungsrisiko bei Enttäuschung.
Sterling ist der am solidesten belegte KI-Profiteur unserer Serie — Verträge statt Visionen — und zugleich ein zyklischer Fixpreis-Baukonzern zum Softwarepreis. Wer einsteigt, kauft das Auftragsbuch und akzeptiert, dass eine Investitionspause der Hyperscaler oder ein einziges verkalkuliertes Großprojekt die Rechnung ändern kann. Keine Anlageberatung.
- Vergleiche mit 2024 sind durch den RHB-Einmalgewinn (91,3 Millionen US-Dollar) verzerrt.
- Ein expliziter Rechenzentrums-Anteil am Backlog wird in den SEC-Berichten nicht beziffert — belegt sind 71 Prozent E-Infrastructure-Anteil.
Über das Unternehmen
Sterling Infrastructure, Inc. bietet E-Infrastruktur-, Transport- und Baulösungen in den USA an.
| CEO-Insider-Trades (12 Mon.) | verkauft eigene Aktien |
|---|---|
| Börsengang | 1995 |
| Nächste Zahlen | 3. Aug 2026 |
Chart
Datenstand: 2. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.