Börsenlotse
Kauftag heute: Neutral (54 →) Gemischte Marktbreite · Breite seitwärts (±0 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
MTSI

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.

Technology · Semiconductors · börsennotiert seit 2012

350,70$ +6,8 % zum Vortag ≈ 312,60 € (umgerechnet) · Stand: 06.10.2026 Schlusskurs · Stand: 6. Okt 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Offene Fragen

Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.

Warum diese Farbe

Die Firma überzeugt, der Preis nicht: Bei etwa 29 Jahresumsätzen ist jahrelanges überplanmäßiges Wachstum bereits bezahlt — Enttäuschungen (China-Exportkontrollen, das angekündigte Nachfrage-Soll, ein weiterer Schätzungs-Fehlschlag wie zuletzt minus 15,5 Prozent) hätten überproportionale Kursfolgen. Im Blick behalten: die Quartalszahlen (nächster Termin 6. August 2026), den China-Anteil, das organische Wachstum ohne Kalender- und Akquisitionseffekte sowie das Verhalten der Insider.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

MACOM ist der seltene Fall, in dem fast alle Instrumente wirklich grün zeigen: echtes Wachstum in drei Endmärkten, strategische US-Fertigung, Netto-Kasse und erstklassige Qualitätskennzahlen. Bezahlt wird dafür ein kompromissloser Preis — rund 29 Jahresumsätze und ein dreistelliges KGV für gut 20 Prozent Wachstum, während ein Drittel des Umsatzes aus China kommt, zehn Kunden mehr als die Hälfte des Geschäfts stellen und das Management selbst vor kurzfristig schwächerer Nachfrage warnt. Keine Anlageberatung.

Geschäftsmodell & Markt

Analog-, Optik- und Photonik-Chips für drei wachsende Endmärkte zugleich: KI-Rechenzentren (Bausteine für 800G/1,6T/3,2T-Transceiver), Verteidigung (Radar, Satelliten, Trusted-Foundry-Siegel des Pentagon) und Telekom (5G, Glasfaser, SATCOM). Eigene US-Fertigung als strategischer Burggraben, CHIPS-Act-Memorandum über bis zu 70 Mio. US-Dollar.

Wachstum

Umsatz im Geschäftsjahr 2025 plus 32,6 Prozent auf 967,3 Millionen US-Dollar, alle drei Endmärkte zweistellig; sechstes Quartalsplus in Folge (zuletzt +22,5 Prozent). Aber mit Sternchen: 53-Wochen-Jahr, Akquisitions-Beiträge und die Warnung im Geschäftsbericht (10-K) vor kurzfristig schwächerer Nachfrage in allen drei Märkten.

Bilanz & Cashflow

Netto-Kasse: 664,8 Millionen US-Dollar Kasse und Anlagen gegenüber 344,3 Millionen zinslosen Wandelanleihen (per 3. April 2026). Bruttomarge 54,7 Prozent, operativer Cashflow 235,4 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, Altman-Z 9,4, Piotroski 8 von 9 — eine Bilanz-Festung.

China & Kundenkonzentration

China lieferte 28 Prozent des Umsatzes im Geschäftsjahr 2025 und zuletzt 34 Prozent im Quartal — der größte Wachstumsmarkt des Pentagon-Lieferanten hängt an der Exportkontroll-Politik zweier Regierungen. Top-10-Kunden stehen für 57 Prozent des Umsatzes, der größte für 18 Prozent (steigend).

Verwässerung & Einmaleffekte

Der Wandelanleihen-Tausch kostete 193,1 Millionen US-Dollar und 1,58 Millionen neue Aktien; die 2029er-Wandler (Wandlungspreis 174,03 US-Dollar) sind erneut weit im Geld. Aktienzahl plus 3,2 Prozent in einem Jahr, aktienbasierte Vergütung plus 74 Prozent auf 79,4 Millionen US-Dollar — moderat gegen Small-Cap-Verwässerer, aber kein Nullsummenspiel.

Bewertung

Rund 31,7 Milliarden US-Dollar Börsenwert (Stand Anfang Juli 2026) für 1,07 Milliarden Umsatz: KUV etwa 29, KGV um 156, mehr als das 200-Fache des freien Cashflows — bei gut 20 Prozent Wachstum, einer um 15,5 Prozent verfehlten Gewinnschätzung und 19 Insider-Verkäufen gegenüber einem Kauf ist kein Enttäuschungs-Puffer eingepreist.

Zu beachten

Geschäftsjahresende Anfang Oktober; das Geschäftsjahr 2025 (per 03.10.2025) hatte 53 Wochen, das erste Quartal 14 Wochen — Jahres- und Quartalsvergleiche sind dadurch leicht geschmeichelt.

Der Nettoverlust 2025 ist ein Einmaleffekt aus dem Wandelanleihen-Tausch (193,1 Mio. US-Dollar, steuerlich überwiegend nicht absetzbar); operativ blieb MACOM mit 129,7 Mio. US-Dollar Betriebsgewinn profitabel.

Größte Einzelaktionärin ist die frühere Direktorin Susan Ocampo mit rund 12,5 Prozent (per 03.10.2025); der 10-K dokumentiert Related-Party-Geschäfte mit ihr nahestehenden Firmen und warnt vor der Eigentümerkonzentration.

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei MTSI geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.

Kursverlauf

Chart

Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).

52-Wochen-Spanne: 122,20 $ bis 409,70 $ · Letzter Kurs: 350,70 $ (Stand: 6. Oktober 2026)

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 28,5Mrd. $
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. 76Mio.
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. 93,3%
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. 1,7

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. -4,70%
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. 65,30%
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. 111,90%
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). 117,30%
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. -6,9%
Perf. 1J ?Kursentwicklung der letzten 12 Monate. 157,67%
Perf. 3J ?Kursentwicklung der letzten 3 Jahre. 316,62%
Perf. 5J ?Kursentwicklung der letzten 5 Jahre. 402,14%
Perf. 10J ?Kursentwicklung der letzten 10 Jahre. 675,39%
Perf. seit Beginn ?Kursentwicklung seit dem ersten verfügbaren Handelstag (15.03.2012) — bei vollständiger Historie also seit dem Börsengang. 1.497,57%

Technische Kennwerte

GD 38 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 38 Handelstage: der geglättete Kursverlauf. Notiert der Kurs darüber, zeigt das kurzfristige Stärke. 278,70$
GD 50 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 50 Handelstage — die meistbeachtete mittelfristige Trendlinie. 276,70$
GD 200 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 200 Handelstage — die Trennlinie zwischen langfristigem Aufwärts- und Abwärtstrend. 274,00$
RSI (14) ?Relative-Stärke-Index über 14 Tage, Skala 0 bis 100: über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Ein Hinweis zum Zeitpunkt, kein Urteil über das Unternehmen. 69,5
Volatilität 30 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 30 Handelstage, auf ein Jahr hochgerechnet. Je höher der Wert, desto stärker schwankt der Kurs. 62,8%
Volatilität 250 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 250 Handelstage (rund ein Börsenjahr), auf ein Jahr hochgerechnet. 62,4%

Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV. sehr hoch 138,3
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. 32,3
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. 2,1
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 17,6
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 22,9
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. 58,2
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist. 141,1

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. 56,5%
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. 17,6%
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. 20,7%
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? 13,5%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. 6,4%

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. 70,4%
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. 0,3
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. 9,40
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. sehr solide 8 von 9

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 22,50%
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 42,90%
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. 32,58%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 25,81%
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 36,20%

Dividende

Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. 2
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. Top 10 % 95
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. 75
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. B (71 von 100)

Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.

Vergleich

Branchenvergleich

Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.

Branche: Semiconductors

Branchenvergleich
Unternehmen Marktkap. (Mrd. $) KGV EV/EBITDA Bruttomarge % EBIT-Marge % Umsatzwachstum (Jahr) % Perf. 1J %
MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. MTSI 28,5 138,3 58,2 56,5 17,6 32,6 157,7
NVIDIA Corporation NVDA 6.043,0 33,1 23,2 74,7 65,6 65,5 24,2
Broadcom Inc AVGO 1.787,9 59,7 33,9 75,5 49,0 23,9 5,8
Micron Technology Inc MU 1.358,3 22,1 17,8 80,7 80,4 48,9 485,9
Advanced Micro Devices Inc AMD 1.123,6 211,8 92,8 55,7 14,4 34,3 273,5
Intel Corporation INTC 565,4 – 182,0 38,9 6,9 -0,5 219,9
Arm Holdings plc ARM 323,5 306,0 304,3 97,5 7,6 22,8 102,1
Marvell Technology Group Ltd MRVL 277,1 95,0 36,9 52,2 14,5 42,1 216,6
Texas Instruments Incorporated TXN 270,5 45,7 26,5 58,3 37,8 13,1 65,3
Median der gezeigten Unternehmen 565,4 77,4 36,9 58,3 17,6 32,6 157,7

Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →

Geschäftsjahre

Jahreszahlen

Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.

Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $

Umsatz Betriebsergebnis Gewinn

2016 · Umsatz: 544 Mio. $ 2016 · Betriebsergebnis: 37 Mio. $ 2016 · Gewinn: 1 Mio. $ 2017 · Umsatz: 699 Mio. $ 2017 · Betriebsergebnis: -16 Mio. $ 2017 · Gewinn: -169 Mio. $ 2018 · Umsatz: 570 Mio. $ 2018 · Betriebsergebnis: -90 Mio. $ 2018 · Gewinn: -140 Mio. $ 2019 · Umsatz: 500 Mio. $ 2019 · Betriebsergebnis: -96 Mio. $ 2019 · Gewinn: -384 Mio. $ 2020 · Umsatz: 530 Mio. $ 2020 · Betriebsergebnis: 5 Mio. $ 2020 · Gewinn: -46 Mio. $ 2021 · Umsatz: 607 Mio. $ 2021 · Betriebsergebnis: 81 Mio. $ 2021 · Gewinn: 38 Mio. $ 2022 · Umsatz: 675 Mio. $ 2022 · Betriebsergebnis: 133 Mio. $ 2022 · Gewinn: 440 Mio. $ 2023 · Umsatz: 648 Mio. $ 2023 · Betriebsergebnis: 117 Mio. $ 2023 · Gewinn: 92 Mio. $ 2024 · Umsatz: 730 Mio. $ 2024 · Betriebsergebnis: 84 Mio. $ 2024 · Gewinn: 77 Mio. $ 2025 · Umsatz: 967 Mio. $ 2025 · Betriebsergebnis: 130 Mio. $ 2025 · Gewinn: -54 Mio. $
2016201720182019202020212022202320242025
Jahreszahlen
Geschäftsjahr Umsatz (Mio. $) EBIT (Mio. $) Nettogewinn (Mio. $) GpA ($) Operativer Cashflow (Mio. $) Eigenkapital (Mio. $) Bilanzsumme (Mio. $)
2016 544 37 1 0,03 79 463 1.189
2017 699 -16 -169 -2,79 61 777 1.637
2018 570 -90 -140 -2,14 36 669 1.483
2019 500 -96 -384 -5,84 21 311 1.103
2020 530 5 -46 -0,69 171 300 1.146
2021 607 81 38 0,54 148 472 1.134
2022 675 133 440 6,18 177 843 1.572
2023 648 117 92 1,28 167 948 1.553
2024 730 84 77 1,04 163 1.126 1.756
2025 967 130 -54 -0,73 235 1.327 2.103

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. $)
2024: Q4 · 218,1 Mio. $ Q4 2025: Q1 · 235,9 Mio. $ Q1 2025: Q2 · 252,1 Mio. $ Q2 2025: Q3 · 261,2 Mio. $ Q3 2025: Q4 · 271,6 Mio. $ Q4 2026: Q1 · 289,0 Mio. $ Q1 2026: Q2 · 342,2 Mio. $ Q2

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. $) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. $) FCF (Mio. $)
2024: Q4 -2,30 -1.428,40 218 38,80 -76,80 67 61
2025: Q1 0,42 104,50 236 30,20 13,40 39 31
2025: Q2 0,48 79,30 252 32,30 14,50 60 23
2025: Q3 0,61 54,50 261 30,10 17,30 70 39
2025: Q4 0,64 – 272 24,50 18,00 43 26
2026: Q1 0,60 43,70 289 22,50 16,00 79 66
2026: Q2 1,28 166,70 342 35,70 29,40 80 59

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

Mit anderen Aktien vergleichen →

Screening

In diesen Scannern enthalten

Diese Aktie besteht aktuell 27 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.

Geprüfte Scanner

Wachstum

Qualität & Bilanz

Ausbruch & Setup

Momentum & Trend

Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen

Prognose

Analysten & Kursziel

Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.

Konsens Verkaufen 1 = Starker Kauf … 5 = Starker Verkauf
Analysten-Einschätzungen 16
Kursziel (Durchschnitt) 395,33$
Abstand zum Kurs 12,7% Das Kursziel liegt 12,7 % über dem Kurs.

Verteilung der Empfehlungen

Starker Kauf 8
Kaufen 4
Halten 4
Verkaufen 0
Starker Verkauf 0

Schätzungen je Geschäftsjahr

Schätzungen je Geschäftsjahr
Geschäftsjahr GpA erwartet ($) GpA-Spanne ($) Umsatz erwartet (Mio. $) Wachstum erwartet Analysten
30.09.2026 5,51 5,44 – 5,53 1.324 58,9 % 16
30.09.2027 8,49 8,14 – 9,33 1.799 54,0 % 16

Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.

Bewertung

Was preist der Kurs ein?

Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.

Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 42,7 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).

Was preist der Kurs ein?
Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) 118,9 Mio. $
Marktkapitalisierung 28,49 Mrd. $
Freier Cashflow im zehnten Jahr 4,17 Mrd. $
Anteil des Endwerts am Börsenwert 77,2 %

Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 0,1 % pro Jahr.

Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.

Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.

KI-Einstufung

KI-Einstufung

Verkauft KI

MACOMs Data-Center-Markt (FY2025: 292,8 Mio. US-Dollar Umsatz, +48 Prozent, rund 30 Prozent des Konzernumsatzes) wird laut 10-K ausdrücklich von KI-Anwendungen getrieben: Die Analog-, Optik- und Photonik-Chips (TIAs, Modulator-Treiber, Laser, Photodetektoren) sind die Bausteine der 800G/1,6T/3,2T-Transceiver für KI-Rechenzentren — KI-Infrastruktur ist damit eine direkte, wachsende Umsatzquelle. Bemerkenswert nüchtern: In den vier gesichteten 10-Q fällt das Wort KI gar nicht, im 10-K FY2025 nur zweimal.

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Data Center. The Data Center market supports applications like artificial intelligence (AI), Machine Learning and high performance computing demand from Data Center operators for faster data transmission speeds at lower power and latency is growing rapidly."

Data Center. Der Data-Center-Markt bedient Anwendungen wie Künstliche Intelligenz (KI), maschinelles Lernen und Hochleistungsrechnen; die Nachfrage der Rechenzentrumsbetreiber nach schnelleren Datenübertragungsraten bei geringerem Stromverbrauch und niedrigerer Latenz wächst rasant.

10-K · 2025-11-14 · Zum SEC-Bericht

„To solve these challenges, our broad optoelectronic and photonic portfolio provide the building blocks to enable our customers to deliver next generation 800G, 1.6T and 3.2T optical transceivers that are required for today's Data Center deployments."

Um diese Herausforderungen zu lösen, liefert unser breites optoelektronisches und photonisches Portfolio die Bausteine, mit denen unsere Kunden die nächste Generation optischer 800G-, 1,6T- und 3,2T-Transceiver liefern können, die für heutige Rechenzentrums-Installationen benötigt werden.

10-K · 2025-11-14 · Zum SEC-Bericht

„For instance, the capital spending on Data Center infrastructure to support artificial intelligence (“AI”) applications is rapidly expanding, which is increasing demand for our products. If capital spending on Data Center infrastructure slows down, demand for our products may decline."

Beispielsweise weiten sich die Investitionen in Rechenzentrums-Infrastruktur zur Unterstützung von Anwendungen der Künstlichen Intelligenz (»KI«) rasant aus, was die Nachfrage nach unseren Produkten erhöht. Verlangsamen sich die Investitionen in Rechenzentrums-Infrastruktur, kann die Nachfrage nach unseren Produkten sinken.

10-K · 2025-11-14 · Zum SEC-Bericht

Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2026-02-05 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2025-11-14 · 10-K 2024-11-12

Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung

Wachstum

Wachstums-Score

Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.

7 von 10 Solides Wachstum
  • Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 12,7 %
  • Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 25,8 %
  • Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,3 %
  • Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 48,4 %
  • Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 54,9 %
  • Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 16,0 %
  • Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 248 Mio. Netto-Cash
  • Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 451 Mio.
  • Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 7,3 %
  • Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 9,3 %

Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail

Qualitätsprüfung

AAQS

6/10

Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).

  • Umsatzwachstum 10 J > 5 % 6,6 %
  • Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 36,4 %
  • EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 14,8 %
  • Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 36,4 %
  • Nettoverschuldung < 4x EBIT -1,9x
  • EBIT positiv, 10 J durchgehend 7
  • Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
  • Eigenkapitalrendite > 15 % -5,9 %
  • ROCE > 15 % 7,3 %
  • Renditeerwartung > 10 % 37,2 %

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Quelle: Fundamentaldaten

Insider

Insider-Transaktionen

Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.

Insider-Transaktionen
Datum Person Rolle Typ Stück Kurs Wert
1. Okt 2026 Roth Ambra R. SVP, GC and Secretary Verkauf 653 300,00 195.900
28. Aug 2026 Dennehy Robert Senior VP and COO Verkauf 252 275,20 69.350
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 300 329,75 98.925
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 1.600 328,78 526.048
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 1.699 327,78 556.898
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 500 326,51 163.255
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 900 325,26 292.734
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 400 330,67 132.268
17. Aug 2026 Kober John Senior VP and CFO Verkauf 1.590 320,57 509.706

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Das Unternehmen

Über das Unternehmen

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. bietet mit ihren Tochtergesellschaften Analog-Halbleiterlösungen für drahtlose und drahtgebundene Anwendungen über das Hochfrequenz-(RF-), Mikrowellen-, Millimeterwellen- und Lichtwellenspektrum hinweg an.

Mitarbeiter
2.000
Hauptsitz
Lowell, MA
Anschrift
100 Chelmsford Street, 01851 Lowell, United States
Telefon
978 656 2500
Website
macom.com
Börsengang
15.03.2012
ISIN
US55405Y1001

Management

Management
Name Position Jahrgang
Stephen G. Daly President, CEO & Chairman 1966
John F. Kober III CFO & Senior VP 1970
Robert Dennehy SVP & COO 1973
Ambra R. Roth J.D. Senior VP, General Counsel & Secretary 1982
Donghyun Hwang Senior Vice President of Global Sales 1964
Stephen Ferranti Senior Vice President of Corporate Development & Investor Relations –
Gregg Jessen Senior Vice President of Advanced GaN Technology –
Conor Noel Hegarty C.M.A. Vice President of Finance & Business Operations 1967

Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.

Meldungen

Unternehmensmeldungen (8-K)

Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.

  • 06.08.2026 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗

Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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