HF Sinclair Corp
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Wer heute kauft, wettet darauf, dass wir näher am Boden als am Hoch des Raffineriezyklus stehen — und bekommt dafür einen breit aufgestellten Konzern mit stabilem Midstream-Anker, solider Bilanz und 2,00 US-Dollar Dividende, aber ein defizitäres Erneuerbaren-Segment und eine Marge, die er nicht steuert. Wer wartet, verpasst vielleicht die nächste Margen-Welle, kann aber im Quartalsbericht (10-Q) prüfen, ob die Raffineriemargen tragen und ob die Rückkäufe wieder anziehen — beides wären Belege, dass die Erholung Substanz hat. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
HF Sinclair ist ein solide geführter, breit aufgestellter US-Raffineriekonzern mit einem stillen Pipeline-Anker (Midstream 363 Millionen US-Dollar Betriebsergebnis 2025) und einer ehrlichen Bilanz — aber sein Gewinn ist eine Raffineriemarge, die niemandem gehört und von 14,28 über 0,91 auf 3,08 US-Dollar je Aktie schwankte (2022–2025). Das grüne Renewables-Segment schreibt jedes Jahr rote Bruttomarge, und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis um 10 ist bei einem Zykliker mehrdeutig: Schnäppchen am Boden, Falle am Hoch. Wer hier investiert, kauft keine planbare Ertragskraft, sondern einen Punkt auf einer Sinuskurve. Keine Anlageberatung.
Ertragskraft & Cash
In guten Jahren eine Cash-Maschine: 2,9 Milliarden US-Dollar Konzerngewinn 2022, 1,3 Milliarden operativer Cashflow selbst im mittelmäßigen Jahr 2025, Q1 2026 mit 3,56 US-Dollar je Aktie bereits über dem gesamten Vorjahr (10-K GJ 2025, 10-Q zum 31.03.2026).
Zyklik & Margenabhängigkeit
Der Gewinn ist eine Marge, die niemandem gehört: Ergebnis je Aktie von 14,28 über 0,91 auf 3,08 US-Dollar (2022–2025), Refining-Betriebsergebnis 2024 mit minus 167 Millionen im Verlust. Ein niedriges KGV ist hier oft ein Warnsignal, kein Schnäppchen-Beleg (10-K GJ 2025, Item 1A).
Renewables-Segment
Das grüne Zukunftssegment verbrennt Geld: negative Bruttomarge in den Geschäftsjahren 2023, 2024 und 2025 (bis minus 129 Millionen), Betriebsverlust 133 Millionen 2025 — und die stützenden Förderprogramme werden laut 10-K per OBBBA-Gesetz zurückgefahren.
Diversifikation & Bilanz
Stille Anker gegen den Refining-Zyklus: Midstream (Pipelines) verdiente 2025 stabil 363 Millionen US-Dollar Betriebsergebnis, dazu profitable Schmierstoffe und die wachsende Sinclair-Marke; solide Bilanz mit 978 Millionen Kasse, rund 3,0 Milliarden Liquidität und 9,2 Milliarden Eigenkapital (31.12.2025).
Bewertung & Kapitalrückführung
Optisch günstig nach Umsatz (KUV ~0,4) und Buchwert (KBV ~1,3), Dividende seit 2024 stabil bei 2,00 US-Dollar je Aktie — aber die Aktienrückkäufe schrumpften mit dem Gewinn von 1,37 Milliarden (2022) auf 354 Millionen (2025); die „billig plus Rückkauf“-Erzählung trägt gerade im margenschwachen Jahr am wenigsten (Datenstand 17. Juli 2026).
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam DINO über den Growth-Scanner „Joshua“ (Stand 17. Juli 2026); die Konfluenz mit elf weiteren Scannern — darunter mehrere Value-Filter (Tobias Carlisle, O'Shaughnessy) und Trendfilter (Stan Weinstein Stage 2) — ist bei einem Zykliker am Wendepunkt typisch und kein doppelter Beweis, sondern zweimal derselbe.
Scanner-Kennzahlen (KGV, KUV, KBV) rechnen mit nachlaufenden bzw. erwarteten Zahlen; bei einem Zykliker hängt das ausgewiesene KGV massiv davon ab, welches Jahr im Nenner steht — deshalb ist die Größenordnung wichtiger als die Nachkommastelle.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 17. Juli 2026 (Börsenwert rund 11 Milliarden US-Dollar); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. HF Sinclairs Geschäftsjahr endet am 31. Dezember; Identität und Historie (Merger 14.03.2022, keine früheren Namen) via EDGAR-Submissions verifiziert.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei DINO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 45,90 $ bis 116,60 $ · Letzter Kurs: 115,20 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Refining & Marketing
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HF Sinclair Corp DINO | 20,8 | 17,3 | 5,6 | 12,9 | 11,9 | -6,0 | 130,2 |
| Marathon Petroleum Corp MPC | 125,9 | 28,5 | 7,7 | 12,8 | 3,6 | -4,4 | 123,4 |
| Valero Energy Corporation VLO | 124,6 | 30,7 | 8,2 | 16,1 | 6,1 | -5,5 | 151,9 |
| Phillips 66 PSX | 108,1 | 26,9 | 9,2 | 13,1 | 0,6 | -7,6 | 101,9 |
| Sunoco LP SUN | 13,6 | 15,6 | 9,5 | 11,9 | 4,1 | 11,1 | 46,6 |
| PBF Energy Inc PBF | 10,0 | – | 3,7 | 5,0 | -1,3 | -11,4 | 182,9 |
| CVR Energy Inc CVI | 5,9 | – | 8,0 | 10,9 | – | -5,9 | 57,5 |
| Delek US Holdings, Inc. DK | 4,8 | – | 6,5 | 10,5 | -6,7 | -9,5 | 139,3 |
| Icahn Enterprises LP IEP | 4,8 | – | 13,4 | 7,1 | -8,7 | -7,5 | 2,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 13,6 | 26,9 | 8,0 | 11,9 | 2,1 | -6,0 | 123,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 10.536 | -103 | -260 | -1,48 | 602 | 5.302 | 9.436 |
| 2017 | 14.251 | 904 | 805 | 4,55 | 951 | 5.897 | 10.692 |
| 2018 | 17.715 | 1.624 | 1.098 | 6,22 | 1.554 | 6.459 | 10.995 |
| 2019 | 17.487 | 1.277 | 772 | 4,61 | 1.549 | 5.978 | 12.165 |
| 2020 | 11.184 | -734 | -601 | -3,71 | 458 | 5.168 | 11.507 |
| 2021 | 18.389 | 749 | 558 | 3,43 | 407 | 5.688 | 12.917 |
| 2022 | 38.205 | 4.054 | 2.923 | 14,43 | 3.777 | 9.244 | 18.352 |
| 2023 | 31.964 | 2.203 | 1.590 | 8,37 | 2.297 | 10.169 | 17.716 |
| 2024 | 28.580 | 261 | 177 | 0,92 | 1.110 | 9.278 | 16.643 |
| 2025 | 26.869 | 936 | 579 | 3,11 | 1.315 | 9.184 | 16.729 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -1,11 | – | 6.500 | -15,10 | -3,30 | -140 | -314 |
| 2025: Q1 | -0,02 | -101,30 | 6.370 | -9,40 | -0,10 | -89 | -175 |
| 2025: Q2 | 1,10 | 39,40 | 6.784 | -13,50 | 3,10 | 587 | 476 |
| 2025: Q3 | 2,16 | – | 7.251 | 0,60 | 5,60 | 809 | 930 |
| 2025: Q4 | -0,15 | – | 6.464 | -0,60 | -0,40 | 8 | -587 |
| 2026: Q1 | 3,59 | – | 7.123 | 11,80 | 9,10 | 457 | 355 |
| 2026: Q2 | 4,93 | 348,20 | 10.390 | 53,20 | 8,60 | 1.510 | 1.392 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Earnings & Überraschungen
Momentum & Trend
Recherche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 15,98 | 10,75 – 21,15 | 34.391 | 215,8 % | 15 |
| 31.12.2027 | 11,82 | 6,56 – 20,93 | 31.200 | -26,0 % | 15 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -4,8 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 2,55 Mrd. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 20,78 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 1,56 Mrd. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 39,6 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 46,6 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
HF Sinclair ist ein Erdölraffineriekonzern (Refining, Renewables, Marketing, Lubricants & Specialties, Midstream). In den ausgewerteten SEC-Berichten findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: keine KI-Produkte oder -Dienste als Umsatzquelle, kein dokumentierter operativer KI-Einsatz und keine konkrete KI-Bedrohung des Geschäftsmodells. Die einzige KI-Erwähnung im 10-K für das Geschäftsjahr 2025 ist eine Boilerplate-Cybersecurity-Risikofloskel („Emerging artificial intelligence … technologies may improve or expand the capabilities of malicious third parties …“) ohne konkreten Bezug zum eigenen Geschäftsmodell — nach Kriterienkatalog kein „bedroht“-Beleg. Dokumentierter Negativ-Befund → neutral.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Emerging artificial intelligence (“AI”) technologies may improve or expand the capabilities of malicious third parties in a way we cannot predict at this time…"
Aufkommende Technologien der künstlichen Intelligenz („KI“) könnten die Fähigkeiten böswilliger Dritter auf eine Weise verbessern oder erweitern, die wir derzeit nicht vorhersehen können …
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-01 · 10-Q 2025-10-30 · 10-Q 2025-07-31 · 10-Q 2025-05-01 · 10-K 2026-02-27 · 10-K 2025-02-20
Eingestuft am 17. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -11,1 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -8,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -2,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -2,8 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 5,2 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 17,8 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,2 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 2.377 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 6,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 11,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 7,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 95,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 2,4x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 9,8 %
- ROCE > 15 % 6,6 %
- Renditeerwartung > 10 % 103,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 17. Sep 2026 | Myers Franklin | CEO | Sonstige | 922 | 0,00 | – |
| 17. Aug 2026 | Myers Franklin | CEO | Sonstige | 1.121 | 0,00 | – |
| 11. Aug 2026 | Myers Franklin | CEO | Kauf | 15.000 | 85,30 | 1.279.500 |
| 5. Aug 2026 | Kunneman Dale | SVP and CHRO | Verkauf | 8.936 | 84,59 | 755.852 |
| 2. Aug 2026 | REH Advisors Inc. | Director | Sonstige | 2.375.000 | 89,41 | 212.348.750 |
| 17. Jul 2026 | Myers Franklin | CEO | Sonstige | 1.210 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
HF Sinclair Corporation ist ein unabhängiges Energieunternehmen in den USA. Es ist in fünf Segmenten tätig: Refining, Renewables, Marketing, Lubricants & Specialties und Midstream.
- Mitarbeiter
- 5.165
- Hauptsitz
- Dallas, TX
- Anschrift
- 2323 Victory Avenue, 75219 Dallas, United States
- Telefon
- 214 871 3555
- Website
- hfsinclair.com
- Börsengang
- 17.03.1992
- ISIN
- US4039491000
- Aktien-Split
- 2:1 am 01.09.2011
- Aktien-Split
- 2:1 am 02.06.2006
- Aktien-Split
- 2:1 am 31.08.2004
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Franklin Myers J.D. | CEO & Chairman of the Board | 1953 |
| Steven C. Ledbetter | President & COO | 1976 |
| Valerie Pompa | President of Growth, Technology & Transformation | 1969 |
| Vivek Garg | Acting CFO, Chief Accounting Officer, VP & Controller | 1975 |
| Craig Biery | Vice President of Investor Relations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 26.08.2026 HF Sinclair Corp (DINO): Other Events SEC ↗
- 04.08.2026 HF Sinclair Corp (DINO): Entry into a Material Definitive Agreement; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 28.07.2026 HF Sinclair Corp (DINO): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
- 28.07.2026 HF Sinclair Corp (DINO): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.