GCT Semiconductor Holding Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Solange der Abschluss einen Going-Concern-Hinweis trägt, die Kasse am Stichtag kein volles Quartal deckte und jede Überbrückung neue Aktien kostet, ist GCTS eine Wette auf den 5G-Hochlauf ab der zweiten Jahreshälfte 2026 — zum 52-fachen Umsatz. Die Berichte vom 11. August 2026 an müssen liefern, vorher ist das Chance-Risiko-Verhältnis aus unserer Sicht nicht belegbar.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
GCT Semiconductor ist eine Wette in Reinform: Der 5G-Hochlauf hat nach vier Jahren Verspätung messbar begonnen — aber die Firma lebt vom Kapitalmarkt statt vom Produkt, der Prüfer dokumentiert erhebliche Zweifel am Fortbestand, und bezahlt wird die Überbrückung in laufend neuen Aktien. Kein Insolvenz-Urteil, aber eine Überlebensfrage mit Terminkalender. Keine Anlageberatung.
5G-Hochlauf
Erste Serienlieferungen im vierten Quartal 2025, 1,5 Millionen US-Dollar 5G-Erlöse und +287 Prozent Umsatz im ersten Quartal 2026, 5G-Chipsatz mit etwa vierfachem Verkaufspreis gegenüber 4G — der Aufbruch ist erstmals messbar, nicht nur angekündigt.
Markttechnik
Weinstein-Stage 2, Relative Stärke 94, acht Momentum-Scanner-Treffer, +129 Prozent in drei Monaten (Datenstand 8. Juli 2026) — der Markt bepreist den Hochlauf bereits.
Kapitalmarkt-Zugang
Rund 30 Millionen US-Dollar brutto zwischen Januar und Mitte Mai 2026 eingesammelt (ATM, Wandler), 200-Millionen-Shelf mit rund 94 Millionen Restkapazität, Kredite bis 2027 verlängert — die Überbrückung funktioniert derzeit.
Liquidität
Going-Concern-Hinweis des Prüfers: 7,2 Millionen US-Dollar Kasse (31. März 2026) bei rund 7,5 Millionen operativem Abfluss je Quartal — Stichtags-Reichweite unter einem Quartal; 56,6 Millionen kurzfristige Schulden (31. Dezember 2025).
Substanz & Historie
Seit 1998 kein einziges Gewinnjahr, 615,3 Millionen US-Dollar kumuliertes Defizit, Umsatz 2025 −69 Prozent mit negativem Bruttogewinn; der 5G-Fahrplan wurde schon einmal gerissen (Samsung-Meilensteine 2024 verfehlt).
Verwässerung & Verflechtung
11,4 Millionen neue Aktien in sechs Wochen, Warrants auf 10,5 Millionen Aktien, zwei 20-Millionen-Wandler-Programme; Kredite vom eigenen Chairman, Großaktionär Anapass (12,4 Prozent) mit Pfandrecht auf praktisch alle Vermögenswerte inklusive Patente; vier Kunden = 74 Prozent des Umsatzes.
Zu beachten
Rauchmelder-Frame: Das „Insolvenzgefahr-Radar“ misst Kassen-Reichweite am Bilanzstichtag — es sagt keine Insolvenz voraus. Nach dem Stichtag (31. März 2026) hat GCT bis zum 11. Mai 2026 rund 17,8 Millionen US-Dollar brutto über neue Aktien eingesammelt; der mögliche Ausweg Kapitalerhöhung bedeutet zugleich laufende Verwässerung.
Geschäftsjahr = Kalenderjahr; „2025“ meint Januar bis Dezember 2025. Nächster Quartalsbericht angekündigt für den 11. August 2026.
Sehr volatile Aktie: Tagesschwankungen um 12,6 Prozent, rund 94 Prozent unter Allzeithoch, knapp 10 Prozent Short-Quote (Datenstand 6.–8. Juli 2026); SPAC-Warrants notieren separat als GCTSW.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei GCTS geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,99 $ bis 3,70 $ · Letzter Kurs: 2,10 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Semiconductors
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GCT Semiconductor Holding Inc GCTS | 0,2 | – | -21,3 | -38,3 | – | -68,6 | 37,5 |
| NVIDIA Corporation NVDA | 6.043,0 | 33,1 | 23,2 | 74,7 | 65,6 | 65,5 | 24,2 |
| Broadcom Inc AVGO | 1.787,9 | 59,7 | 33,9 | 75,5 | 49,0 | 23,9 | 5,8 |
| Micron Technology Inc MU | 1.358,3 | 22,1 | 17,8 | 80,7 | 80,4 | 48,9 | 485,9 |
| Advanced Micro Devices Inc AMD | 1.123,6 | 211,8 | 92,8 | 55,7 | 14,4 | 34,3 | 273,5 |
| Intel Corporation INTC | 565,4 | – | 182,0 | 38,9 | 6,9 | -0,5 | 219,9 |
| Arm Holdings plc ARM | 323,5 | 306,0 | 304,3 | 97,5 | 7,6 | 22,8 | 102,1 |
| Marvell Technology Group Ltd MRVL | 277,1 | 95,0 | 36,9 | 52,2 | 14,5 | 42,1 | 216,6 |
| Texas Instruments Incorporated TXN | 270,5 | 45,7 | 26,5 | 58,3 | 37,8 | 13,1 | 65,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 565,4 | 59,7 | 33,9 | 58,3 | 26,2 | 23,9 | 102,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 26 | -18 | -27 | -0,61 | -18 | -488 | 17 |
| 2022 | 17 | -23 | -26 | -0,60 | -18 | -95 | 16 |
| 2023 | 16 | -15 | -22 | -0,51 | -9 | -115 | 16 |
| 2024 | 9 | -13 | -12 | -0,27 | -31 | -59 | 20 |
| 2025 | 3 | -37 | -43 | -0,82 | -31 | -83 | 16 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,11 | – | 2 | -57,40 | -278,50 | -2 | -3 |
| 2025: Q1 | -0,08 | -1.020,50 | 1 | -84,80 | -1.404,80 | -8 | -8 |
| 2025: Q2 | -0,15 | – | 1 | -19,50 | -1.145,30 | -9 | -9 |
| 2025: Q3 | -0,15 | – | 0 | -83,50 | -3.220,70 | -7 | -8 |
| 2025: Q4 | -0,15 | – | 1 | -57,50 | -1.189,60 | -7 | -9 |
| 2026: Q1 | -0,11 | – | 2 | 287,10 | -513,80 | -7 | -8 |
| 2026: Q2 | -0,25 | -66,70 | 1 | -16,70 | -2.040,00 | -17 | -17 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 13 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- Stage-2-Leader
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 21-EMA-Pullback
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,57 | -0,79 – -0,34 | 10 | 31,1 % | 2 |
| 31.12.2027 | -0,35 | -0,63 – -0,06 | 63 | 38,9 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
GCT Semiconductor entwickelt und verkauft 4G-/5G-Kommunikationschips; in den sechs geprüften Filings gibt es keine KI-Umsatzquelle, keinen belegten operativen KI-Einsatz und kein konkretes KI-Geschäftsrisiko — künstliche Intelligenz erscheint in beiden 10-Ks nur als Marktrahmen (5G als Basistechnologie der „Vierten Industriellen Revolution“, zu der auch KI zählt) sowie im jüngsten 10-K in einem allgemeinen Branchen-Risikohinweis, wonach KI-getriebene Nachfrage anderer Chipfirmen Foundry-Kapazitäten verknappen könnte (Lieferketten-Boilerplate, keine Disruptionsgefahr für das eigene Geschäftsmodell); alle vier 10-Qs sind komplett ohne KI-Erwähnung.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-12 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-08-12 · 10-Q 2025-05-14 · 10-K 2026-03-25 · 10-K 2025-03-25
Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -44,4 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 260,9 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 6,4 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -1.223,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion -63,4 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 8 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen keine Daten
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 12,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -42,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 369,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 369,6 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % –
- Renditeerwartung > 10 % 287,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30. Sep 2026 | Lee Kyeongho | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Barker Robert | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Tuder Jeffrey | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Chan Nelson | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Chun Kukjin | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 30. Sep 2026 | Shin Hyunsoo | Director | Sonstige | 12.971 | 0,00 | – |
| 10. Sep 2026 | Sum Alex | Sr. VP of Sales and Marketing | Sonstige | 75.000 | 0,00 | – |
| 10. Sep 2026 | Schlaefer John | President, CEO & Class III Dir | Sonstige | 150.000 | 0,00 | – |
| 10. Sep 2026 | Kim Jeong-Min | Chief Technology Officer | Sonstige | 100.000 | 0,00 | – |
| 10. Sep 2026 | Cheng Edmond | Chief Financial Officer | Sonstige | 145.000 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
GCT Semiconductor Holding, Inc., ein fabless Halbleiterunternehmen, entwirft, fertigt und verkauft Kommunikationshalbleiter für industrielle, B2B- und Verbraucheranwendungen in den USA, Taiwan, China, Deutschland und Südkorea.
- Mitarbeiter
- 126
- Hauptsitz
- San Jose, CA
- Anschrift
- 2290 North 1st Street, 95131 San Jose, United States
- Telefon
- 408 434 6040
- Website
- gctsemi.com
- Börsengang
- 27.03.2024
- ISIN
- US36170N1072
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kyeongho Lee Ph.D. | Co-Founder & Independent Chairman | 1969 |
| John Brian Schlaefer | President, CEO & Director | 1964 |
| Alex Sum | Senior Vice President of Sales & Marketing | 1948 |
| Jeongmin Kim Ph.D. | CTO & VP of Engineering | 1970 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 18.09.2026 GCT Semiconductor Holding, Inc. (GCTS): Submission of Matters to a Vote of Security Holders SEC ↗
- 15.09.2026 GCT Semiconductor Holding, Inc. (GCTS): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
- 10.08.2026 GCT Semiconductor Holding, Inc. (GCTS): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.