Dundee Precious Metals Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Das Geschäftsmodell trägt breit: zwei etablierte, profitable Minen in Bulgarien, eine dritte (Vareš) die binnen vier Monaten unter neuer Regie bereits profitabel läuft, eine schuldenfreie Bilanz mit 575,5 Millionen US-Dollar Kasse und keinerlei Substanzrisiko — kein Going-Concern-Hinweis, kein negatives Eigenkapital, keine existenzielle Abhängigkeit von einem einzigen Kunden oder Standort. Die offenen Punkte dieser Analyse (Goldpreis-Abhängigkeit des Gewinnwachstums, die zurückgenommene Lizenz in Ecuador, der fehlende Goodwill-Puffer) sind reale, benannte Risiken — aber keiner davon bedroht die Substanz des Unternehmens selbst. Loma Larga ist finanziell klein und bereits heruntergefahren, die Kostenkennzahl ist ein Bilanzeffekt ohne operative Ursache. Das rechtfertigt Grün, nicht die Aktie an sich als billig oder als Kaufgelegenheit zu bezeichnen — Preis ist kein Qualitätsmerkmal.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
DPM Metals ist finanziell eine Festung — schuldenfrei, mit Rekordgewinn und einer Übernahme, die schneller trägt als erwartet — aber die zwei Variablen, die den Ausblick am stärksten prägen, liegen nicht in der eigenen Hand: der Goldpreis, der einen Großteil des Gewinnwachstums 2025 lieferte, und eine ecuadorianische Umweltbehörde, die eine erteilte Lizenz binnen vier Monaten zurücknahm. Wer die Aktie noch unter dem alten Namen Dundee Precious Metals kennt, sollte wissen: Das Unternehmen dahinter hat sich seither deutlich verändert. Keine Anlageberatung.
Finanzielle Substanz
Schuldenfreie Bilanz mit 575,5 Millionen US-Dollar Kasse und einer vollständig unbenutzten 400-Millionen-Dollar-Kreditlinie (Laufzeit bis Februar 2030) zum 31. März 2026; Nettogewinn 2025 plus 52 Prozent auf 369,2 Millionen US-Dollar, freier Mittelzufluss plus 66 Prozent auf 504,9 Millionen. Eine der solidesten Bilanzen der gesamten Branchenserie.
Ergebnisqualität
Ein erheblicher Teil des Gewinnwachstums (Goldpreis +49 Prozent auf 3.632 US-Dollar je Unze 2025) ist dem Marktumfeld zu verdanken, nicht der eigenen operativen Leistung. Zugleich lagen die Gesamtproduktionskosten 25 Prozent über der eigenen Guidance — vor allem wegen eines Mark-to-Market-Effekts aus dem eigenen, stark gestiegenen Aktienkurs, keinem operativen Kostenproblem.
Integration Adriatic Metals
Die am 3. September 2025 vollzogene Übernahme trägt bereits: 93,7 Millionen US-Dollar Umsatz und 28,0 Millionen US-Dollar Nettogewinn in nur vier Monaten. Kein Goodwill entstanden — der gesamte Kaufpreis von 1.503,5 Millionen US-Dollar steckt in identifizierbaren Vermögenswerten, davon 1.704,4 Millionen in der Vareš-Mine selbst, was künftige Wertminderungsrisiken direkt im operativen Vermögen konzentriert statt in einem separaten Puffer.
Regulatorisches Risiko im Auslandsgeschäft
Die im zweiten Quartal 2025 erteilte Umweltlizenz für das Entwicklungsprojekt Loma Larga in Ecuador wurde bereits im Oktober 2025 vom Umweltministerium zurückgenommen; DPM prüft rechtliche Schritte. Finanziell ist das Projekt klein, aber das Muster zeigt, wie schnell sich ein geprüftes Genehmigungsverfahren umkehren lässt — ein Risiko, das grundsätzlich auch andere Auslandsprojekte betreffen kann.
Bewertung
Marktkapitalisierung rund 11,6 Milliarden kanadische Dollar (24. Juli 2026); ein einheitliches Kurs-Gewinn- oder Kurs-Umsatz-Verhältnis lässt sich mangels geprüftem CAD/USD-Tageskurs nicht seriös bilden. Konsequente Kapitalrückführung über Dividende und ein auf rund 5 Prozent der Aktien ausgeweitetes Rückkaufprogramm, dessen Preis sich binnen zwölf Monaten mehr als verdreifacht hat.
Zu beachten
Aufhänger: Börsenbrief „Hot Stocks Europe“, Ausgabe 24 vom 28.11.2025 (B-Inside International Media GmbH), zugesandt von einem Leser, damals noch unter dem Namen Dundee Precious Metals. Der Brief weist selbst auf mögliche Interessenkonflikte hin (Longpositionen von Verlag/Autor, MAR EU Nr. 596/2014); keine der dort genannten Zahlen wurde als eigene Quelle übernommen, nur als fremde Erwartung vom damaligen Stichtag eingeordnet.
DPM Metals ist kein SEC-Filer: kein 10-K, kein 10-Q, kein 20-F/40-F. Grundlage dieser Analyse sind der Erste Quartalsbericht 2026 (06.05.2026) und der Vierte Quartalsbericht 2025/Jahresabschluss (11.02.2026); Pflichtberichte laufen über SEDAR+. Zitate wurden wörtlich gegen die Original-PDFs geprüft.
Keine Company-Zeile im eigenen Datenbestand angelegt: Ein an der Toronto Stock Exchange in kanadischen Dollar notierter Titel würde die auf US-Notierungen ausgelegten Scanner-Schwellen verfälschen. Bewusst kein einheitliches KGV/KUV gebildet: Börsenwert in CAD, Ergebnis in USD, kein geprüfter Tageskurs für den 24.07.2026 verfügbar — diese Lücke wird benannt, nicht mit einer unbelegten Umrechnung überspielt.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. Juli 2026. Was sich seitdem bei DPM.TO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 23,60 C$ bis 61,90 C$ · Letzter Kurs: 61,90 C$ (Stand: 10. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 11.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Zur Dividende liegen für diesen Titel noch keine Daten vor.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Gold
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. C$) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dundee Precious Metals Inc DPM.TO | 13,6 | 14,3 | – | – | 64,7 | 67,8 | 158,8 |
| Agnico Eagle Mines Limited AEM.TO | 127,4 | 15,4 | – | – | 58,1 | 46,2 | 36,0 |
| Barrick Gold Corp ABX.TO | 95,5 | 9,5 | – | – | 56,3 | 31,2 | 81,0 |
| Wheaton Precious Metals Corp WPM.TO | 84,4 | 29,4 | – | – | 72,3 | 83,3 | 34,9 |
| Franco-Nevada Corporation FNV.TO | 64,7 | 33,6 | – | – | 79,3 | 66,4 | 43,2 |
| Kinross Gold Corp K.TO | 45,3 | 10,3 | – | – | 52,5 | 39,3 | 47,0 |
| Pan American Silver Corp PAAS.TO | 30,5 | 16,2 | – | – | 48,1 | 30,6 | 66,7 |
| Coeur Mining, Inc CDE.TO | 23,5 | 13,1 | – | – | 43,1 | 96,4 | 109,7 |
| Lundin Gold Inc LUG.TO | 22,2 | 17,0 | – | – | 66,5 | 52,1 | 29,7 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 45,3 | 15,4 | – | – | 58,1 | 52,1 | 47,0 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 274 | 5 | -152 | -1,01 | 75 | 552 | 734 |
| 2017 | 352 | 51 | 0 | 0,00 | 106 | 626 | 845 |
| 2018 | 351 | 54 | 36 | 0,20 | 88 | 632 | 860 |
| 2019 | 398 | 59 | -71 | -0,39 | 94 | 587 | 785 |
| 2020 | 635 | 237 | 206 | 1,13 | 204 | 799 | 975 |
| 2021 | 608 | 210 | 187 | 1,00 | 246 | 1.004 | 1.168 |
| 2022 | 423 | 142 | 35 | 0,18 | 222 | 993 | 1.157 |
| 2023 | 520 | 208 | 193 | 1,04 | 279 | 1.121 | 1.290 |
| 2024 | 566 | 217 | 225 | 1,24 | 136 | 1.287 | 1.421 |
| 2025 | 950 | 430 | 369 | 1,99 | 652 | 2.572 | 3.081 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q3 | 0,26 | 73,30 | 136 | 12,40 | 26,90 | -48 | -55 |
| 2024: Q4 | 0,46 | 48,40 | 182 | 30,80 | 48,80 | 21 | 10 |
| 2025: Q1 | 0,32 | 39,10 | 125 | 0,70 | 27,00 | 229 | 220 |
| 2025: Q2 | 0,52 | 48,60 | 186 | 22,50 | 44,70 | 92 | 85 |
| 2025: Q3 | 0,73 | 180,80 | 230 | 69,00 | 41,30 | 185 | 177 |
| 2025: Q4 | 0,77 | 67,40 | 342 | 87,90 | 46,70 | 145 | 139 |
| 2026: Q1 | 0,76 | 137,50 | 310 | 149,10 | 53,50 | 155 | 151 |
| 2026: Q2 | 0,95 | 82,70 | 365 | 95,70 | 61,40 | 275 | 245 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
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Diese Aktie besteht aktuell 14 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
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Value & GARP
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KI-Einstufung
KI-Einstufung
Noch nicht eingestuft — wir zeigen erst dann eine Kategorie, wenn eine SEC-belegte Akte mit mindestens zwei Zitaten vorliegt.
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
DPM Metals Inc., ein Goldbergbauunternehmen, befasst sich mit Erwerb, Exploration, Erschließung, Abbau und Verarbeitung von Edelmetallen. Es erkundet vorwiegend Gold-, Kupfer- und Silbervorkommen. Das Unternehmen hält ein Portfolio von Projekten in Bulgarien, Bosnien und Herzegowina, Serbien und Ecuador. Es firmierte früher als Dundee Precious Metals Inc. und änderte seinen Namen im September 2025 in DPM Metals Inc. DPM Metals Inc. hat seinen Sitz in Toronto, Kanada.
- Hauptsitz
- Toronto, ON
- Anschrift
- 150 King Street West, M5H 1J9 Toronto, Canada
- Telefon
- 416-365-5191
- Website
- dpmmetals.com
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David Rae | President, CEO, & Director | 1961 |
| Navindra Dyal CPA | Executive VP & CFO | 1976 |
| Iliya Garkov Ph.D. | Executive VP & COO | 1968 |
| William John DeCooman Jr., M.Sc. | Executive Vice President of Corporate Development | 1970 |
| Rishi Ghuldu | Vice President of Supply Chain & Technology | – |
| Jennifer Cameron | Director of Investor Relations | – |
| Alex Wilson | Senior Vice President of Human Resources | – |
| Stefan Metodiev | General Manager of Exploration | – |
| Joao Zanon | Senior Vice President of Capital Projects & Evaluations | – |
| Sylvia Chen Ph.D. | VP of Finance & Global Controller | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 10. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.