Agnico Eagle Mines Limited
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Das Geschäftsmodell trägt nachweislich: zehn aktive Minen in vier Ländern, eine praktisch schuldenfreie Bilanz mit Netto-Kasse und A-Rating, belegte Prognosetreue über mehrere Quartale und Rekord-Cashflow. Der Barnat-Vorfall und die höheren Cash-Steuern sind reale, bezifferte operative Belastungen — aber keine existenzielle Bedrohung für ein Unternehmen dieser Größe und Diversifikation. Ob der aktuelle Kurs bei einem Goldpreis auf Rekordniveau der richtige Einstiegszeitpunkt ist, ist eine andere, hier nicht beantwortete Frage. The decision is yours — die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Agnico Eagle ist finanziell eines der stärksten Unternehmen im Goldsektor — Netto-Kasse, A-Rating, Rekord-Cashflow und eine im Februar 2026 erhöhte Dividende. Zugleich zeigt der Felssturz am Barnat-Tagebau vom 1. Juli 2026 (60.000 bis 80.000 Unzen weniger 2026, bis zu 150.000 Unzen weniger pro Jahr 2027/2028) und die für 2026 fast verdreifachte Cash-Steuerlast, dass „sicherer Hafen" nicht „ohne Risiko" bedeutet. Wer investiert, kauft ein sehr gut geführtes, aber weiterhin zyklisches Bergbauunternehmen mit direkter Goldpreis-Abhängigkeit. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Diversifikation
Zehn aktive Minen in vier Ländern (Kanada, Finnland, Australien, Mexiko) plus die im Bau befindliche Mine Hope Bay und ein neu konsolidiertes Explorationsgebiet in Finnland (Ikkari-Projekt) — kein Klumpenrisiko auf eine einzelne Lagerstätte, 18.216 Beschäftigte (31.12.2025).
Bilanz & Finanzkraft
Netto-Kassenposition von 3.267 Millionen US-Dollar (30.06.2026), nur 197 Millionen Gesamtschulden, ungezogene Kreditlinie von rund 2 Milliarden; Fitch-Hochstufung auf A- im April 2026. Eine der solidesten Bilanzen im gesamten Rohstoffsektor.
Operatives Risiko — Barnat-Tagebau
Die Felsmassenbewegung vom 1. Juli 2026 kostet 60.000 bis 80.000 Unzen im zweiten Halbjahr 2026 und bis zu 150.000 Unzen pro Jahr in 2027 und 2028 — ein real eingetretenes, mehrjähriges und bezifferbares geologisches Risiko, kein hypothetisches.
Kosten- und Steuerentwicklung
AISC je Unze steigt von 1.179 (2023) auf 1.459 US-Dollar (Q2 2026); Cash-Steuern verdreifachen sich für 2026 fast (1,2 auf 3,4–3,6 Milliarden US-Dollar) — ein wachsender Teil des Goldpreis-Rückenwinds erreicht den Aktionär nicht.
Bewertung
KGV rund 17,5 und Kurs-Buchwert-Verhältnis rund 3,6 (eigene Berechnung, USD-Basis) wirken unauffällig, beruhen aber auf einem historisch hohen Goldpreis von realisiert 4.483 US-Dollar je Unze — die Bewertung ist damit indirekt eine Wette auf anhaltend hohe Goldpreise.
Zu beachten
Datenstand: Kurse und Marktkapitalisierung per 31.08.2026 (TSX) bzw. 31.08.2026 (NYSE), Bilanz- und Cashflow-Zahlen per 30.06.2026 (Q2 2026) bzw. 31.12.2025 (Geschäftsjahr), Devisenkurse CAD/USD und CAD/EUR per 01.09.2026.
Kennzahlen wie KGV, Kurs-Buchwert-Verhältnis und Unternehmenswert/EBITDA wurden für diese Analyse eigenständig aus dem NYSE-Kurs (US-Dollar) und den in US-Dollar berichteten Kennzahlen nachgerechnet, weil ein direkter Abgleich von TSX-Kurs (kanadische Dollar) und US-Dollar-Kennzahlen ohne Währungsumrechnung verzerrte Werte liefert.
Keine Mitschrift einer Investoren-Telefonkonferenz verfügbar (Prüfung 01.09.2026); das Kapitel zum Management stützt sich auf schriftliche Ergebnismeldungen und Guidance-Tabellen dreier aufeinanderfolgender Quartale.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 1. September 2026. Was sich seitdem bei AEM.TO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 191,70 C$ bis 344,80 C$ · Letzter Kurs: 275,10 C$ (Stand: 25. September 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 26.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Gold
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. C$) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Agnico Eagle Mines Limited AEM.TO | 139,3 | 17,0 | 9,2 | 74,5 | 58,1 | 46,2 | 24,5 |
| Barrick Gold Corp ABX.TO | 100,0 | 11,3 | 4,7 | 56,3 | 51,3 | 31,2 | 29,6 |
| Wheaton Precious Metals Corp WPM.TO | 91,8 | 32,4 | 24,7 | 86,3 | 72,3 | 83,3 | 35,8 |
| Franco-Nevada Corporation FNV.TO | 70,3 | 36,5 | 22,2 | 92,1 | 79,3 | 66,4 | 23,1 |
| Kinross Gold Corp K.TO | 42,1 | 9,6 | 5,6 | 69,1 | 52,5 | 39,3 | 8,2 |
| Pan American Silver Corp PAAS.TO | 28,7 | 15,2 | 8,0 | 55,9 | 48,1 | 30,6 | 34,3 |
| Coeur Mining, Inc CDE.TO | 25,3 | 14,1 | 12,7 | 56,3 | 43,1 | 96,4 | 125,2 |
| Predictive Discovery Limited PDI.TO | 23,2 | – | 0,0 | – | 0,0 | – | – |
| Lundin Gold Inc LUG.TO | 22,2 | 17,0 | 10,4 | 77,7 | 66,5 | 52,1 | 18,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 42,1 | 16,1 | 9,2 | 71,8 | 52,5 | 49,1 | 27,0 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2.138 | 223 | 159 | 0,70 | 779 | 4.492 | 7.108 |
| 2017 | 2.243 | 422 | 244 | 1,05 | 768 | 4.947 | 7.866 |
| 2018 | 2.191 | 213 | -327 | -1,40 | 606 | 4.550 | 7.853 |
| 2019 | 2.495 | 486 | 473 | 1,99 | 882 | 5.112 | 8.790 |
| 2020 | 3.138 | 777 | 512 | 2,10 | 1.192 | 5.683 | 9.615 |
| 2021 | 3.824 | 1.012 | 562 | 2,30 | 1.316 | 5.981 | 10.187 |
| 2022 | 5.741 | 1.328 | 670 | 1,53 | 2.097 | 16.241 | 23.495 |
| 2023 | 6.627 | 3.251 | 1.941 | 3,96 | 2.649 | 19.423 | 28.685 |
| 2024 | 8.286 | 3.149 | 1.896 | 3,78 | 3.961 | 20.833 | 29.987 |
| 2025 | 12.116 | 6.439 | 4.540 | 9,02 | 6.928 | 24.697 | 34.409 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q3 | 1,14 | 159,10 | 2.173 | 32,30 | 26,10 | 1.089 | 619 |
| 2024: Q4 | 1,26 | 121,10 | 2.224 | 23,20 | 22,90 | 1.132 | 565 |
| 2025: Q1 | 1,53 | 101,30 | 2.468 | 35,50 | 33,00 | 1.044 | 590 |
| 2025: Q2 | 1,94 | 81,30 | 2.816 | 35,60 | 38,00 | 1.846 | 1.300 |
| 2025: Q3 | 2,16 | 89,50 | 3.026 | 39,20 | 34,50 | 1.801 | 1.180 |
| 2025: Q4 | 2,70 | 114,30 | 3.619 | 62,70 | 42,70 | 2.137 | 1.316 |
| 2026: Q1 | 3,40 | 122,20 | 4.100 | 66,10 | 41,40 | 1.346 | 727 |
| 2026: Q2 | 3,05 | 57,20 | 3.705 | 31,60 | 42,10 | 2.085 | 1.291 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
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Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
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Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 12,15 | 10,87 – 15,86 | 15.450 | 46,2 % | 18 |
| 31.12.2027 | 12,49 | 9,46 – 19,09 | 15.864 | 2,9 % | 17 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Agnico Eagle ist ein Goldminenkonzern ohne KI-Geschäft; die Berichte erwähnen künstliche Intelligenz nur einmal beiläufig als möglichen künftigen Technologietrend neben Flottenelektrifizierung und autonomen Fahrzeugen, ohne belegte operative Nutzung.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 40-F (Annual Information Form) 2026-03-19
Eingestuft am 1. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 28,3 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -71,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 4,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 83,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 56,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 12,1 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2.548 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 5.162 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 20,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,1 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
10/10 QualitätsaktieDer AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 21,3 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 14,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 45,3 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 17,7 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,4x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 49,6 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 22,1 %
- ROCE > 15 % 20,2 %
- Renditeerwartung > 10 % 23,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Agnico Eagle Mines Limited, ein Goldbergbauunternehmen, ist in der Exploration, Erschließung und Förderung von Edelmetallen tätig. Es sucht nach Gold, Silber, Kupfer und Zink. Die Minen des Unternehmens befinden sich in Kanada, Australien, Finnland und Mexiko, mit Explorations- und Erschließungsaktivitäten in Kanada, Australien, Europa, Lateinamerika und den Vereinigten Staaten. Agnico Eagle Mines Limited wurde 1953 gegründet und hat seinen Sitz in Toronto, Kanada.
- Hauptsitz
- Toronto, ON
- Anschrift
- 145 King Street East, M5C 2Y7 Toronto, Canada
- Telefon
- 416 947 1212
- Website
- agnicoeagle.com
- ISIN
- CA0084741085
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Ammar Al-Joundi M.B.A., P.Eng. | CEO, President & Director | 1964 |
| James R. Porter B.A.Sc., CPA, CA, CPA, (Illinois) | Executive VP of Finance & CFO | – |
| Jean Robitaille | Executive VP and Chief Strategy & Technology Officer | 1963 |
| Dominique Girard B.Sc., ENG., P.Eng. | Executive VP and COO of Nunavut, Quebec & Europe | – |
| Natasha Nella Dominica Vaz MBA, P. Eng. | Executive VP and COO of Ontario, Australia & Mexico | 1980 |
| Jean-Marie Clouet | Vice President of Investor Relations | – |
| Christopher Vollmershausen L.L.B. | Executive VP of Legal, General Counsel & Corporate Secretary | – |
| Peter J. Netupsky C.A., C.F.A., CPA | Vice President of Corporate Development | 1981 |
| Carol-Ann Plummer-Theriault B.Sc., Eng., P.Eng. | Executive Vice President of Sustainability, People & Culture | 1966 |
| Guy Gosselin Eng., Ing, M.Sc., P.Eng., P.Geo. | Executive Vice President of Exploration | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 25. September 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.