Vaalco Energy Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Kein Going-Concern-Fall — aber die Comeback-Wette ist eng getaktet und fremdfinanziert: Das Investitionsprogramm 2026 übersteigt den halben Börsenwert, die Kasse deckt es nicht, und FPSO-Zeitplan, Lizenz-Verlängerung und Covenant hängen an denselben Monaten. Ob aus der Wette Wachstum wird, zeigen die Quartalsberichte nach dem Baobab-Neustart (ab zweitem Quartal 2026) — vorher ist die optische Billigkeit (Kurs/Cashflow 3,8) eine Quittung für offene Fragen. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
VAALCO ist beides zugleich: ein realer Comeback-Fall — FPSO zurück, Bohrprogramm terminiert, Banken an Bord, Dividende läuft — und eine Warnliste: zwei tiefrote Perioden, Piotroski 1 von 9, Kredit zu 10,2 Prozent mit Monats-Rollover, Hedges, die den Aufschwung bis Mitte 2027 deckeln, und drei Segmente mit je einem einzigen Abnehmer. Die Dividende ist kein Sicherheitsnetz, sondern eine Willenserklärung unter Bank-Vorbehalt. Keine Anlageberatung.
Comeback-Hebel Baobab
Die FPSO-Überholung ist abgeschlossen, das Schiff seit Anfang April 2026 zurück vor Côte d'Ivoire; Förderstart im zweiten Quartal 2026, Bohrprogramm ab Ende des dritten Quartals geplant (PSC bis April 2038). 2023/2024 bewies VAALCO mit 60,4 und 58,5 Millionen US-Dollar Nettogewinn, dass das Portfolio verdienen kann; die Reserven lagen Ende 2025 bei rund 43 Millionen Boe.
Liquiditäts-Basis
Kein Going-Concern-Vermerk; die Banken erhöhten den Kreditrahmen im Januar und April 2026 freiwillig von 190 auf 300 Millionen US-Dollar (103 Millionen ungenutzt per 31.03.2026), das Management bestätigt die Liquidität für mindestens zwölf Monate. Operativer Cashflow 2025: 212,7 Millionen US-Dollar; Dividende seit Anfang 2023 ohne Kürzung.
Ergebnisqualität
Zwei tiefrote Perioden in Folge: −41,4 Millionen US-Dollar Nettoergebnis 2025 (inkl. 67,2 Millionen Kanada-Abschreibung), −93,8 Millionen im ersten Quartal 2026 (inkl. 22,4 Millionen Fehlbohrung/Seismik) bei −43 Prozent Umsatz; operativer Cashflow im Quartal −39,2 Millionen, Eigenkapital von 443,5 auf 344,9 Millionen gefallen. Piotroski 1 von 9, Zinsdeckung negativ.
Preis- und Hedge-Korsett
Die von der Kreditlinie verlangten Collars deckeln die Verkaufspreise der abgesicherten Mengen bis Juni 2027 um 68 bis 69 US-Dollar: Im ersten Quartal 2026 entstand daraus ein Derivate-Verlust von 70,6 Millionen US-Dollar (14,6 Millionen realisiert), während Brent auf 80,72 US-Dollar im Schnitt stieg. Eine Ölpreis-Rally kommt vorerst nur gedämpft an; ein Absturz wäre dafür abgefedert.
Abhängigkeiten & Fristen
Je ein einziger Kunde in Gabun, Ägypten und Côte d'Ivoire (Ägypten stellte im ersten Quartal 2026 62 Prozent des Umsatzes; die staatliche EGPC zahlt historisch langsam); 152 Millionen US-Dollar Kredit zu 10,2 Prozent mit monatlichem Rollover; Etame-PSC läuft September 2028 aus, die Lizenz-Verlängerung und der pünktliche FPSO-Betrieb sind vertragliche Kündigungsgründe der Kreditlinie.
Zu beachten
Der Derivate-Verlust von 70,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2026 ist zu 55,9 Millionen unrealisiert (Marktwertänderung laufender Kontrakte) und dreht sich bei fallenden Ölpreisen teilweise zurück; 14,6 Millionen sind realisiert abgeflossen.
Die Scanner-Kennzahlen (Piotroski 1/9, Altman-Z ≈2,3, Zinsdeckung negativ, 4 Scanner-Treffer) tragen den Datenstand 8. bzw. 13. Juli 2026; die Bilanzzahlen stammen aus dem Quartalsbericht (10-Q) zum 31.03.2026 und dem Geschäftsbericht (10-K) 2025.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Anfang Juli 2026 (rund 5 US-Dollar, 104.258.253 Aktien per 06.05.2026); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 13. Juli 2026. Was sich seitdem bei EGY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 3,40 $ bis 6,70 $ · Letzter Kurs: 6,00 $ (Stand: 20. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 20.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas E&P
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vaalco Energy Inc EGY | 0,6 | – | 7,9 | 54,5 | – | -25,0 | 69,7 |
| ConocoPhillips COP | 164,4 | 22,8 | 6,7 | 45,6 | 22,1 | 7,5 | 43,7 |
| EOG Resources Inc EOG | 81,7 | 15,0 | 7,0 | 62,0 | 37,9 | -3,5 | 31,8 |
| Occidental Petroleum Corporation OXY | 61,2 | 81,1 | 7,1 | 69,8 | 17,7 | -20,3 | 39,5 |
| Diamondback Energy Inc FANG | 59,3 | 214,4 | 12,5 | 72,3 | 5,8 | 36,3 | 53,7 |
| Devon Energy Corporation DVN | 56,4 | 13,6 | 8,3 | 46,9 | 6,9 | 7,8 | 47,2 |
| EQT Corporation EQT | 33,8 | 10,4 | 5,6 | 80,8 | 57,4 | 73,7 | 7,4 |
| Texas Pacific Land Corporation TPL | 24,9 | 50,8 | 39,0 | 93,2 | 77,2 | 13,1 | 24,9 |
| Expand Energy Corporation EXE | 22,9 | 7,2 | 3,7 | 47,1 | 34,0 | 176,0 | 5,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 56,4 | 18,9 | 7,1 | 62,0 | 28,0 | 7,8 | 39,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 60 | -4 | -27 | -0,45 | -3 | 0 | 81 |
| 2017 | 77 | 20 | 10 | 0,16 | 7 | 10 | 80 |
| 2018 | 105 | 51 | 98 | 1,64 | 37 | 110 | 166 |
| 2019 | 97 | 21 | 3 | 0,04 | 26 | 110 | 212 |
| 2020 | 77 | -27 | -48 | -0,84 | 27 | 61 | 141 |
| 2021 | 199 | 79 | 82 | 1,39 | 50 | 144 | 263 |
| 2022 | 354 | 171 | 52 | 0,74 | 129 | 466 | 856 |
| 2023 | 455 | 159 | 60 | 0,57 | 224 | 479 | 823 |
| 2024 | 479 | 137 | 58 | 0,56 | 114 | 502 | 955 |
| 2025 | 359 | 47 | -41 | -0,40 | 213 | 444 | 913 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,11 | -73,70 | 122 | -18,40 | 9,40 | 45 | 3 |
| 2025: Q1 | 0,07 | 0,00 | 110 | 10,20 | 6,90 | 33 | -26 |
| 2025: Q2 | 0,08 | -70,70 | 97 | -17,00 | 8,60 | 18 | 77 |
| 2025: Q3 | 0,01 | -90,00 | 61 | -56,50 | 1,80 | 16 | -32 |
| 2025: Q4 | -0,56 | -610,00 | 91 | -25,20 | -64,40 | 145 | 45 |
| 2026: Q1 | -0,90 | -1.323,00 | 63 | -43,30 | -149,80 | -39 | -117 |
| 2026: Q2 | 0,39 | 387,50 | 135 | 39,50 | 31,40 | 74 | 74 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 2 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,21 | 0,02 – 0,50 | 438 | 625,8 % | 3 |
| 31.12.2027 | 0,34 | 0,29 – 0,38 | 502 | 63,9 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 13.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 16.03.2026), den Geschäftsbericht (10-K) 2024 (17.03.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, eingereicht 11.05.2026, 10.11.2025, 11.08.2025 und 12.05.2025): In den ausgewerteten SEC-Filings von VAALCO Energy findet sich kein einziger Treffer zu künstlicher Intelligenz — der Passagen-Scan (artificial intelligence, machine learning, generative, large language, LLM, AI) liefert in allen sechs Dokumenten null Fundstellen, nicht einmal die sonst übliche Cybersecurity-Floskel. VAALCO ist ein afrikanisch fokussierter Öl- und Gas-Förderer (Gabun, Ägypten, Côte d'Ivoire, Äquatorialguinea); weder KI-Umsatzquelle noch dokumentierter operativer KI-Einsatz noch ein konkretes KI-Geschäftsrisiko fürs eigene Modell. Nach dem Kriterienkatalog eindeutig „neutral“ (dokumentierter Negativ-Befund).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-11 · 10-Q 2025-11-10 · 10-Q 2025-08-11 · 10-Q 2025-05-12 · 10-K 2026-03-16 · 10-K 2025-03-17
Eingestuft am 13. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 0,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 18,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 14,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -37,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 22,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,8 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 473 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 3,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 22,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 18,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 18,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,5x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -9,3 %
- ROCE > 15 % 6,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 10,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
VAALCO Energy, Inc., ein unabhängiges Energieunternehmen, beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Exploration, der Erschließung und der Förderung von Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten in Gabun, Ägypten, Äquatorialguinea, der Elfenbeinküste, Nigeria und Kanada.
- Mitarbeiter
- 281
- Hauptsitz
- Houston, TX
- Anschrift
- 2500 CityWest Boulevard, 77042 Houston, United States
- Telefon
- 713 623 0801
- Website
- vaalco.com
- Börsengang
- 29.01.1993
- ISIN
- US91851C2017
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| George Walter-Mitchell Maxwell | CEO & Director | 1966 |
| Ronald Y. Bain | Chief Financial Officer | 1967 |
| Thor Pruckl | Chief Operating Officer | 1962 |
| Casey Donohue Ph.D. | Executive Vice President of Technical & Business Development | 1975 |
| Matthew R. Powers | Executive VP, General Counsel, Chief Compliance Officer & Corporate Secretary | 1976 |
| Lynn Willis | Chief Accounting Officer & Controller | 1965 |
| Lisa Ruiz | Senior VP of Global Human Resources | – |
| Viannet Okouma | Country Manager & MD of Vaalco Gabon S.A | – |
| Iman Mohamed Kamal Hill | Country Manager & MD of Vaalco Energy Egypt | 1963 |
| Julie J. Ray CPA | Vice President of Treasury | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 VAALCO ENERGY INC /DE/ (EGY): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 20. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.