TG Therapeutics Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Value-Signal ist echt — ein profitables, wachsendes Biotech mit sauberer Bilanz —, aber es täuscht über die Gewinnqualität hinweg: Drei Viertel des 2025er-Rekordgewinns sind ein einmaliger Steuerbonus, und fast der gesamte Umsatz hängt an einem einzigen Medikament gegen Roche und Novartis. Der Fall ist eine Wette auf die weitere Kommerzialisierung von BRIUMVI und das Nachrücken der Pipeline, bei einer Bewertung, die schon viel einpreist, und einer frisch beschwerten Bilanz. Wächst der operative Gewinn in die Bewertung hinein, kann die Wette aufgehen; stockt das Wachstum, trifft eine hohe Erwartung auf ein Ein-Produkt-Geschäft. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
TG Therapeutics ist das seltene profitable Biotech im Value-Scanner: BRIUMVI, ein anti-CD20-Mittel gegen Multiple Sklerose, hat den Umsatz von 92 auf 606,9 Millionen US-Dollar getrieben und die Firma in die Gewinnzone gebracht. Doch der Rekordgewinn 2025 ist zu drei Vierteln ein einmaliger Steuerbonus, rund 98 Prozent des Geschäfts hängen an diesem einen Produkt, und die Rivalen heißen Roche und Novartis. Positives Eigenkapital und volle Kasse stehen einem frisch auf 750 Millionen aufgestockten Kredit gegenüber. Keine Anlageberatung.
Produkt & Wachstum
BRIUMVI wächst eindrucksvoll: Nettoproduktumsatz von 92,0 (2023) auf 606,9 Mio. US-Dollar (2025), Q1 2026 allein 201,3 Mio. (plus rund 68 Prozent). Der seltene Fall eines profitablen Biotechs mit klarem Produktvorteil (kurze Infusion) in einem wachsenden MS-Segment.
Gewinnqualität
Der Rekord-Jahresüberschuss 2025 von 447,2 Mio. US-Dollar besteht nur zu 107,4 Mio. aus dem Geschäft; 339,8 Mio. sind ein einmaliger, unbarer Steuerbonus aus der Auflösung der Wertberichtigung auf latente Steuern. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wirkt dadurch günstiger, als es das operative Ergebnis rechtfertigt.
Bilanz & Finanzierung
Positives Eigenkapital (583,1 Mio. US-Dollar, 31.03.2026), Altman-Z 6,15, rund 572,8 Mio. Kasse — kein Distress. Zugleich aufgelaufener Verlust rund 1,1 Mrd., und im März 2026 wurde der Kredit von 250 auf 750 Mio. US-Dollar aufgestockt (besichert mit dem gesamten Vermögen) bei gleichzeitigem Aktienrückkauf.
Klumpenrisiko & Wettbewerb
Rund 98 Prozent des Umsatzes hängen an einem einzigen Medikament — „our only marketed product“. Im MS-Markt konkurriert BRIUMVI mit ocrelizumab (Roche, Ocrevus) und ofatumumab (Novartis, Kesimpta), beide von deutlich größeren Konzernen; am Horizont mögliche neue BTK-Hemmer.
Bewertung & Momentum
Börsenwert rund 8,3 Mrd. US-Dollar, KUV rund 12, KBV rund 15 — ambitioniert für ein Ein-Produkt-Geschäft; Weinstein Stage 2, institutionelle Akkumulation, rund 79 Prozent Kursplus auf sechs Monate und ein kaufgeneigter Analysten-Konsens. Viel Erfolg ist eingepreist (Datenstand 8. Juli 2026).
Zu beachten
Die Zugehörigkeit zum Value-Scanner „Joel Greenblatt: Magic Formula“ (kein Warnscanner) wurde am 14.07.2026 lokal und live auf boersenlotse.de bestätigt; TGTX taucht in 27 Value-, Qualitäts- und Momentum-Scannern auf, in keinem Warnscanner.
Alle Ergebnis- und Bilanzzahlen stammen aus dem geprüften Geschäftsbericht 10-K für 2025 (eingereicht 27.02.2026) sowie dem Quartalsbericht 10-Q zum 31.03.2026; der Jahresüberschuss 2025 enthält einen einmaligen Steuerertrag von 339,8 Mio. US-Dollar aus der Auflösung der Wertberichtigung auf latente Steuern.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 8. Juli 2026 (rund 53,60 US-Dollar, rund 155 Millionen Aktien); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 14. Juli 2026. Was sich seitdem bei TGTX geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 26,90 $ bis 59,10 $ · Letzter Kurs: 50,60 $ (Stand: 20. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 21.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TG Therapeutics Inc TGTX | 7,8 | 18,4 | 54,6 | 83,1 | 17,0 | 87,3 | 78,6 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 136,7 | 32,8 | 23,3 | 54,4 | 38,1 | 9,6 | 37,0 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 85,9 | 20,6 | 12,7 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 40,6 |
| argenx NV ARGX | 64,6 | 39,7 | – | – | 32,0 | 89,6 | 57,1 |
| Moderna Inc MRNA | 52,9 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 395,8 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 44,0 | – | -9,7 | -151.691,8 | 0,0 | -100,0 | 485,6 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 41,8 | 65,9 | – | – | 19,1 | 40,2 | 19,3 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 33,4 | 32,8 | 19,7 | 115,0 | 100,3 | 5,1 | 67,5 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 30,4 | 57,1 | 23,0 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -50,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 44,0 | 32,8 | 19,7 | 54,4 | 20,7 | 9,6 | 57,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 0 | -79 | -78 | -1,60 | -62 | 36 | 55 |
| 2017 | 0 | -119 | -118 | -1,91 | -94 | 67 | 97 |
| 2018 | 0 | -174 | -173 | -2,30 | -129 | 24 | 84 |
| 2019 | 0 | -169 | -173 | -1,96 | -133 | 39 | 163 |
| 2020 | 0 | -274 | -279 | -2,42 | -215 | 519 | 626 |
| 2021 | 7 | -345 | -348 | -2,63 | -296 | 237 | 380 |
| 2022 | 3 | -218 | -224 | -1,65 | -176 | 59 | 194 |
| 2023 | 234 | 21 | 13 | 0,09 | -31 | 161 | 330 |
| 2024 | 329 | 42 | 23 | 0,15 | -41 | 222 | 578 |
| 2025 | 616 | 123 | 447 | 2,77 | -25 | 648 | 1.063 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,15 | – | 108 | 146,00 | 21,60 | -26 | -26 |
| 2025: Q1 | 0,03 | – | 121 | 90,40 | 4,20 | -29 | -29 |
| 2025: Q2 | 0,17 | 301,90 | 141 | 92,10 | 20,00 | 7 | 7 |
| 2025: Q3 | 2,43 | 9.956,80 | 162 | 92,80 | 241,70 | -23 | -23 |
| 2025: Q4 | 0,14 | -0,70 | 193 | 78,00 | 12,00 | 20 | 20 |
| 2026: Q1 | 0,12 | 297,50 | 205 | 69,60 | 9,70 | -18 | -18 |
| 2026: Q2 | 0,05 | -70,60 | 240 | 70,30 | 3,20 | 39 | 39 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 29 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
- Ben Bennett: Focus List
- Ben Bennett: Power Screen
- Dan Zanger: Leader
- GpA- & Umsatz-Power
- GpA-Beschleunigung
- Hohes Umsatzwachstum
- Patrick Walker: 40, 40 Screen
- Qualitäts-Wachstum
- Ted Zhang: Super Stock Universe
- William O’Neil (CAN SLIM)
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Hohe ADR (≥5%)
- Jeff Sun
- Mike Webster: Swing Trading List
- Qullamaggie: Trend Intensity (13/65)
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- RS-Neuhochs
- Stage-2-Leader
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,57 | 1,30 – 1,82 | 943 | -43,2 % | 6 |
| 31.12.2027 | 3,28 | 2,32 – 4,27 | 1.292 | 108,7 % | 6 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 14.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 27.02.2026), den Geschäftsbericht 2024 (03.03.2025) sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q) bis zum 31.03.2026. In den ausgewerteten SEC-Filings von TG Therapeutics findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: Das Geschäft dreht sich vollständig um B-Zell-Erkrankungen und den anti-CD20-Antikörper BRIUMVI (ublituximab-xiiy) gegen Multiple Sklerose. „Artificial intelligence“ taucht ausschließlich als Risk-Factor-Thema auf — und dort nur in einer spekulativen „may adopt, use or incorporate“-Formulierung (das Unternehmen „könnte“ künftig KI in seine IT-Systeme aufnehmen) plus generischer Regulierungs- und Cybersecurity-Boilerplate (EU AI Act, „AI-washing“). Es gibt keine KI-Umsatzquelle, keinen belegten operativen KI-Einsatz im Geschäftsmodell und kein konkretes KI-Geschäftsrisiko fürs eigene Modell. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es damit bei „Neutral“ (dokumentierter Negativ-Befund).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We, directly or through our third-party service providers, may adopt, use or incorporate AI technology and capabilities into information technology systems or software to help us operate our business more efficiently than existing industry tools."
Wir könnten — direkt oder über unsere externen Dienstleister — KI-Technologie und -Fähigkeiten in IT-Systeme oder Software aufnehmen, nutzen oder einbinden, um unser Geschäft effizienter zu betreiben als mit bestehenden Branchenwerkzeugen.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
„TG Therapeutics is a fully integrated, commercial stage, biotechnology company focused on the acquisition, development and commercialization of novel treatments for B-cell diseases."
TG Therapeutics ist ein voll integriertes Biotechnologie-Unternehmen in der kommerziellen Phase, das sich auf die Akquisition, Entwicklung und Vermarktung neuartiger Behandlungen für B-Zell-Erkrankungen konzentriert.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-08 · 10-Q 2025-05-09 · 10-K 2026-02-27 · 10-K 2025-03-03
Eingestuft am 14. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 504,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 30,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 6,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 83,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 83,7 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,9 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -580 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 13,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 7,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 152,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 44,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 8,8 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 3
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 69,0 %
- ROCE > 15 % 13,6 %
- Renditeerwartung > 10 % 8,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7. Aug 2026 | Charney Laurence N | Director | Sonstige | 450 | 0,00 | – |
| 7. Aug 2026 | Charney Laurence N | Director | Sonstige | 500 | 0,00 | – |
| 6. Aug 2026 | Charney Laurence N | Director | Sonstige | 5.100 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
TG Therapeutics, Inc. ist ein biopharmazeutisches Unternehmen in der kommerziellen Phase, das sich auf die Akquisition, Entwicklung und Kommerzialisierung neuartiger Behandlungen für B-Zell-vermittelte Erkrankungen in den USA und international konzentriert.
- Mitarbeiter
- 399
- Hauptsitz
- Morrisville, NC
- Anschrift
- 3020 Carrington Mill Blvd., 27560 Morrisville, United States
- Telefon
- 212 554 4484
- Website
- tgtherapeutics.com
- Börsengang
- 14.12.1995
- ISIN
- US88322Q1085
- Aktien-Split
- 100:5625 am 30.04.2012
- Aktien-Split
- 1:50 am 14.07.2011
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Michael S. Weiss Esq., J.D. | Chairman, CEO & President | 1966 |
| Sean A. Power CPA | CFO, Corporate Secretary & Treasurer | 1982 |
| Jenna Bosco | Senior Vice President of Corporate Communications | – |
| Adam Waldman | Chief Commercialization Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 03.08.2026 TG THERAPEUTICS, INC. (TGTX): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 20. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.