Börsenlotse
Kauftag heute: Gut (58 ↗) Gemischte Marktbreite · Breite steigend (+4 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
TEAD

Teads B.V.

Communication Services · Internet Content & Information · börsennotiert seit 2021

0,5664$ +1,3 % zum Vortag ≈ 0,5048 € (umgerechnet) · Stand: 06.10.2026 Schlusskurs · Stand: 5. Okt 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Substanzrisiko

Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.

Warum diese Farbe

Solange der Umsatz organisch schrumpft, zwei Drittel des operativen Gewinns an die Gläubiger fließen und die Aktie in einer Weinstein-Stage-3-Topbildung unter beiden Durchschnittslinien notiert, ist TEAD eine hochspekulative Hebelwette auf die Guidance von rund 100 Millionen bereinigtem EBITDA 2026. Erst wenn die Quartalsberichte ab August 2026 Umsatzstabilisierung und EBITDA-Lieferung belegen, lässt sich das Chance-Risiko-Verhältnis seriös rechnen.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

Teads ist der klassische gehebelte Turnaround: Eine operativ profitable Werbeplattform mit echtem CTV-Wachstum steckt unter einem Schuldenrucksack von 628 Millionen US-Dollar zu 10 Prozent Zins, während generative KI dem alten Kerngeschäft die Seitenaufrufe abgräbt. Das Tiefpreis-Etikett (KUV 0,09) ist real, aber die Gesamtrechnung inklusive Schulden lautet 0,5 — und der größte Aktionär ist ein Verkäufer in Wartestellung. Keine Anlageberatung.

Marktposition & CTV

Eine der größten Werbeplattformen fürs offene Internet: rund 10.000 Medienpartner in über 30 Ländern, über 1,4 Milliarden US-Dollar Werbevolumen 2025; das CTV-Geschäft überschritt 100 Millionen Umsatz und wuchs im ersten Quartal 2026 um mehr als 50 Prozent (LG, Samsung, Google TV).

Operative Profitabilität

Bereinigtes EBITDA 93,4 Millionen US-Dollar 2025 (nach 37,3 Millionen 2024), Bruttomarge durch den Fusions-Mix deutlich gestiegen, Ex-TAC-Bruttogewinn im ersten Quartal 2026 +5 Prozent; Guidance für 2026: rund 100 Millionen bereinigtes EBITDA.

Bewertung

Kurs-Umsatz-Verhältnis rund 0,09, aber inklusive Nettoschulden etwa das 0,5-Fache des Umsatzes und rund das Siebenfache des bereinigten EBITDA (Datenstand 9. Juli 2026) — sehr niedrige Erwartungen, doch der Eigenkapital-Hebel wirkt in beide Richtungen.

Schuldenlast

Anleihen nominal 628,2 Millionen US-Dollar zu 10 Prozent Zins (fällig 2030): rund 62,8 Millionen Zinslast pro Jahr — zwei Drittel des bereinigten EBITDA 2025; Q1-2026-Cashflow durch die Zinsrate bei −34,9 Millionen, nur 40 der 100 Millionen Kreditlinie ohne Covenant-Test nutzbar, eigener Anleihe-Rückkauf mit 17 Prozent Abschlag.

Kerngeschäft & KI-Gegenwind

Umsatz im ersten Quartal 2026 währungsbereinigt −11,2 Prozent trotz Fusions-Rückenwind; generative KI drückte die bezahlten Seitenaufrufe der Premium-Verlagspartner um 10 bis 15 Prozent — ein struktureller Gegenwind, den das wachsende CTV-Geschäft (erst rund ein Zwölftel des Umsatzes) überkompensieren muss.

Integration & Eigentümer

352,1 Millionen Goodwill-Abschreibung elf Monate nach dem 900-Millionen-Deal, Eigenkapital auf 50,3 Millionen geschmolzen, zwei Stellenabbau-Runden (15 % und 10 %) binnen eines Jahres, Nasdaq-Mindestkurs-Verfahren bis Juni 2026 — und Altice als 46-Prozent-Aktionär mit vertraglichen Verkaufsrechten.

Zu beachten

Kein Prüfer-Vermerk zum Fortbestand: Anders als der quantitative „Going Concern (Distress-Proxy)“-Scanner-Treffer vermuten lassen könnte, enthält der Jahresbericht 10-K 2025 keinen Going-Concern-Hinweis; die Firma erklärt ihre Liquidität für mindestens zwölf Monate für ausreichend (98,7 Millionen US-Dollar Kasse und Wertpapiere zum 31. März 2026).

Geschäftsjahr = Kalenderjahr; „2025“ meint Januar bis Dezember 2025. Die zugekaufte Teads-Plattform ist ab dem 3. Februar 2025 konsolidiert — Vorjahresvergleiche sind dadurch verzerrt.

Sehr volatile Aktie: Tagesschwankungen um 12 Prozent, rund 94 Prozent unter Allzeithoch, −36 Prozent im letzten Monat vor Datenstand (9. Juli 2026); von Dezember 2025 bis Juni 2026 lief ein Nasdaq-Mindestkurs-Verfahren (unter 1 US-Dollar), das am 5. Juni 2026 geschlossen wurde.

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei TEAD geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.

Kursverlauf

Chart

Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).

52-Wochen-Spanne: 0,43 $ bis 1,70 $ · Letzter Kurs: 0,5664 $ (Stand: 5. Oktober 2026)

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 0,1Mrd. $
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. 98Mio.
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. 26,8%
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. 1,6

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. -36,20%
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. 26,50%
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. -10,00%
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). 65,50%
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. -65,2%
Perf. 1J ?Kursentwicklung der letzten 12 Monate. -65,25%
Perf. 3J ?Kursentwicklung der letzten 3 Jahre. -88,30%
Perf. 5J ?Kursentwicklung der letzten 5 Jahre. -96,45%
Perf. seit Beginn ?Kursentwicklung seit dem ersten verfügbaren Handelstag (23.07.2021) — bei vollständiger Historie also seit dem Börsengang. -97,17%

Technische Kennwerte

GD 38 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 38 Handelstage: der geglättete Kursverlauf. Notiert der Kurs darüber, zeigt das kurzfristige Stärke. 0,5272$
GD 50 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 50 Handelstage — die meistbeachtete mittelfristige Trendlinie. 0,5809$
GD 200 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 200 Handelstage — die Trennlinie zwischen langfristigem Aufwärts- und Abwärtstrend. 0,7744$
RSI (14) ?Relative-Stärke-Index über 14 Tage, Skala 0 bis 100: über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Ein Hinweis zum Zeitpunkt, kein Urteil über das Unternehmen. 56,8
Volatilität 30 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 30 Handelstage, auf ein Jahr hochgerechnet. Je höher der Wert, desto stärker schwankt der Kurs. 112,6%
Volatilität 250 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 250 Handelstage (rund ein Börsenjahr), auf ein Jahr hochgerechnet. 126,3%

Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV. –
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. 0,0
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. –
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 1,2
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 0,1
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. 70,7
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist. –

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. 33,2%
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. –
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. -43,3%
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? -190,9%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. -1,7%

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. –
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. 13,0
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. Warnzone -0,69
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. 4 von 9

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). -7,10%
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). -2,80%
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. 46,14%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 2,87%
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 16,20%

Dividende

Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. 3
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. 72
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. 30
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. D (38 von 100)

Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.

Vergleich

Branchenvergleich

Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.

Branche: Internet Content & Information

Branchenvergleich
Unternehmen Marktkap. (Mrd. $) KGV EV/EBITDA Bruttomarge % EBIT-Marge % Umsatzwachstum (Jahr) % Perf. 1J %
Teads B.V. TEAD 0,1 – 70,7 33,2 – 46,1 -65,3
Alphabet Inc Class A GOOGL 4.228,2 26,0 12,7 60,9 36,1 15,1 40,2
Alphabet Inc Class C GOOG 4.228,0 25,7 12,3 60,9 36,1 15,1 38,5
Meta Platforms Inc. META 1.888,8 27,6 17,1 81,8 40,6 22,2 0,5
Spotify Technology SA SPOT 99,3 35,9 22,7 32,8 15,8 9,7 -33,1
Nebius Group N.V. NBIS 51,3 – 55,1 74,3 – – 81,7
Reddit, Inc. RDDT 30,6 43,5 33,0 91,4 27,6 69,4 -27,4
Baidu Inc BIDU 29,5 – 48,4 40,9 10,0 -3,0 -39,9
Tencent Music Entertainment Group TME 13,0 9,4 6,4 44,3 30,4 15,9 -65,4
Median der gezeigten Unternehmen 51,3 26,8 22,7 60,9 30,4 15,5 -27,4

Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →

Geschäftsjahre

Jahreszahlen

Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.

Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $

Umsatz Betriebsergebnis Gewinn

2014 · Umsatz: 1.265 Mio. $ 2014 · Betriebsergebnis: 41 Mio. $ 2014 · Gewinn: 34 Mio. $ 2015 · Umsatz: 1.186 Mio. $ 2015 · Betriebsergebnis: 25 Mio. $ 2015 · Gewinn: 37 Mio. $ 2016 · Umsatz: 1.194 Mio. $ 2016 · Betriebsergebnis: 96 Mio. $ 2016 · Gewinn: 107 Mio. $ 2019 · Umsatz: 687 Mio. $ 2019 · Betriebsergebnis: -15 Mio. $ 2019 · Gewinn: -21 Mio. $ 2020 · Umsatz: 767 Mio. $ 2020 · Betriebsergebnis: 10 Mio. $ 2020 · Gewinn: 4 Mio. $ 2021 · Umsatz: 1.016 Mio. $ 2021 · Betriebsergebnis: 35 Mio. $ 2021 · Gewinn: 11 Mio. $ 2022 · Umsatz: 992 Mio. $ 2022 · Betriebsergebnis: -14 Mio. $ 2022 · Gewinn: -25 Mio. $ 2023 · Umsatz: 936 Mio. $ 2023 · Betriebsergebnis: -9 Mio. $ 2023 · Gewinn: 10 Mio. $ 2024 · Umsatz: 890 Mio. $ 2024 · Betriebsergebnis: -13 Mio. $ 2024 · Gewinn: -1 Mio. $ 2025 · Umsatz: 1.300 Mio. $ 2025 · Betriebsergebnis: -16 Mio. $ 2025 · Gewinn: -517 Mio. $
2014201520162019202020212022202320242025
Jahreszahlen
Geschäftsjahr Umsatz (Mio. $) EBIT (Mio. $) Nettogewinn (Mio. $) GpA ($) Operativer Cashflow (Mio. $) Eigenkapital (Mio. $) Bilanzsumme (Mio. $)
2014 1.265 41 34 55,83 98 1.047 3.579
2015 1.186 25 37 61,33 192 1.001 3.605
2016 1.194 96 107 179,00 47 1.021 3.590
2019 687 -15 -21 -0,38 17 -90 283
2020 767 10 4 0,08 53 83 356
2021 1.016 35 11 0,20 57 257 796
2022 992 -14 -25 -0,44 4 218 781
2023 936 -9 10 0,18 14 223 665
2024 890 -13 -1 -0,01 69 231 549
2025 1.300 -16 -517 -5,69 8 95 1.328

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. $)
2024: Q4 · 234,6 Mio. $ Q4 2025: Q1 · 286,4 Mio. $ Q1 2025: Q2 · 343,1 Mio. $ Q2 2025: Q3 · 318,8 Mio. $ Q3 2025: Q4 · 352,2 Mio. $ Q4 2026: Q1 · 266,0 Mio. $ Q1 2026: Q2 · 284,6 Mio. $ Q2

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. $) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. $) FCF (Mio. $)
2024: Q4 0,00 -104,10 235 -5,50 -0,10 43 38
2025: Q1 -0,70 – 286 32,00 -19,20 -1 -7
2025: Q2 -0,15 – 343 60,20 -4,20 25 20
2025: Q3 -0,21 -266,70 319 42,20 -6,20 -24 -29
2025: Q4 -4,48 – 352 50,20 -121,60 38 32
2026: Q1 -0,40 – 266 -7,10 -14,60 -35 -36
2026: Q2 -0,44 -193,30 285 -17,10 -14,90 9 8

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

Mit anderen Aktien vergleichen →

Screening

In diesen Scannern enthalten

Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.

Qualität & Bilanz

Momentum & Trend

Recherche

Risiko & Schwäche

Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen

Prognose

Analysten & Kursziel

Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.

Konsens Halten 1 = Starker Kauf … 5 = Starker Verkauf
Analysten-Einschätzungen 5
Kursziel (Durchschnitt) 0,88$
Abstand zum Kurs 55,4% Das Kursziel liegt 55,4 % über dem Kurs.

Verteilung der Empfehlungen

Starker Kauf 0
Kaufen 2
Halten 3
Verkaufen 0
Starker Verkauf 0

Schätzungen je Geschäftsjahr

Schätzungen je Geschäftsjahr
Geschäftsjahr GpA erwartet ($) GpA-Spanne ($) Umsatz erwartet (Mio. $) Wachstum erwartet Analysten
31.12.2026 -1,04 -1,13 – -0,94 1.157 -195,7 % 2
31.12.2027 -0,89 -1,06 – -0,71 1.168 14,5 % 2

Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.

Bewertung

Was preist der Kurs ein?

Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.

Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.

KI-Einstufung

KI-Einstufung

Bedroht

Generative KI reduziert nachweislich die Seitenaufrufe der Verlagspartner (laut 10-K 2025 rund 10 bis 15 Prozent weniger bezahlte Page Views bei einem repräsentativen Teil der Premium-Publisher) und damit Teads' monetarisierbares Werbeinventar — mit bereits eingetretener Umsatzwirkung; KI ist zugleich Kernwerkzeug der eigenen Plattform (AI prediction engine), aber keine eigene Umsatzquelle, daher greift nach der Vorrang-Regel „bedroht“ vor „nutzt“.

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„For a representative segment of our premium publisher partners, we have observed this trend result in an approximate 10% to 15% decline in paid page views. A reduction in traffic to our media partners directly decreases the inventory of advertising impressions available for us to monetize which has affected and continues to affect our revenue and results of operations."

Bei einem repräsentativen Teil unserer Premium-Verlagspartner haben wir beobachtet, dass dieser Trend zu einem Rückgang der bezahlten Seitenaufrufe um etwa 10 bis 15 Prozent geführt hat. Ein Rückgang des Traffics unserer Medienpartner verringert unmittelbar das Inventar an Werbeeinblendungen, das wir monetarisieren können — was unseren Umsatz und unsere Ertragslage beeinträchtigt hat und weiterhin beeinträchtigt.

10-K · 2026-03-16 · Zum SEC-Bericht

„AI has the potential to alter the competitive dynamics of digital advertising by changing the way in which users access information and content. This change could reduce advertiser reliance on the Open Internet and in particular publishers, which in turn may negatively impact our business model. We are currently facing a changing ecosystem, including declining traffic trends on the traditional publisher side and shifts in user behavior due to the proliferation of generative AI tools […]. This trend of bypassing the traditional user journey to a publisher's site has led to a decline in direct user traffic across the Open Internet."

KI hat das Potenzial, die Wettbewerbsdynamik der digitalen Werbung zu verändern, indem sie die Art verändert, wie Nutzer auf Informationen und Inhalte zugreifen. Diese Veränderung könnte die Abhängigkeit der Werbekunden vom offenen Internet und insbesondere von Verlagen verringern, was wiederum unser Geschäftsmodell negativ beeinträchtigen kann. Wir stehen aktuell vor einem sich wandelnden Ökosystem, einschließlich rückläufiger Traffic-Trends auf der traditionellen Verlagsseite und veränderten Nutzerverhaltens durch die Verbreitung generativer KI-Tools […]. Dieser Trend, den traditionellen Weg des Nutzers zur Verlagsseite zu umgehen, hat zu einem Rückgang des direkten Nutzer-Traffics im gesamten offenen Internet geführt.

10-K · 2026-03-16 · Zum SEC-Bericht

„Our business relies on the incorporation of machine learning and predictive AI solutions into our platform, offerings, services and features and these applications are becoming even more important in our operations. Our competitors or other third parties may incorporate AI into their products more quickly or more successfully than us, which could impair our ability to compete effectively and adversely affect our results of operations."

Unser Geschäft beruht auf der Einbindung von Machine-Learning- und prädiktiven KI-Lösungen in unsere Plattform, Angebote, Dienste und Funktionen, und diese Anwendungen werden für unseren Betrieb immer wichtiger. Unsere Wettbewerber oder andere Dritte könnten KI schneller oder erfolgreicher in ihre Produkte integrieren als wir, was unsere Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen und unsere Ertragslage negativ beeinflussen könnte.

10-K · 2026-03-16 · Zum SEC-Bericht

Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-08 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-08 · 10-Q 2025-05-12 · 10-K 2026-03-16 · 10-K 2025-03-07

Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung

Wachstum

Wachstums-Score

Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.

3 von 10 Schwaches Wachstum
  • Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 9,4 %
  • Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 2,9 %
  • Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 17,8 %
  • Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 45,0 %
  • Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 33,0 %
  • Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 21,2 %
  • Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
  • Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 597 Mio.
  • Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -1,9 %
  • Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 56,4 %

Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail

Qualitätsprüfung

AAQS

0/10

Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).

  • Umsatzwachstum 10 J > 5 % 0,3 %
  • Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -5,2 %
  • EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
  • Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -5,2 %
  • Nettoverschuldung < 4x EBIT –
  • EBIT positiv, 10 J durchgehend –
  • Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
  • Eigenkapitalrendite > 15 % –
  • ROCE > 15 % -1,9 %
  • Renditeerwartung > 10 % -28,4 %

Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen

Quelle: Fundamentaldaten

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Insider-Transaktionen

Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.

Insider-Transaktionen
Datum Person Rolle Typ Stück Kurs Wert
5. Sep 2026 Bradshaw Wenkai CAO & SVP Corporate Controller Sonstige 378 0,50 189
5. Sep 2026 Bradshaw Wenkai CAO & SVP Corporate Controller Sonstige 2.104 0,50 1.052
5. Sep 2026 Bradshaw Wenkai CAO & SVP Corporate Controller Sonstige 94 0,50 47
5. Sep 2026 Kiviat Jason Chief Financial Officer Sonstige 5.742 0,50 2.871
5. Sep 2026 Kiviat Jason Chief Financial Officer Sonstige 3.540 0,50 1.770
5. Sep 2026 Kiviat Jason Chief Financial Officer Sonstige 306 0,50 153

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Das Unternehmen

Über das Unternehmen

Teads Holding Co. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Technologieplattform, die Medieninhaber und Werbetreibende mit engagierten Zielgruppen verbindet, um Geschäftsergebnisse in den USA, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Asien zu erzielen.

Mitarbeiter
1.700
Hauptsitz
New York, NY
Anschrift
111 West 19th Street, 10011 New York, United States
Telefon
646 867 0149
Website
teads.com
Börsengang
23.07.2021
ISIN
US69002R1032

Management

Management
Name Position Jahrgang
Yaron Galai Co-Founder & Chairman 1971
David Kostman CEO & Director 1964
Jason Kiviat CPA Chief Financial Officer 1989
Sarah Gavin Head of Global Marketing Programmes & Corporate Communications –
Craig Hughes Senior VP of Corporate Development & Strategy and GM of Video –
Dani Cushion Chief Marketing Officer 1978

Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.

Meldungen

Unternehmensmeldungen (8-K)

Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.

  • 05.10.2026 Teads Holding Co. (TEAD): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
  • 01.10.2026 Teads Holding Co. (TEAD): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
  • 14.08.2026 Teads Holding Co. (TEAD): Notice of Delisting or Failure to Satisfy a Continued Listing Rule or Standard; Transfer of Listing SEC ↗
  • 06.08.2026 Teads Holding Co. (TEAD): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
  • 03.08.2026 Teads Holding Co. (TEAD): Regulation FD Disclosure; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗

Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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