Marketwise Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Rot steht hier für belegte Substanzbefunde, nicht für einen Kursverlauf — und der Fall ist ausdrücklich ein Grenzfall. Belegt sind ein Eigenkapital von minus 213,6 Mio. US-Dollar zum 31.12.2025 und minus 226,9 Mio. zum 31.03.2026, Verbindlichkeiten von 432,0 Mio. gegen eine Bilanzsumme von 218,4 Mio., ein 2024 negativer operativer Mittelzufluss von minus 22,2 Mio. trotz eines ausgewiesenen Konzerngewinns von 93,1 Mio. und eine Kasse, die von 155,2 Mio. (Ende 2023) auf vorläufig rund 33 Mio. (30.06.2026) gefallen ist, während die Steuerausschüttungen an die Minderheiten weiterlaufen. Dagegen steht Erhebliches: keine Finanzschulden, keine Fälligkeit, keine Auflage, ein profitables Geschäft und ein Großteil der Verbindlichkeiten in Form von Lieferpflichten statt Geldforderungen. Wir werten das nicht als Insolvenznähe, sondern als belegte Substanzfrage — und im Zweifel gilt die vorsichtigere Stufe. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
MarketWise ist kein Ein-Jahres-Schnäppchen, sondern ein schuldenfreier Abo-Verlag, an dem die notierte Aktie zu 15,2 Prozent beteiligt ist. Das Geschäft trägt: 62,6 Mio. US-Dollar Betriebsergebnis und 44,4 Mio. freier Mittelzufluss 2025, keine Finanzschulden, wieder wachsende Rechnungen (vorläufig +56 Prozent im zweiten Quartal 2026) und eine Quartalsdividende von 0,45 US-Dollar. Aber 84,8 Prozent von Gewinn und Mittelzufluss gehören den LLC-Mitgliedern, 2025 flossen 62,0 Mio. an sie ab, das Eigenkapital steht bei minus 213,6 Mio., und die Kasse fiel von 97,9 auf zuletzt vorläufig rund 33 Mio. Das K/FCF von 1,0 misst deshalb nicht die Firma: Auf einheitlicher Basis gerechnet steht dort rund eine 7. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell und Bargeld
Ein Abo-Verlag ohne nennenswerten Kapitalbedarf: 328,1 Mio. US-Dollar Umsatz bei 1,6 Mio. Investitionen (2025), Betriebsergebnis 62,6 Mio., freier Mittelzufluss 44,4 Mio. Keine Finanzschulden, 70,1 Mio. Kasse zum 31.12.2025 (10-K 2025).
Auftragslage 2026
Die fakturierten Beträge drehen: 271,2 Mio. US-Dollar (2025, +13,4 Prozent), 81,4 Mio. im ersten Quartal 2026 (+15 Prozent) und vorläufig rund 91 Mio. im zweiten Quartal (+56 Prozent, höchster Wert seit 2023). Das Jahresziel wurde am 09.07.2026 um 10 Prozent auf 330 Mio. angehoben (8-K vom 10.07.2026, Anlage 99.1).
Anteil der notierten Aktie
MarketWise, Inc. hielt zum 31.12.2025 nur 15,2 Prozent an der Betriebsgesellschaft (31.12.2024: 12,4 Prozent). Vom Konzerngewinn 2025 über 64,0 Mio. US-Dollar entfielen 58,4 Mio. auf die Minderheiten und 5,6 Mio. auf die Aktiengesellschaft. Das im Scanner ausgewiesene K/FCF von 1,0 teilt deshalb einen Class-A-Börsenwert durch einen Konzern-Mittelzufluss (10-K 2025).
Bilanzstruktur
Verbindlichkeiten von 432,0 Mio. US-Dollar stehen einer Bilanzsumme von 218,4 Mio. gegenüber (31.12.2025); das Eigenkapital beträgt minus 213,6 Mio. und zum 31.03.2026 minus 226,9 Mio. Ursache ist die kassierte, noch nicht gelieferte Vorauskasse von 368,0 Mio., die in Newslettern statt in Geld zu begleichen ist (10-K 2025, 10-Q zum 31.03.2026).
Mittelabfluss an die Minderheiten
2025 flossen 49,8 Mio. US-Dollar Steuerausschüttungen und 12,2 Mio. sonstige Ausschüttungen an die LLC-Mitglieder, gegenüber 4,8 Mio. Dividende an die Class-A-Aktionäre. Die Kasse sank dadurch trotz eines guten Jahres von 97,9 auf 70,1 Mio., bis zum 30.06.2026 vorläufig auf rund 33 Mio. Für 2026 werden rund 40 Mio. Steuerausschüttungen erwartet (10-K 2025, 8-K vom 10.07.2026).
Kundenbasis und Marketingeffizienz
Der Abonnentenstamm fiel 2025 um 26,0 Prozent auf 374.000 und lag zum 30.06.2026 vorläufig wieder bei 400.000; über vier Quartale gerechnet sank er weiter um 22 Prozent. Der Umsatz je Kunde stieg dagegen von 394 auf vorläufig 821 US-Dollar. Das Verhältnis von Kundenlebenswert zu Gewinnungskosten liegt bei 2,0 gegen den vom Unternehmen selbst genannten Maßstab von 3 (10-K 2025, 10-Q zum 31.03.2026).
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam MarketWise über den hauseigenen Aktien-Scanner: Platz 18 der US-Auswahl im K-FCF-Ranking mit einem Verhältnis von 1,0 (835 Aktien bestehen die Kriterien, angezeigt werden die 25 stärksten Treffer je Marktauswahl; Stand 26. Juli 2026). Diese Listen werden täglich neu berechnet, die Platzierung ist eine datierte Momentaufnahme.
Zähler und Nenner der Kennzahl passen nicht zusammen: Der Börsenwert von rund 52,6 Mio. US-Dollar enthält nur die Class-A-Aktien, der freie Mittelzufluss von 44,4 Mio. stammt vom ganzen Konzern. Auf einheitlicher Basis — alle 15.651.315 Aktien beider Klassen gegen 44,4 Mio., oder 52,6 Mio. gegen den Anteil von 15,2 bis 17,0 Prozent — ergibt sich rund das Siebenfache.
Achtung Reverse Split: Zum 2. April 2025 wurden je 20 Aktien zu einer zusammengelegt. Alle Zahlen dieser Analyse stehen nach dem Split, die Abschlüsse wurden rückwirkend angepasst. Unbereinigte Kursreihen springen an diesem Tag von 0,51 auf 10,30 US-Dollar — das ist kein Kursgewinn, sondern die Zusammenlegung.
Die Eckdaten zum zweiten Quartal 2026 (rund 91 Mio. US-Dollar fakturierte Beträge, 400.000 Abonnenten, rund 33 Mio. Kasse, Jahresziel 330 Mio.) stammen aus der Meldung vom 9. Juli 2026 und sind ausdrücklich vorläufig und ungeprüft. Der vollständige Bericht ist für den 6. August 2026 angekündigt.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei MKTW geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 13,70 $ bis 21,30 $ · Letzter Kurs: 20,10 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Financial Data & Stock Exchanges
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marketwise Inc MKTW | 0,1 | – | 0,8 | 86,0 | – | -19,7 | 35,3 |
| S&P Global Inc SPGI | 122,5 | 25,9 | 16,7 | 70,9 | 44,3 | 7,9 | -13,6 |
| CME Group Inc CME | 95,1 | 22,1 | 16,1 | 100,0 | 69,8 | 6,4 | 3,0 |
| Intercontinental Exchange Inc ICE | 83,9 | 21,8 | 13,8 | 100,0 | 57,3 | 7,5 | -5,5 |
| Moodys Corporation MCO | 77,7 | 32,8 | 20,2 | 75,0 | 45,7 | 8,9 | -7,7 |
| Nasdaq Inc NDAQ | 51,1 | 27,2 | 17,5 | 100,0 | 48,4 | 11,1 | 4,8 |
| Coinbase Global Inc COIN | 50,2 | 67,3 | 30,7 | 85,8 | -7,1 | 9,4 | -50,8 |
| MSCI Inc MSCI | 39,0 | 30,3 | 22,3 | 83,0 | 53,7 | 9,8 | -3,1 |
| Cboe Global Markets Inc CBOE | 28,4 | 22,8 | 13,2 | 54,1 | 39,7 | 15,1 | 13,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 51,1 | 26,6 | 16,7 | 85,8 | 47,1 | 8,9 | -3,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 238 | 18 | 19 | 7,19 | 76 | – | – |
| 2019 | 272 | 26 | 28 | 10,80 | 54 | -262 | 276 |
| 2020 | 364 | -539 | -538 | -208,07 | 56 | -915 | 285 |
| 2021 | 549 | -968 | -1.013 | -536,14 | 64 | -49 | 422 |
| 2022 | 512 | 87 | 18 | 14,54 | 48 | -21 | 443 |
| 2023 | 448 | 52 | 2 | 1,07 | 62 | -11 | 397 |
| 2024 | 409 | 89 | 7 | 3,58 | -22 | -13 | 260 |
| 2025 | 328 | 63 | 6 | 2,31 | 46 | -12 | 218 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,81 | 1.438,10 | 98 | -13,10 | 2,20 | 6 | 6 |
| 2025: Q1 | 0,34 | -46,30 | 84 | -23,40 | 1,10 | 2 | 2 |
| 2025: Q2 | 0,49 | -16,00 | 80 | -23,90 | 1,60 | 18 | 18 |
| 2025: Q3 | 0,57 | -12,50 | 81 | -16,40 | 1,90 | 2 | 2 |
| 2025: Q4 | 0,73 | -9,80 | 83 | -14,40 | 2,30 | 24 | 25 |
| 2026: Q1 | -0,22 | -164,40 | 77 | -7,80 | -0,70 | -2 | -3 |
| 2026: Q2 | -0,24 | -149,00 | 76 | -5,30 | -0,80 | 22 | 22 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,63 | 0,63 – 0,63 | 322 | – | 1 |
| 31.12.2027 | 2,45 | 1,29 – 3,58 | 341 | – | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Mit diesen Annahmen (Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %) erklärt kein Wachstum zwischen -20,0 % und 60,0 % pro Jahr den heutigen Börsenwert — die Rückrechnung ergibt hier keine sinnvolle Zahl.
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 46,8 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 55,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | – |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | – |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 3,8 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
MarketWise setzt maschinelles Lernen und KI nach eigenen Angaben im Kundenmarketing sowie zunehmend in Produkten und Prozessen ein, verkauft aber selbst keine KI-Technologie.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We have invested significant resources into our efforts around consumer marketing, including enterprise-wide customer relationship management (“CRM”) systems, the leveraging of artificial intelligence (“AI”) to analyze this data, and a robust database of customer information."
Wir haben erhebliche Mittel in unser Verbrauchermarketing investiert, darunter unternehmensweite Systeme zur Kundenbeziehungspflege („CRM“), den Einsatz künstlicher Intelligenz („KI“) zur Auswertung dieser Daten und eine umfangreiche Datenbank mit Kundeninformationen.
10-K · 2026-03-06 · Zum SEC-Bericht
„We are increasing our use of machine learning and Artificial Intelligence (“AI”) technologies into certain of our products and processes."
Wir weiten den Einsatz von Techniken des maschinellen Lernens und der künstlichen Intelligenz („KI“) in bestimmten unserer Produkte und Prozesse aus.
10-K · 2026-03-06 · Zum SEC-Bericht
„We continue to build out our AI tools and predictive analytics capacity through identification of additional business cases and additional data features."
Wir bauen unsere KI-Werkzeuge und unsere Kapazität für vorausschauende Datenauswertung weiter aus, indem wir zusätzliche Anwendungsfälle und weitere Datenmerkmale erschließen.
10-K · 2026-03-06 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-06 · 10-Q 2026-05-07 · 8-K 2026-04-24 · 8-K 2026-05-07 · 8-K 2026-07-10 · 8-K 2026-06-08
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -13,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 5,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 25,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -5,8 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 86,5 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 13,8 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 64 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 72 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen keine Daten
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 24,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 4,7 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 1,9 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 19,3 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 3,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -1,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 6
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % –
- Renditeerwartung > 10 % 88,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
MarketWise, Inc. betreibt eine Multi-Brand-Plattform für Inhalte und Technologie für selbstständige Anleger in den USA und international.
- Mitarbeiter
- 451
- Hauptsitz
- Baltimore, MD
- Anschrift
- 1125 North Charles Street, 21201 Baltimore, United States
- Telefon
- 888 261 2693
- Website
- marketwise.com
- Börsengang
- 22.07.2021
- ISIN
- US57064P2065
- Aktien-Split
- 1:20 am 03.04.2025
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David Eifrig Jr., M.D. | CEO & Director | 1959 |
| Frank Porter Stansberry | Founder & Director | 1973 |
| Erik Mickels CPA | COO, CFO & Principal Accounting Officer | 1977 |
| Marco Galsim | Chief Information Officer | 1975 |
| Michael Alan Palmer | MD, Copywriter & Director | 1972 |
| Scott Daniel Forney J.D. | General Counsel & Corporate Secretary | 1986 |
| Lee Harris | Senior Vice President of Financial Planning & Analysis | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.