LTC Properties Inc
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profitiert — Die US-Notenbank senkt den Leitzins deutlich: Als Pflege-REIT refinanziert LTC Properties laufend — niedrigere Zinsen stützen Ausschüttung und Bewertung.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die 5,8-Prozent-Monatsdividende ist real und aktuell gedeckt — aber eine seit Oktober 2016 eingefrorene Ausschüttung, Betreiber-Baustellen (Genesis, Prestige) und die laufende Verwässerung rechtfertigen keinen Aufpreis. Solide Halteposition für Einkommensanleger, kein Drängen für Neueinsteiger.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
LTC Properties ist ein grundsolider Monatszahler mit echter 23-Jahre-Bilanz — und zugleich eine Aktie, deren Dividende seit Oktober 2016 stillsteht, deren Umsatzsprung vor allem Bilanzierung ist und deren Umbau zum Heim-Mitbetreiber erst beweisen muss, dass er mehr abwirft als die alte Nettomiete. Für Einkommensanleger tragfähig, für Wachstumssucher das falsche Papier. Keine Anlageberatung.
Dividende
Rund 5,8 Prozent Rendite, monatlich gezahlt, seit 23 Jahren ohne Kürzung (Stand Juli 2026) — aber seit Oktober 2016 auch ohne Erhöhung; Q1 2026 mit rund 82 Prozent FFO-Ausschüttungsquote gedeckt.
Trend
Weinstein-Stage 2, Kurs über 50- und 200-Tage-Linie, 14 von 163 Scanner-Treffern — dazu institutionelle Akkumulation und 6 Insider-Käufe bei 0 Verkäufen (Datenstand 7. Juli 2026).
Bewertung
Kurs/FFO um 13 bis 14, Kurs-Buchwert um 1,8, Analysten-Kursziel im Schnitt 41,43 US-Dollar — fair bepreist, kein Schnäppchen, kein Wucher.
Wachstum
Der Umsatzsprung 2025/2026 (+25 bzw. +95 Prozent) ist überwiegend der SHOP-Bilanzierungseffekt; je Aktie wuchs der Gewinn in Q1 2026 nur von 0,45 auf 0,48 US-Dollar — und die Dividende wächst gar nicht.
Betreiber-Risiken
Drei Betreiber stehen für 25,3 Prozent der Einnahmen; Genesis in Chapter-11-Insolvenz, 41,5-Millionen-Write-off bei Prestige samt angekündigter Kreditrückzahlung — die Mieterliste ist die Achillesferse.
Verwässerung
Plus 27 Prozent Aktien seit Ende 2021 über das laufende ATM-Programm; parallel stiegen die Finanzschulden auf 867,4 Millionen US-Dollar (31. März 2026).
Zu beachten
Prestige hat die Rückzahlung des 179,9-Millionen-Hypothekendarlehens für das dritte Quartal 2026 angekündigt — die Wiederanlage dieses Betrags ist der nächste Prüfstein.
Eine Belegungsquote (Occupancy) des SHOP-Portfolios weist der Quartalsbericht (10-Q) für Q1 2026 nicht aus; die SHOP-Marge lag bei rund 26 Prozent.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 7. Juli 2026. Was sich seitdem bei LTC geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 34,00 $ bis 42,80 $ · Letzter Kurs: 40,80 $ (Stand: 20. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 21.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: REIT - Healthcare Facilities
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LTC Properties Inc LTC | 2,1 | 16,1 | 13,7 | 60,7 | 52,9 | 25,3 | 19,5 |
| Welltower Inc WELL | 167,6 | 116,5 | 63,5 | 39,6 | 18,0 | 35,8 | 45,1 |
| Ventas Inc VTR | 45,3 | 172,7 | 24,4 | 40,0 | 13,8 | 18,5 | 37,4 |
| Healthpeak Properties Inc DOC | 14,7 | 67,6 | 13,5 | 58,3 | 12,3 | 4,5 | 31,6 |
| Omega Healthcare Investors Inc OHI | 14,2 | 22,8 | 13,3 | 98,0 | 65,5 | 14,0 | 18,5 |
| American Healthcare REIT, Inc. AHR | 11,2 | 95,2 | 29,9 | 18,8 | 6,4 | 9,2 | 36,5 |
| CareTrust REIT Inc. CTRE | 9,2 | 26,1 | 21,4 | 97,5 | 57,8 | 108,8 | 20,5 |
| Healthcare Realty Trust Incorporated HR | 6,8 | – | 17,5 | 62,0 | 11,5 | -6,9 | 23,1 |
| Sabra Healthcare REIT Inc SBRA | 5,2 | 32,5 | 16,9 | 63,7 | 31,4 | 10,2 | 12,1 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 11,2 | 50,0 | 17,5 | 60,7 | 18,0 | 14,0 | 23,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 162 | 84 | 85 | 2,21 | 106 | 740 | 1.395 |
| 2017 | 168 | 85 | 87 | 2,20 | 105 | 759 | 1.466 |
| 2018 | 169 | 152 | 155 | 3,89 | 116 | 833 | 1.514 |
| 2019 | 185 | 82 | 81 | 2,03 | 122 | 785 | 1.514 |
| 2020 | 159 | 96 | 95 | 2,43 | 116 | 776 | 1.459 |
| 2021 | 155 | 55 | 56 | 1,43 | 91 | 745 | 1.505 |
| 2022 | 175 | 99 | 100 | 2,50 | 106 | 828 | 1.656 |
| 2023 | 197 | 90 | 90 | 2,17 | 104 | 881 | 1.855 |
| 2024 | 210 | 92 | 91 | 2,06 | 125 | 961 | 1.786 |
| 2025 | 263 | 127 | 118 | 2,53 | 136 | 1.075 | 2.062 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,40 | -40,80 | 53 | 4,80 | 34,40 | 33 | 33 |
| 2025: Q1 | 0,45 | -19,60 | 49 | -4,50 | 42,20 | 30 | 30 |
| 2025: Q2 | 0,33 | -26,40 | 60 | 20,20 | 25,10 | 30 | 30 |
| 2025: Q3 | -0,43 | -165,50 | 69 | 24,20 | -28,90 | 38 | 38 |
| 2025: Q4 | 2,19 | 452,60 | 84 | 60,30 | 121,20 | 38 | 38 |
| 2026: Q1 | 0,48 | 6,40 | 96 | 94,90 | 24,70 | 31 | 28 |
| 2026: Q2 | 0,56 | 69,70 | 99 | 64,30 | 29,90 | 34 | 34 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 17 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,85 | 1,85 – 1,85 | 427 | – | 1 |
| 31.12.2027 | 1,51 | 1,37 – 1,64 | 611 | -18,7 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
LTC Properties ist ein Healthcare-REIT mit rund 25 Mitarbeitern; KI taucht ausschließlich im Risikokapitel des jüngsten 10-K auf — dort räumt LTC aber ausdrücklich ein, KI im eigenen Betrieb einzusetzen („We have begun … to use artificial intelligence and machine learning … in our operations“), ohne konkrete Anwendungsfälle und ohne jede KI-Umsatzquelle. Alle vier geprüften 10-Qs sind komplett ohne KI-Erwähnung; das 10-K FY2024 enthält nur beiläufige Cyber-Boilerplate. Kein konkretes Geschäftsmodell-Risiko durch KI belegt.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We have begun and may continue to use artificial intelligence and machine learning (collectively, “AI”) in our operations. While AI tools may facilitate optimization and operational efficiencies, they also have the potential for inaccuracy, misapplication, and misappropriation of proprietary information and intellectual property."
Wir haben begonnen, künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen (zusammen „KI“) in unserem Geschäftsbetrieb einzusetzen, und werden dies möglicherweise fortführen. KI-Werkzeuge können Optimierung und betriebliche Effizienz fördern, bergen aber auch das Potenzial für Ungenauigkeit, Fehlanwendung und die missbräuchliche Verwendung geschützter Informationen und geistigen Eigentums.
10-K · 2026-02-24 · Zum SEC-Bericht
„Additionally, we may be competitively disadvantaged if our peers use AI tools to optimize operations and we fail to utilize AI tools in a comparable manner."
Darüber hinaus könnten wir einen Wettbewerbsnachteil erleiden, wenn unsere Wettbewerber KI-Werkzeuge zur Optimierung ihres Geschäftsbetriebs einsetzen und wir es versäumen, KI-Werkzeuge in vergleichbarer Weise zu nutzen.
10-K · 2026-02-24 · Zum SEC-Bericht
„Our operators and vendors also may incorporate AI without disclosing such use to us or may fail to disclose risks presented by their use of AI."
Auch unsere Betreiber und Dienstleister könnten KI einsetzen, ohne uns diese Nutzung offenzulegen, oder es versäumen, die mit ihrem KI-Einsatz verbundenen Risiken offenzulegen.
10-K · 2026-02-24 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-04 · 10-Q 2025-08-04 · 10-Q 2025-05-05 · 10-K 2026-02-24 · 10-K 2025-02-24
Eingestuft am 7. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 14,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 32,1 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 5,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -60,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 75,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 4,2 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 67 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 2,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 5,6 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 52,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 4,7 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -22,9 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 6,6x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 64,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 11,0 %
- ROCE > 15 % 6,3 %
- Renditeerwartung > 10 % -17,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12. Aug 2026 | Gruber David L | Director | Kauf | 500 | 38,30 | 19.150 |
| 11. Aug 2026 | Gruber David L | Director | Kauf | 3.500 | 38,30 | 134.050 |
| 13. Jul 2026 | Triche Timothy | Director | Verkauf | 3.125 | 39,54 | 123.563 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
LTC Properties, Inc. ist ein Real Estate Investment Trust (REIT) mit Schwerpunkt auf Seniorenwohn- und Gesundheitsimmobilien, der hauptsächlich über SHOP sowie Triple-Net-Leasing und Joint Ventures investiert.
- Mitarbeiter
- 25
- Hauptsitz
- Westlake Village, CA
- Anschrift
- 3011 Townsgate Road, 91361 Westlake Village, United States
- Telefon
- 805 981 8655
- Website
- LTCreit.com
- Börsengang
- 17.08.1992
- ISIN
- US5021751020
- Aktien-Split
- 11:10 am 01.10.1998
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Wendy L. Simpson | Executive Chairman of the Board | 1949 |
| Pamela J. Shelley-Kessler CPA | Co-CEO & Co-President | 1966 |
| Clint B. Malin | Co-CEO & Co-President | 1973 |
| Caroline L. Chikhale CPA | Executive VP, CFO, Secretary, Chief Accounting Officer & Treasurer | 1977 |
| David M. Boitano | Executive VP & Chief Investment Officer | 1961 |
| John Gibson Satterwhite | Executive Vice President of Asset Management | 1977 |
| Mandi M. Hogan | Senior Vice President of Marketing | – |
| Michael D. Bowden | Senior Vice President of Investments | – |
| H. Rachel Son | VP & Controller | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 20. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.