CareTrust REIT Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Die Substanz trägt das Behalten: eine Eigenkapitalquote von rund 79 Prozent, sechs Jahre wachsende, zu rund 81 Prozent des Normalized FFO gedeckte Dividende — und der Normalized FFO je Aktie wuchs 2025 trotz der Aktienausgaben um 17 Prozent, die Zukäufe schaffen also auch je Aktie Wert. Der Ensign-Klumpen von 23 Prozent der Vertragsmieten wäre im Ernstfall eine Delle, kein Existenzrisiko. Nur der Preis blockiert den Neukauf: Rund das 20,5-Fache des für 2026 erwarteten Normalized FFO ist für einen Pflegeheim-REIT ambitioniert — halten heißt ausdrücklich kein Einstieg zum aktuellen Niveau.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
CareTrust ist keine Wachstumsrakete und kein risikoloses Dividenden-Sparbuch, sondern eine gut geführte Zukauf-Maschine: Das »dreistellige« Umsatzwachstum hält dem Nachrechnen nicht stand (real +61 Prozent, fast vollständig zugekauft), und mit 129 Prozent mehr Aktien seit Ende 2022 bleiben je Aktie nur 17 Prozent mehr Ertrag. Dem stehen eine grundsolide Bilanz, eine wachsende, gedeckte Dividende und demografischer Rückenwind gegenüber — aber auch Klumpenrisiken bei den Mietern und ein für die Branche hoher Preis. Keine Anlageberatung.
Umsatz-»Wachstum«
Das »dreistellige Umsatzwachstum« im Scanner beruht auf einer vermischten Datenreihe; sauber gerechnet erfüllt CareTrust die Verdopplungs-Regel nicht (Faktor 1,64). Real +60,8 Prozent 2025, +47,8 Prozent im ersten Quartal 2026 — stark, aber nicht dreistellig, und fast vollständig zugekauft statt organisch.
Wachstum je Aktie
Das Wachstum ist mit Aktien bezahlt: +129 Prozent mehr Anteile seit Ende 2022. Vom 61-Prozent-Umsatzplus 2025 bleiben je Aktie nur 17 Prozent mehr Normalized FFO (1,50 auf 1,76 US-Dollar). Die Verwässerung frisst den Großteil der Umsatzoptik.
Mieter- & Länderrisiko
Größtmieter Ensign steht für 23 Prozent der Vertragsmieten (mit Pennant-Garantie 25 Prozent), PACS zuletzt rund 11 Prozent des Umsatzes. Die Betreiber hängen an Medicaid/Medicare (Idaho-Kürzung bereits eingetreten). Die erste Auslandswette (UK, 17 Prozent des Umsatzes) ist laut eigenem Geschäftsbericht (10-K) womöglich »überhaupt jemals« nicht wertsteigernd.
Bilanz & Dividende
Ungewöhnlich konservativ finanziert: rund 675 Millionen US-Dollar Nettoschulden bei 5,2 Milliarden Bilanzsumme, Eigenkapitalquote rund 79 Prozent. Die Dividende wächst sechs Jahre in Folge (zuletzt +16,4 Prozent) und ist zu rund 81 Prozent des Normalized FFO gedeckt.
Bewertung
Mit der richtigen REIT-Brille (Kurs/FFO statt KGV) rund das 20,5-Fache des für 2026 erwarteten Normalized FFO und rund 3,8 Prozent Dividendenrendite (Datenstand Anfang Juli 2026) — für einen Pflegeheim-REIT ambitioniert. Der Aufschlag ist die Prämie für Wachstumstempo und Bilanzstärke, setzt aber voraus, dass die Zukauf-Maschine weiterläuft.
Zu beachten
Der Scanner-Treffer »Dreistelliges Umsatzwachstum« beruht auf einer gemischten internen Quartalsreihe (Mieteinnahmen bis Q3 2025, Gesamtumsatz ab Q4 2025); sauber gerechnet ist die Verdopplungs-Regel nicht erfüllt (Faktor 1,64). Real +60,8 Prozent 2025 laut 10-K.
Die Care-REIT-Übernahme (595,4 Millionen US-Dollar in bar, 134 UK-Pflegeheime, Closing 08.05.2025) war die erste Auslandsakquisition der Firmengeschichte und stellt seither rund 17 Prozent des Umsatzes.
Bewertungs- und Renditeangaben tragen den Datenstand Anfang Juli 2026 und sind bewusst als Größenordnung gehalten (keine Tageskurse); FFO-Guidance 2026 laut Unternehmen: Normalized FFO 2,00–2,04 US-Dollar je Aktie.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei CTRE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 32,90 $ bis 43,40 $ · Letzter Kurs: 36,20 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: REIT - Healthcare Facilities
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CareTrust REIT Inc. CTRE | 8,4 | 24,0 | 18,8 | 96,4 | 57,8 | 108,8 | 6,2 |
| Welltower Inc WELL | 158,3 | 111,0 | 39,7 | 39,6 | 18,0 | 35,8 | 31,7 |
| Ventas Inc VTR | 39,8 | 152,6 | 23,9 | 40,0 | 13,8 | 18,5 | 23,7 |
| Omega Healthcare Investors Inc OHI | 13,8 | 22,5 | 12,6 | 97,9 | 65,5 | 14,0 | 16,9 |
| Healthpeak Properties Inc DOC | 13,0 | 61,0 | 12,6 | 57,7 | 12,3 | 4,5 | 3,9 |
| American Healthcare REIT, Inc. AHR | 10,2 | 87,2 | 27,8 | 19,3 | 6,4 | 9,2 | 25,9 |
| Healthcare Realty Trust Incorporated HR | 6,0 | – | 15,8 | 62,0 | 11,5 | -6,9 | 0,5 |
| Sabra Healthcare REIT Inc SBRA | 4,8 | 30,8 | 18,9 | 50,3 | 31,4 | 10,2 | 11,7 |
| National Health Investors Inc NHI | 3,2 | 21,8 | 14,5 | 73,9 | 61,3 | 12,9 | -13,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 10,2 | 45,9 | 18,8 | 57,7 | 18,0 | 12,9 | 11,7 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 104 | 52 | 29 | 0,52 | 64 | 452 | 925 |
| 2017 | 131 | 57 | 26 | 0,36 | 89 | 595 | 1.185 |
| 2018 | 155 | 82 | 58 | 0,73 | 99 | 768 | 1.292 |
| 2019 | 159 | 85 | 46 | 0,50 | 126 | 928 | 1.519 |
| 2020 | 176 | 102 | 81 | 0,85 | 146 | 914 | 1.504 |
| 2021 | 190 | 104 | 72 | 0,75 | 157 | 916 | 1.641 |
| 2022 | 188 | 104 | -8 | -0,08 | 144 | 849 | 1.621 |
| 2023 | 199 | 116 | 54 | 0,51 | 155 | 1.417 | 2.085 |
| 2024 | 228 | 124 | 125 | 0,81 | 244 | 2.908 | 3.437 |
| 2025 | 477 | 320 | 321 | 1,57 | 394 | 4.035 | 5.148 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
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Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,29 | 15,60 | 62 | 16,30 | 83,80 | 75 | 71 |
| 2025: Q1 | 0,35 | 62,70 | 72 | 33,90 | 91,80 | 71 | 69 |
| 2025: Q2 | 0,36 | 379,90 | 86 | 55,30 | 79,70 | 101 | 96 |
| 2025: Q3 | 0,35 | 68,70 | 104 | 82,40 | 71,80 | 101 | 98 |
| 2025: Q4 | 0,51 | 75,90 | 135 | 117,10 | 82,40 | 121 | 116 |
| 2026: Q1 | 0,36 | 2,00 | 143 | 99,30 | 56,20 | 90 | 87 |
| 2026: Q2 | 0,38 | 5,60 | 161 | 87,60 | 55,20 | 135 | 135 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 15 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Beste Treffer
Wachstum
Qualität & Bilanz
Aktien.Guide
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,73 | 1,56 – 2,05 | 619 | 27,5 % | 3 |
| 31.12.2027 | 1,77 | 1,39 – 2,30 | 778 | 2,5 % | 5 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 7,3 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 431,4 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 8,35 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 870,0 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 54,9 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 21,1 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den letzten 4 Quartalsberichten und 2 Jahresberichten von CareTrust REIT findet sich kein wesentlicher KI-Bezug — als Bestandshalter von Pflege- und Senioren-Immobilien erwähnt das Unternehmen „artificial intelligence“ nur zweimal im 10-K 2026, beide Male als generische Cybersecurity-Floskel: einmal als Werkzeug immer raffinierterer Angriffe („…attacks and intrusions from around the world have increased, including through the use of evolving technologies such as artificial intelligence“), einmal als möglicher Auslöser von IT-Vorfällen bei Mietern/Betreibern („…including from their adoption or use of artificial intelligence, if applicable“). Weder KI-Umsatzquelle noch operativer KI-Einsatz noch ein konkretes, aufs eigene Geschäftsmodell bezogenes KI-Risiko; in den vier 10-Q und im 10-K 2025 gar keine Treffer.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-06 · 10-Q 2025-05-01 · 10-K 2026-02-12 · 10-K 2025-02-12
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Telefonkonferenzen
Was die Conference Calls verraten
CareTrust REIT hat zwischen 2023-Q4 und 2026-Q1 die eigene Jahresprognose in jedem Geschäftsjahr erreicht oder übertroffen und das Investitionsvolumen von 288 Millionen Dollar (2023) auf 1,8 Milliarden Dollar (2025) gesteigert. Die Gegenprobe an den zehn Wortprotokollen zeigt: Keine datierbare Zusage aus diesen Calls lässt sich als gebrochen belegen. Die auffälligsten Punkte lösen sich bei genauem Lesen auf. Der Rückgang der Anfangsrenditen wird durch den Einstieg in Großbritannien und Seniorenwohnen erklärt, die Verdopplung der Verwaltungskosten durch den britischen Zukauf, den Aufbau des SHOP-Teams und Bonusrückstellungen, und das nie erreichte Verschuldungsziel ist ausdrücklich ein langfristiges Ziel, das das Unternehmen von unten verfehlt. Offen bleibt ein Punkt: Beim Großmieter PACS gab das Management in 2024-Q4 Entwarnung, verwies danach zweimal auf die ausstehende eigene Berichterstattung von PACS und griff das Thema später nicht mehr auf. Die Entwarnung selbst hat gehalten.
PACS: Entwarnung hielt, Auflösung fehlt
Der Betreiber PACS (in den Protokollen auch PAX oder PAC geschrieben) steht hinter einer Hypothek über 260 Millionen Dollar plus 43 Millionen Vorzugskapital für den Käufer des Prestige-Portfolios (2024-Q2) und betreibt Teile des Tennessee-Portfolios (2024-Q3). Als PACS wegen einer Bundesuntersuchung seine Zahlen nicht vorlegte, antwortete CEO Sedgwick in 2024-Q4 durchaus inhaltlich: kein Forderungsausfall in der Prognose, keiner erwartet, dazu der Verweis auf die außergewöhnliche Mietdeckung; nur ein Worst-Case-Szenario wollte er nicht durchspielen. In 2025-Q1 und 2025-Q3 lautete die Antwort, man habe kein Update, bis PACS selbst berichte. Diese Zurückhaltung betrifft die unveröffentlichten Zahlen eines fremden börsennotierten Unternehmens, während die eigene Kennzahl dazu, die Mietdeckung, in jedem Quartalsbericht steht. Ab 2025-Q4 fragt kein Analyst mehr danach, und das Management greift es von sich aus auch nicht auf. Die Entwarnung selbst hat sich als richtig erwiesen: In 2026-Q1 meldete das Unternehmen 100 Prozent Eingang von Miete und Zinsen. Offen bleibt allein, dass ein Engagement dieser Größe in keinem Call ausdrücklich abgeschlossen wurde.
Renditen sinken, der Mix erklärt es
Die angegebene stabilisierte Anfangsrendite neuer Investments fällt seit Jahren: 9,8 Prozent für den Jahrgang 2023 (2023-Q4), 9,7 Prozent für 2024 (2024-Q4), 8,8 Prozent für das vierte Quartal 2025 (2025-Q4) und 8,9 Prozent für die bis Mai 2026 geschlossenen Deals (2026-Q1). Verschwiegen wird das nicht: Die Zahl steht in jedem Call, und als ein Analyst in 2025-Q4 direkt fragte, ob die Rendite weiter abrutsche, nannte das Management die Treiber. Pflegeheime in den USA lagen unverändert in den Neunern, britische Pflegeheime bei mittleren 8 Prozent vor und mittleren 7 Prozent nach Quellensteuer, wobei die Mischrendite die britische Quellensteuer ausdrücklich nicht herausrechnet, und bei Seniorenwohnen sinken die Kaufpreisrenditen. Der Rückgang ist damit vor allem ein Mischungseffekt der beiden neuen Standbeine. Dass man bei großen Portfolios Rendite gegen Mietdeckung tauscht, sagte Investmentchef Callister bereits in 2024-Q2 und 2024-Q3; in 2026-Q1 beziffert er es mit unter 9 Prozent. Auch der Sprung von 9,3 Prozent im Ausblick 2024-Q3 auf 9,7 Prozent in der Jahresbilanz 2024-Q4 ist im selben Call erklärt: Die 9,3 Prozent waren eine Vorschau inklusive der noch offenen 500-Millionen-Transaktion zu 9 Prozent, im vierten Quartal schlossen dann rund 700 Millionen Dollar zu 9,9 Prozent.
Verschuldungsziel bleibt weit entfernt
Seit 2024-Q1 nennt das Management unverändert eine Zielspanne von 4 bis 5 für Nettoschulden zu EBITDA, zuletzt wieder in 2026-Q1. Tatsächlich lag der Wert in jedem einzelnen Quartal weit darunter: 1,4 (2023-Q4), 0,08 (2024-Q3), 2,0 (2025-Q2) und 0,6 (2026-Q1). Das ist eine Unter-, keine Überschreitung, und das Unternehmen bezeichnet die Spanne in 2026-Q1 ausdrücklich als langfristiges Ziel. Einen Weg dorthin hat Finanzchef Wagner benannt: In 2024-Q1 rechnete er vor, dass der Einsatz von 345 Millionen Dollar Barmitteln plus 600 Millionen Kreditlinie erst bei 3,6 ankommt, und in 2024-Q2 sagte er offen, binnen zwölf Monaten sei das Ziel nicht realistisch. Die Kehrseite der Finanzierung über Eigenkapital wurde in 2025-Q3 sichtbar: Nach einer Kapitalerhöhung über 736 Millionen Dollar im August klaffte eine zeitliche Lücke zwischen Mittelaufnahme und Abschlüssen, die das Management selbst als kurzfristige Belastung benannte; die Jahresprognose wurde von 1,77 bis 1,79 auf 1,76 bis 1,77 Dollar je Aktie zurückgenommen. Geliefert wurden 1,76 Dollar und damit mehr als die Startprognose von 1,68 bis 1,72.
Verwaltungskosten mehr als verdoppelt
Die Prognose für die Verwaltungskosten stieg von 21 bis 23 Millionen Dollar für 2024 (2023-Q4) auf 52 bis 53 Millionen für 2025 (2025-Q3). Allein innerhalb des Jahres 2025 wanderte die Spanne von 30 bis 37 Millionen (2024-Q4) über 48 bis 52 Millionen (2025-Q2) auf 52 bis 53 Millionen (2025-Q3). Eine Spanne für das laufende Jahr nennt das Management dabei in praktisch jedem Call, und die Treiber sind benannt: die Übernahme von Care REIT samt externem Manager, der Aufbau des SHOP-Teams sowie Bonusrückstellungen nach dem Erreichen hoher Ziele; in 2026-Q1 führt Finanzchef Bunker die erneute Anhebung fast vollständig auf diese Bonusrückstellungen und weiteren Personalaufbau zurück. Vage bleibt eine Stelle: Als Analysten in 2025-Q3 zweimal nach einer Größenordnung für 2026 fragten, also ein Quartal vor der üblichen Jahresprognose, kam als Antwort nur, das vierte Quartal werde dem dritten ähneln und 2026 gebe es Faktoren in beide Richtungen; ein Analyst sagte offen, er habe das nicht verstanden, und bekam im Kern dieselbe Antwort noch einmal.
Problemobjekte tatsächlich abgearbeitet
In 2024-Q2 sagte CEO Sedgwick, die laufenden Betreiberwechsel und Verkäufe würden sämtliche im Jahr unterzahlenden Objekte erledigen. Zum Termin war er ausdrücklich vorsichtig: Manches dauere länger als erwartet, er zögere daher mit einer Prognose, hoffe aber auf einen Abschluss bis Jahresende. Das jahrelang belastende Midwest-Portfolio mit negativer Mietdeckung wurde im dritten Quartal 2024 verkauft. In den Protokollen der Folgequartale taucht keine Restliste unterzahlender Objekte mehr auf; die Äußerung in 2025-Q1 zu nicht zahlenden Mietern war eine allgemeine Antwort auf eine Frage nach der Beobachtungsliste. Der letzte große Altfall, Covenant Care, war kein Zahlungsausfall, sondern ein seit Jahren beobachteter Fall knapper Mietdeckung; er wurde in 2025-Q3 aktiv gelöst, mit Betreiberwechsel und höherer Miete. Ergebnis: 100 Prozent Miet- und Zinseingang in 2026-Q1. Ein gebrochener Termin lässt sich daraus nicht belegen.
Die genannte Pipeline ist keine Prognose
In jedem Call nennt das Management eine Pipeline und sagt jedes Mal dazu, was sie ist: Deals mit hinreichender Abschlusswahrscheinlichkeit binnen zwölf Monaten, größere Portfolios ausdrücklich nicht enthalten. Wie wenig die Zahl trotzdem vorhersagt, zeigen zwei Jahre: Auf 325 Millionen Dollar Pipeline (2024-Q4) folgten 1,8 Milliarden Dollar Abschlüsse im Jahr 2025; auf 500 Millionen (2025-Q4) folgten bis Mai 2026 bereits 1,1 Milliarden (2026-Q1). Am deutlichsten wurde das im Februar 2025: Im Call zu 2024-Q4 gab es einen rein amerikanischen Ausblick und kein Wort zu Großbritannien oder einer Fusion, vier Wochen später wurde mit Care REIT die größte Transaktion der Firmengeschichte über rund 856 Millionen Dollar angekündigt (2025-Q1). Bei einem britischen Übernahmeverfahren ist dieses Schweigen rechtlich geboten. Für Leser bleibt die praktische Folge: Die Pipeline-Zahl taugt nicht als Maßstab für das kommende Jahr, weder nach oben noch nach unten.
Zusagen des Managements
- 2023-Q4 — Der Verkauf des Portfolios aus 11 Pflegeheimen im Mittleren Westen mit negativem Ergebnisbeitrag werde zustande kommen; der Käufer bemühe sich weiter ernsthaft. Verkauft wurde das Portfolio im dritten Quartal 2024 (2024-Q3). Einen eigenen Termin hatte das Management nie genannt; die in 2024-Q1 erwähnten ein bis zwei Monate gab Sedgwick ausdrücklich als Aussage des Käufers weiter. eingehalten
- 2024-Q2 — Die laufenden Betreiberwechsel und Verkäufe sollen sämtliche im Jahr unterzahlenden Objekte erledigen; zum Termin sagte Sedgwick, er zögere mit einer Prognose, hoffe aber auf einen Abschluss bis Ende 2024. Das Midwest-Portfolio wurde im dritten Quartal 2024 verkauft, eine Restliste unterzahlender Objekte nennen die späteren Calls nicht mehr. Ob jeder Einzelfall bis Jahresende abgeschlossen war, geht aus den Wortprotokollen nicht hervor; ein gebrochener Termin ist daraus nicht zu belegen, zumal die Aussage ausdrücklich als Hoffnung formuliert war. offen
- 2024-Q3 — Das Tennessee-Portfolio mit 31 Pflegeheimen für rund 500 Millionen Dollar (CareTrust-Anteil rund 442 Millionen) schließt in zwei Tranchen im Dezember 2024. Der Hauptteil schloss wie angekündigt im Dezember 2024; das letzte Haus kam erst nach dem Jahreswechsel hinzu (2024-Q4). Im Kern eingehalten, die Anzahl der Häuser wurde zwischen den beiden Calls allerdings unterschiedlich beziffert. eingehalten
- 2024-Q4 — Normalisierter FFO je Aktie von 1,68 bis 1,72 Dollar für das Geschäftsjahr 2025, ohne weitere Investitionen. Geliefert wurden 1,76 Dollar (2025-Q4), also oberhalb der Startprognose. Die Spanne wurde zwischenzeitlich auf 1,77 bis 1,79 angehoben (2025-Q2) und in 2025-Q3 auf 1,76 bis 1,77 zurückgenommen, begründet mit dem zeitlichen Abstand zwischen Kapitalerhöhung und Abschlüssen. eingehalten
- 2025-Q2 — CEO Sedgwick wäre sehr überrascht, wenn nicht binnen zwölf Monaten ein erster Abschluss im selbst betriebenen Seniorenwohnen (SHOP) zustande käme. Der erste SHOP-Abschluss (drei Anlagen in Texas) erfolgte bereits im vierten Quartal 2025 (2025-Q4), ein zweiter folgte im Mai 2026 (2026-Q1). Schneller geliefert als angekündigt. eingehalten
- 2025-Q2 — Aus der Übernahme des britischen Managements sollen Einsparungen von rund 5 Millionen Dollar entstehen, also etwa die Hälfte der dortigen Kostenbasis von 10 Millionen, wirksam im Wesentlichen ab dem ersten Quartal 2026. In den Calls 2025-Q3, 2025-Q4 und 2026-Q1 wurde die Zahl kein einziges Mal wieder aufgegriffen, und kein Analyst hat nachgehakt. Ob die Einsparung eingetreten ist, lässt sich aus den Wortprotokollen nicht belegen. offen
Grundlage: öffentliche Wortprotokolle der Earnings Calls. Ausgewertet: 10 Wortprotokolle 2023-Q4 bis 2026-Q1.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 36,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 17,3 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 28,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 188,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 59,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,5 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 294 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,8 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
8/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 18,4 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 27,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 22,3 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 6,3 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 2,2x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,6 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 8,0 %
- ROCE > 15 % 6,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 11,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
CareTrust REIT, Inc. ist ein selbstverwalteter, börsennotierter Real Estate Investment Trust, der im Besitz, der Akquisition, Entwicklung und Verpachtung von Pflegeeinrichtungen, Seniorenwohnungen und anderen gesundheitsbezogenen Immobilien tätig ist.
- Mitarbeiter
- 43
- Hauptsitz
- Dana Point, CA
- Anschrift
- 24901 Dana Point Harbor Drive, 92629 Dana Point, United States
- Telefon
- 949 542 3130
- Website
- caretrustreit.com
- Börsengang
- 29.05.2014
- ISIN
- US14174T1079
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David Matthew Sedgwick | CEO, President & Director | 1976 |
| James Barton Callister | Chief Investment Officer & Secretary | 1975 |
| Derek Jonathon Bunker | CFO & Treasurer | 1988 |
| Lauren Beale | Senior VP & Chief Accounting Officer | – |
| Joe Layne | Senior Vice President of Corporate Counsel | – |
| Eric Gillis | Senior Vice President of Asset Management | – |
| Tri Tran | Senior VP of Investments | – |
| Roger E. Laty CPA | Senior Vice President of Tax | – |
| Kyle Bennion | Senior Vice President of Investments & Transactions Counsel | – |
| Rory Williams | Senior Vice President of Portfolio Management | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 02.10.2026 CareTrust REIT, Inc. (CTRE): Completion of Acquisition or Disposition of Assets; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 06.08.2026 CareTrust REIT, Inc. (CTRE): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.