FTAI Infrastructure Inc.
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leidet — U.S. Steel drosselt Produktion oder schließt Werke: FTAI Infrastructures Transtar-Bahnen fahren vor allem für U.S. Steel (2025: 32 Prozent des Konzernumsatzes). Drosselt oder schließt der Konzern Werke in Indiana oder Pennsylvania, fehlen die Tonnen auf der Schiene — die vertraglichen Mindestmengen laufen Mitte 2026 aus.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Der Wert der Aktie hängt nicht am gemeldeten Umsatzsprung, sondern daran, ob der Long-Ridge-Verkauf den Schuldenberg wirklich abträgt und aus dem Bahnnetz ein stabiler Gewinnbringer wird. Solange das Eigenkapital negativ ist, der operative Cashflow rot bleibt und die Vorzugs-Kaskade jeden Ertrag vorab abschöpft, ist die Aktie ein hochgehebelter Sanierungsfall. Die nächsten Nagelproben sind der Vollzug des MARA-Deals und die Quartalszahlen um den 6. August 2026.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
FTAI Infrastructure besitzt echte, knappe Infrastruktur-Assets — aber die Umsatzzahl, die den Scanner auslöst, ist fast vollständig eingekauftes Wachstum, das die Firma mit dem Long-Ridge-Verkauf gerade rückgängig macht. Darunter liegt ein Konzern mit negativem Eigenkapital, einer selbst eingeräumten Liquiditätslücke, einem Zinsaufwand von rund der Hälfte des Umsatzes und einer Vorzugs-Kaskade, die vor den Aktionären steht. Eine riskante Wette auf Entschuldung und Umbau, keine solide Infrastruktur-Anlage. Keine Anlageberatung.
Infrastruktur-Assets
Knappe, kaum replizierbare Anlagen: genehmigte Häfen, eine Untergrund-Kaverne, angebundene Regionalbahnen und ein Kraftwerk mit KI-Fantasie. Der Long-Ridge-Verkauf für 1,52 Milliarden US-Dollar validiert den Asset-Wert über den Buchansätzen; Wheeling plus Transtar ergeben ein echtes Bahnnetz.
Umsatz-»Wachstum«
Die +96 Prozent sind fast vollständig Konsolidierung: Long Ridge brachte 179 Millionen US-Dollar Jahresumsatz, Wheeling verdoppelte das Bahn-Segment. Pro forma nur rund 26 Prozent, das Kerngeschäft schrumpfte — und ausgerechnet der Treiber Long Ridge wird gerade verkauft.
Liquidität & Bilanz
Der Konzern räumt selbst ein, dass Liquidität und Cashflows »nicht ausreichen« (ASC 205-40); negatives Eigenkapital von minus 303 Millionen US-Dollar, operativer Cashflow minus 118 Millionen (2025), Zinsaufwand rund die Hälfte des Umsatzes, Refinanzierung über einen Bridge-Loan mit Zins-Eskalation.
Kapitalstruktur
Vor den Aktionären steht eine Vorzugs-Kaskade: Allein im ersten Quartal 2026 gingen 37 Millionen US-Dollar an Vorzugsdividenden und Aufzinsung ab (die RailCo-Serie wächst auf 1,4 Milliarden bis 2032). Die Stammdividende wird aus der Substanz gezahlt, ihre Streichung ist angekündigt.
Management
Extern von Fortress gemanagt (1,5 Prozent Gebühr auf das Eigenkapital inklusive Vorzugsaktien plus Incentives und Optionen), mit einer Satzung, die die Fortress-Parteien ausdrücklich davon entbindet, FIP Geschäftschancen anbieten zu müssen. Der hauseigene Scanner feuert vier Warnsignale zugleich.
Zu beachten
Die Vollkonsolidierung von Long Ridge (ab Februar 2025) enthielt einen einmaligen, nicht zahlungswirksamen Buchgewinn von 120 Millionen US-Dollar, der das erste Quartal 2025 optisch positiv machte.
Der Unternehmenswert im Artikel umfasst neben den Schulden auch die Rücknahmewerte der Vorzugsaktien (Series B rund 192 Millionen, RailCo-Series-A bis 1,4 Milliarden US-Dollar bis 2032).
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 6.–8. Juli 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei FIP geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,60 $ bis 6,40 $ · Letzter Kurs: 2,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Conglomerates
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FTAI Infrastructure Inc. FIP | 0,3 | – | 57,9 | 40,0 | – | 51,6 | -44,5 |
| Honeywell International Inc HON | 129,4 | 16,3 | 6,6 | 36,5 | 21,0 | 7,9 | 4,6 |
| 3M Company MMM | 85,8 | 31,0 | 15,7 | 39,4 | 23,3 | 1,5 | 3,8 |
| Fujikura Ltd FJIKY | 58,3 | 58,6 | 34,8 | 31,0 | 26,1 | 20,7 | 120,7 |
| Toyota Tsusho Corp TYHOY | 49,9 | 21,1 | 10,6 | 10,9 | 5,2 | 1,2 | 63,2 |
| Valmont Industries Inc VMI | 9,3 | 25,7 | 14,5 | 30,4 | 15,0 | 0,7 | 21,6 |
| Brookfield Business Corp BBUC | 5,4 | – | 6,5 | 19,9 | – | 234,5 | -23,2 |
| Pampa Energia SA PAM | 4,3 | 6,9 | 6,9 | 33,5 | 25,6 | 6,5 | 26,0 |
| Seaboard Corporation SEB | 3,8 | 6,7 | 4,7 | 8,1 | 4,0 | 7,1 | 12,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 9,3 | 21,1 | 10,6 | 31,0 | 21,0 | 7,1 | 12,0 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 229 | -89 | 6 | 0,06 | -53 | 729 | 1.154 |
| 2020 | 69 | -54 | -55 | -0,56 | -47 | 973 | 1.399 |
| 2021 | 120 | -57 | -80 | -0,81 | -62 | 1.462 | 2.442 |
| 2022 | 262 | -41 | -154 | -1,54 | -43 | 816 | 2.478 |
| 2023 | 320 | -39 | -121 | -1,18 | 6 | 810 | 2.380 |
| 2024 | 332 | -22 | -224 | -2,07 | -15 | 584 | 2.374 |
| 2025 | 503 | 40 | -107 | -0,93 | -118 | 1.112 | 5.749 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -1,06 | – | 81 | -0,80 | -141,50 | -8 | -36 |
| 2025: Q1 | 0,89 | – | 96 | 16,50 | 136,80 | -86 | -152 |
| 2025: Q2 | -0,73 | – | 122 | 44,10 | -48,10 | -5 | -88 |
| 2025: Q3 | -1,38 | – | 141 | 68,70 | -66,20 | -24 | 125 |
| 2025: Q4 | -0,75 | – | 144 | 77,70 | -60,50 | -3 | -69 |
| 2026: Q1 | -1,32 | -248,30 | 188 | 95,90 | -60,00 | -69 | -116 |
| 2026: Q2 | -1,41 | -93,20 | 187 | 52,70 | -74,60 | 39 | -44 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Qualität & Bilanz
Recherche
Risiko & Schwäche
- Beneish M-Score
- Insolvenz-Studie: gestapelte Warnsignale
- Stage 4 (Abwärtstrend)
- Stan Weinstein: Stage 4
- Unter 50- & 200-SMA
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -3,80 | -4,07 – -3,55 | 731 | – | 3 |
| 31.12.2027 | -1,35 | -1,59 – -1,18 | 831 | – | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den letzten 4 Quartalsberichten und 2 Jahresberichten von FTAI Infrastructure findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: Die Geschäftsbeschreibung beider 10-K nennt KI-Rechenzentren nur als eine von mehreren geprüften Zukunftsoptionen für den Energiestandort Long Ridge („Long Ridge continues to evaluate opportunities to deploy its assets for sustainable and traditional energy projects and other value-driving enterprises, including artificial intelligence data centers“ — eine Absichtserklärung ohne berichteten Umsatz oder Vertrag), und die Risk Factors (10-K 2026, wiederholt im 10-Q vom 08.05.2026) enthalten lediglich die generische Cybersecurity-Floskel, Angriffe könnten „enhanced or facilitated by artificial intelligence“ sein — weder KI-Umsatzquelle noch operativer KI-Einsatz noch konkretes Geschäftsrisiko fürs eigene Modell.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-08 · 10-Q 2025-10-31 · 10-Q 2025-08-15 · 10-Q 2025-05-16 · 10-K 2026-03-16 · 10-K 2025-03-13
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 24,3 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 30,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 5,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -27,9 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 11,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 6,4 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 14,8 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 324 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 1,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 8,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 14,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 24,7 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 24,7 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 91,1x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -15,3 %
- ROCE > 15 % 1,0 %
- Renditeerwartung > 10 % -130,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
FTAI Infrastructure Inc. beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Entwicklung und dem Betrieb von Anlagen und Geschäften, die Infrastruktur für Kunden in den Branchen Transport, Energie und Industrieprodukte in Nordamerika darstellen.
- Mitarbeiter
- 1.110
- Hauptsitz
- New York, NY
- Anschrift
- 1345 Avenue Of The Americas, 10105 New York, United States
- Telefon
- 212 798 6100
- Website
- fipinc.com
- Börsengang
- 02.08.2022
- ISIN
- US35953C1062
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kenneth J. Nicholson | CEO & President | 1971 |
| Carl Russell Fletcher IV | CFO & Chief Accounting Officer | 1985 |
| Alan John Andreini J.D. | Head of Investor Relations | 1947 |
| Jonathan G. Carnes | President & GM of Transtar | – |
| Robert Wholey | President of Long Ridge Energy | – |
| Hank Alexander | Chief Executive Officer of Jefferson Energy Co and Repauno | – |
| Kevin P. Krieger | Secretary | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.