Avepoint Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Das Geschäft trägt sich nachweislich selbst: 419,5 Millionen US-Dollar Umsatz 2025 mit 27 Prozent Wachstum, 76 Prozent davon wiederkehrend, 85,3 Millionen operativer Mittelzufluss, mehr als 28.000 Kunden ohne einen einzigen, der über 10 Prozent der Rechnungsstellung ausmacht. Die Bilanz ist zum 31. März 2026 schuldenfrei, mit 444,1 Millionen Kasse und 438,8 Millionen Eigenkapital. Es gibt keinen Going-Concern-Hinweis, keine Zinslast, keinen Bilanz- oder Governance-Bruch. Die offenen Punkte, die diese Analyse benennt — die 13 Prozent Verwässerungspotenzial, die Bruttoerhaltungsquote von 89 Prozent und die Abnahmezusage über 340,0 Millionen US-Dollar bis 2030 — betreffen die Verteilung des Gewinns und die künftige Kostenstruktur, nicht die Substanz des Unternehmens. Deshalb Grün: belegte Qualität, teuer bezahlt. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
AvePoint ist kein Turnaround, sondern eine bereits funktionierende Firma, deren Ergebniszeile 2025 nur endlich zeigt, was operativ schon 2024 begann. Dafür sprechen 419,5 Millionen US-Dollar Umsatz (+27 Prozent), 76 Prozent Abo-Anteil, 435,2 Millionen wiederkehrender Jahresumsatz zum 31. März 2026, 444,1 Millionen Kasse ohne Schulden und ein Kundenstamm ohne Klumpenrisiko. Dagegen stehen 27,6 Millionen Aktien, die aus Optionen und Mitarbeiterprogrammen noch entstehen dürfen, eine Bruttoerhaltungsquote von 89 Prozent, eine Abnahmezusage über 340,0 Millionen US-Dollar bis 2030 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 5,8. Wer hier kauft, kauft Qualität zu einem Preis, der Wachstum voraussetzt. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell und Wachstum
Der Umsatz stieg 2025 um 27 Prozent auf 419,5 Millionen US-Dollar, der SaaS-Anteil von 70 auf 76 Prozent und im ersten Quartal 2026 auf 80 Prozent. Der wiederkehrende Jahresumsatz erreichte zum 31. März 2026 435,2 Millionen. Mehr als 28.000 Kunden in über 100 Ländern, kein Kunde über 10 Prozent der Rechnungsstellung — ein Geschäft ohne Klumpenrisiko.
Bilanz
Zum 31. März 2026 standen 444,1 Millionen US-Dollar Kasse ohne jede Finanzschuld in den Büchern, dazu 438,8 Millionen Eigenkapital und eine ungenutzte Kreditlinie über 30,0 Millionen. Der Altman-Z-Wert von 5,63 und der Piotroski-F-Score von 8 von 9 (Datenstand 26. Juli 2026) bilden genau diese Lage ab.
Qualität des Gewinnsprungs
Von der Ergebnisverbesserung um 64,2 Millionen US-Dollar zwischen 2024 und 2025 entfallen nur 25,9 Millionen auf das operative Geschäft. Der Rest steckt im sonstigen Ergebnis, das 2024 mit 35,8 Millionen Aufwand für Nachbesserungs-Aktien aus der Börsenmantel-Zeit belastet war. Operativ verbessert sich die Marge real, aber unspektakulär: 2,2 Prozent (2024), 7,9 Prozent (2025), 10,9 Prozent (Q1 2026).
Verwässerung
Zum 31. März 2026 lagen 18.414.381 Optionen zu durchschnittlich 4,95 US-Dollar aus, davon 17.187.597 sofort ausübbar, dazu 9.160.384 noch nicht zugeteilte Mitarbeiteraktien — rund 13 Prozent auf 211.853.736 ausstehende Stücke. Der Gewinn je Aktie 2025 sinkt dadurch von 0,17 auf 0,15 US-Dollar. 2025 stieg die Aktienzahl trotz 49,8 Millionen US-Dollar Rückkauf um 10,8 Prozent.
Kundenbindung
Die Bruttoerhaltungsquote lag zum 31. März 2026 bei 89 Prozent: Jedes Jahr müssen rund elf von hundert Bestandsdollar ersetzt werden, bevor Wachstum beginnt. Die Nettoerhaltungsquote von 111 Prozent zeigt, dass die verbliebenen Kunden das mehr als ausgleichen — aber 89 Prozent brutto sind für Unternehmenssoftware okay, nicht gut.
Bewertung und Verpflichtungen
Zum Datenstand 26. Juli 2026 kostet die Aktie rund das 5,8-Fache des Zwölfmonatsumsatzes und das 61-Fache des Zwölfmonatsgewinns; auf den Unternehmensausblick für 2026 fällt das Kurs-Umsatz-Verhältnis auf rund 5,1. Dazu kommt eine Abnahmeverpflichtung über 340,0 Millionen US-Dollar bis November 2030, von der 290,0 Millionen erst 2030 fällig werden.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam AvePoint über die Fundamental-Rangliste des hauseigenen Aktien-Scanners (Fundamental-Note 80 von 100, Piotroski 8 von 9, Altman-Z 5,63; Stand 26. Juli 2026). Am selben Tag stand die Aktie außerdem in den Listen Fallen Angels, Profis 80 % und Qualitäts-Wachstum. Diese Listen werden täglich neu berechnet.
Verwechslungsgefahr: Die SEC-Akte mit dem Aktenzeichen CIK 1777921 lief bis zum 21. Juli 2021 unter dem Namen Apex Technology Acquisition Corp — der Mantelgesellschaft, über die AvePoint an die Börse kam. Ältere Unterlagen unter diesem Namen betreffen dieselbe Gesellschaft. Die Aktie ist zusätzlich an der Börse Singapur notiert (Kürzel AVP); Kurse und Umsätze der beiden Handelsplätze sind nicht deckungsgleich.
Bewertungsangaben datiert und evergreen: Der Kursanker von 12,24 US-Dollar ist der Schlusskurs vom 24. Juli 2026 (Datenstand 26. Juli 2026). Zum Vergleich dokumentieren die Pflichtmeldungen eigene Rückkäufe zu durchschnittlich 10,45 US-Dollar im März 2026 sowie Insider-Verkäufe zu 13,00 US-Dollar am 14. Juli und 13,18 US-Dollar am 15. Juli 2026. Analysen sind evergreen; Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei AVPT geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 9,00 $ bis 15,30 $ · Letzter Kurs: 14,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Software - Infrastructure
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Avepoint Inc AVPT | 3,1 | – | 45,6 | 73,5 | 10,9 | 26,9 | -3,0 |
| Microsoft Corporation MSFT | 3.832,6 | 32,5 | 17,7 | 67,9 | 46,3 | 14,9 | 1,2 |
| Palantir Technologies Inc. PLTR | 465,0 | 213,9 | 169,6 | 84,8 | 46,2 | 56,2 | 0,9 |
| Oracle Corporation ORCL | 411,9 | 23,4 | 14,9 | 64,0 | 36,2 | 17,4 | -50,2 |
| Palo Alto Networks Inc PANW | 331,5 | 328,2 | 230,9 | 70,4 | -2,5 | 14,9 | 92,7 |
| Crowdstrike Holdings Inc CRWD | 275,4 | – | 624,9 | 75,2 | -2,2 | 21,7 | 117,4 |
| Fortinet Inc FTNT | 132,5 | 65,9 | 44,4 | 80,2 | 31,3 | 14,2 | 109,7 |
| Cloudflare Inc NET | 123,9 | – | 3.227,4 | 72,6 | -9,7 | 29,9 | 65,9 |
| Synopsys Inc SNPS | 93,5 | 98,7 | 22,9 | 82,9 | 10,4 | 15,1 | 4,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 275,4 | 82,3 | 45,6 | 73,5 | 10,9 | 17,4 | 4,0 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 107 | -2 | -4 | -0,47 | -3 | – | – |
| 2019 | 116 | -19 | -20 | -0,46 | -2 | 318 | 353 |
| 2020 | 152 | -15 | -17 | -0,19 | 19 | -8 | 169 |
| 2021 | 192 | -53 | -35 | -0,25 | 5 | 250 | 389 |
| 2022 | 232 | -40 | -42 | -0,23 | -1 | 229 | 416 |
| 2023 | 272 | -15 | -22 | -0,12 | 35 | 211 | 443 |
| 2024 | 330 | 7 | -29 | -0,16 | 89 | 269 | 519 |
| 2025 | 420 | 33 | 35 | 0,15 | 85 | 479 | 789 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,09 | -493,20 | 89 | 19,50 | -19,30 | 33 | 32 |
| 2025: Q1 | 0,02 | – | 93 | 24,90 | 3,70 | 1 | -2 |
| 2025: Q2 | 0,01 | – | 102 | 30,90 | 2,60 | 20 | 19 |
| 2025: Q3 | 0,06 | 292,40 | 110 | 23,60 | 11,90 | 35 | 34 |
| 2025: Q4 | 0,07 | – | 115 | 28,60 | 13,60 | 30 | 29 |
| 2026: Q1 | 0,07 | 340,30 | 117 | 26,00 | 13,00 | 24 | 23 |
| 2026: Q2 | 0,12 | 1.100,00 | 125 | 22,10 | 22,20 | 16 | 15 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 11 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Beste Treffer
Wachstum
Qualität & Bilanz
Earnings & Überraschungen
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,45 | 0,38 – 0,52 | 511 | 40,8 % | 12 |
| 31.12.2027 | 0,50 | 0,44 – 0,63 | 615 | 10,4 % | 12 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 13,6 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 100,7 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 3,11 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 361,5 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 61,2 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 35,1 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
AvePoint beschreibt im Geschäftsbericht 10-K für 2025 eigene KI-Produkte als Umsatzquelle — die Anwendungsfälle „AI Confidence and Readiness“ und „Agentic AI Governance“ sind Bestandteil der verkauften Plattform-Bündel, nicht bloß interne Werkzeuge.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Agentic AI Governance : Discover, monitor, and control AI agents to strengthen compliance, security, and trust as organizations scale AI."
Steuerung agentischer KI: KI-Agenten erkennen, überwachen und kontrollieren, um Regeltreue, Sicherheit und Vertrauen zu stärken, während Organisationen ihren KI-Einsatz ausweiten.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„AI Confidence and Readiness : Improve data quality, security, governance, and adoption to accelerate AI-driven innovation while reducing exposure, regulatory, and integrity risks."
KI-Vertrauen und KI-Reife: Datenqualität, Sicherheit, Steuerung und Nutzung verbessern, um KI-getriebene Innovation zu beschleunigen und zugleich Offenlegungs-, Regulierungs- und Integritätsrisiken zu senken.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„In an era where trusted data is a prerequisite for AI adoption, data protection is no longer a back-office IT function, it is a strategic business imperative."
In einer Zeit, in der vertrauenswürdige Daten die Voraussetzung für den Einsatz von KI sind, ist Datenschutz keine IT-Funktion im Hintergrund mehr, sondern ein strategisches Gebot für das Geschäft.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-26 · 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2025-02-28
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Telefonkonferenzen
Was die Conference Calls verraten
AvePoint hat in allen zehn ausgewerteten Calls von 2023-Q4 bis 2026-Q1 die eigene Umsatz- und Ergebnisprognose übertroffen und beide Kernzusagen des ersten Investorentags eingelöst: GAAP-Gewinn (ein Jahr früher als versprochen) und Rule of 40 im Jahr 2025. Die Zahlenlieferung ist außergewöhnlich verlässlich. Offen bleibt anderes: Zwei im Call zu 2023-Q4 mit ausdrücklicher Berichtszusage angekündigte Vorhaben, der Wachstumsfonds A3 Ventures und ein KI-Industrielabor in Singapur, kommen in neun Folgecalls nie wieder vor. Das selbst gesetzte Ziel von über 90 Prozent Bruttoerhaltungsquote ist nach über zwei Jahren mit 89 Prozent weiter knapp verfehlt, die Bruttomarge liegt mit 73,4 Prozent unter dem nie zurückgenommenen 75-Prozent-Ziel. Die Control-Suite wurde in drei Calls als wachstumsstärkstes Paket bezeichnet und wuchs 2025 dann langsamer als der Konzern; diesen Umschwung hat das Management im Call zu 2025-Q4 allerdings von sich aus ausführlich erklärt.
Zehn Quartale in Folge über der eigenen Prognose
Von 2023-Q4 bis 2026-Q1 lag der Umsatz in jedem einzelnen Quartal über dem oberen Ende der eigenen Spanne. Für 2024 hatte das Management im Call zu 2023-Q4 einen Jahresumsatz von 308,6 bis 316,6 Mio. USD und ein bereinigtes Betriebsergebnis von 27,4 bis 30,4 Mio. USD angekündigt; geliefert wurden laut Call zu 2024-Q4 330,5 Mio. USD Umsatz und 47,6 Mio. USD Betriebsergebnis. Für 2025 lautete die Startprognose 380 bis 388 Mio. USD Umsatz, das Ergebnis waren 419,5 Mio. USD. Die eigene Rule-of-40-Kennzahl wurde 2024 im Jahresverlauf von 29 auf 37 angehoben und landete bei 38, 2025 von 38 auf 46. Diese Serie ist der stärkste Punkt der Aktie.
Control-Suite: erst Wachstumsführer, 2025 dann unter Konzernschnitt
In drei Calls bezeichnete der Vorstandschef die Control-Suite als wachstumsstärkstes Paket: in 2024-Q2 wörtlich als "the strongest growth, in fact", in 2025-Q1 als "highest growth suite", in 2025-Q2 zweimal als am schnellsten wachsend. Im Call zu 2025-Q4 hielt ein Analyst dagegen, dass der Anteil der Control-Suite am Gesamt-ARR von 28 auf 26 Prozent gefallen war; der Finanzchef bezifferte ihr Wachstum auf "roughly 20 Prozent" gegenüber 27 Prozent im Konzern, im Call zu 2026-Q1 nannte ein Analyst 18 Prozent für 2025-Q4. Unkommentiert blieb das nicht: Finanz- und Vorstandschef führten den Rückgang im selben Call auf den starken Anstieg der Migrationsprojekte im zweiten Halbjahr 2025 zurück, wegen dessen die Modernization-Suite fast 40 Prozent zulegte, sowie auf die kleinere Durchschnittsgröße von Control-Abschlüssen. Bestehen bleibt, dass sich die Superlative aus 2024-Q2 bis 2025-Q2 im Jahresausweis nicht bestätigt haben und dass das Produkt Opus zwischen 2024-Q2 ("Opus is part of our ControlSuites") und 2025-Q1 ohne Erklärung der Resilience-Suite zugeordnet wurde. Diese Umsortierung nimmt der Control-Suite Volumen, schönt ihre Wachstumsrate also nicht, erschwert aber den Vergleich einer Kennzahl, die AvePoint nur jährlich offenlegt.
Zwei angekündigte Initiativen verschwinden kommentarlos
Im Call zu 2023-Q4 kündigte der Vorstandschef zwei Vorhaben mit ausdrücklicher Berichtszusage an: den Wachstumsfonds A3 Ventures, zu dem man "in the coming months" mehr mitteilen wollte, und ein KI-Industrielabor in Singapur gemeinsam mit dem dortigen Wirtschaftsförderungsrat, zu dem man "in the coming quarters" über Fortschritte berichten wollte. In den neun folgenden Calls bis 2026-Q1 fällt der Name A3 Ventures kein einziges Mal mehr; das Singapur-Labor wird nie wieder erwähnt, das übergeordnete Programm "AvePoint AI" nur noch einmal im Call zu 2024-Q1. Kein Analyst hat nachgefragt, das Management hat von sich aus nichts nachgereicht.
Bruttoerhaltungsquote: Ziel seit 2023 knapp verfehlt
Im Call zu 2023-Q4 nannte der Finanzchef 90 Prozent plus als mittelfristiges Ziel für die Bruttoerhaltungsquote, damals lag sie bei 87 Prozent. Im Call zu 2024-Q3 präzisierte er den Zeithorizont auf "die nächsten paar Jahre". Seither: 89 Prozent in 2024-Q4, 89 Prozent in 2025-Q1 und 2025-Q2, 88 Prozent in 2025-Q3 und 2025-Q4, 89 Prozent in 2026-Q1. Das ist ein Fortschritt von zwei Punkten, aber das Ziel ist nach über zwei Jahren noch nicht erreicht. Ab dem Call zu 2025-Q2 nennt das Management zusätzlich eine Quote ohne die Migrationsprodukte, die 90 bis 91 Prozent ergibt. Diese Zusatzrechnung verdeckt die Hauptkennzahl nicht: Beide Werte werden seither in jedem Call genannt, die schwächere Verlängerungsquote der Migrationsprodukte hatte der Finanzchef schon im Call zu 2024-Q2 als größten Kündigungsgrund benannt, und im Call zu 2025-Q4 warnte er von sich aus vor weiterem Druck auf die Quote im Jahr 2026.
Bruttomarge unter dem eigenen 75-Prozent-Ziel
Im Call zu 2023-Q4 nannte der Finanzchef 75 Prozent als langfristiges Bruttomargenziel und einen weiter sinkenden Serviceanteil mit dem Fernziel rund 10 Prozent des Umsatzes als Weg dorthin. Beim Serviceanteil liegt AvePoint auf Kurs: 16 Prozent im Jahr 2023, 14 Prozent in 2024-Q1, 12 Prozent in 2026-Q1, und im Call zu 2024-Q3 wies der Finanzchef ausdrücklich darauf hin, dass sich der Wert dem 10-Prozent-Ziel nähert. Die Bruttomarge selbst liegt dagegen unter dem Ziel: nach dem Höchstwert von 77,0 Prozent in 2024-Q3 zuletzt 74,2 Prozent in 2025-Q4 und 73,4 Prozent in 2026-Q1. Für 2026-Q1 begründete das Management den Rückgang nicht mit einem größeren Serviceanteil, sondern mit niedrigeren Margen im Servicegeschäft selbst. Das 75-Prozent-Ziel wurde nie zurückgenommen; im Call zu 2026-Q1 wird das Servicegeschäft zugleich neu als "outcome as a service" und als IP-Motor beschrieben.
Was die KI-Produkte einbringen, bleibt über zwei Jahre unbeantwortet
Die Frage nach dem konkreten Umsatzbeitrag neuer Produkte wird seit 2024 regelmäßig gestellt und regelmäßig nicht beantwortet. Im Call zu 2024-Q1 fragte ein Analyst nach dem ARPU-Zuwachs durch Opus, die Antwort verwies auf 2025. Im Call zu 2024-Q2 wurde zweimal nach der Monetarisierung von Opus gefragt, die Antwort blieb auf Suite-Ebene. Im Call zu 2025-Q3 wurde nach dem Beitrag der neuen Command Center zu Pipeline und Buchungen gefragt, die Antwort lautete, so kurz nach einem Produktstart gebe es solche Angaben nur jährlich oder am Investorentag. Auch zu AgentPulse gibt es in 2025-Q4 und 2026-Q1 nur qualitative Aussagen wie "Beginn der Umsatzgenerierung" und ein Pipeline-Anteil, aber keine Zahl. Dasselbe Muster gilt für die Suite-Aufteilung, nach der in 2024-Q1, 2024-Q2 und 2024-Q3 dreimal in Folge gefragt und dreimal auf die Jahresmeldung verwiesen wurde. Diese jährliche Offenlegung erfolgt allerdings tatsächlich: Sie ist die Grundlage, auf der Analysten in 2025-Q4 und 2026-Q1 die Suite-Anteile überhaupt hinterfragen konnten.
Zusagen des Managements
- 2023-Q4 — GAAP-Gewinn und Rule-of-40-Status im Jahr 2025. Übererfüllt. Der GAAP-Gewinn kam schon für das Gesamtjahr 2024, ein Jahr früher als zugesagt; 2025 wurde mit Rule 46 und 7,9 Prozent GAAP-Marge abgeschlossen. eingehalten
- 2023-Q4 — Bruttoerhaltungsquote mittelfristig auf 90 Prozent und mehr. Nach über zwei Jahren knapp verfehlt: 89 Prozent in 2026-Q1 nach 87 Prozent zum Startzeitpunkt. Seit 2025-Q2 wird zusätzlich eine Quote ohne Migrationsprodukte genannt, die das Ziel rechnerisch erreicht; beide Werte werden in jedem Call ausgewiesen. offen
- 2023-Q4 — Weitere Informationen zum Wachstumsfonds A3 Ventures innerhalb der kommenden Monate. In keinem der neun Folgecalls bis 2026-Q1 wird der Fonds noch einmal erwähnt. Die zugesagte Nachlieferung ist nie erfolgt. gebrochen
- 2023-Q4 — Fortschrittsberichte in den kommenden Quartalen zum Programm AvePoint AI samt KI-Industrielabor in Singapur. Das Labor wird nach 2023-Q4 nie wieder genannt, das Programm nur noch einmal beiläufig in 2024-Q1. Danach Funkstille über neun Quartale. gebrochen
- 2025-Q1 — 1 Milliarde USD wiederkehrender Jahresumsatz bis 2029, verkündet am Investorentag im März 2025. Ausgangspunkt 416,8 Mio. USD Ende 2025, Prognose 525 bis 531 Mio. USD für 2026. Das erfordert bis 2029 rund 25 Prozent Wachstum pro Jahr, etwa das Tempo von 2025; die Zusage wird in jedem Call seither bekräftigt. offen
- 2023-Q4 — Serviceanteil langfristig auf rund 10 Prozent des Umsatzes, Bruttomarge Richtung 75 Prozent. Geteiltes Bild: Der Serviceanteil ist von 16 Prozent (2023) auf 12 Prozent (2026-Q1) gefallen und damit nah am 10-Prozent-Ziel. Die Bruttomarge liegt mit 73,4 Prozent dagegen unter dem 75-Prozent-Ziel, das nie zurückgenommen wurde. offen
Grundlage: öffentliche Wortprotokolle der Earnings Calls. Ausgewertet: 10 Wortprotokolle 2023-Q4 bis 2026-Q1.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 21,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 20,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 8,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 46,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 74,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 4,8 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 464 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 225 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,4 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 23,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 21,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 21,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 79,9 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -14,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 2
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 8,2 %
- ROCE > 15 % 6,4 %
- Renditeerwartung > 10 % 84,8 %
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Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30. Sep 2026 | Brown Brian Michael | Chief Legal Officer | Verkauf | 10.000 | 14,11 | 141.100 |
| 23. Sep 2026 | Brown Brian Michael | Chief Legal Officer | Verkauf | 10.000 | 13,07 | 130.700 |
| 14. Sep 2026 | Caci James | Chief Financial Officer | Sonstige | 2.517 | 13,60 | 34.231 |
| 14. Sep 2026 | Brown Brian Michael | Chief Legal Officer | Sonstige | 1.875 | 13,60 | 25.500 |
| 11. Sep 2026 | Jiang Tianyi | Chief Executive Officer | Sonstige | 2.914 | 12,66 | 36.891 |
| 11. Sep 2026 | Gong Xunkai | Executive Chairman | Sonstige | 3.137 | 12,66 | 39.714 |
| 11. Sep 2026 | Caci James | Chief Financial Officer | Sonstige | 6.120 | 12,66 | 77.479 |
| 11. Sep 2026 | Brown Brian Michael | Chief Legal Officer | Sonstige | 5.010 | 12,66 | 63.427 |
| 4. Sep 2026 | Jiang Tianyi | Chief Executive Officer | Sonstige | 3.422 | 13,43 | 45.957 |
| 4. Sep 2026 | Jiang Tianyi | Chief Executive Officer | Sonstige | 968 | 13,43 | 13.000 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
AvePoint, Inc. bietet eine cloudnative Datenmanagement-Softwareplattform in Nordamerika, Europa, im Nahen Osten, in Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum an.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- verkauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 3.443
- Hauptsitz
- Jersey City, NJ
- Anschrift
- 525 Washington Boulevard, 07310 Jersey City, United States
- Telefon
- 201 793 1111
- Website
- avepoint.com
- Börsengang
- 02.07.2021
- ISIN
- US0536041041
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Xunkai Gong | Co-founder & Executive Chairman | 1962 |
| James Caci CPA | Chief Financial Officer | 1965 |
| Brian Michael Brown J.D. | Chief Legal & Compliance Officer, Secretary and Director | 1973 |
| Stuart Robertson | Chief Operating Officer | – |
| Sophia Wu | Chief Accounting Officer | 1977 |
| John Peluso | Chief Technology Officer | – |
| Dana Louise Simberkoff Cipp, J.D. | Chief Risk, Privacy & Information Security Officer | – |
| Clara Lim | Chief Administrative Officer | – |
| James Arestia | Vice President of Investor Relations | – |
| Nicole Caci | Director of Content & Communications | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 AvePoint, Inc. (AVPT): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.