Astronics Corporation
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Wer heute kauft, wettet darauf, dass Kabinen-Nachrüstung, Bauraten und Militärprogramme den Gewinn schnell genug in Richtung der Schätzungen von nur drei Analysten tragen — und dass weder der UK Court of Appeal (Juli 2026) noch Paris (ab 28. Oktober 2026) noch die nächste Wandlungsrunde die Rechnung verderben. Wer wartet, prüft in jedem Quartalsbericht (10-Q) drei Dinge: Bleibt das Book-to-Bill über 1, was kostet das UK-Urteil endgültig, und dreht das Testsysteme-Segment über die 2,4-Prozent-Marge hinaus? Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Astronics ist ein belegter Turnaround mit Momentum: Rekordumsatz, erster Gewinn seit 2019, Book-to-Bill 1,26 und 22 Scanner-Treffer. Dagegen stehen ein 15 Jahre alter Patentkrieg mit zwei Gerichtsterminen im Kalender 2026, eine Kasse von nur 11,9 Millionen US-Dollar neben 334,9 Millionen Schulden und eine Wandelanleihen-Mechanik, die die eigene Rally schon einmal mit 285,8 Millionen bezahlt hat. Beim 71-fachen nachlaufenden Gewinn ist die Fortsetzung des Steigflugs eingepreist — stille Landungen sind es nicht. Keine Anlageberatung.
Operative Wende & Auftragslage
Umsatz 2025 mit 862,1 Millionen US-Dollar erstmals über dem alten Hoch von 2018, erster Jahresgewinn seit 2019 (29,4 Millionen), Q1 2026 plus 12 Prozent mit 16,5 Prozent Aerospace-Marge; Book-to-Bill 1,26 und Auftragsbestand 734,3 Millionen (Quartalsbericht 10-Q zum 04.04.2026) — die Erholung ist kein Kurs-Phänomen, sondern steht in den Büchern.
Momentum & Scanner-Konfluenz
22 Treffer im hauseigenen Aktien-Scanner beim Momentum-Lauf vom 17. Juli 2026 (Stage 2, RS-Rating 95, Minervini-Trend-Template, institutionelle Akkumulation) bei gleichzeitig ordentlichem Fundament (Note B, Piotroski 6/9) — eine seltene Kombination, die aber keine Gerichtsakten liest.
Rechtsrisiko Lufthansa
Patentverfahren seit Dezember 2010; Deutschland seit 25.02.2026 rechtskräftig verloren (17,7 Millionen US-Dollar zurückgestellt), in Großbritannien 21,6 Millionen bereits gezahlt und die Berufung für Juli 2026 terminiert, Frankreich verhandelt ab 28.10.2026 neu — der 10-K nennt weitere Verluste „wahrscheinlich“ und potenziell „erheblich“.
Finanzierung & Verwässerungsmechanik
Rückkauf von 132 Millionen Nennwert der eigenen, neun Monate alten Wandelanleihe für 285,8 Millionen US-Dollar (32,6 Millionen Buchverlust — mehr als der Jahresgewinn 2025); nur 11,9 Millionen Kasse neben 334,9 Millionen Schulden, und die zinslose 2031er-Anleihe (Wandlungspreis 54,87 US-Dollar) ist beim Kurs um 87 bereits tief im Geld — dieselbe Mechanik kann erneut teuer werden.
Bewertung
Rund 3,1 Milliarden US-Dollar Börsenwert beim 71-fachen nachlaufenden und rund 39-fachen geschätzten Gewinn des laufenden Jahres (Basis: nur drei Analysten; Datenstand 17. Juli 2026) — kein Blasen-Niveau für einen Turnaround mit vollem Auftragsbuch, aber ein Preis, der die Fortsetzung des Steigflugs bereits voraussetzt.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam ATRO über den Momentum-/Stage-2-Scanner-Lauf vom 17. Juli 2026 mit 22 Treffern im hauseigenen Aktien-Scanner — Aufmerksamkeit ist hier ein Trend-Befund, kein Fundamental-Urteil.
Scanner-Kennzahlen (RS-Rating, Piotroski, Altman-Z, Fundamental-Note) rechnen mit nachlaufenden Zwölf-Monats-Zahlen; der 32,6-Millionen-Verlust aus dem Wandelanleihen-Rückkauf (Q3 2025) steckt darin, mögliche weitere Prozesskosten naturgemäß nicht.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 17. Juli 2026 (rund 87 US-Dollar, rund 3,1 Milliarden US-Dollar Börsenwert auf Basis von 35,7 Millionen Aktien beider Gattungen laut 10-K); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Astronics rechnet in 13-Wochen-Quartalen (Q1 2026 endete am 4. April 2026), das Geschäftsjahr endet am 31. Dezember.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei ATRO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 46,00 $ bis 96,00 $ · Letzter Kurs: 68,40 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Aerospace & Defense
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Astronics Corporation ATRO | 3,3 | – | 21,0 | 32,3 | 11,8 | 8,4 | 81,5 |
| Space Exploration Technologies Corp. SPCX | 1.295,5 | – | 501,7 | 51,9 | – | – | – |
| GE Aerospace GE | 319,2 | 39,2 | 27,2 | 31,1 | 20,2 | 18,5 | 3,8 |
| RTX Corporation RTX | 242,1 | 34,8 | 17,9 | 20,3 | 13,2 | 9,7 | 12,5 |
| The Boeing Company BA | 151,9 | 77,0 | 24,4 | 4,7 | 1,7 | 34,5 | -11,0 |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 116,8 | 24,5 | 13,8 | 11,8 | 11,0 | 5,7 | 3,8 |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 91,9 | 52,9 | 34,6 | 36,0 | 28,2 | 11,1 | 21,3 |
| General Dynamics Corporation GD | 90,1 | 21,2 | 14,6 | 15,4 | 10,5 | 10,1 | -1,5 |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 66,9 | 15,1 | 11,7 | 20,1 | 11,7 | 2,2 | -20,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 116,8 | 34,8 | 21,0 | 20,3 | 11,8 | 9,9 | 3,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 633 | 73 | 48 | 1,40 | 49 | 337 | 604 |
| 2017 | 624 | 30 | 20 | 0,58 | 38 | 330 | 736 |
| 2018 | 803 | 64 | 47 | 1,41 | 55 | 387 | 775 |
| 2019 | 773 | 2 | 52 | 1,60 | 43 | 389 | 783 |
| 2020 | 503 | -101 | -116 | -3,76 | 37 | 270 | 620 |
| 2021 | 445 | -29 | -26 | -0,82 | -6 | 257 | 609 |
| 2022 | 535 | -30 | -36 | -1,11 | -28 | 240 | 615 |
| 2023 | 689 | -7 | -26 | -0,80 | -24 | 250 | 649 |
| 2024 | 795 | 26 | -16 | -0,46 | 31 | 256 | 649 |
| 2025 | 862 | 76 | 29 | 0,76 | 75 | 140 | 707 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,08 | -140,00 | 209 | 6,80 | -1,40 | 26 | 23 |
| 2025: Q1 | 0,22 | – | 206 | 11,30 | 4,60 | 21 | 19 |
| 2025: Q2 | 0,04 | -9,70 | 205 | 3,30 | 0,60 | -8 | -12 |
| 2025: Q3 | -0,31 | – | 211 | 3,80 | -5,20 | 35 | 22 |
| 2025: Q4 | 0,77 | – | 240 | 15,10 | 12,30 | 28 | 16 |
| 2026: Q1 | 0,67 | 201,30 | 231 | 12,00 | 11,10 | 11 | -1 |
| 2026: Q2 | 0,75 | 1.775,00 | 260 | 27,00 | 13,50 | 30 | 30 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 23 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
- Dan Zanger: Leader
- Patrick Walker: 30% EPS Growth
- Patrick Walker: 40, 40 Screen
- Ted Zhang: Super Stock Universe
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Oliver Kell: Strength on Down Day
- Power Trend
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- Stage-2-Leader
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 2,72 | 2,52 – 2,89 | 1.033 | 62,4 % | 4 |
| 31.12.2027 | 3,15 | 2,80 – 3,48 | 1.136 | 15,7 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 21,4 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 61,4 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 3,34 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 426,0 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 67,2 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 7,6 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 17.07.2026 gegen die Geschäftsberichte (10-K) 2025 (eingereicht 26.02.2026) und 2024 (05.03.2025) sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, zuletzt zum 04.04.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von Astronics findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. Die 10-Ks nennen KI nur in Boilerplate-Passagen — als generisches Wettbewerbsrisiko („adapt more quickly than we do to new technologies, such as generative artificial intelligence (‚AI‘)“, Item 1A) und als Cybersecurity-/Datenschutz-Floskel zu KI-Tools bei Kunden und Zulieferern. Konkretester Treffer ist eine Lieferketten-Notiz im 10-K 2025, wonach KI-Ausgaben der Hyperscaler die Beschaffungsmärkte für Vorprodukte unter Druck setzen („Recent spending by hyperscalers and others to support AI is beginning to pressure supply chains for goods used to manufacture our products“) — ein Beschaffungskosten-Thema, weder KI-Umsatzquelle noch operativer KI-Einsatz noch konkretes KI-Risiko fürs eigene Geschäftsmodell (Kabinen-Elektronik und Testsysteme). Die vier 10-Q enthalten keinerlei KI-Treffer. Nach dem Kriterienkatalog: neutral.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-05 · 10-Q 2026-05-13 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-07
Eingestuft am 17. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 17,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 7,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 6,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 13,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 29,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 8,9 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5,4 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 95 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 13,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 2,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 3,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 14,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 0,5 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 103,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 4,7x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 6
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 134,7 %
- ROCE > 15 % 13,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 105,7 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30. Sep 2026 | Mulato James | Pres Astronics Test Systems | Sonstige | 111 | 31,85 | 3.535 |
| 30. Sep 2026 | Mulato James | Pres Astronics Test Systems | Sonstige | 555 | 31,85 | 17.677 |
| 30. Sep 2026 | Hedges Nancy L | Principal Accounting Officer | Sonstige | 111 | 31,85 | 3.535 |
| 30. Sep 2026 | Hedges Nancy L | Principal Accounting Officer | Sonstige | 555 | 31,85 | 17.677 |
| 30. Sep 2026 | Davis Julie M | Secretary | Sonstige | 26 | 31,85 | 828 |
| 30. Sep 2026 | Davis Julie M | Secretary | Sonstige | 130 | 31,85 | 4.141 |
| 30. Sep 2026 | Peabody Mark | Executive VP & Pres-Aerospace | Sonstige | 111 | 31,85 | 3.535 |
| 30. Sep 2026 | Peabody Mark | Executive VP & Pres-Aerospace | Sonstige | 555 | 31,85 | 17.677 |
| 16. Sep 2026 | Frisby Jeffry D | Director | Sonstige | 1.520 | 23,75 | 36.100 |
| 16. Sep 2026 | Frisby Jeffry D | Director | Sonstige | 4.000 | 23,75 | 95.000 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Astronics Corporation entwirft und fertigt über ihre Tochtergesellschaften Produkte für die Branchen Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Elektronik in den USA, dem übrigen Nordamerika, Asien, Europa, Südamerika und international. Sie ist in zwei Segmenten tätig: Aerospace und Test Systems.
- Mitarbeiter
- 2.700
- Hauptsitz
- East Aurora, NY
- Anschrift
- 130 Commerce Way, 14052 East Aurora, United States
- Telefon
- 716 805 1599
- Website
- astronics.com
- Börsengang
- 07.09.1984
- ISIN
- US0464331083
- Aktien-Split
- 1253:1000 am 15.06.2026
- Aktien-Split
- 1182:1000 am 11.10.2018
- Aktien-Split
- 115:100 am 06.10.2016
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Peter J. Gundermann | Chairman, CEO & President | 1963 |
| Nancy L. Hedges | VP, CFO, Treasurer & Principal Accounting Officer | 1974 |
| Mark A. Peabody | Executive VP & President of Aerospace Segment | 1959 |
| James F. Mulato | Executive Vice President | 1961 |
| Julie M. Davis | General Counsel & Secretary | – |
| James S. Kramer | Executive VP & President of Luminescent Systems Inc. | 1964 |
| Michael C. Kuehn | Executive VP and President of Astronics Connectivity Systems & Certification Corp. | 1961 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.