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Kauftag heute: Neutral (56 →) Gemischte Marktbreite · Breite seitwärts (+2 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
2395.TW

Advantech Co Ltd

Technology · Computer Hardware

722,00NT$ +3,0 % zum Vortag Schlusskurs · Stand: 24. Sep 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Qualität belegt

Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.

Warum diese Farbe

Grün steht hier für ein Geschäftsmodell, das die eigenen Zahlen trägt: Advantech wächst seit Jahren, das zweite Quartal 2026 war mit 26.126 Millionen Taiwan-Dollar Umsatz und 4.518 Millionen Taiwan-Dollar Gewinn das stärkste Einzelquartal der Firmengeschichte, die operative Marge stieg trotz Margendruck von 17,5 auf 19,6 Prozent, und die Bilanz ist mit einer Eigenkapitalquote von 59 Prozent und praktisch keinen Finanzschulden kerngesund. Kein Hinweis auf Going Concern, negatives Eigenkapital oder eine existenzielle Abhängigkeit von einer einzelnen Gegenpartei. Der Margenrückgang von rund 40 auf 37,7 Prozent ist real und vom Management selbst offen benannt — aber er hat eine klare, nachvollziehbare Ursache (Speicherchip- und SSD-Preise) und wird bereits mit konkreten Gegenmaßnahmen (Preisweitergabe-Mechanismen) angegangen; er bedroht das Geschäft nicht, sondern drückt vorübergehend die Profitabilität. Die Eigentümerkonzentration (ASUSTEK plus die mit dem Vorsitzenden verbundenen Positionen, zusammen rund 42 Prozent) und die fehlende feste Quartalsprognose sind Beobachtungspunkte, aber kein Substanzrisiko — beides ist offen im Geschäftsbericht beziehungsweise im Q&A der Analystenkonferenz dokumentiert, nicht verschwiegen. Wer bei diesem Kurs einsteigen würde, ist eine andere, rein preisliche Frage — dafür ist diese Ampel nicht da. Der nächste überprüfbare Zwischenstand ist der Neunmonatsbericht 2026 (erwartet November 2026), der zeigen wird, ob die Marge sich stabilisiert und ob die Leiterplatten-Knappheit die Rekordaufträge tatsächlich bremst.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

Advantech liefert operativ Rekordwerte: Umsatz, Auftragseingang und Gewinn erreichten im zweiten Quartal 2026 Bestwerte, die Bilanz ist praktisch schuldenfrei. Gleichzeitig fiel die Bruttomarge auf 37,7 Prozent, weil Advantech gestiegene Bauteilpreise nur teilweise weitergeben kann, und der Kurs hat sich seit Jahresbeginn 2026 mehr als verdoppelt — die Bewertung lässt inzwischen wenig Raum für Enttäuschungen. Keine Anlageberatung.

Wachstum und Auftragslage

Umsatz und Gewinn erreichten im zweiten Quartal 2026 mit 26.126 Millionen Taiwan-Dollar (plus 46 Prozent) und 4.518 Millionen Taiwan-Dollar (plus 127 Prozent) Rekordwerte. Der Auftragseingang stieg im Juli 2026 auf einen neuen Höchststand von 574 Millionen US-Dollar, das Book-to-Bill auf 1,64.

Bilanzqualität

Zum 30. Juni 2026 stehen 18.729 Millionen Taiwan-Dollar Zahlungsmittel nur 1.939 Millionen Taiwan-Dollar Finanzverbindlichkeiten gegenüber, die Eigenkapitalquote liegt bei 59 Prozent. Kein Hinweis auf Liquiditäts- oder Covenant-Probleme.

Margenentwicklung

Die Bruttomarge fiel von rund 40 Prozent (2023/2024) auf 37,7 Prozent im zweiten Quartal 2026 — laut eigenem Geschäftsbericht, weil gestiegene Speicherchip- und SSD-Preise nur teilweise weitergegeben werden können. Für das dritte Quartal 2026 stellte das Management selbst keine Erholung in Aussicht.

Eigentümerstruktur

Größter Einzelaktionär ist mit 13,07 Prozent der PC- und Komponentenhersteller ASUSTEK COMPUTER; vier mit Vorsitzendem K.C. Liu verbundene Positionen kommen auf rund 29 Prozent (Stand 31.03.2026). Kein Governance-Bruch, aber eine Kontrollstruktur weit außerhalb breiten Streubesitzes.

Prognosetransparenz

Taiwanesische Vorschriften erlauben laut Unternehmensangabe keine konkrete Quartalsprognose. Für das vierte Quartal 2026 benennt das Management selbst Leiterplatten-Engpässe als Hauptrisiko für die Auslieferung der Rekordaufträge.

Kapazität und Expansion

Neuer Standort in Tustin, Kalifornien (Betriebsstart 20.10.2026, Zielkapazität Nordamerika 1,5 Milliarden US-Dollar), Werkserweiterungen in Taiwan (Huaya, fertig Anfang 2028) und Japan (Nogata, fertig 2028) mit klarem Zeitplan und benanntem Investitionsvolumen.

Zu beachten

Diese Analyse erschien am 1. September 2026 und stützt sich auf den Konzern-Geschäftsbericht 2025 (datiert 26.02.2026), die Quartalsabschlüsse zum 31.03. und 30.06.2026 sowie das Wortprotokoll und die Präsentation der Analystenkonferenz vom 5. August 2026.

Eine eigene Transkript-Datenbank lieferte keine Treffer für 2395.TW (transcripts:sync, 01.09.2026: 0 Kandidaten). Ausgewertet wurde stattdessen das offizielle, von Advantech selbst veröffentlichte Wortprotokoll der Analystenkonferenz vom 5. August 2026.

Alle Euro- und US-Dollar-Angaben ohne eigene Quellenangabe sind Näherungswerte zum Wechselkurs vom 28. August 2026 (rd. 31,6 NT$/US-$, rd. 36,7 NT$/€) und dienen nur der Größenordnung, nicht als historisch exakte Umrechnung. Offiziell von Advantech selbst umgerechnete US-Dollar-Werte (z. B. Jahresumsatz 2025, Halbjahresumsatz 2026) sind als solche gekennzeichnet.

Die im Artikel genannte Marktkapitalisierung wurde gegen 869.046.000 Aktien (Fundamentaldaten, Stand 30.06.2026) und den Kurs vom 28.08.2026 geprüft (Abweichung zur ausgewiesenen Marktkapitalisierung rund 1,2 Prozent, innerhalb der Toleranz). Die Aktionärsliste im Geschäftsbericht nennt zum 31.03.2026 eine geringfügig andere Gesamtaktienzahl (868.254.487) — beide Stichtage sind im Text benannt.

Verwechslungsgefahr: Advantech Co., Ltd. (TWSE: 2395) ist nicht identisch mit Advantest Corporation (Halbleiter-Testsysteme, Tokyo Stock Exchange) oder mit der Advantage-Namensfamilie anderer Börsenmarken.

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 31. August 2026. Was sich seitdem bei 2395.TW geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

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Kursverlauf

Chart

Tagesschlusskurse seit 1. Dez 2025, um Splits und Dividenden bereinigt.

Letzter Schluss 722,00 NT$ Höchster Schluss (bereinigt) 722,00 NT$ Niedrigster Schluss (bereinigt) 273,50 NT$ 1. Dez 2025 – 24. Sep 2026

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 620,0Mrd. NT$
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. 869Mio.
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. 48,4%
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. 0,8

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. 20,20%
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. 31,50%
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. 101,20%
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). 135,07%
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. -3,0%
Perf. 1J ?Kursentwicklung der letzten 12 Monate. 120,80%
Perf. 3J ?Kursentwicklung der letzten 3 Jahre. 108,07%
Perf. 5J ?Kursentwicklung der letzten 5 Jahre. 126,04%
Perf. 10J ?Kursentwicklung der letzten 10 Jahre. 339,13%
Perf. seit Beginn ?Kursentwicklung seit dem ersten verfügbaren Handelstag (13.12.1999) — bei vollständiger Historie also seit dem Börsengang. 175,80%

Technische Kennwerte

GD 38 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 38 Handelstage: der geglättete Kursverlauf. Notiert der Kurs darüber, zeigt das kurzfristige Stärke. 674,60NT$
GD 50 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 50 Handelstage — die meistbeachtete mittelfristige Trendlinie. 647,50NT$
GD 200 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 200 Handelstage — die Trennlinie zwischen langfristigem Aufwärts- und Abwärtstrend. 443,20NT$
RSI (14) ?Relative-Stärke-Index über 14 Tage, Skala 0 bis 100: über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Ein Hinweis zum Zeitpunkt, kein Urteil über das Unternehmen. 63,1
Volatilität 30 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 30 Handelstage, auf ein Jahr hochgerechnet. Je höher der Wert, desto stärker schwankt der Kurs. 39,6%
Volatilität 250 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 250 Handelstage (rund ein Börsenjahr), auf ein Jahr hochgerechnet. 42,1%

Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 25.09.2026

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV. 45,4
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. 28,6
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. 1,6
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 11,3
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 7,5
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. 32,3
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist. 186,3

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. 38,8%
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. 19,6%
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. 16,7%
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? 26,4%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. 10,7%

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. 72,6%
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. 0,01
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. krisenfest 19,14
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. 7 von 9

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 46,50%
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 126,30%
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. 18,56%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. -59,66%
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 61,70%

Dividende

Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. –
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. –
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. –
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. A (77 von 100)

Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.

Vergleich

Branchenvergleich

Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.

Branche: Computer Hardware

Branchenvergleich
Unternehmen Marktkap. (Mrd. NT$) KGV EV/EBITDA Bruttomarge % EBIT-Marge % Umsatzwachstum (Jahr) % Perf. 1J %
Advantech Co Ltd 2395.TW 620,0 45,4 32,3 38,8 19,6 18,6 120,8
Quanta Computer Inc 2382.TW 1.387,7 15,0 11,1 5,5 3,3 50,5 24,5
Wiwynn Corp 6669.TW 1.179,2 7,2 15,0 8,2 7,3 163,7 -31,3
Asustek Computer Inc 2357.TW 707,9 17,2 10,0 15,7 5,7 25,9 48,2
Lite-On Technology Corp 2301.TW 651,4 42,6 19,5 24,1 15,6 21,1 68,5
Wistron Corp 3231.TW 586,7 15,0 6,7 5,9 3,7 108,4 51,9
Pegatron Corp 4938.TW 244,9 21,1 4,6 4,3 1,2 -0,7 26,8
Gigabyte Technology Co Ltd 2376.TW 242,2 17,7 11,8 10,4 7,1 27,1 34,8
Inventec Corp 2356.TW 214,9 23,0 10,8 4,8 1,8 7,0 38,5
Median der gezeigten Unternehmen 620,0 17,7 11,1 8,2 5,7 25,9 38,5

Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →

Geschäftsjahre

Jahreszahlen

Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.

Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. NT$

Umsatz Betriebsergebnis Gewinn

2016 · Umsatz: 42.002 Mio. NT$ 2016 · Betriebsergebnis: 6.631 Mio. NT$ 2016 · Gewinn: 5.667 Mio. NT$ 2017 · Umsatz: 44.375 Mio. NT$ 2017 · Betriebsergebnis: 6.778 Mio. NT$ 2017 · Gewinn: 6.157 Mio. NT$ 2018 · Umsatz: 48.727 Mio. NT$ 2018 · Betriebsergebnis: 7.467 Mio. NT$ 2018 · Gewinn: 6.295 Mio. NT$ 2019 · Umsatz: 54.145 Mio. NT$ 2019 · Betriebsergebnis: 9.569 Mio. NT$ 2019 · Gewinn: 7.351 Mio. NT$ 2020 · Umsatz: 51.119 Mio. NT$ 2020 · Betriebsergebnis: 9.401 Mio. NT$ 2020 · Gewinn: 7.248 Mio. NT$ 2021 · Umsatz: 58.622 Mio. NT$ 2021 · Betriebsergebnis: 10.275 Mio. NT$ 2021 · Gewinn: 8.250 Mio. NT$ 2022 · Umsatz: 68.745 Mio. NT$ 2022 · Betriebsergebnis: 13.521 Mio. NT$ 2022 · Gewinn: 10.757 Mio. NT$ 2023 · Umsatz: 64.568 Mio. NT$ 2023 · Betriebsergebnis: 12.128 Mio. NT$ 2023 · Gewinn: 10.838 Mio. NT$ 2024 · Umsatz: 59.786 Mio. NT$ 2024 · Betriebsergebnis: 9.094 Mio. NT$ 2024 · Gewinn: 9.005 Mio. NT$ 2025 · Umsatz: 70.882 Mio. NT$ 2025 · Betriebsergebnis: 11.567 Mio. NT$ 2025 · Gewinn: 10.593 Mio. NT$
2016201720182019202020212022202320242025
Jahreszahlen
Geschäftsjahr Umsatz (Mio. NT$) EBIT (Mio. NT$) Nettogewinn (Mio. NT$) GpA (NT$) Operativer Cashflow (Mio. NT$) Eigenkapital (Mio. NT$) Bilanzsumme (Mio. NT$)
2016 42.002 6.631 5.667 6,69 8.015 25.214 38.539
2017 44.375 6.778 6.157 7,25 3.011 27.581 40.704
2018 48.727 7.467 6.295 7,38 7.426 29.303 43.937
2019 54.145 9.569 7.351 8,57 6.195 32.236 47.216
2020 51.119 9.401 7.248 8,43 8.079 34.410 50.199
2021 58.622 10.275 8.250 9,56 9.132 37.853 57.828
2022 68.745 13.521 10.757 12,46 9.731 43.815 66.385
2023 64.568 12.128 10.838 12,52 9.665 48.461 69.056
2024 59.786 9.094 9.005 10,38 10.511 51.428 71.742
2025 70.882 11.567 10.593 12,36 11.214 54.947 75.718

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. NT$)
2024: Q3 · 14.949,5 Mio. NT$ Q3 2024: Q4 · 16.313,8 Mio. NT$ Q4 2025: Q1 · 17.351,2 Mio. NT$ Q1 2025: Q2 · 17.835,8 Mio. NT$ Q2 2025: Q3 · 17.773,9 Mio. NT$ Q3 2025: Q4 · 17.921,4 Mio. NT$ Q4 2026: Q1 · 20.385,3 Mio. NT$ Q1 2026: Q2 · 26.126,3 Mio. NT$ Q2

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. NT$) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. NT$) FCF (Mio. NT$)
2024: Q3 2,61 -12,40 14.950 -0,40 15,10 7.267 6.837
2024: Q4 3,02 14,40 16.314 7,80 16,20 1.812 1.011
2025: Q1 3,17 37,80 17.351 25,00 15,80 2.464 1.786
2025: Q2 2,28 -6,20 17.836 21,80 11,20 490 -210
2025: Q3 3,17 21,50 17.774 18,90 15,60 1.986 1.283
2025: Q4 3,58 18,50 17.921 9,90 17,30 903 -3
2026: Q1 3,00 -5,40 20.385 17,50 16,30 1.782 1.153
2026: Q2 5,16 126,30 26.126 46,50 17,20 1.553 895

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

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Prognose

Analysten & Kursziel

Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.

Konsens –
Analysten-Einschätzungen –
Kursziel (Durchschnitt) 712,82NT$
Abstand zum Kurs -1,3% Das Kursziel liegt 1,3 % unter dem Kurs.

Schätzungen je Geschäftsjahr

Schätzungen je Geschäftsjahr
Geschäftsjahr GpA erwartet (NT$) GpA-Spanne (NT$) Umsatz erwartet (Mio. NT$) Wachstum erwartet Analysten
31.12.2026 19,55 14,30 – 21,50 102.898 59,6 % 16
31.12.2027 23,43 16,21 – 27,59 121.666 19,8 % 16

Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.

Bewertung

Was preist der Kurs ein?

Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.

Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 39,0 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).

Was preist der Kurs ein?
Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) 3,33 Mrd. NT$
Marktkapitalisierung 620,04 Mrd. NT$
Freier Cashflow im zehnten Jahr 89,34 Mrd. NT$
Anteil des Endwerts am Börsenwert 75,9 %

Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 2,7 % pro Jahr.

Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.

Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.

KI-Einstufung

KI-Einstufung

Verkauft KI

Advantech verkauft künstliche Intelligenz als Kernprodukt, nicht nur als internes Werkzeug: Die Marke „Edge Computing & AI-Powered WISE Solutions“ steht für eine dreistufige Edge-KI-Hardware-Architektur (Edge AI Embedded, Appliance, Server) plus die firmeneigene KI-Softwareplattform WISE und die Containerisierungsschicht WEDA. Laut Management trägt das Edge-Computing-Geschäft „nearly 50 %“ des Konzernumsatzes bei, und seit 2026 bündelt das neue Produkt IWS (Integrated WISE Solution & Station) Server, Edge-Hardware, KI-Software und KI-Agenten zu einem fertigen Verkaufsprodukt. Nach der Vorrangregel (verkauft > bedroht > nutzt > neutral) ergibt das eindeutig „verkauft“.

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„As the industry moves into the era of edge intelligence, WISE plays a key role in driving the next wave of IoT applications."

Während die Branche in das Zeitalter der Edge-Intelligenz eintritt, spielt WISE eine Schlüsselrolle beim Vorantreiben der nächsten Welle von IoT-Anwendungen.

Konzern-Geschäftsbericht 2025 · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht

„Edge AI forms the foundation of Advantech's core business. [...] The edge computing business currently contributes nearly 50% of the Company's revenue."

Edge-KI bildet das Fundament von Advantechs Kerngeschäft. [...] Das Edge-Computing-Geschäft trägt derzeit fast 50 Prozent zum Konzernumsatz bei.

Wortprotokoll der Analystenkonferenz (2. Quartal 2026) · 2026-08-05 · Zum SEC-Bericht

Ausgewertete Berichte: Konzern-Geschäftsbericht 2025 2026-02-26 · Wortprotokoll der Analystenkonferenz (2. Quartal 2026) 2026-08-05

Eingestuft am 1. September 2026 · So entsteht die Einstufung

Wachstum

Wachstums-Score

Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.

6 von 10 Solides Wachstum
  • Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 1,0 %
  • Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -59,7 %
  • Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,2 %
  • Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 30,4 %
  • Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 39,8 %
  • Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 3,0 %
  • Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 17.200 Mio. Netto-Cash
  • Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 954 Mio.
  • Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 19,5 %
  • Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 48,3 %

Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail

Qualitätsprüfung

AAQS

10/10 Qualitätsaktie

Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).

  • Umsatzwachstum 10 J > 5 % 6,0 %
  • Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 31,0 %
  • EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 6,4 %
  • Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 37,7 %
  • Nettoverschuldung < 4x EBIT -1,5x
  • EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
  • Max. EBIT-Rückgang < 50 % 32,7 %
  • Eigenkapitalrendite > 15 % 20,3 %
  • ROCE > 15 % 19,5 %
  • Renditeerwartung > 10 % 39,6 %

Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen

Quelle: Fundamentaldaten

Das Unternehmen

Über das Unternehmen

Advantech Co., Ltd. ist in der Forschung und Entwicklung, im Design, in der Herstellung und Vermarktung von eingebetteten Computing-Boards, Industrieautomatisierungsprodukten sowie angewandten und industriellen Computern tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Intelligent Systems, Embedded Design-In, IoT Automation, Intelligent Service sowie Advantech Service Plus and Others tätig. Es bietet AIoT-Software, -Vertrieb und -Dienstleistungen an, anwendungsfokussierte eingebettete, ARM-basierte Computing-Plattformen, Computer-on-Module, Digital-Signage-Player, Edge-AI- und Intelligenzlösungen, eingebettete PCs und Einplatinencomputer, lüfterlose eingebettete Computer, Gaming-Plattformlösungen, industrielle Displaysysteme, industrielle Flash- und Speicherprodukte, industrielle Mainboards und drahtlose Lösungen sowie drahtlose E-Paper-Display-Lösungen. Das Unternehmen bietet zudem Automatisierungssteuerungen und E/A, zertifizierte Lösungen, eingebettete Automatisierungscomputer, Gateways und Remote Terminal Units, Human-Machine-Interfaces, zertifiziert, Class I Division 2 und ATEX, Panel-PCs, Strom und Energie sowie Remote-E/A- und drahtlose Sensormodule an, sowie Webzugriffssoftware und Edge-Solution-Ready-Plattformen. Darüber hinaus bietet es Datenerfassung, Box- und modulare IPCs, Transportsysteme sowie Rackmount-IPCs an; sowie industrielle Computerperipheriegeräte, GPUs sowie Mainboards und Slot-SBCs. Ferner bietet das Unternehmen intelligente Konnektivitätslösungen an; Cloud-, Netzwerk- und Serverlösungen; intelligente Gesundheitsversorgung, mobile Lösungen, Logistik, städtische Dienste sowie Einzelhandelslösungen; sowie industrielle Montage. Es bietet zudem Edge-Computing und WISE-Edge, eingebettete Lösungen und Design-In, Energie und Versorgungsunternehmen, iFactory, iHealthcare, industrielle Server und Edge-Server, industrielle Anlagenbauer, intelligenten Transport, iRetail- und iCity-Dienstleistungen an; sowie Design und Fertigung, industrielle Displays, Gaming, iLogistics, Videolösungen sowie IoT-Edge-Intelligenzlösungen und -dienstleistungen. Advantech Co., Ltd. wurde 1981 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Hauptsitz
Taipei, Taiwan
Anschrift
No.1, Alley 20, 114519 Taipei, Taiwan
Telefon
886 2 7732 3399
ISIN
TW0002395001
Aktien-Split
892:811 am 04.07.2023
Aktien-Split
804:731 am 31.07.2020
Aktien-Split
3026:2751 am 30.06.2017

Management

Management
Name Position Jahrgang
Ke Cheng Liu Founder & Executive Chairman 1954
Chaney Ho Founder & Non-Executive Director 1954
Miller Chang President & President of Embedded Sector 1970
Eric Chen President –
Mandy Lin CFO & Accounting Supervisor –
Linda Tsai President of Intelligent System Sector & COO –
Grace Liao Senior Manager of Chairman & Investor Relations Chief Manager –
Paul Luo Managing Director of Advantech China –
Charlie Chung Managing Director of Advantech Korea –
Vincent Chang Managing Director of Asia & Intercontinental Region (AInterCon) –

Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.

Datenstand: 24. September 2026 · symbol.source_foreign

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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