UroGen Pharma Ltd
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Der Existenz-Fund trägt das Urteil: 141,6 Millionen US-Dollar Kasse bei einer trotz Umsatzverdopplung ungebrochenen Burn-Rate von rund 41 Millionen je Quartal — rechnerisch 3,4 Quartale Reichweite bei −124,3 Millionen Eigenkapital, und die verbleibenden Finanzierungswege sind teuer und schmal (200-Millionen-Kredit zu 8,25 Prozent inklusive Patent-Besicherung, RTW-Umsatzbeteiligung, Aktienverkaufs-Programm). Dazu ist die Bewertung voll bezahlt: Das durchschnittliche Analysten-Kursziel war Anfang Juli 2026 bereits erreicht. Erst ein sichtbar sinkender operativer Mittelabfluss würde eine Neubewertung auslösen — die nächste Zwischenzeit ist der Quartalsbericht am 6. August 2026.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
UroGen ist der Sonderfall auf unserer Warnliste: eine Firma, deren Umsatz explodiert und deren Kasse trotzdem schrumpft, weil der Vertriebsaufbau für Zusduri bislang mehr kostet, als er einspielt. Ob die Adoptionskurve schneller steigt, als die Kasse fällt, entscheidet sich an den nächsten Quartalsberichten — nicht an Meinungen. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell
Zwei zugelassene Produkte statt Hoffnungswerten: Zusduri ist laut Jahresbericht das erste und einzige zugelassene Medikament seiner Indikation, Jelmyto war es in seiner — beide ersetzen Operationen durch eine ambulante Gel-Instillation (RTGel-Technologie), bei rund 92 Prozent Bruttomarge.
Wachstum
Umsatz im ersten Quartal 2026 plus 152 Prozent auf 51,0 Millionen US-Dollar; Zusduri (29,2 Millionen) überholte Jelmyto (21,7 Millionen) schon im dritten vollen Verkaufsquartal; der Nettoverlust halbierte sich fast auf 23,6 Millionen US-Dollar.
Markt-Momentum
Relative Stärke 94, Weinstein-Stage 2, institutionelle Akkumulation, Kurs nahe 52-Wochen-Hoch; die Analysten-Schätzungen sahen für 2027 den Sprung in die Gewinnzone vor (Datenstand 8. Juli 2026).
Kasse & Burn-Rate
165,7 Millionen US-Dollar operativer Abfluss in vier Quartalen bei 141,6 Millionen Kasse — rechnerisch 3,4 Quartale Reichweite (Datenstand 8. Juli 2026). Der Abfluss wurde trotz Umsatzverdopplung bisher nicht kleiner; das Management verweist auf eigene Prognosen („über ein Jahr hinaus“).
Bilanz & Finanzierung
Kein profitables Jahr seit 2004, 983,3 Millionen US-Dollar aufgelaufene Verluste, Eigenkapital −124,3 Millionen; 200-Millionen-Kredit zu fix 8,25 Prozent (besichert inklusive Patente), RTW-Umsatzbeteiligung 128,2 Millionen, laufende ATM-Verwässerung.
Bewertung & Konzentration
Kurs-Umsatz-Verhältnis um 12 nach Kursverdopplung; das durchschnittliche Analysten-Kursziel (rund 37 US-Dollar) war Anfang Juli 2026 bereits erreicht; 13,7 Prozent Leerverkaufsquote; zwei Großhändler wickeln den gesamten Umsatz ab — alles hängt an Zusduris Adoptionskurve.
Zu beachten
Treffer im Insolvenzgefahr-Radar (Kasse ÷ Ø-Burn der letzten 4 Quartale = 3,4 Quartale) — als Rauchmelder zu lesen, nicht als Insolvenz-Urteil; Management sieht die Mittel „über ein Jahr hinaus“ reichen (Quartalsbericht 10-Q zum 31. März 2026).
Keine KI-Story: In Geschäftsbericht (10-K) und 10-Q taucht künstliche Intelligenz nur einmal auf — als generisches Cyberrisiko („attacks enhanced or facilitated by generative artificial intelligence“).
Sehr bewegliche Aktie: Verdopplung binnen drei Monaten bis Anfang Juli 2026, Tagesschwankungen um 5 Prozent, 13,7 Prozent Leerverkaufsquote — Positionsgröße entsprechend wählen.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei URGN geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 16,40 $ bis 50,30 $ · Letzter Kurs: 42,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| UroGen Pharma Ltd URGN | 2,1 | – | -2,6 | 90,9 | -39,8 | 21,5 | 145,9 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 59,1 | 20,7 | 9,6 | 23,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 18 | 1 | -2 | -0,16 | 4 | 16 | 23 |
| 2017 | 8 | -20 | -20 | -2,06 | -10 | 69 | 76 |
| 2018 | 1 | -77 | -76 | -4,80 | -37 | 90 | 104 |
| 2019 | 0 | -109 | -105 | -5,12 | -71 | 180 | 202 |
| 2020 | 12 | -127 | -128 | -5,90 | -106 | 96 | 122 |
| 2021 | 48 | -92 | -111 | -4,96 | -85 | 8 | 120 |
| 2022 | 64 | -79 | -110 | -4,81 | -88 | -89 | 136 |
| 2023 | 83 | -66 | -102 | -3,55 | -76 | -65 | 178 |
| 2024 | 90 | -97 | -127 | -2,96 | -97 | -9 | 286 |
| 2025 | 110 | -125 | -153 | -3,19 | -162 | -105 | 200 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,80 | – | 25 | 4,40 | -152,70 | -14 | -14 |
| 2025: Q1 | -0,92 | – | 20 | 7,80 | -216,50 | -42 | -42 |
| 2025: Q2 | -1,05 | – | 24 | 10,80 | -206,20 | -40 | -40 |
| 2025: Q3 | -0,69 | – | 28 | 9,00 | -121,30 | -42 | -42 |
| 2025: Q4 | -0,54 | – | 38 | 54,00 | -69,70 | -38 | -38 |
| 2026: Q1 | -0,47 | – | 51 | 151,60 | -46,30 | -45 | -45 |
| 2026: Q2 | -0,28 | 73,30 | 73 | 199,60 | -19,90 | -33 | -33 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 24 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
- Ben Bennett: Focus List
- Ben Bennett: Power Screen
- Dreistelliges Umsatzwachstum
- Patrick Walker: 40, 40 Screen
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Nahe 52-Wochen-Hoch
- Oliver Kell: Strength on Down Day
- Power Trend
- Qullamaggie: Trend Intensity (13/65)
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- RS-Neuhochs
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,24 | -0,83 – 0,20 | 322 | 92,4 % | 7 |
| 31.12.2027 | 2,79 | 1,05 – 6,64 | 542 | 1.250,6 % | 7 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
UroGen Pharma ist ein Uro-Onkologie-Pharmaunternehmen (Jelmyto, Zusduri) ohne jede KI-Umsatzquelle und ohne konkretes Geschäftsmodell-Risiko durch KI. In den zwei jüngsten Filings (10-K FY2025 vom 02.03.2026 und 10-Q Q1/2026 vom 06.05.2026) erklärt UroGen im Datenschutz-Risikokapitel aber affirmativ, dass die eigenen Mitarbeiter KI-Technologien für ihre Arbeit nutzen — ein bewusster Formulierungswechsel gegenüber den älteren Filings („may use generative artificial intelligence“ → „use AI technologies“) — und dass ein KI-Verzicht das Geschäft weniger effizient machen und Wettbewerbsnachteile bringen würde. Konkrete Anwendungsfälle werden nicht genannt; alle übrigen KI-Erwähnungen sind generische Cyber-/Privacy-Boilerplate (Datenleck über generative KI) bzw. gesundheitspolitischer Kontext (aufgehobene HHS-KI-Taskforce). Grenzfall zu neutral — analog zur LTC-Präzedenz (affirmatives Eigen-Nutzungs-Eingeständnis im Risikokapitel) als „nutzt“ eingestuft.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our employees and personnel use AI technologies to perform their work, and the disclosure and use of personal data in generative AI technologies is subject to various privacy laws and other privacy obligations."
Unsere Mitarbeiter und unser Personal nutzen KI-Technologien zur Erledigung ihrer Arbeit, und die Offenlegung und Nutzung personenbezogener Daten in generativen KI-Technologien unterliegt verschiedenen Datenschutzgesetzen und weiteren Datenschutzpflichten.
10-K · 2026-03-02 · Zum SEC-Bericht
„Our use of this technology could result in additional compliance costs, regulatory investigations and actions, and lawsuits. If we are unable to use AI, it could make our business less efficient and result in competitive disadvantages."
Unsere Nutzung dieser Technologie könnte zu zusätzlichen Compliance-Kosten, behördlichen Untersuchungen und Maßnahmen sowie Klagen führen. Wenn wir KI nicht nutzen können, könnte dies unser Geschäft weniger effizient machen und zu Wettbewerbsnachteilen führen.
10-K · 2026-03-02 · Zum SEC-Bericht
„Our employees and personnel use AI technologies to perform their work, and the disclosure and use of personal data in generative AI technologies is subject to various privacy laws and other privacy obligations."
Unsere Mitarbeiter und unser Personal nutzen KI-Technologien zur Erledigung ihrer Arbeit, und die Offenlegung und Nutzung personenbezogener Daten in generativen KI-Technologien unterliegt verschiedenen Datenschutzgesetzen und weiteren Datenschutzpflichten.
10-Q · 2026-05-06 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-12 · 10-K 2026-03-02 · 10-K 2025-03-10
Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 19,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 57,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 28,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -126,8 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 88,7 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 47 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -81,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 3,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 22,6 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 122,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 122,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % -81,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 104,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8. Sep 2026 | Schoenberg Mark | Chief Medical Officer | Verkauf | 871 | 42,92 | 37.383 |
| 8. Sep 2026 | Smith Jason Drew | General Counsel | Verkauf | 1.519 | 42,54 | 64.618 |
| 7. Sep 2026 | Schoenberg Mark | Chief Medical Officer | Sonstige | 1.667 | – | – |
| 7. Sep 2026 | Smith Jason Drew | General Counsel | Sonstige | 3.334 | – | – |
| 26. Aug 2026 | Robinson James A. Jr. | Director | Sonstige | 2.000 | – | – |
| 20. Aug 2026 | Schoenberg Mark | Chief Medical Officer | Verkauf | 60.677 | 47,05 | 2.854.853 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
UroGen Pharma Ltd., ein Biotechnologieunternehmen, beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermarktung von Lösungen für urotheliale und Spezialkrebserkrankungen.
- Mitarbeiter
- 300
- Hauptsitz
- Princeton, NJ
- Anschrift
- 400 Alexander Park Drive, 08540 Princeton, United States
- Telefon
- 646 768 9780
- Website
- urogen.com
- Börsengang
- 04.05.2017
- ISIN
- IL0011407140
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Elizabeth A. Barrett | President, CEO & Director | 1962 |
| Jason Drew Smith J.D. | General Counsel, Chief Compliance Officer & Corporate Secretary | 1972 |
| Mark P. Schoenberg M.D. | Chief Medical Officer | 1958 |
| Christopher Degnan CPA | Chief Financial Officer | 1980 |
| Vincent I. Perrone | Senior Director of Investor Relations | – |
| Alison Hardgrove | Senior Vice President of Human Resources | – |
| Marina Konorty Ph.D. | Executive Vice President of Research & Development and Technical Operations | – |
| James Ottinger R.ph. | Executive Vice President of Regulatory Affairs & Quality | – |
| Michael J. Louie M.D., M.P.H., M.Sc. | Chief Development Officer | – |
| Timothy Simon | Senior Vice President of Business Development & Portfolio Strategy | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.