TRX Gold Corporation (TRX)
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Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Die operative Substanz ist real und wächst — Produktion, Marge und Kasse belegen das mit Originaldokumenten, und mit der 45-auf-16-Prozent-Verhandlung existiert sogar ein struktureller Werthebel, den der Markt greifbar machen könnte. Zugleich beruht der Gewinnsprung vollständig auf einem Rekord-Goldpreis, die Expansion kostet erst noch Geld, und die drei offenen Fragen — Goldpreis, Ausbau-Finanzierung, Staatsquote — beantwortet kein Quartalsbericht allein. Beobachtbare Wegmarken: die vollständigen Q3-Zahlen (Mitte Juli 2026), die Bestellung der neuen Mühle samt Finanzierung, ATM-Nutzung — und jede Meldung zur STAMICO-Umwandlung. Die Entscheidung liegt bei Dir.
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Gold notiert auf Rekordniveau, und auf Reddit taucht ein kleiner Ticker auf: TRX. Dahinter steckt TRX Gold, ein kanadischer Förderer mit genau einer Mine — Buckreef, südlich des Victoriasees in Tansania. Die Zahlen aus den SEC-Berichten (40-F/6-K, Geschäftsjahresende 31. August) sind auf den ersten Blick ein Traum: Produktion plus 58 Prozent, Bruttomarge 62 Prozent, ein Halbjahr bringt mehr Umsatz als das ganze Rekordjahr davor. Auf den zweiten Blick gehören 45 Prozent der Mine der staatlichen STAMICO, verwandelte eine Warrant-Neubewertung das Rekordquartal in einen IFRS-Verlust, und die Aktienzahl wuchs in sechs Monaten um 14 Prozent. Keine Anlageberatung — nur die Nachrechnung, wie viel vom Goldglanz beim Aktionär ankommt.
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Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 15. Juli 2026. Was sich seitdem bei TRX geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 2 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
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Handelstag
Eckwerte des zuletzt abgeschlossenen Handelstages — kein Live-Kurs.
52-Wochen-Spanne
Aktueller Kurs 0,78 $ — 24 % der Spanne über dem Tief.
Tiefster und höchster Schlusskurs der letzten 52 Wochen. Die Marke zeigt, wo der aktuelle Kurs in dieser Spanne steht: nahe am Hoch spricht für Stärke, nahe am Tief für Schwäche.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralGeprüft am 15.07.2026 gegen die beiden jüngsten Jahresberichte 40-F (TRX Gold ist kanadischer MJDS-Emittent, CIK 0001173643 — statt 10-K/10-Q gelten 40-F/6-K; Geschäftsjahresende 31. August) und die vier jüngsten quartalsbezogenen 6-K-Einreichungen: In den ausgewerteten SEC-Filings von TRX Gold findet sich kein einziger Treffer zu „artificial intelligence“, „machine learning“ oder „AI“ — weder im 40-F für 2025 (samt Annual Information Form, Konzernabschluss und MD&A) noch im 40-F für 2024 noch in den 6-K-Zwischenberichten zu Q1 2026, Q2 2026, den vorläufigen Q3-2026-Produktionszahlen oder dem Q3-2025-Bericht (Volltext-Suche über alle Dokumente, 0 Treffer). TRX Gold ist ein reiner Ein-Minen-Goldförderer (Buckreef, Tansania): keine KI-Umsatzquelle, kein dokumentierter operativer KI-Einsatz, kein KI-Bezug in den Risk Factors — die Risiken der Firma heißen Goldpreis, Staatspartner STAMICO und Verwässerung, nicht KI. Nach dem Kriterienkatalog dokumentierter Negativ-Befund → „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 40-F 2025-12-01 · 40-F 2024-11-29 · 6-K 2026-06-05 · 6-K 2026-04-15 · 6-K 2026-01-14 · 6-K 2025-07-15
Eingestuft am 15. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Analysten & Kursziel
Für diesen Titel liegt kein Kursziel vor.
- Konsens
- Verkaufen
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Nächster Zahlentermin
- Erwarteter Gewinn je Aktie
- 0,03 $
Voraussichtlicher Termin der nächsten Quartals- oder Jahreszahlen. Termine verschieben sich gelegentlich — verbindlich ist erst die Einladung des Unternehmens.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
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Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -0,01 | -200,00 | 19 | 11,50 | -26,00 | 4 | 0 |
| 2024: Q3 | 0,01 | 0,00 | 25 | 51,20 | 15,10 | 8 | 1 |
| 2024: Q4 | 0,01 | 100,00 | 18 | 1,00 | 7,80 | 3 | -2 |
| 2025: Q1 | -0,01 | -370,30 | 13 | -9,70 | -27,70 | 3 | 0 |
| 2025: Q2 | 0,00 | 93,00 | 17 | -9,10 | -1,70 | 5 | -1 |
| 2025: Q3 | 0,02 | 115,00 | 24 | -6,50 | 10,40 | 16 | 3 |
| 2025: Q4 | 0,03 | 200,00 | 35 | 99,70 | -16,60 | 4 | 1 |
| 2026: Q1 | 0,04 | 500,00 | 47 | 253,60 | -59,80 | 12 | -4 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Reiner Ein-Minen-Förderer: Buckreef (Tansania) mit Tagebau, 2.000-Tonnen-Anlage und beschlossenem Ausbau auf 3.500+ Tonnen pro Tag; 893.000 Unzen gut belegte Ressourcen plus 726.000 Unzen Potenzialkategorie (April 2025). Einfach zu verstehen, aber ohne jede Diversifikation über Mine, Land oder Produkt (40-F für 2025).
Rekorde in Serie: Quartalsproduktion plus 36 bis 148 Prozent (Q1–Q3 2026 ggü. Vorjahr), Ausbeute von 67 auf 84,6 Prozent, H1-2026-Umsatz von 59,2 Millionen US-Dollar über dem gesamten Rekordjahr 2025 (57,6 Millionen), Jahresziel 25.000–30.000 Unzen am 5. Juni 2026 bekräftigt — die Mine liefert messbar.
26,0 Millionen US-Dollar Kasse und Current Ratio ~2,4 (28. Februar 2026), keine Warrants mehr, nur kleine Kreditlinien — aber der Jahresbericht warnt selbst vor möglichem zusätzlichem Kapitalbedarf für den Ausbau, und das ATM-Programm über 25 Millionen liegt einsatzbereit; die Kasse betrug am 31. August 2025 erst 7,8 Millionen.
STAMICO hält 45 Prozent des Betreiber-Joint-Ventures, der Staat kassiert 7,35/4,35 Prozent Förderabgabe, kauft pflichtweise mindestens 20 Prozent der Produktion (Zentralbank) und hat sich 2022 per Verordnung 16 Prozent Gratisbeteiligung an jedem Bergbauvorhaben zusichern lassen; die Umwandlungsgespräche (45 → 16 Prozent) sind laut 40-F ungewiss — Chance und Klumpenrisiko zugleich.
Aktienzahl plus 14 Prozent in sechs Monaten (284,9 auf 325,7 Millionen bis 28. Februar 2026), 145,8 Millionen US-Dollar aufgelaufene Verluste aus fast zwei Jahrzehnten und drei Firmennamen; die Warrant-Neubewertung drehte das Rekordquartal Q2 2026 in einen IFRS-Verlust von 13,8 Millionen (20,4 Millionen zulasten der Aktionäre).
Cash Cost um 1.500 US-Dollar gegen erlöste 4.655 US-Dollar je Unze (Q2 2026) — der Hebel erklärt die Rekordgewinne vollständig und wirkt bei fallendem Goldpreis ebenso stark abwärts; der Q3-2026-Durchschnittspreis von rund 4.731 US-Dollar (plus 52 Prozent zum Vorjahr) ist die stille Hauptannahme jeder Fortschreibung.
TRX Gold ist die seltene Reddit-Entdeckung, bei der die Fundamentaldaten glänzen: Rekordproduktion, 62 Prozent Bruttomarge, volle Kasse, drittes profitables Geschäftsjahr in Folge. Aber der Glanz hat Miteigentümer: 45 Prozent der einzigen Mine gehören der tansanischen Staatsbehörde STAMICO, der Gewinnsprung hängt an einem Goldpreis auf Rekordniveau, die Aktienzahl wuchs in sechs Monaten um 14 Prozent, und über die künftige Staatsquote wird mit offenem Ausgang verhandelt. Rund 264 Millionen US-Dollar Börsenwert (15. Juli 2026) bezahlen also einen Verstärker auf den Goldpreis — mit Staat, Verwässerung und Ein-Minen-Risiko als Gegengewicht. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam TRX über unseren Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom-Daten): 6 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 15. Juli 2026. Forum-Erwähnungen sind Stimmungs-, keine Qualitätssignale. In unseren fundamentalen Scannern (Russell-3000-Universum) ist der kanadische Titel systembedingt nicht enthalten.
- TRX Gold ist kanadischer Emittent und reicht statt 10-K/10-Q die Formulare 40-F (Jahresbericht, für das Geschäftsjahr 2025 eingereicht am 1. Dezember 2025) und 6-K (Zwischenmeldungen) ein; das Geschäftsjahr endet am 31. August. Die Q3-2026-Produktionszahlen (Meldung vom 5. Juni 2026) sind vorläufig und ungeprüft; die vollständigen Q3-Zahlen sind für Mitte Juli 2026 angekündigt.
- Börsenwert-Angabe datiert auf den 15. Juli 2026 (rund 264 Millionen US-Dollar); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Alle Beträge in US-Dollar (Berichtswährung von TRX Gold).
Über das Unternehmen
TRX Gold Corporation engages in the exploration, development, and production of mineral property in Tanzania. Its flagship project is the Buckreef Gold Project in Tanzania. The company was formerly known as Tanzanian Gold Corporation and changed its name to TRX Gold Corporation in May 2022. The company was incorporated in 1990 and is based in Oakville, Canada.
| Börsengang | 2005 |
|---|
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 31. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.