Sunonwealth Electric Machine Industry Co Ltd
🔔 Aktie beobachten
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Das Geschäftsmodell trägt seit 45 Jahren, die Zahlen sind über mehrere Quellen konsistent belegbar, die Bilanz ist mit Nettokassenposition und praktisch schuldenfreier Struktur gesund, und es besteht keine existenzielle Abhängigkeit von einem einzelnen Kunden. Der Ransomware-Vorfall und die Doppelrolle von Vorsitz/Geschäftsführung sind dokumentierte Governance-Fragen, aber keine Bilanz- oder Governance-Brüche im Sinne der Kriterien — sie gehören in die Risikoabwägung, senken aber nicht die Qualitätseinstufung. Dass die Aktie derzeit von einer KI-Story lebt, deren Umsatzbeitrag noch nicht vollständig eingetreten ist, ist ein Bewertungs-, kein Qualitätsargument.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Sunonwealth zeigt ein Geschäft, das real und strukturell wächst: Der Server-Umsatzanteil hat sich binnen drei Jahren mehr als verdoppelt, die Marge expandiert seit Jahren, die Bilanz ist mit einer Nettokassenposition solide. Die in Investorenpräsentationen gefeierte Flüssigkühlung ist aber noch ein Versprechen mit konkretem Termin (zweite Jahreshälfte 2026), kein bereits eingetretener Umsatztreiber, und das Wachstumstempo hat sich zuletzt bereits abgeschwächt. Dazu kommen zwei dokumentierte, aber nicht existenzielle Governance- und Sicherheitsbefunde: ein Ransomware-Angriff 2024 und die Doppelrolle von Vorsitz und Geschäftsführung. Keine Anlageberatung.
Wachstum
Der Umsatz stieg 2025 um 27,7 Prozent auf 18,68 Milliarden Taiwan-Dollar, getragen vom Server-Geschäft (Umsatzanteil von 21 auf 47 Prozent binnen drei Jahren). Selbst im schwachen Umsatzjahr 2023 expandierte die Marge weiter — ein Zeichen für Kostendisziplin, nicht nur reines Umsatzwachstum.
Wachstumstempo im Detail
Das Umsatzwachstum hat sich vom ersten zum zweiten Quartal 2026 bereits abgeschwächt (20,6 auf rechnerisch rund 16,2 Prozent im Jahresvergleich), während der Gewinn im zweiten Quartal um 84,5 Prozent stieg — getragen von Marge, nicht von zusätzlichem Volumen. Die gefeierte Flüssigkühlung soll ihren Umsatzbeitrag erst in der zweiten Jahreshälfte 2026 liefern.
Bilanz und Liquidität
Nettokassenposition von rund 4,17 Milliarden Taiwan-Dollar zum 31.12.2025, langfristige Bankschulden zum 31.03.2026 laut IR-Bilanz auf null zurückgeführt, Kasse weiter gestiegen auf 6,54 Milliarden Taiwan-Dollar (30.06.2026). Keine Hinweise auf Liquiditätsengpässe.
Kundenkonzentration vs. Themenkonzentration
Kein Einzelkunde über 10 Prozent Umsatzanteil in 2023 oder 2024 (Geschäftsbericht) — mindert das Einzelkundenrisiko. Fast die Hälfte des Umsatzes hängt aber inzwischen am zyklischen Server-/KI-Server-Thema; der Umsatzeinbruch von 2023 (minus 9,2 Prozent) zeigt, dass die Branche insgesamt zyklisch reagiert.
Governance und Sicherheit
Ein per Social Engineering ausgeführter Ransomware-Angriff auf interne Server (19.02.2024) wurde offengelegt; der Vorsitzende amtiert seit der Board-Neuwahl vom 14.06.2024 zugleich als Geschäftsführer in Personalunion. Beides sind belegte, aber nicht existenzielle Befunde.
Bewertung
Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 17 auf Ist-Basis (163,50 TWD, 28.08.2026), rechnerisch rund 15,5 bzw. 12,7 gegen die Konsensschätzungen 2026/2027 — moderat für ein Unternehmen mit wachsendem KI-Server-Geschäft, bei einem Beta von nur 0,90.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse: der Kontrast zwischen der KI-Rechenzentrums-Bildsprache der Investorenpräsentation und dem tatsächlichen, noch überwiegend traditionellen Umsatzmix.
Datenstand: Geschäftsbericht 2024 (30.03.2025), IR-Präsentation „2026 Q1 Operating Results“ (21.05.2026), Fundamentaldaten mit Zahlen zum 30.06.2026 (Datenstand 28.–30.08.2026).
Verwechslungsgefahr: Sunonwealth (TWSE: 2421, Kühltechnik) ist nicht identisch mit anderen „Sunon“-verwandten Firmierungen im Konzernverbund (z. B. Sunon Corporation Japan) — diese Analyse bezieht sich ausschließlich auf die börsennotierte Muttergesellschaft SUNONwealth Electric Machine Industry Co., Ltd.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 30. August 2026. Was sich seitdem bei 2421.TW geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Tagesschlusskurse seit 1. Dez 2025, um Splits und Dividenden bereinigt.
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 25.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Specialty Industrial Machinery
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. NT$) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sunonwealth Electric Machine Industry Co Ltd 2421.TW | 47,8 | 19,6 | 10,3 | 31,8 | 15,7 | 27,7 | 30,5 |
| TECO Electric & Machinery Co Ltd 1504.TW | 160,6 | 28,7 | 14,4 | 24,1 | 8,3 | 7,0 | -30,6 |
| Kaori Heat Treatment Co Ltd 8996.TW | 142,1 | 109,3 | 59,9 | 27,0 | 20,7 | 64,4 | 372,2 |
| All Ring Tech Co Ltd 6187.TW | 116,4 | 78,9 | 48,8 | 53,3 | 23,2 | -3,0 | 195,9 |
| Ta Liang Technology Co Ltd 3167.TW | 85,0 | 94,1 | 38,8 | 42,4 | 21,1 | 95,4 | 381,7 |
| Chung-Hsin Electric & Machinery Mfg Corp 1513.TW | 82,0 | 20,1 | 9,2 | 26,9 | 18,5 | 7,2 | 4,1 |
| C Sun Manufacturing Ltd 2467.TW | 80,9 | 103,7 | 66,8 | 47,1 | 24,4 | 26,7 | 168,5 |
| Innostar Service, Inc. 7828.TW | 79,5 | 292,7 | 138,8 | 79,4 | 45,4 | 76,4 | 379,5 |
| Mirle Automation Corp 2464.TW | 42,4 | – | 138,6 | 19,4 | 2,2 | -11,0 | 173,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 82,0 | 86,5 | 48,8 | 31,8 | 20,7 | 26,7 | 173,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. NT$
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. NT$) | EBIT (Mio. NT$) | Nettogewinn (Mio. NT$) | GpA (NT$) | Operativer Cashflow (Mio. NT$) | Eigenkapital (Mio. NT$) | Bilanzsumme (Mio. NT$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 10.691 | 695 | 572 | 2,28 | 972 | 4.032 | 8.391 |
| 2017 | 10.947 | 756 | 657 | 2,62 | 798 | 4.140 | 8.813 |
| 2018 | 11.965 | 609 | 605 | 2,41 | 766 | 4.139 | 8.972 |
| 2019 | 11.660 | 938 | 681 | 2,71 | 906 | 4.229 | 9.439 |
| 2020 | 12.781 | 1.111 | 852 | 3,39 | 1.481 | 4.594 | 10.419 |
| 2021 | 13.562 | 613 | 429 | 1,71 | 191 | 4.367 | 11.517 |
| 2022 | 14.063 | 1.468 | 1.089 | 4,33 | 2.158 | 5.202 | 12.192 |
| 2023 | 12.915 | 1.530 | 1.334 | 5,06 | 2.175 | 7.219 | 12.615 |
| 2024 | 14.624 | 1.680 | 1.492 | 5,45 | 1.682 | 7.920 | 14.998 |
| 2025 | 18.678 | 2.809 | 2.166 | 7,88 | 3.053 | 8.887 | 17.427 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. NT$) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. NT$) | FCF (Mio. NT$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 1,39 | -17,30 | 3.677 | 12,10 | 10,30 | 346 | 174 |
| 2026: Q2 | 2,41 | 75,90 | 5.419 | 16,20 | 12,70 | 602 | 204 |
| 2024: Q3 | 1,28 | -14,10 | 4.031 | 22,40 | 8,70 | -10 | -156 |
| 2024: Q4 | 1,59 | 89,30 | 3.856 | 18,10 | 11,30 | 977 | 838 |
| 2025: Q1 | 1,72 | 44,50 | 4.162 | 36,00 | 11,30 | 645 | 492 |
| 2025: Q2 | 1,37 | -1,40 | 4.663 | 26,80 | 8,00 | 556 | 387 |
| 2025: Q3 | 2,55 | 99,20 | 4.934 | 22,40 | 14,10 | 745 | 514 |
| 2025: Q4 | 2,29 | 44,00 | 4.918 | 27,50 | 12,70 | 1.327 | 915 |
| 2026: Q1 | 2,36 | 37,20 | 5.020 | 20,60 | 12,90 | 484 | 189 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Beste Treffer
Wachstum
Qualität & Bilanz
Recherche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (NT$) | GpA-Spanne (NT$) | Umsatz erwartet (Mio. NT$) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 10,88 | 10,68 – 11,08 | 23.398 | 37,2 % | 2 |
| 31.12.2027 | 13,47 | 12,72 – 13,94 | 27.178 | 23,8 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 11,4 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 1,82 Mrd. NT$ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 47,77 Mrd. NT$ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 5,36 Mrd. NT$ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 59,1 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 12,7 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Sunonwealth beschreibt in seinem Geschäftsbericht 2024 den eigenen Einsatz künstlicher Intelligenz zur automatisierten Fertigungssteuerung und Qualitätskontrolle als eines von acht strategischen Geschäftsvorhaben für 2025 — verkauft selbst aber keine KI-Produkte oder -Software und stellt physische Kühltechnik her, weshalb die Firma nach der Vorrangregel (verkauft > bedroht > nutzt > neutral) als „nutzt KI“ eingestuft wird.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Introduce AI for intelligent and automated production: Continue to increase the coverage of automated production and establish standardized specifications and processes to stabilize product quality and improve operational efficiency."
KI für intelligente und automatisierte Produktion einführen: Wir bauen die Abdeckung automatisierter Produktion weiter aus und etablieren standardisierte Spezifikationen und Prozesse, um die Produktqualität zu stabilisieren und die Betriebseffizienz zu verbessern.
2024 Annual Report · 2025-03-30 · Zum SEC-Bericht
„We also introduced AI intelligent automated production systems to improve operational efficiency, control product quality in each area, and reduce production costs to meet customer delivery commitments and increase market share."
Wir haben zudem KI-gestützte intelligente automatisierte Produktionssysteme eingeführt, um die Betriebseffizienz zu verbessern, die Produktqualität in jedem Bereich zu kontrollieren und die Produktionskosten zu senken, um Lieferzusagen gegenüber Kunden einzuhalten und Marktanteile zu steigern.
2024 Annual Report · 2025-03-30 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 2024 Annual Report 2025-03-30 · 2026 Q1 Operating Results (IR-Präsentation) 2026-05-21
Eingestuft am 31. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 9,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -66,5 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 3,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 39,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 30,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 3.677 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 1.918 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 27,4 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 27,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
10/10 QualitätsaktieDer AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 6,4 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 20,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 16,8 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 30,7 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -1,3x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 44,8 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 24,5 %
- ROCE > 15 % 27,4 %
- Renditeerwartung > 10 % 36,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Sunonwealth Electric Machine Industry Co., Ltd. erforscht, fertigt und verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Präzisionsmotoren und Kühlventilatoren. Das Unternehmen ist in allgemeinen Investitionen, Immobilien tätig und verkauft Gartenventilatoren. Sunonwealth Electric Machine Industry Co., Ltd. hat ihren Hauptsitz in Kaohsiung City, Taiwan.
- Hauptsitz
- Kaohsiung, Taiwan
- Anschrift
- No. 30, Xinya Rd., 806 Kaohsiung, Taiwan
- Telefon
- 886 7 813 5888
- Website
- wwwa.sunon.com
- ISIN
- TW0002421005
- Aktien-Split
- 1328:1265 am 23.07.2009
- Aktien-Split
- 53:50 am 14.08.2008
- Aktien-Split
- 386:365 am 16.08.2007
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Ching-Shen Hong | President & Chairman | – |
| William Li | VP, Director of Finance Department & Chief Accounting Officer | – |
| Yan-Jhen Huang | Investor Relations Manager | – |
| Li-Ju Chen | Director of the Strategic Purchasing Department & Director | – |
| Chin-Tzu Wu | President of Business Unit | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 24. September 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.