SOPHiA GENETICS SA (SOPH)
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SOPHiA GENETICS aus Rolle in der Schweiz wertet mit der Plattform SOPHiA DDM genomische Daten für Kliniken und Pharmafirmen aus. Der Umsatz stieg 2025 um 19 Prozent auf 77,3 Millionen US-Dollar, im ersten Quartal 2026 um 22 Prozent. Der Nettoverlust blieb mit 79,0 Millionen aber genauso hoch wie zwei Jahre zuvor, das Eigenkapital fiel binnen zwölf Monaten von 96,5 auf 47,1 Millionen — und im Juni 2026 verkaufte die Firma 12.104.900 neue Aktien zu 4,75 US-Dollar. Dazu kommen 50 Millionen besicherte Schulden zu mindestens 10,25 Prozent Zins und eine Patentklage des US-Wettbewerbers Guardant Health, die ausgerechnet den Markt trifft, aus dem 72 Prozent des Umsatzes stammen. Keine Anlageberatung — nur die Frage, wie lange die Startbahn reicht.
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Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
Verkauft KIDas Produkt selbst ist die KI: SOPHiA GENETICS verkauft mit SOPHiA DDM eine Cloud-Plattform, deren Auswertung genomischer und multimodaler Patientendaten laut Jahresbericht 20-F auf eigenen KI- und Machine-Learning-Algorithmen beruht — 2025 waren das 77,3 Mio. US-Dollar Umsatz aus mehr als 391.000 Analysen.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We envision a future in which all clinical diagnostic test data is channeled through a decentralized analytics platform that will provide insights powered by large real-world data sets and AI."
Wir stellen uns eine Zukunft vor, in der alle klinischen Diagnosedaten durch eine dezentrale Analyseplattform laufen, die Erkenntnisse liefert — gestützt auf große Datenbestände aus der Versorgungswirklichkeit und auf künstliche Intelligenz.
„In 2022, we unveiled SOPHiA CarePath, a multimodal module on SOPHiA DDM powered by proprietary artificial intelligence and machine learning algorithms, which also incorporates our original radiomics offering."
2022 stellten wir SOPHiA CarePath vor, ein multimodales Modul auf SOPHiA DDM, das von unseren eigenen Algorithmen für künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen angetrieben wird und auch unser ursprüngliches Radiomics-Angebot einschließt.
„We use artificial intelligence, generative artificial intelligence, machine learning and similar tools and technologies (collectively, “AI”) in connection with our business, including in our SOPHiA DDM Platform and related solutions, applications, products and services, and may in the future expand our use of AI."
Wir setzen künstliche Intelligenz, generative künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und ähnliche Werkzeuge und Technologien (zusammen „KI“) in unserem Geschäft ein, einschließlich in unserer SOPHiA-DDM-Plattform und den zugehörigen Lösungen, Anwendungen, Produkten und Diensten, und wir könnten unseren KI-Einsatz künftig ausweiten.
„SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) is an Ai-native healthcare technology company on a mission to transform patient care by expanding access to data-driven medicine globally."
SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) ist ein KI-natives Gesundheitstechnologie-Unternehmen mit dem Ziel, die Patientenversorgung zu verändern, indem es den Zugang zu datengetriebener Medizin weltweit ausweitet.
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-03-03 · 6-K 2026-05-05 · 6-K 2026-03-03 · 6-K 2026-06-04 · 424B5 2026-06-17 · 6-K 2026-06-22
Eingestuft am 29. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -0,15 | 40,00 | 16 | 5,00 | -96,10 | -10 | -12 |
| 2024: Q3 | -0,21 | -50,00 | 16 | -2,80 | -116,30 | -7 | -10 |
| 2024: Q4 | -0,12 | 67,60 | 18 | 4,00 | -85,50 | -11 | -13 |
| 2025: Q1 | -0,18 | -28,60 | 18 | 12,70 | -97,80 | -11 | -12 |
| 2025: Q2 | -0,25 | -66,70 | 18 | 15,90 | -122,30 | -8 | -10 |
| 2025: Q3 | -0,20 | 4,80 | 20 | 22,80 | -102,90 | -9 | -9 |
| 2025: Q4 | -0,17 | -42,40 | 22 | 22,40 | -88,40 | -9 | -9 |
| 2026: Q1 | -0,19 | -5,60 | 22 | 22,00 | -89,10 | -16 | -17 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Der Umsatz stieg 2025 um 19 Prozent auf 77,3 Millionen US-Dollar und im ersten Quartal 2026 um 22 Prozent auf 21,7 Millionen. Die Netto-Umsatzbindung — wieviel Bestandskunden im Folgejahr zahlen — kletterte von 104 Prozent (2024) auf 115 Prozent (2025) und 117 Prozent (erstes Quartal 2026). 2025 kamen 124 neue Kern-Genomik-Kunden hinzu, so viele wie nie.
Die Plattform verdient an jeder Auswertung, ohne Proben und Labore zu betreiben: Rohmarge 67,4 Prozent 2025, bereinigt 74,2 Prozent — 1,4 Prozentpunkte mehr als 2024, obwohl das verarbeitete Datenvolumen um 40 Prozent zulegte. Der dezentrale Ansatz ist ein echtes Unterscheidungsmerkmal gegenüber zentralen Labordienstleistern.
Der Nettoverlust lag 2025 mit 79,0 Millionen US-Dollar exakt auf dem Niveau von 2023 (2024: 62,5 Millionen); das bereinigte EBITDA verschlechterte sich von −40,2 auf −41,5 Millionen. Im ersten Quartal 2026 flossen aus laufendem Geschäft und Investitionen 17,7 Millionen ab. Der Weg zum ausgeglichenen bereinigten EBITDA — vom Unternehmen für Ende 2026 in Aussicht gestellt — ist unbewiesen.
Das Eigenkapital fiel binnen zwölf Monaten von 96,5 auf 47,1 Millionen US-Dollar (31.12.2025) und weiter auf 45,7 Millionen (31.03.2026), das materielle Nettovermögen betrug am selben Stichtag nur 9,9 Millionen. Dem stehen 50,0 Millionen besicherte Schulden zu Term SOFR plus 6,25 Prozent gegenüber. Die Kasse hält nur, weil 2026 zweimal neue Aktien verkauft wurden — zuletzt 12,1 Millionen Stück zu 4,75 US-Dollar.
Guardant Health klagt seit Juli bzw. August 2025 in Großbritannien und vor dem Einheitlichen Patentgericht in Paris gegen den Flüssigbiopsie-Test MSK-ACCESS — also in dem Markt, aus dem 2025 mit 55,6 von 77,3 Millionen US-Dollar 72 Prozent des Umsatzes stammten. Die erste Instanz in Paris ging am 23.01.2026 für SOPHiA aus, die Berufung läuft, das britische Verfahren ebenfalls; eine Rückstellung gibt es nicht.
Die Berichte sind ausführlich und offen, der Prüfer PricewaterhouseCoopers begleitet seit 2020, ein Going-Concern-Vorbehalt fehlt. Aber die Aktienzahl stieg seit Ende 2024 um rund 26 Prozent, die aktienbasierte Vergütung kostete 2025 16,2 Millionen US-Dollar, und die Hauptversammlung vom 18.06.2026 bewilligte bis zu 17,5 Millionen variable Vergütung für 2026 — mit nur 66,02 Prozent Zustimmung der vertretenen Stimmen. Zum 01.07.2026 übernahm Ross Muken den Chefposten von Mitgründer Jurgi Camblong, der Verwaltungsratspräsident wurde.
SOPHiA GENETICS verkauft keine Geschichte, sondern eine laufende Plattform: 391.000 Analysen im Jahr 2025, 528 Kern-Genomik-Kunden, 19 Prozent Umsatzwachstum und eine bereinigte Rohmarge von 74,2 Prozent. Nur trägt sich dieses Geschäft noch nicht selbst. Der Nettoverlust lag 2025 mit 79,0 Millionen US-Dollar so hoch wie 2023, das Eigenkapital halbierte sich binnen eines Jahres auf 47,1 Millionen, und die Kasse hält vor allem deshalb, weil im Juni 2026 12,1 Millionen neue Aktien zu 4,75 US-Dollar verkauft wurden. Dazu kommen 50,0 Millionen besicherte Schulden zu mindestens 10,25 Prozent und eine Patentklage von Guardant Health in genau der Region, aus der 72 Prozent des Umsatzes stammen. Wer hier investiert, kauft ein gutes Produkt mit einer offenen Rechnung. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam SOPHiA GENETICS nicht über eine unserer Trefferlisten — am 29. Juli 2026 stand der Titel in keinem unserer Scanner —, sondern über den Einreichungsstrom der US-Börsenaufsicht SEC: den Prospekt-Nachtrag 424B5 vom 17. Juni 2026 zur Aktienplatzierung. Scannerlisten werden täglich neu berechnet.
- Zur Bewertung: Wir rechnen mit dem letzten in einem Filing dokumentierten Kurs von 4,93 US-Dollar (Schlusskurs 16.06.2026, genannt im Prospekt-Nachtrag vom 17.06.2026) und 83.895.266 Aktien — rund 414 Millionen US-Dollar. Die Fundamentaldaten weisen zum 28. Juli 2026 einen Börsenwert von 467 Millionen aus; die Abweichung von rund 13 Prozent ist der Kursbewegung dieser sechs Wochen geschuldet und liegt innerhalb unserer Toleranz. Beide Anker sind im Text datiert genannt.
- Zur Datenherkunft: SOPHiA GENETICS ist bei der SEC als ausländischer Emittent registriert und reicht deshalb einen Jahresbericht 20-F sowie Zwischenberichte 6-K ein — ein Quartalsbericht 10-Q existiert nicht. Alle Quartalszahlen dieser Analyse stammen aus dem Zwischenbericht 6-K zum 31.03.2026 und seinen Anlagen; Bilanzierung nach IFRS in US-Dollar, obwohl der Sitz in der Schweiz liegt.
- Nicht verwechseln: „Bereinigtes EBITDA“ ist bei dieser Firma kein Nebenschauplatz — die Überleitung rechnet für 2025 unter anderem 16,2 Millionen US-Dollar aktienbasierte Vergütung, 9,5 Millionen Abschreibungen (4,0 auf Sachanlagen, 5,6 auf immaterielle Werte) und 2,4 Millionen Prozesskosten heraus. Aus 79,0 Millionen IFRS-Verlust werden so 41,5 Millionen. Beide Zahlen sind richtig, aber nur die erste enthält die Verwässerung, die Altaktionäre tatsächlich trifft.
Über das Unternehmen
SOPHiA GENETICS SA operates as a cloud-native software technology company in the healthcare space. It offers SOPHiA DDM platform, a cloud-native software platform for analyzing data and generating insights from multimodal data sets and diagnostic modalities. Its SOPHiA DDM platform and related solutions, applications, products, and services are used by hospitals, laboratories, and biopharmaceutical companies through its own sales force as well as distributors and industry collaborators in Switzerland, France, Italy, rest of Europe, North America, the United States, Latin America, and the Asia-pacific. The company has a partnership with Synnovis to bring blood-based cancer testing to patients in the United Kingdom. The company was incorporated in 2011 and is based in Rolle, Switzerland.
| Börsengang | 2021 |
|---|
Insider-Transaktionen
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20. Apr 2026 | Jurgi Camblong | CEO | Verkauf | 4.486 | 5,21 | 23.372 |
| 20. Apr 2026 | Kevin Puylaert | Insider | Verkauf | 33 | 5,08 | 168 |
| 20. Apr 2026 | Manuela Valente | Insider | Verkauf | 380 | 5,20 | 1.976 |
| 20. Apr 2026 | Philippe Menu | Insider | Verkauf | 608 | 5,20 | 3.162 |
| 20. Apr 2026 | Ross Muken | President | Verkauf | 760 | 5,20 | 3.952 |
| 20. Apr 2026 | Well Daan Van | Insider | Verkauf | 684 | 5,20 | 3.557 |
| 20. Apr 2026 | Zhenyu Xu | Insider | Verkauf | 608 | 5,21 | 3.168 |
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Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 29. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.