Smart Sand Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Eine wesentliche operative Frage bleibt offen: Ob der operative Gewinn des ersten Halbjahres 2026 ein tragfähiges Muster ist oder ein einzelnes starkes Halbjahr, lässt sich nach vier von fünf Verlustjahren vor Steuern noch nicht sicher sagen – dazu kommt eine Kundenkonzentration, die zum 30. Juni 2026 auf 68 Prozent der Forderungen bei nur vier Kunden gestiegen ist. Das ist ein Qualitätsurteil zum Geschäftsmodell, kein Urteil über den aktuellen Kurs.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Smart Sand zeigt seit fünf Jahren echtes Umsatz- und Mengenwachstum, aber die Nettogewinne 2023 bis 2025 kamen überwiegend vom Finanzamt, nicht aus dem Kerngeschäft. Erst das erste Halbjahr 2026 lieferte einen operativ getragenen Gewinn – bei gleichzeitig wachsender Kundenkonzentration und einer neuen, familiär geprägten Führungsstruktur ab 2027. Keine Anlageberatung.
Umsatz- und Mengenwachstum
Umsatz von 126,648 Mio. US-Dollar (2021) auf 330,153 Mio. (2025) gewachsen, Tonnage von 3,19 auf 5,44 Mio. Tonnen; im Rekordquartal Q2 2026 kamen 115,050 Mio. Umsatz und rund 1.864.000 verkaufte Tonnen hinzu.
Ergebnisqualität 2021–2025
In vier der fünf Jahre 2021–2025 stand vor Steuern ein Verlust; die Nettogewinne 2023–2025 entstanden erst durch einen Ertragsteuer-Ertrag (2025: 6,931 Mio. Steuerertrag gegen 5,586 Mio. Verlust vor Steuern).
Erstes Halbjahr 2026
Erstmals seit Jahren ein Ergebnis vor Steuern von plus 5,188 Mio. US-Dollar; im Rekordquartal Q2 2026 lag der effektive Steuersatz bei nur 0,5 Prozent statt 6.643,1 Prozent wie im Vorjahresquartal.
Kundenkonzentration
Vier Kunden standen zum 30.06.2026 für 68 Prozent der Forderungen (31.12.2025: 57 Prozent); drei Kunden brachten 61 Prozent des Umsatzes im ersten Halbjahr 2026 (Vorjahreszeitraum: 54 Prozent).
Bilanz und Liquidität
Eigenkapital 238,097 Mio. US-Dollar, kaum Finanzschulden (14,662 Mio.), 30-Mio.-Kreditlinie zum 30.06.2026 ungezogen – aber die Kasse fiel von 22,551 auf 10,197 Mio., und der freie Mittelzufluss lag im ersten Halbjahr 2026 bei minus 0,513 Mio., nach plus 32,521 Mio. im Gesamtjahr 2025.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war der Quartalsbericht zum 30. Juni 2026 mit Rekordquartal und Prognose (11. August 2026) – kein Treffer in unserem hauseigenen Aktien-Scanner.
Bewertungskennzahlen mit Datenstand 16./17. August 2026; Geschäftszahlen jeweils mit eigenem Bilanz- oder Berichtsstichtag gekennzeichnet.
Verwechslungsgefahr: SND (Smart Sand) ist weder SNDK (Sandisk) noch SD (SandRidge Energy) – drei völlig unterschiedliche Unternehmen mit ähnlich klingenden Tickern.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei SND geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,00 $ bis 5,80 $ · Letzter Kurs: 5,30 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Equipment & Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Smart Sand Inc SND | 0,2 | 9,5 | 6,3 | 13,5 | – | 6,0 | 165,9 |
| Schlumberger NV SLB | 74,4 | 21,3 | 12,9 | 17,0 | 12,3 | -1,6 | 46,4 |
| Baker Hughes Co BKR | 56,6 | 18,1 | 11,4 | 23,7 | 12,3 | -0,3 | 17,5 |
| Tenaris SA TS | 31,4 | 15,7 | 8,4 | 38,5 | 16,7 | -4,3 | 66,3 |
| TechnipFMC PLC FTI | 27,9 | 25,5 | 14,1 | 23,0 | 14,1 | 9,4 | 79,7 |
| Halliburton Company HAL | 27,4 | 17,3 | 6,8 | 15,1 | 12,6 | -3,3 | 33,3 |
| Solaris Energy Infrastructure, Inc SEI | 7,9 | – | 25,1 | 49,9 | 25,8 | 98,7 | 68,9 |
| NOV Inc. NOV | 6,8 | 72,7 | 10,7 | 21,7 | 2,3 | -1,4 | 45,6 |
| LandBridge Company LLC LB | 6,4 | 74,0 | 19,7 | 98,8 | 66,1 | 81,1 | 48,4 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 27,4 | 19,7 | 11,4 | 23,0 | 13,3 | -0,3 | 48,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 59 | 20 | 10 | 0,42 | 27 | 142 | 173 |
| 2017 | 137 | 19 | 22 | 0,53 | 16 | 190 | 247 |
| 2018 | 212 | 26 | 19 | 0,46 | 51 | 209 | 320 |
| 2019 | 233 | 43 | 32 | 0,78 | 45 | 244 | 362 |
| 2020 | 122 | -13 | 38 | 0,94 | 26 | 289 | 428 |
| 2021 | 127 | -63 | -51 | -1,21 | 32 | 241 | 374 |
| 2022 | 256 | -3 | -1 | -0,02 | 5 | 243 | 360 |
| 2023 | 296 | -2 | 5 | 0,12 | 31 | 242 | 346 |
| 2024 | 311 | 3 | 3 | 0,08 | 18 | 244 | 342 |
| 2025 | 330 | -5 | 1 | 0,03 | 44 | 240 | 340 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,09 | – | 91 | 47,50 | 4,10 | 1 | -1 |
| 2025: Q1 | -0,62 | – | 66 | -21,10 | -37,00 | 9 | 5 |
| 2025: Q2 | 0,54 | – | 86 | 16,20 | 24,90 | -5 | -8 |
| 2025: Q3 | 0,07 | – | 93 | 46,90 | 3,20 | 18 | 15 |
| 2025: Q4 | 0,03 | -68,50 | 86 | -5,80 | 1,40 | 22 | 20 |
| 2026: Q1 | -0,09 | – | 93 | 42,00 | -4,10 | 3 | 1 |
| 2026: Q2 | 0,25 | -53,70 | 115 | 34,10 | 8,90 | 3 | -1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 8 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Ausbruch & Setup
Dividenden
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | – | – | 0 | – | – |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -8,0 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 34,6 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 226,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 15,0 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 34,9 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 14,0 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Smart Sand verkauft keine KI, setzt in den Berichten keine KI operativ ein und nennt KI nur als indirekten Nachfragetreiber (Rechenzentren erhöhen den Erdgasbedarf) sowie als allgemeine Risikofloskel — kein wesentlicher eigener KI-Bezug in den sechs ausgewerteten Filings.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Additionally, growth in AI-driven data centers is expected to indirectly support increased demand for frac sand by driving incremental natural gas consumption and, in turn, increased levels of natural gas drilling and completion activity."
Darüber hinaus wird erwartet, dass das Wachstum KI-getriebener Rechenzentren die Nachfrage nach Frac-Sand indirekt stützt, indem es den Erdgasverbrauch erhöht und dadurch das Niveau der Bohr- und Komplettierungsaktivität bei Erdgas steigert.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„We are watching AI and LNG export capacity growth closely as a potential long-term driver of demand for our frac sand products and logistical services."
Wir beobachten das Wachstum von KI und der LNG-Exportkapazität aufmerksam als möglichen langfristigen Nachfragetreiber für unsere Frac-Sand-Produkte und Logistikdienstleistungen.
10-Q · 2026-08-11 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-11 · 10-Q 2026-05-12 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-08-12 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-04
Eingestuft am 18. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 8,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -2,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 15,9 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 10,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,5 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 84 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -1,7 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 29,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 21,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -100,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -100,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 5
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 0,6 %
- ROCE > 15 % -1,7 %
- Renditeerwartung > 10 % -100,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24. Aug 2026 | Young James Douglas | SEE REMARKS | Verkauf | 2.236 | 4,70 | 10.509 |
| 21. Aug 2026 | Young James Douglas | SEE REMARKS | Verkauf | 19.078 | 4,83 | 92.147 |
| 20. Aug 2026 | Young James Douglas | SEE REMARKS | Verkauf | 25.716 | 4,83 | 124.208 |
| 19. Aug 2026 | Green Christopher M. | Vice President of Accounting | Sonstige | 12.176 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Young James Douglas | SEE REMARKS | Sonstige | 62.893 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Whelan Ronald P | SEE REMARKS | Sonstige | 41.929 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Young Charles Edwin | CEO | Sonstige | 110.063 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Young William John | Chief Operating Officer | Sonstige | 62.893 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Kiszka Robert | Executive VP of Operations | Sonstige | 41.929 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Spurlin Sharon | Director | Sonstige | 18.868 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Smart Sand, Inc., ein vollständig integriertes Unternehmen für Frac- und Industriesand sowie zugehörige Dienstleistungen, bietet Frac-Sand-Kunden in den USA und Kanada Proppant-Versorgungs- und Logistiklösungen von der Mine bis zur Bohrstelle an.
- Mitarbeiter
- 318
- Hauptsitz
- Yardley, PA
- Anschrift
- 1000 Floral Vale Boulevard, 19067 Yardley, United States
- Telefon
- 281 231 2660
- Website
- smartsand.com
- Börsengang
- 04.11.2016
- ISIN
- US83191H1077
- Aktien-Split
- 1:2 am 02.09.2011
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Andrew Robert Speaker | Chairman of the Board & Senior Advisor on Special Projects | 1963 |
| Charles Edwin Young | CEO & Director | 1968 |
| Lee E. Beckelman | Chief Financial Officer | 1966 |
| William John Young | Chief Operating Officer | 1974 |
| Christopher Green | Vice President of Accounting & Controller | 1983 |
| James Douglas Young J.D. | Executive VP, General Counsel & Secretary | 1979 |
| Robert Kiszka | Executive Vice President of Operations | 1968 |
| Ronald P. Whelan | Executive Vice President of Last Mile Solutions | 1977 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 03.09.2026 Smart Sand, Inc. (SND): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 11.08.2026 Smart Sand, Inc. (SND): Results of Operations and Financial Condition; Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 20.07.2026 Smart Sand, Inc. (SND): Regulation FD Disclosure; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.