Sable Offshore Corp.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Rot steht hier nicht für einen zu hohen Kurs, sondern für belegtes Substanzrisiko: Der Zinsaufwand von 77,7 Millionen US-Dollar im ersten Halbjahr 2026 ist durch das operative Ergebnis nicht gedeckt, die Kasse lag zum 30. Juni 2026 bei 21,6 Millionen gegenüber 968,8 Millionen Darlehen, der Bestätigungsvermerk zum Geschäftsbericht 2025 trug einen Hinweis auf erhebliche Zweifel an der Unternehmensfortführung — und die gesamte Umsatzzeile hängt an einem Verwaltungsakt, der vor Gericht steht. Dass das Management diese Zweifel nach der Refinanzierung vom 2. Juli 2026 als ausgeräumt ansieht, ändert nichts daran, dass die neue Finanzierung Notlagen-Konditionen trägt. Ob sich das zum Guten dreht, entscheiden zwei Dinge, die man in jedem Quartalsbericht nachlesen kann: die Betriebskosten je Fass und der Terminkalender der Gerichte.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Sable Offshore hat geschafft, woran ExxonMobil sieben Jahre gescheitert ist: Seit dem 29. März 2026 fließt wieder Öl aus dem Santa-Ynez-Feld, und im zweiten Quartal 2026 standen erstmals 137,1 Millionen US-Dollar Umsatz und 9,4 Millionen positiver operativer Mittelzufluss in den Büchern. Erlaubt hat das keine Behörde, sondern eine Anordnung nach dem Defense Production Act, gegen die Kalifornien klagt — und bezahlt wurde die Rettung mit 15 Prozent Zinsen auf 675,0 Millionen, einer garantierten 1,25-fachen Mindestrendite für die Kreditgeber und einer Aktienzahl, die sich in 19 Monaten auf 191.869.572 mehr als verdoppelt hat. Die betriebliche Wende ist echt, die Finanzierungslage bleibt angespannt, und die Betriebserlaubnis liegt bei Gericht. Keine Anlageberatung.
Betriebliche Wende
Der Neustart ist real: 137,1 Millionen US-Dollar Umsatz im zweiten Quartal 2026 — der erste nennenswerte der Firmengeschichte — und mit 9,4 Millionen erstmals ein positiver operativer Mittelzufluss. Die Verkaufsmenge stieg innerhalb des Quartals um 149 Prozent auf rund 40.000 Netto-Fass am Tag, im Juli 2026 waren rund 47 Bohrungen in Betrieb. Ein bewiesenes Feld, das von 1981 bis 2014 über 671 Millionen Fass Öläquivalent lieferte.
Kapitalkosten & Verschuldung
Die Refinanzierung vom 2. Juli 2026 kostet 15,00 Prozent auf 675,0 Millionen US-Dollar, garantiert den Kreditgebern zusätzlich eine 1,25-fache Mindestrendite bei Rückzahlung und schöpft 100 Prozent des freien Mittelzuflusses ab. Zum 30. Juni 2026 standen 968,8 Millionen Darlehen nur 21,6 Millionen Kasse gegenüber; der Zinsaufwand des ersten Halbjahres (77,7 Millionen) übersteigt jeden operativen Überschuss der Periode deutlich.
Verwässerung
Die Aktienzahl stieg von 89.310.996 (31. Dezember 2024) auf 191.869.572 (7. August 2026). Die Platzierung vom 1. Juli 2026 erfolgte zu 3,08 US-Dollar, nachdem die Aktie am 29. Juni laut Prospektnachtrag noch bei 6,97 geschlossen hatte. Bei voller Wandlung der Anleihe zu 4,00 US-Dollar kämen rechnerisch 86,2 Millionen Aktien hinzu, dazu 7.568.870 offene Optionsscheine.
Rechtslage & Betriebserlaubnis
Der gesamte Umsatz beruht auf der Anordnung nach dem Defense Production Act vom 13. März 2026, gegen die Kalifornien seit dem 30. März 2026 klagt (Anhörung 28. September 2026 angesetzt). Parallel laufen Verfahren zur Küstenschutzbehörde (nicht zurückgestellte Strafe rund 18,0 Millionen US-Dollar), zum Gesetz SB 237, zu BSEE und BOEM sowie zu Wegerechten. Der Gerichtsvergleich von 2020 ist weiter nicht aufgehoben.
Substanz & Reserven
Zum 31. Dezember 2025 wies der Geschäftsbericht keine Reserven im Sinne der SEC aus, sondern nur bedingte Ressourcen — sichtbare Folge ist der Kreditrahmen über 500,0 Millionen US-Dollar mit einer Kreditbasis von 0,0. Die Einstufung war zum Stichtag sachlich zwingend, weil weder Transport noch Verkauf liefen; beides läuft inzwischen, sodass der nächste Geschäftsbericht erstmals Reserven ausweisen könnte. Sicher ist das nicht.
Governance & offene Verfahren
Seit dem 2. Dezember 2025 liegen Vorladungen von SDNY und SEC vor, die sich auf einen Bericht von Hunterbrook Media vom 31. Oktober 2025 und den Handel mit Firmenwertpapieren beziehen; der am 3. November 2025 eingesetzte Sonderausschuss hatte seine Untersuchung laut Geschäftsbericht vom 27. Februar 2026 nicht abgeschlossen, und der Quartalsbericht vom 10. August 2026 meldet kein Ergebnis. Der Prüferwechsel im Juli 2026 erfolgte ohne Meinungsverschiedenheiten.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam SOC über den hauseigenen Reddit-Hype-Scanner (Lauf vom 11. August 2026), einen Tag nach der Vorlage des Quartalsberichts (10-Q) zum 30. Juni 2026 und der Ergebnismitteilung für das zweite Quartal. Der fundamentale Aktien-Scanner liefert für dieses Unternehmen keine belastbaren Kennzahlenreihen, weil bis zum ersten Quartal 2026 überhaupt kein Umsatz anfiel.
Vergleichbarkeit: Perioden vor dem 14. Februar 2024 sind Vorgänger-Zahlen aus der Zeit unter ExxonMobil und werden hier nicht mit den Zahlen von Sable Offshore vermischt. Der Verlust von 617,3 Millionen US-Dollar im Zeitraum 14. Februar bis 31. Dezember 2024 enthält 227,5 Millionen aus der Neubewertung von Optionsscheinen — eine Buchgröße ohne Geldabfluss.
Bewertung bewusst ohne Börsenwert-Angabe: Der zuletzt in einem Filing dokumentierte Aktienkurs stammt vom 29. Juni 2026 (6,97 US-Dollar), der Ausgabepreis der Platzierung vom 1. Juli 2026 (3,08). Beide Werte weichen so stark voneinander ab, dass ein daraus abgeleiteter Börsenwert oder ein Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht belastbar wäre. Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei SOC geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 3,10 $ bis 20,10 $ · Letzter Kurs: 3,50 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Drilling
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sable Offshore Corp. SOC | 0,7 | – | -130,8 | -128,2 | -9.343,4 | – | -83,6 |
| Noble Corporation plc NE | 6,5 | 27,4 | 9,2 | 35,4 | 18,6 | 7,5 | 49,8 |
| Transocean Ltd RIG | 5,7 | – | 14,2 | 41,7 | 27,2 | 12,5 | 62,2 |
| Valaris Ltd VAL | 5,5 | 5,3 | 10,5 | 24,8 | 5,4 | 0,3 | 55,3 |
| Patterson-UTI Energy Inc PTEN | 4,2 | – | 6,1 | 23,8 | -1,3 | -10,3 | 119,6 |
| Helmerich and Payne Inc HP | 3,8 | – | 7,0 | 31,8 | -1,2 | 35,9 | 70,1 |
| Seadrill Limited SDRL | 2,7 | – | 9,5 | 35,3 | 7,2 | 3,8 | 43,0 |
| Borr Drilling Ltd BORR | 1,2 | – | 19,1 | 43,7 | – | 1,0 | 44,6 |
| Nabors Industries Ltd. NBR | 1,2 | 5,5 | 2,2 | 38,4 | – | 8,7 | 91,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 3,8 | 5,5 | 9,2 | 35,3 | 5,4 | 5,6 | 55,3 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | – | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 2021 | 0 | -2 | 4 | 0,12 | -2 | 275 | 288 |
| 2022 | 0 | -6 | -3 | -0,07 | -2 | 272 | 291 |
| 2023 | 0 | -94 | -94 | -2,11 | -4 | 339 | 712 |
| 2024 | 0 | -338 | -629 | -7,04 | -187 | 384 | 1.583 |
| 2025 | 0 | -408 | -410 | -4,18 | -352 | 534 | 1.741 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -1,40 | -534,00 | 0 | – | – | -58 | -62 |
| 2024: Q3 | -1,24 | -79,70 | 0 | – | – | -32 | -46 |
| 2024: Q4 | -0,38 | 76,70 | 19 | – | -85,20 | -38 | -91 |
| 2025: Q1 | -1,30 | – | 0 | – | – | -48 | -111 |
| 2025: Q2 | -1,40 | 0,00 | 0 | – | – | -95 | -225 |
| 2025: Q3 | -1,11 | 10,50 | 0 | – | – | -111 | -241 |
| 2025: Q4 | -0,39 | -3,80 | 0 | -100,00 | – | -98 | -193 |
| 2026: Q1 | -1,37 | -5,40 | 1 | – | -15.501,70 | -82 | -104 |
| 2026: Q2 | -0,42 | 70,00 | 137 | – | -46,80 | 9 | 9 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 13 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
- Insolvenz-Studie: gestapelte Warnsignale
- Insolvenzgefahr-Radar: Kasse bald leer
- RS-Schwäche (≤10)
- Unter 50- & 200-SMA
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -1,59 | -2,18 – -1,00 | 539 | 68,7 % | 2 |
| 31.12.2027 | 0,93 | 0,57 – 1,28 | 924 | 158,2 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Sable Offshore betreibt ein einziges Öl- und Gasfeld vor Kalifornien; in sechs geprüften SEC-Einreichungen — darunter der Geschäftsbericht 10-K für 2025 und die Quartalsberichte 10-Q zum 31.03.2026 und 30.06.2026 — kommt kein einziger Treffer für „artificial intelligence“, „machine learning“, „AI“, „automation“, „algorithm“ oder „data analytics“ vor; weder Geschäftsmodell, Risikofaktoren noch Kapitalallokation nehmen auf KI Bezug.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-10 · 10-K 2026-02-27 · 10-Q 2026-05-06 · DEF 14A 2026-04-30 · 8-K 2026-07-02 · 8-K 2026-08-10
Eingestuft am 11. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -76,8 %
- ROCE > 15 % -56,9 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Sable Offshore Corp. operates as an independent oil and gas company in the United States. The company operates through three platforms located in federal waters offshore California. It also owns and operates 16 federal leases across approximately 76,000 acres, as well as subsea pipelines that transports crude oil, natural gas, and produced water from the platforms to the onshore processing facilities. The company was formerly known as Flame Acquisition Corp. and changed its name to Sable Offshore Corp. in February 2024. Sable Offshore Corp. was incorporated in 2020 and is headquartered in Houston, Texas.
- Mitarbeiter
- 200
- Hauptsitz
- Houston, TX
- Anschrift
- 845 Texas Avenue, 77002 Houston, United States
- Telefon
- 713 579 6161
- Website
- sableoffshore.com
- Börsengang
- 15.02.2024
- ISIN
- US78574H1041
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| James C. Flores | Chairman & CEO | 1959 |
| J. Caldwell Flores | President & COO | 1993 |
| Gregory D. Patrinely | Executive VP & CFO | 1986 |
| Anthony C. Duenner | Executive VP, General Counsel & Secretary | 1960 |
| Harrison Breaud | Vice President of Finance & Investor Relations | – |
| Brian Broussard | Senior Vice President of Development | – |
| Trent Fontenot | Senior Vice President of Operations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 29.09.2026 Sable Offshore Corp. (SOC): Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 24.08.2026 Sable Offshore Corp. (SOC): Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 10.08.2026 Sable Offshore Corp. (SOC): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 13.07.2026 Sable Offshore Corp. (SOC): Changes in Registrant's Certifying Accountant; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.