Maui Land & Pineapple
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil offen ist, ob die Firma ihr Land schneller zu Geld macht, als das laufende Geschäft Geld verbraucht: Die Kasse fiel bis 30. Juni 2026 auf 3,3 Millionen Dollar, die Bank verzichtete für das zweite Quartal auf ihre Kreditauflagen, und die großen Verkäufe stehen unter Vorbehalt. Ein Substanzrisiko ist nicht belegt — die Verbindlichkeiten von 18,6 Millionen Dollar sind klein gegen Vermögen und Landreserve, die Kreditlinie läuft bis 2030 mit 16,5 Millionen Dollar freiem Rahmen. Ob der Preis angemessen ist, beantwortet diese Einstufung nicht.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Maui Land & Pineapple sitzt auf einer seltenen Landreserve, die in der Bilanz weit unter Wert stehen dürfte, und auf stabilen Mieteinnahmen. Das Gesamtgeschäft verbraucht aber Geld, die Kasse schrumpft, die Bank verzichtete für das zweite Quartal 2026 auf die Einhaltung ihrer Kreditauflagen, und die großen Landverkäufe sind erst unterschrieben, nicht bezahlt. Keine Anlageberatung.
Substanz
22.215 Acres auf Maui, überwiegend zu Kosten von 1911 bis 1932 bilanziert; Bauland in Kapalua erzielt in Verträgen von 2025/2026 mehr als 1 Mio. USD je Acre.
Wiederkehrende Erträge
6,6 Mio. USD Umsatz aus Gewerbe- und Landvermietung samt Wasserversorgung im ersten Halbjahr 2026, davon 5,0 Mio. USD Miet- und Pachterlöse; Gewerbeflächen zu 93 % vermietet (30.06.2026).
Ertragskraft
Verlust in jedem Jahr seit 2023; erstes Halbjahr 2026: 3,7 Mio. USD Verlust, 5,9 Mio. USD Mittelabfluss aus Geschäft und Investitionen.
Liquidität
Kasse 3,3 Mio. USD, Kreditlinie 8,5 Mio. USD gezogen, 16,5 Mio. USD frei; Covenant-Verzicht der Bank für das Quartal bis 30.06.2026.
Landverkäufe
Mehr als 20 Mio. USD unterschrieben (Ergebnismitteilung vom 14.08.2026), aber unter Genehmigungsvorbehalt; Abschluss laut Firma für 2027 erwartet.
Berichtsqualität und Eigentümer
Korrektur des Abschlusses 2023 nach Widerspruch der SEC (8-K 4.02 vom 10.01.2025), mehrere Unstimmigkeiten in den Berichten 2025/2026; 45 % aller Aktien vom Großaktionär verpfändet.
Zu beachten
Fassung vom 2. Oktober 2026 auf Basis des Quartalsberichts 10-Q zum 30.06.2026 (jüngster Periodenbericht, eingereicht am 14.08.2026), der Ergebnismitteilung vom selben Tag, des Geschäftsberichts 10-K für 2025 und aller SEC-Meldungen bis 02.10.2026 (nach dem 14.08.2026 keine weitere Meldung). Anlass war der Reddit-Hype-Teil des hauseigenen Aktien-Scanners, kein Kennzahlen-Treffer.
Nicht zu verwechseln: Der Ticker MLP steht hier für Maui Land & Pineapple Company, Inc., nicht für die Abkürzung „MLP“ (Master Limited Partnership), unter der in den USA börsennotierte Kommanditgesellschaften firmieren. Die Gesellschaft ist seit Juli 2022 in Delaware eingetragen, die SEC-Datenbank führt noch Hawaii als Sitzstaat.
Kursanker ist der Schlusskurs von 15,78 US-Dollar am 01.10.2026 (Quelle: Fundamentaldaten). Börsenwert, Unternehmenswert, Vielfache, Werte je Acre und Reichweite sind selbst berechnet; die Reichweite unterstellt den Mittelabfluss des ersten Halbjahres 2026 ohne Landverkäufe.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 3. Oktober 2026. Was sich seitdem bei MLP geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 14,20 $ bis 19,90 $ · Letzter Kurs: 15,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Real Estate Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maui Land & Pineapple MLP | 0,3 | – | 26,5 | 27,0 | -49,1 | 68,2 | -12,6 |
| CBRE Group Inc Class A CBRE | 37,7 | 30,7 | 24,1 | 18,6 | 2,7 | 13,4 | -16,7 |
| Ke Holdings Inc BEKE | 18,2 | 39,2 | 12,9 | 24,0 | 6,7 | 1,2 | -11,7 |
| Jones Lang LaSalle Incorporated JLL | 13,8 | 17,2 | 11,6 | 51,2 | 3,3 | 11,5 | 2,5 |
| CoStar Group Inc CSGP | 11,3 | 428,6 | 28,9 | 78,7 | 0,3 | 18,7 | -67,4 |
| Compass Inc COMP | 6,9 | 462,7 | 97,8 | 14,2 | -5,7 | 23,7 | 18,7 |
| Real Brokerage Inc REAX | 3,5 | – | -13,7 | 8,2 | – | 55,7 | -60,0 |
| Newmark Group Inc NMRK | 3,1 | 15,9 | 9,5 | 100,0 | 3,5 | 21,9 | -30,0 |
| IHS Holding Ltd IHS | 2,9 | 5,2 | 4,1 | 54,0 | 19,3 | -7,6 | 22,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 6,9 | 30,7 | 12,9 | 27,0 | 3,0 | 18,7 | -12,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 47 | 23 | 22 | 1,15 | 34 | 18 | 39 |
| 2017 | 24 | 11 | 11 | 0,57 | 8 | 31 | 45 |
| 2018 | 11 | -5 | 0 | 0,02 | 1 | 31 | 48 |
| 2019 | 10 | -1 | -10 | -0,54 | 2 | 23 | 39 |
| 2020 | 8 | -3 | -3 | -0,14 | 2 | 20 | 38 |
| 2021 | 12 | 2 | -3 | -0,18 | 1 | 24 | 38 |
| 2022 | 21 | 10 | 2 | 0,09 | 6 | 34 | 42 |
| 2023 | 11 | -3 | -3 | -0,16 | -1 | 35 | 42 |
| 2024 | 12 | -7 | -7 | -0,38 | 0 | 33 | 50 |
| 2025 | 19 | -5 | -11 | -0,53 | 2 | 33 | 48 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q3 | -0,11 | 40,20 | 3 | 44,10 | -73,90 | 1 | -1 |
| 2024: Q4 | -0,10 | -421,20 | 3 | 41,20 | -55,90 | 0 | -1 |
| 2025: Q1 | -0,44 | -526,80 | 6 | 133,70 | -148,90 | 1 | 0 |
| 2025: Q2 | -0,05 | 47,60 | 5 | 74,00 | -21,70 | -1 | -2 |
| 2025: Q3 | 0,01 | 108,80 | 5 | 49,40 | 5,30 | -1 | -3 |
| 2025: Q4 | -0,06 | 38,50 | 5 | 32,60 | -26,10 | 2 | 2 |
| 2026: Q1 | -0,10 | 76,40 | 3 | -41,30 | -60,50 | -2 | -3 |
| 2026: Q2 | -0,08 | -60,00 | 4 | -19,60 | -44,00 | 0 | -2 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 9 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 03.10.2026 gegen die Geschäftsberichte (10-K) für 2025 (eingereicht 01.04.2026) und 2024 (31.03.2025) sowie die Quartalsberichte (10-Q) zum 30.06.2026, 31.03.2026, 30.09.2025 und 30.06.2025: Künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen oder generative KI kommen in keinem der sechs Berichte vor — weder als Produkt noch als Werkzeug noch als Risiko; „automated tools“ erscheint nur in der Beschreibung der Cybersicherheits-Überwachung (10-K 2025, Item 1C). Maui Land & Pineapple vermietet Gewerbe- und Agrarflächen auf Maui, betreibt Wasseranlagen, entwickelt und verkauft Grundstücke und baut Agaven an; ein KI-Umsatz, ein belegter operativer KI-Einsatz oder eine konkrete KI-Bedrohung des Geschäftsmodells sind in den Filings nicht beschrieben. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es beim dokumentierten Negativ-Befund „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-14 · 10-Q 2026-05-15 · 10-K 2026-04-01 · 10-Q 2025-11-14 · 10-Q 2025-08-14 · 10-K 2025-03-31
Eingestuft am 3. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -2,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 65,8 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 29,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 22 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -11,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 69,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -9,4 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 4
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -32,0 %
- ROCE > 15 % -11,2 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Maui Land & Pineapple Company, Inc. aus Lahaina auf Maui (Hawaii) besitzt rund 22.200 Acres Land (etwa 9.000 Hektar) und rund 247.000 Quadratfuß Gewerbeflächen auf der Insel, darunter Flächen im Kapalua Resort. Das Unternehmen vermietet Gewerbe- und Agrarflächen, betreibt Wasserversorgungsanlagen, entwickelt und verkauft Grundstücke und baut seit 2025 Agaven an. Die Wurzeln reichen bis 1909 zurück; die Aktie notiert an der New York Stock Exchange.
- Mitarbeiter
- 20
- Hauptsitz
- Lahaina, HI
- Anschrift
- 500 Office Road, 96761 Lahaina, United States
- Telefon
- 808 877 3351
- Website
- mauiland.com
- Börsengang
- 03.04.1972
- ISIN
- US5773451019
- Aktien-Split
- 4:1 am 01.05.1998
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Race A. Randle | Chief Executive Officer | 1982 |
| Wade K. Kodama | CFO, Treasurer & Principal Accounting Officer | 1966 |
| Ashley Takitani Leahey | Vice President of Operations | – |
| Ryan Panopio | Chief Investment Officer | 1980 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 14.08.2026 MAUI LAND & PINEAPPLE CO INC (MLP): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.