Instil Bio Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die entscheidende Frage ist nicht die Bilanz (die trägt noch Jahre), sondern was aus der Hülle wird: Instil Bio hat kein Medikament und kein Geschäft, sondern Kasse und eine verpfändete Fabrik. Zu beobachten sind drei Dinge — ob und was die Firma als neues Geschäft einkauft, was mit dem Tarzana-Gebäude und seinem im Januar 2027 fälligen Kredit passiert, und wie fair die eng kontrollierenden Insider (CEO Crouch ~36,7 %) mit Minderheitsaktionären umgehen. Der niedrige Kurs-Buchwert ist kein Selbstläufer, sondern ein Fragezeichen.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Instil Bio ist heute kein Krebs-Biotech mehr, sondern eine schuldenarme, kapitalisierte Hülle: Die Zelltherapie wurde aufgegeben, der einlizenzierte Antikörper AXN-2510 im Januar 2026 nach rund 16 Monaten wieder eingestellt, die Lizenz beendet. Übrig sind eine Kasse (rund 74,7 Millionen US-Dollar), eine an AstraZeneca vermietete Fabrik mit einem 85,6-Millionen-Kredit und der Plan, ein neues Geschäft »einzulizenzieren oder zu erwerben«. Der Börsenwert (rund 52,6 Millionen) liegt unter dem Eigenkapital (110,7 Millionen, Kurs-Buchwert ~0,47), doch die »Substanz« ist zum großen Teil eine Immobilie mit Hypothek und Going-Concern-Hinweis. Ein Kauf ist weniger ein Value-Investment als eine Wette auf die nächste Entscheidung eines eng kontrollierenden Managements. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Identität
Instil Bio hat kein Medikament in Entwicklung. Nach der aufgegebenen Zelltherapie und dem im Januar 2026 eingestellten Antikörper AXN-2510 ist die Firma eine kapitalisierte Hülle, die laut Bericht erst einen neuen Wirkstoff »einlizenzieren oder erwerben« will — bei rund 17 Mitarbeitern. Was sie künftig ist, ist offen.
Bilanz & Liquidität
Rund 74,7 Millionen US-Dollar Zahlungsmittel, kurzfristige Anlagen und Wertpapiere (31.03.2026), keine Bankschulden außer dem Gebäudekredit; Betriebsmittel laut Bericht »über 2027 hinaus«. Positiv, aber die Kasse (74,7) ist kleiner als der Gebäudekredit (85,6), und die »Substanz« hängt am Verkauf einer Immobilie.
Sachwert & Mieteinnahmen
Die frühere Zelltherapie-Fabrik in Tarzana (Buchwert 112,1 Millionen US-Dollar) ist an AstraZeneca vermietet und wirft rund 9,0 Millionen US-Dollar Mieteinnahmen im Jahr ab — ein realer Puffer, den reine Verlust-Biotechs nicht haben. Allerdings wurde sie 2025 um 16,6 Millionen wertberichtigt, und der Verkauf über der Schuld ist nicht sicher.
Verlust & Kapitalvernichtung
Nie ein Produktumsatz, 730,7 Millionen US-Dollar aufgelaufener Verlust (31.03.2026). Der teure Kurz-Ausflug in die AXN-2510-Lizenz (rund 20 Millionen gezahlt, 1,8 Millionen zurück) zeigt, wie schwer sich die Firma tut, aus Kapital ein Geschäft zu machen. Der fallende Jahresverlust ist Folge des Schrumpfens, nicht des Erfolgs.
Bewertung, Governance & Sonderlage
Kurs-Buchwert rund 0,47 wirkt billig, ist aber ein Vermieter-Wert mit Hypothek und Going-Concern-Hinweis (Kredit fällig Januar 2027, verlängerbar bis 2028). Kein Aktivist, keine Giftpille — aber enge Insider-Kontrolle: CEO/Chairman Bronson Crouch ~36,7 %, alle Directors/Officers 47,0 %. Über das Schicksal der Kasse entscheidet ein kleiner Kreis.
Zu beachten
Kassen-Definition: Der Geschäftsbericht nennt zum 31.12.2025 Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, restricted cash und marktgängige Wertpapiere von 76,3 Millionen US-Dollar (6,6 Mio. Kasse, 0,2 Mio. restricted, 69,5 Mio. Wertpapiere). Zum 31.03.2026 weist der Quartalsbericht 5,0 Mio. Kasse + 0,1 Mio. restricted + 69,5 Mio. Wertpapiere aus, zusammen rund 74,7 Millionen. Der Substanz-Chart nutzt die Werte per 31.03.2026.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Mitte 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Der Börsenwert von rund 52,6 Millionen US-Dollar bezieht sich auf die 6.781.976 zum 13.04.2026 ausstehenden Aktien (nach dem 1-für-20-Reverse-Split vom 07.12.2023).
Sonderlagen-Screening (dokumentiert): Die einzige Schedule-13D/A-Meldung (22.10.2024) stammt von Curative Ventures V / SB2A / CEO Bronson Crouch — ein Kontrollvehikel des Managements, kein Aktivist. Mehrere Schedule-13G/13G/A-Meldungen betreffen passive Halter (u. a. Vivo Capital, ehemals >5 %). Kein Aktivist im Stil von Tang Capital/Concentra, kein Rights Plan/keine Giftpille, keine formelle Strategic-Review-Pressemitteilung (die Firma sucht aber offen ein neues Geschäft), kein Reverse-Merger-Abschluss und kein Nasdaq-Delisting-Hinweis in den gelesenen Filings.
KI-Einstufung: neutral. In den ausgewerteten SEC-Berichten kein Beleg für KI-Produkt, KI-Umsatzquelle oder operativen KI-Einsatz; einzige Erwähnung ist eine Cybersicherheits-Risikofloskel (»durch KI verstärkte Angriffe«). Dokumentierter Negativ-Befund.
Randbefund: Der Jahresverlust 2022 (223,2 Millionen US-Dollar) war der höchste der Reihe — er umfasste die Abschreibungen rund um die Aufgabe der Zelltherapie. Das Interesse-/Miet-Bild verschiebt sich: 2025 standen rund 9,0 Millionen Mieteinnahmen einem Zinsaufwand von rund 5,8 Millionen auf den Gebäudekredit gegenüber.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei TIL geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 6,70 $ bis 21,10 $ · Letzter Kurs: 7,00 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instil Bio Inc. TIL | 0,0 | – | 0,6 | – | – | -100,0 | -61,6 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 57,0 | 21,8 | 5,1 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 0 | -7 | -6 | -1,01 | -5 | 8 | 9 |
| 2020 | 0 | -34 | -38 | -5,89 | -30 | 292 | 319 |
| 2021 | 0 | -156 | -157 | -29,59 | -122 | 555 | 610 |
| 2022 | 0 | -206 | -223 | -34,46 | -180 | 364 | 482 |
| 2023 | 0 | -159 | -156 | -24,00 | -82 | 226 | 326 |
| 2024 | 0 | -74 | -74 | -11,39 | -56 | 169 | 264 |
| 2025 | 0 | -53 | -71 | -10,70 | -37 | 114 | 204 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -1,75 | – | 4 | -48,00 | -298,40 | -11 | -11 |
| 2025: Q1 | -4,16 | – | 0 | – | – | -4 | -4 |
| 2025: Q2 | -3,15 | – | 0 | – | – | -15 | -15 |
| 2025: Q3 | -2,00 | – | 0 | – | – | -11 | -11 |
| 2025: Q4 | -1,21 | – | 0 | -100,00 | – | -7 | -7 |
| 2026: Q1 | -0,62 | – | 0 | – | – | -1 | -1 |
| 2026: Q2 | -0,63 | 80,00 | – | – | – | -5 | -5 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 9 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Risiko & Schwäche
- Going Concern (Distress-Proxy)
- RS-Schwäche (≤10)
- Schwäche-Cluster
- Stage 4 (Abwärtstrend)
- Stan Weinstein: Stage 4
- Stan Weinstein: Stage 4B-
- Unter 50- & 200-SMA
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -1,17 | -1,17 – -1,17 | 0 | – | 1 |
| 31.12.2027 | – | – | 0 | – | – |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den ausgewerteten SEC-Berichten von Instil Bio (4 Quartalsberichte 10-Q, 2 Jahresberichte 10-K) findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: keine KI-Umsatzquelle, kein belegter operativer KI-Einsatz und kein konkretes KI-Geschäftsrisiko für das eigene Modell. Die einzige Erwähnung von KI ist eine generische Cybersicherheits-Risikofloskel im 10-K 2025 (Aufzählung von Bedrohungen: „…software or hardware failures, loss of data or other information technology assets, adware, telecommunications failures, attacks enhanced or facilitated by AI, and other similar threats.“). Instil Bio ist zudem seit Januar 2026 eine Biotech-Hülle ohne Wirkstoff in Entwicklung — mit KI besteht weder Geschäft noch Risiko-Bezug. Dokumentierter Negativ-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-15 · 10-Q 2025-11-13 · 10-Q 2025-08-13 · 10-Q 2025-05-13 · 10-K 2026-03-27 · 10-K 2025-03-04
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr keine Daten
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 0,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") keine Daten
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion keine Daten
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 127 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -26,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 6,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -62,7 %
- ROCE > 15 % -26,6 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Instil Bio, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen, konzentriert sich auf die Identifizierung und Weiterentwicklung therapeutischer Möglichkeiten.
- Mitarbeiter
- 17
- Hauptsitz
- Dallas, TX
- Anschrift
- 3963 Maple Avenue, 75219 Dallas, United States
- Telefon
- 972 499 3350
- Website
- instilbio.com
- Börsengang
- 19.03.2021
- ISIN
- US45783C2008
- Aktien-Split
- 1:20 am 08.12.2023
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Bronson Crouch | Chairman & CEO | 1973 |
| Sandeep Laumas M.D. | CFO & Chief Business Officer | 1969 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 13.08.2026 Instil Bio, Inc. (TIL): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.