Innovative Solutions and Support
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil das Geschäft grundsätzlich trägt, eine wesentliche operative Frage aber offen ist. Für das Unternehmen sprechen fünf profitable Jahre in Folge, ein von 23,0 auf 84,3 Millionen US-Dollar gewachsener Umsatz, 12,3 Millionen US-Dollar freier Mittelzufluss in neun Monaten, eine Kundenkonzentration, die sich von 52 auf 21 Prozent halbiert hat, und ein Management, das seine eigenen Quartalsprognosen dreimal in Folge übertroffen hat. Dagegen steht die zentrale offene Frage dieser Analyse: Die zugekauften Produktlinien haben in neun Monaten 2,3 Millionen US-Dollar Umsatz beigetragen, angekündigt waren rund 10 Millionen jährlich — und die Pro-forma-Tabelle des Unternehmens selbst zeigt auf gleicher Basis ein Minus von 7,7 Prozent beim Umsatz und 19,8 Prozent beim Gewinn. Dazu kommt, dass die Rekord-Bruttomarge ein Mix-Effekt des um 4,9 Millionen US-Dollar gefallenen Militärgeschäfts ist, das wieder wachsen soll. Für Rot reicht das nicht: Es gibt keinen Hinweis auf ein Substanzrisiko, das Eigenkapital ist deutlich positiv, der operative Mittelzufluss klar im Plus und die Kreditlinie läuft bis Juli 2030. Der Preis — rund 379 Millionen US-Dollar Börsenwert am 27.08.2026 bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 20 — ist ein Preis-, kein Qualitätsargument und ändert die Ampel nicht.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Innovative Aerosystems ist ein durchgehend profitabler Avionik-Nischenanbieter, der seinen Umsatz in vier Jahren nahezu vervierfacht und seine Kundenabhängigkeit halbiert hat. Der Gewinnsprung des Quartals bis 30.06.2026 steht aber auf einem Steuersatz von 10,5 Prozent, einem gedrückten Vorjahresquartal und einem um 4,9 Millionen US-Dollar geschrumpften Militärgeschäft; die Pro-forma-Tabelle des eigenen Berichts zeigt auf gleicher Basis ein Minus. Offen bleibt, ob die fünf Zukäufe der letzten drei Jahre das versprochene Geschäft mitbringen. Keine Anlageberatung.
Wachstum & Profitabilität
Umsatz von 23,0 Millionen US-Dollar (Geschäftsjahr 2021) auf 84,3 Millionen (2025), Nettogewinn von 5,1 auf 15,6 Millionen; in jedem dieser fünf Jahre profitabel. In den neun Monaten bis 30.06.2026 kamen 70,9 Millionen Umsatz und 12,0 Millionen Gewinn dazu.
Prognosetreue des Managements
Drei Quartalsprognosen in Folge übertroffen: 18 bis 20 Millionen angekündigt, 21,8 geliefert; 20 bis 22 angekündigt, 22,4 geliefert; 24 bis 26 angekündigt, 26,7 geliefert (Telefonkonferenzen vom 18.12.2025, 12.02.2026, 14.05.2026 und 13.08.2026). Auch die im August 2025 angekündigte F-16-Delle und die anschließende Erholung traten wie beschrieben ein.
Qualität des Gewinnsprungs
Der Nettogewinn des Quartals bis 30.06.2026 stieg um 83,7 Prozent, der Vorsteuergewinn nur um 61,2 Prozent — der Unterschied kommt aus einem effektiven Steuersatz von 10,5 statt 21,5 Prozent, rund drei Cent je Aktie. Das Vorjahresquartal war durch den F-16-Produktionsumzug gedrückt, und das bereinigte Ergebnis rechnet 1.299.934 US-Dollar als Amortisation zurück, während der Bericht 911.678 US-Dollar dafür ausweist.
Beitrag der Zukäufe
Aus den erworbenen Geschäften kamen in neun Monaten bis 30.06.2026 nur 2,3 Millionen US-Dollar Umsatz — angekündigt waren im Mai 2026 rund 10 Millionen jährlich. Die Pro-forma-Tabelle desselben Berichts zeigt auf gleicher Basis 71,0 statt 77,0 Millionen Umsatz und 10,3 statt 12,8 Millionen Gewinn.
Bilanz & Verschuldung
Eigenkapital 77,20 Millionen US-Dollar zum 30.06.2026, davon rund 80 Prozent Firmenwert und immaterielle Vermögenswerte. Finanzschulden 54,5 Millionen nach 23,3 Millionen ein Jahr zuvor, zuzüglich 24,5 Millionen für Aydin Displays am 21.07.2026. Dem stehen 12,3 Millionen freier Mittelzufluss in neun Monaten und eine bis Juli 2030 laufende Kreditlinie gegenüber.
Marktstellung & Klumpen
Die Kundenkonzentration ist stark gefallen — der größte Abnehmer stand im Quartal bis 30.06.2026 für 21 Prozent nach 52 Prozent im Vorjahresquartal. Das F-16-Programm machte im Geschäftsjahr 2025 aber weiterhin 36,7 Prozent des Konzernumsatzes aus und ist laut Geschäftsbericht das größte Programm.
Zu beachten
Anlass der Analyse: der Quartalsbericht (10-Q) zum 30.06.2026, eingereicht am 13.08.2026, samt der Ergebnismitteilung (8-K, Anlage 99.1) desselben Tages.
Datenstand: Jahres- und Quartalszahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für das Geschäftsjahr 2025 (eingereicht 23.12.2025) sowie den Quartalsberichten zum 31.12.2025, 31.03.2026 und 30.06.2026. Kurs-, Börsenwert- und Bewertungsangaben haben den Datenstand 27. August 2026.
Verwechslungsgefahr: Das Unternehmen handelt seit dem 18.08.2026 unter dem Kürzel „IA" und firmiert als Innovative Aerosystems; rechtlich heißt es weiterhin Innovative Solutions and Support, Inc. (CIK 0000836690). Ältere Quellen unter „ISSC" betreffen dieselbe Gesellschaft. Mit dem gleichnamigen Softwarehaus „Innovative Solutions" oder mit Aerojet Rocketdyne besteht keine Verbindung.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 28. August 2026. Was sich seitdem bei ISSC geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 8,30 $ bis 30,60 $ · Letzter Kurs: 21,00 $ (Stand: 24. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Aerospace & Defense
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Solutions and Support ISSC | 0,4 | – | 13,7 | 54,9 | – | 78,6 | 81,1 |
| Space Exploration Technologies Corp. SPCX | 1.295,5 | – | 501,7 | 51,9 | – | – | – |
| GE Aerospace GE | 319,2 | 39,2 | 27,2 | 31,1 | 20,2 | 18,5 | 3,8 |
| RTX Corporation RTX | 242,1 | 34,8 | 17,9 | 20,3 | 13,2 | 9,7 | 12,5 |
| The Boeing Company BA | 151,9 | 77,0 | 24,4 | 4,7 | 1,7 | 34,5 | -11,0 |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 116,8 | 24,5 | 13,8 | 11,8 | 11,0 | 5,7 | 3,8 |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 91,9 | 52,9 | 34,6 | 36,0 | 28,2 | 11,1 | 21,3 |
| General Dynamics Corporation GD | 90,1 | 21,2 | 14,6 | 15,4 | 10,5 | 10,1 | -1,5 |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 66,9 | 15,1 | 11,7 | 20,1 | 11,7 | 2,2 | -20,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 116,8 | 34,8 | 17,9 | 20,3 | 11,7 | 10,6 | 3,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 28 | 2 | 2 | 0,12 | 4 | 33 | 36 |
| 2017 | 17 | 0 | 5 | 0,27 | 6 | 38 | 41 |
| 2018 | 14 | -4 | -4 | -0,22 | -2 | 34 | 38 |
| 2019 | 18 | 2 | 2 | 0,11 | 2 | 36 | 39 |
| 2020 | 22 | 3 | 3 | 0,19 | 2 | 28 | 42 |
| 2021 | 23 | 4 | 5 | 0,29 | 5 | 25 | 27 |
| 2022 | 28 | 7 | 6 | 0,32 | 6 | 31 | 35 |
| 2023 | 35 | 7 | 6 | 0,35 | 2 | 39 | 63 |
| 2024 | 47 | 10 | 7 | 0,40 | 6 | 47 | 82 |
| 2025 | 84 | 20 | 16 | 0,88 | 13 | 65 | 103 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,04 | -30,40 | 16 | 71,60 | 4,60 | 2 | 2 |
| 2025: Q1 | 0,30 | 341,70 | 22 | 104,20 | 24,30 | 1 | 0 |
| 2025: Q2 | 0,14 | 57,40 | 24 | 105,20 | 10,10 | 7 | 4 |
| 2025: Q3 | 0,40 | 123,60 | 22 | 44,60 | 32,00 | 3 | 2 |
| 2025: Q4 | 0,23 | 451,50 | 22 | 36,60 | 18,60 | 8 | 7 |
| 2026: Q1 | 0,19 | -35,60 | 22 | 2,00 | 15,40 | 2 | 1 |
| 2026: Q2 | 0,25 | 78,60 | 27 | 10,80 | 16,90 | 5 | 5 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Earnings & Überraschungen
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2027 | 1,03 | 0,98 – 1,09 | 113 | -8,2 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 11,4 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 14,3 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 375,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 42,1 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 59,1 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 26,8 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den sechs ausgewerteten SEC-Berichten (vier Quartalsberichte, zwei Geschäftsberichte) kommen die Begriffe „artificial intelligence“ und „machine learning“ nicht vor. Das Unternehmen beschreibt nur einen Markttrend zu zunehmend autonomem Fliegen und ein Cockpit, das die Pilotenbelastung senken soll — eine KI-Umsatzquelle, ein operativer KI-Einsatz oder ein KI-Risikofaktor sind in den Berichten nicht belegt.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-13 · 10-Q 2026-05-15 · 10-Q 2026-02-13 · 10-Q 2025-08-14 · 10-K 2025-12-23 · 10-K 2024-12-30
Eingestuft am 28. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 44,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 8,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 86,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 45,4 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 6,5 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,8 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -7 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 23,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 18,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
8/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 13,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 15,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 26,4 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 8,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,1x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 45,5 %
- ROCE > 15 % 23,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 10,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Innovative Aerosystems, Inc. befasst sich mit der Konstruktion, Herstellung und Lieferung fortschrittlicher Avioniklösungen.
- Mitarbeiter
- 147
- Hauptsitz
- Exton, PA
- Anschrift
- 720 Pennsylvania Drive, 19341-1129 Exton, United States
- Telefon
- 610 646 9800
- Website
- iascorp.com
- Börsengang
- 04.08.2000
- ISIN
- US45769N1054
- Aktien-Split
- 3:2 am 08.07.2005
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Shahram Askarpour | President, CEO & Director | 1957 |
| Jeffrey DiGiovanni | Chief Financial Officer | 1978 |
| Larry Riddle | VP of Sales & Marketing | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 13.08.2026 INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC (ISSC): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 21.07.2026 INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC (ISSC): Entry into a Material Definitive Agreement; Completion of Acquisition or Disposition of Assets; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 24. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.