Honeywell Aerospace Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil eine wesentliche operative Frage offen ist: ob die Firma als eigenständiges Unternehmen ihre Ertragskraft hält. Das ist keine Kursmeinung. Das negative Eigenkapital von −5,6 Milliarden Dollar (27. Juni 2026) haben wir geprüft und werten es nicht als Substanzrisiko: Es entstand nicht durch Verluste, sondern durch die Übertragung von 15,1 Milliarden Dollar an Honeywell bei der Abspaltung; die Firma verdient weiter Geld, die drei Ratingagenturen stufen die Anleihen als Investment Grade ein, die Zinsen sind gemessen am erwarteten bereinigten operativen Ergebnis rund fünffach gedeckt, die erste Anleihe wird 2028 fällig, und 4 Milliarden Dollar Kreditlinien sind ungenutzt. Ein Going-Concern-Hinweis oder eine existenzielle Abhängigkeit liegt nicht vor. Für die offene Frage sprechen: Die Lieferkette hat die Prognose fünf Wochen nach dem Börsenstart gekippt, die Marge der Triebwerkssparte ist eingebrochen, der Halbjahres-Cashflow stützt sich auf verkaufte Forderungen, und Markenlizenz sowie Umwelthaftung belasten das Ergebnis über Jahre. Ob die Aktie zu 154,63 Dollar (2. Oktober 2026) ein vernünftiger Preis dafür ist, beantwortet diese Einstufung nicht. Die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Honeywell Aerospace hat ein starkes, wiederkehrendes Geschäft mit Systemen in nach eigenen Angaben rund 90 Prozent der fliegenden Flotte, wachsendem Umsatz und Milliarden an freiem Mittelzufluss. Die Abspaltung hat der Firma aber 15,9 Milliarden Dollar Schulden, ein negatives Eigenkapital, eine Lizenzgebühr für den eigenen Namen und die Umwelt-Altlasten des früheren Gesamtkonzerns mitgegeben. Fünf Wochen nach dem Start senkte sie die Prognose wegen Lieferengpässen. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell
Systeme in rund 90 % der fliegenden Flotte (laut Firma), 44 % des Umsatzes 2025 aus dem Nachmarkt; Auftragsbestand 18,2 Mrd. $ (27.06.2026, +9 %).
Ertragskraft
Umsatz 2023 bis 2025 von 13,8 auf 17,4 Mrd. $; freier Mittelzufluss 2025 rund 3,2 Mrd. $. Pro forma als eigenständige Firma sinkt das Nettoergebnis 2025 aber von 2,7 auf 1,8 Mrd. $.
Bilanz
15,85 Mrd. $ Finanzschulden, Erlös an Honeywell übertragen; Eigenkapital −5,62 Mrd. $ (27.06.2026); Nettoverschuldung rund das 3,4-Fache des erwarteten bereinigten operativen Ergebnisses. Bonitätsnoten im Investment-Grade-Bereich; bewertet ist hier der finanzielle Spielraum, kein Ausfallrisiko.
Verträge mit Honeywell
Markenlizenz 1,125 Mrd. $ über fünf Jahre, in den bereinigten Kennzahlen nicht enthalten; Umwelthaftung des früheren Gesamtkonzerns (Rückstellung 828 Mio. $, möglich das Zwei- bis Dreifache).
Ausblick
Prognose 2026 am 05.08.2026 gesenkt (Wachstum 4–5 statt 7–9 %); Engpässe bei Zulieferern, Marge der Triebwerkssparte im 2. Quartal von 18 auf 12 % gefallen.
Cashflow-Qualität
Operativer Zufluss im 1. Halbjahr 2026 346 Mio. $, belastet durch Abspaltung und Flexjet-Vergleich, gestützt durch 344 Mio. $ verkaufte Forderungen; Ziel 2. Halbjahr: 1,0–1,5 Mrd. $ freier Mittelzufluss.
Zu beachten
Fassung vom 4. Oktober 2026 auf Basis des Quartalsberichts 10-Q vom 5. August 2026 (jüngster Periodenbericht), der Ergebnismitteilung zum zweiten Quartal (8-K vom 5. August 2026), der Pflichtmeldungen 8-K vom 15., 25. und 29. Juni 2026, des Informationsdokuments zur Abspaltung (Form 10, Anlage 99.1 zum 8-K vom 15. Juni 2026) sowie der Form-4- und Schedule-13G-Meldungen bis 3. September 2026. Einen Geschäftsbericht 10-K gibt es noch nicht, die Zahlen 2023 bis 2025 stammen aus den geprüften Abschlüssen im Informationsdokument. Anlass war die Rangliste von wallstreet-online Anfang Oktober 2026, kein Treffer im hauseigenen Aktien-Scanner.
Die Jahresabschlüsse 2023 bis 2025 sind Abschlüsse einer Konzernsparte (carve-out): ohne Zinsen, mit zugeteilten Konzernkosten. Die Pro-forma-Zahlen für 2025 rechnet die Firma selbst; sie enthalten unter anderem 839 Mio. $ Zinsen und 225 Mio. $ Markenlizenz. Quartale enden an Samstagen (zweites Quartal 2026: 27. Juni). Freier Mittelzufluss = operativer Mittelzufluss minus Investitionen, selbst berechnet.
Kursanker ist der Schlusskurs von 154,63 US-Dollar am 02.10.2026 (Quelle: Fundamentaldaten). Der Börsenwert ist selbst berechnet (rund 316,9 Mio. Aktien × 154,63 USD); Gegenprobe mit dem Kaufkurs aus der Form-4-Meldung vom 01.09.2026 (156 USD). Nicht zu verwechseln mit Honeywell Technologies (HON), dem verbliebenen Konzern, und nicht mit der früheren Honeywell-Abspaltung Garrett Motion (GTX).
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. Oktober 2026. Was sich seitdem bei HONA geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 151,60 $ bis 270,00 $ · Letzter Kurs: 153,10 $ (Stand: 7. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 08.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Aerospace & Defense
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Honeywell Aerospace Inc HONA | 48,5 | 45,8 | 21,6 | 34,5 | 14,7 | 12,7 | – |
| Space Exploration Technologies Corp. SPCX | 1.269,0 | – | 501,7 | 51,9 | – | – | – |
| GE Aerospace GE | 316,4 | 38,9 | 27,2 | 31,1 | 20,2 | 18,5 | 1,2 |
| RTX Corporation RTX | 236,9 | 34,0 | 17,9 | 20,3 | 13,2 | 9,7 | 8,1 |
| The Boeing Company BA | 148,4 | 75,2 | 24,4 | 4,7 | 1,7 | 34,5 | -15,1 |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 115,1 | 24,2 | 13,8 | 11,8 | 11,0 | 5,7 | 0,2 |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 89,1 | 51,3 | 34,6 | 36,0 | 28,2 | 11,1 | 16,6 |
| General Dynamics Corporation GD | 88,7 | 20,9 | 14,6 | 15,4 | 10,5 | 10,1 | -3,2 |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 66,5 | 15,0 | 11,7 | 20,1 | 11,7 | 2,2 | -22,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 115,1 | 36,4 | 21,6 | 20,3 | 12,4 | 10,6 | 0,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 13.790 | 3.564 | 2.886 | 9,11 | 2.984 | – | – |
| 2024 | 15.445 | 3.509 | 2.817 | 8,89 | 2.538 | 8.736 | 16.845 |
| 2025 | 17.404 | 3.257 | 1.780 | 5,62 | 3.705 | 8.399 | 17.685 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026: Q1 | – | – | 4.352 | 6,80 | 11,60 | -225 | -362 |
| 2026: Q2 | 1,87 | – | 4.522 | 5,40 | 5,40 | 571 | 448 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 1 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 8,62 | 8,00 – 9,93 | 19.235 | – | 8 |
| 31.01.2027 | 6,65 | 5,09 – 7,75 | 18.337 | – | 10 |
| 31.12.2027 | 9,09 | 8,41 – 10,57 | 19.804 | 16,5 % | 14 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 04.10.2026 gegen das Informationsdokument zur Abspaltung (Form 10, endgültige Fassung als Anlage 99.1 zum 8-K vom 15.06.2026, mit den geprüften Abschlüssen 2023 bis 2025), den ersten Quartalsbericht 10-Q zum 27.06.2026 (05.08.2026) und die Ergebnismitteilung zum zweiten Quartal (8-K vom 05.08.2026, Anlage 99.1). Einen Jahresbericht 10-K gibt es noch nicht, weil Honeywell Aerospace erst seit dem 29.06.2026 eigenständig ist. Die Berichte beschreiben KI als Werkzeug im eigenen Betrieb: Honeywell Aerospace setzt KI-Lösungen in Lieferantenzusammenarbeit, Einkauf und Ersatzteildienst ein und will den Großteil der Planungsarbeit mit KI-gestützten Vorhersagen automatisieren. Ein KI-Produkt als eigene Umsatzquelle ist nicht ausgewiesen; Umsätze werden nach Avionik, Triebwerken, Hilfsturbinen und Steuerungssystemen berichtet. KI taucht im Risikoteil nur allgemein auf (Technologietrends, Cyberangriffe, Rechtsstreitigkeiten) und nicht als konkrete Bedrohung des Geschäftsmodells. Nach dem Kriterienkatalog: „nutzt“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We leverage digital connectivity and advanced planning tools, including the integration of AI solutions, to enhance supplier collaboration, procurement efficiency, and aftermarket service."
Wir nutzen digitale Vernetzung und fortgeschrittene Planungswerkzeuge, einschließlich der Einbindung von KI-Lösungen, um die Zusammenarbeit mit Lieferanten, die Effizienz im Einkauf und den Ersatzteil- und Wartungsservice zu verbessern.
8-K · 2026-06-15 · Zum SEC-Bericht
„Planning excellence: Strengthen professional planning organization by fully utilizing best-in-class digital tools which are expected to automate the majority of today’s planning workload with the use of AI predictive analytics."
Exzellenz in der Planung: Die professionelle Planungsorganisation stärken, indem erstklassige digitale Werkzeuge voll ausgeschöpft werden, die voraussichtlich den Großteil der heutigen Planungsarbeit mithilfe KI-gestützter Vorhersageanalysen automatisieren.
8-K · 2026-06-15 · Zum SEC-Bericht
„Our future growth rate depends upon a number of factors, including our ability to (i) identify and evolve with emerging technological and broader industry trends, including technologies such as artificial intelligence and machine learning in our target end markets"
Unsere künftige Wachstumsrate hängt von einer Reihe von Faktoren ab, darunter unsere Fähigkeit, (i) neue technologische und allgemeine Branchentrends zu erkennen und uns mit ihnen weiterzuentwickeln, einschließlich Technologien wie künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen in unseren Zielmärkten
8-K · 2026-06-15 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-05 · 8-K 2026-08-05 · 8-K 2026-06-29 · 8-K 2026-06-15 · 10-12B/A 2026-06-08
Eingestuft am 4. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr keine Daten
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -73,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr keine Daten
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 31,1 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 34,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz keine Daten
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,0 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 1.744 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 29,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 4,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 17,4 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 0,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend –
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % 55,7 %
- ROCE > 15 % 29,3 %
- Renditeerwartung > 10 % 25,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Sep 2026 | Arnold Craig | Director | Kauf | 6.400 | 156,00 | 998.400 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Honeywell Aerospace Inc. fertigt und liefert Flugzeugkomponenten, Avionik, Triebwerke und Systeme für den Flugzeugbau, kommerzielle Fluggesellschaften, Militär und Verteidigung, Geschäftsluftfahrt und Raumfahrtmärkte sowie weitere Märkte der Luftfahrtindustrie. Das Unternehmen bietet Aktuatorprodukte, Luft- und Wärmemanagementprodukte, Hilfstriebwerke, Kabinenmanagement- und Unterhaltungsprodukte, Cockpitsysteme und Anzeigen, elektrische Leistungsprodukte, Triebwerke, Zustands- und Nutzungsüberwachungsprodukte, Beleuchtungsprodukte, Mikroelektronik, Navigationsprodukte und Funkgeräte, Recorder und Sender, Satellitenkommunikation, Sensoren, Raumfahrtprodukte, Gelände- und Verkehrswarnsysteme, Fahrzeugturbolader, Wetterradare sowie Räder- und Bremssysteme. Es bietet zudem Luftfahrthandel, Verfügbarkeitsmanagement, Kabinenkonnektivität, Wartungs- und Servicepläne, Zertifizierungen, Schulungen und weitere Flugdienste; sowie GoDirect Trade, eine E-Commerce-Plattform mit Zugang zu neuen und gebrauchten Lufttransport- und Geschäftsflugzeugteilen. Die Plattform des Unternehmens umfasst Geschäftsjets, Fluggesellschaften/Frachtflugzeuge, Hubschrauber, Verteidigung, Raumfahrt, allgemeine Luftfahrt und Automobilplattformen. Es bietet Produkte und Dienstleistungen für militärische Starr- und Drehflügler-Betreiber in Südamerika, Lateinamerika, Afrika und dem Nahen Osten. Das Unternehmen wurde 1914 gegründet und hat seinen Sitz in Phoenix, Arizona. Honeywell Aerospace Inc. war zuvor eine Tochtergesellschaft der Honeywell International Inc.
- Mitarbeiter
- 30.000
- Hauptsitz
- Phoenix, AZ
- Anschrift
- 1944 East Sky Harbor Circle N, 85034 Phoenix, United States
- Telefon
- 800 601 3099
- Website
- honeywellaerospace.com
- Börsengang
- 29.06.2026
- ISIN
- US43849R1059
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| James E. Currier | President, CEO & Director | 1967 |
| Joshua A. Jepsen | CFO & Senior VP | 1979 |
| William Michael Lautar | VP, Controller & Chief Accounting Officer | – |
| Todd Giles | Senior VP & CTO | – |
| Sean Christopher Meakim C.F.A. | Vice President of Investor Relations | – |
| Karen Elizabeth Arlak | Senior VP & Chief Human Resources Officer | 1969 |
| Timothy O. Mahoney | Senior Vice President of Enterprise Transformation | 1957 |
| Richard DeGraff | President & Chief Executive Officer of Control Systems | 1973 |
| David Andrew Marinick | President and CEO of Engines & Power Systems | 1966 |
| Robert Conrad Buddecke Jr. | President & CEO of Electronic Solutions | 1969 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 7. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.