Gorilla Technology Group Inc. (GRRR)
🔔 Aktie beobachten
Gorilla Technology verkauft Edge-KI, Videoanalyse und Smart-City-Systeme, und der Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2025 um 35,7 Prozent auf 101,4 Millionen US-Dollar. Wir haben den Jahresbericht gelesen, den das Unternehmen bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht hat — und das Wachstum hat genau eine Adresse: 77,5 Millionen davon kamen von einem einzigen ägyptischen Staatskunden, abgerechnet in einer Währung, die binnen eines Jahres 11,5 Prozent gegen den Dollar verlor. Die Rohmarge hat sich seit 2023 halbiert, drei Jahre in Folge floss Geld aus dem Geschäft ab, und seit Juni 2026 stehen 232 Millionen Dollar Wandelanleihen in den Büchern. Keine Anlageberatung — nur die Frage, ob eine gebuchte Zahl schon Geld ist.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
Verkauft KIGorilla verkauft KI selbst: Der Jahresbericht 20-F für 2025 beschreibt das Produktangebot durchgehend als KI-gestützte Lösungen (Videoanalyse, Kennzeichen- und Gesichtserkennung, Edge Computing) und nennt KI ausdrücklich einen wesentlichen und wachsenden Bestandteil des Geschäfts; das Segment Video IoT (3,5 Mio. $ Umsatz 2025) ist reines KI-Videogeschäft, dazu kommt der Aufbau KI-fähiger Rechenzentren in Südostasien. Einschränkung: Der weit überwiegende Umsatz stammt aus Systemintegration für Regierungskunden, nicht aus KI-Software.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„we deliver AI-driven solutions that power Smart Cities, Enterprises, Government, Manufacturing, Telecommunications, Retail, Transportation, Logistics, Healthcare, and Education"
wir liefern KI-gestützte Lösungen für Smart Cities, Unternehmen, Behörden, Fertigung, Telekommunikation, Handel, Transport, Logistik, Gesundheitswesen und Bildung
„AI is enabled by or integrated into many of our platforms and is a significant and potentially growing element of our business."
KI ist in viele unserer Plattformen eingebaut oder ermöglicht sie und ist ein wesentlicher und potenziell wachsender Bestandteil unseres Geschäfts.
„Gorilla has been entering into partnerships to develop a network of AI-powered data centers across Southeast Asia."
Gorilla ist Partnerschaften eingegangen, um ein Netz KI-fähiger Rechenzentren in ganz Südostasien aufzubauen.
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-15 · 6-K 2026-05-27 · 6-K 2026-07-17
Eingestuft am 27. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 12 | 271,40 | 110,00 | -8 | -8 |
| 2024: Q3 | 0,15 | 850,00 | 20 | -36,40 | -38,80 | -9 | -9 |
| 2024: Q4 | – | – | 34 | 27,00 | -172,70 | -20 | -21 |
| 2025: Q1 | -0,23 | -458,80 | 18 | 109,00 | -25,00 | -11 | -11 |
| 2025: Q2 | 0,06 | – | 21 | 76,50 | -18,70 | -2 | -2 |
| 2025: Q3 | 0,24 | 60,00 | 27 | 32,00 | -0,10 | -3 | -3 |
| 2025: Q4 | 0,35 | – | 36 | 4,80 | -7,70 | -14 | -14 |
| 2026: Q1 | -0,18 | 21,70 | 28 | 54,60 | -130,90 | 7 | 7 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Eine echte 25-jährige Historie in der Videoanalyse und ein tatsächlich gebautes Behördennetz in Ägypten — doch KI-Erzählung und Kontobuch gehen auseinander: Security Convergence (Systemintegration) machte 96,5 Prozent des Umsatzes im Geschäftsjahr 2025 aus, das KI-Videoanalyse-Segment Video IoT nur 3,5 Prozent (3,5 von 101,4 Mio. $), und Hardware plus Fremdleistungen kosteten 63,2 Mio. $ gegen 3,1 Mio. $ Forschung und Entwicklung (Jahresbericht 20-F für 2025).
Der Umsatz stieg 2025 um 35,7 Prozent auf 101,4 Mio. $ und im ersten Quartal 2026 um weitere 54,6 Prozent auf 28,2 Mio. $, aber 77,5 Mio. $ — 76,5 Prozent — kamen von einem einzigen ägyptischen Staatskunden (2024: 79,1 Prozent; 2023: 80,8 Prozent), während der zweitgrösste Kunde von 11,0 Mio. $ auf null fiel. Der Auftragsbestand dahinter sank um fast 41 Prozent auf 101,3 Mio. $ und soll bis 2027 abgearbeitet sein; der angekündigte Nachfolger, die Freyr-Rahmenvereinbarung über 1,4 Mrd. $, brachte 2025 keinen Umsatz.
Die Rohmarge fiel von 69,1 Prozent (2023) über 50,0 Prozent (2024) auf 33,4 Prozent (2025) und im ersten Quartal 2026 weiter auf 21,1 Prozent — der Rohertrag in Dollar schrumpfte trotz 57 Prozent Umsatzwachstum von 44,7 auf 33,9 Mio. $. Dazu kostete die Abrechnung in ägyptischen Pfund 21,0 Mio. $ (2025), 27,8 Mio. $ (2024) und 18,9 Mio. $ allein im ersten Quartal 2026; das ausgewiesene bereinigte EBITDA von 19,1 Mio. $ existiert nur, weil 25,7 Mio. $ genau dieser Verluste wieder hinzugerechnet werden.
Drei Jahre in Folge Mittelabfluss aus dem Geschäft (−28,7 / −29,7 / −9,4 Mio. $); zum 31.12.2025 standen 54,1 Mio. $ Forderungen plus 57,9 Mio. $ Vertragsvermögenswerte in der Bilanz — 112,0 Mio. $, mehr als ein Jahresumsatz. Die 99,5 Mio. $ Kasse kamen aus Finanzierung (+101,2 Mio. $ im Jahr 2025), nicht von Kunden. Im ersten Quartal 2026 drehte der Mittelfluss auf +6,6 Mio. $ — vom Forderungsrückgang um 21,9 Mio. $ erscheinen dort allerdings nur 4,2 Mio. $ als Zufluss, während 20,1 Mio. $ nicht realisierte Währungsverluste herausgerechnet werden.
Die Bilanz selbst ist solide — 196,1 Mio. $ Eigenkapital, nur 13,8 Mio. $ Finanzschulden, kein Fortführungsvorbehalt, Offenlegungskontrollen als wirksam beurteilt (31.12.2025). Bezahlt ist sie mit Aktien: von 7.565.099 auf 27.757.474 Stück in gut zwei Jahren, nach einer Zusammenlegung 10:1, dazu 20,9 Mio. $ Aktienvergütung in einem einzigen Quartal und 232,0 Mio. $ Wandelanleihen mit 7,50 Prozent Zins, deren Wandlungspreis über eine Rücksetz-Automatik bis auf 6,00 bzw. 8,00 $ fallen kann — im ungünstigen Fall rund 33,5 Mio. neue Aktien.
Auf Basis der in SEC-Dokumenten belegten Schlusskurse (21,78 $ am 02.06.2026, 16,77 $ am 14.07.2026) und 27.757.474 Aktien lag der Börsenwert zwischen rund 605 und 466 Mio. $ — das 4,6- bis 6,0-fache des Umsatzes 2025, auf die Unternehmensprognose für 2026 (160–200 Mio. $) das 2,3- bis 3,8-fache. Der Kurs ist seither weiter gerutscht: zum Kursdatenstand 24.07.2026 auf 12,01 $, also rund 333 Mio. $ Börsenwert. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis existiert nicht; das niedrige Vorwärts-Vielfache anderswo beruht auf einer bereinigten Schätzung ohne Währungsverluste. Die Abdeckung besteht aus zwei Analysten, beide mit Bestnote, Kursziel im Schnitt 39,50 $ (Datenstand 26.07.2026) — ein Echo, kein Konsens.
Gorilla Technology wird als KI-Firma besprochen und verdient sein Geld als Systemintegrator für einen Staatskunden. Der Umsatz stieg 2025 um 35,7 Prozent auf 101,4 Millionen US-Dollar — aber 77,5 Millionen davon kamen von einem einzigen ägyptischen Kunden, abgerechnet in einer Währung, deren Abwertung in zwei Jahren 48,8 Millionen gekostet hat; die Rohmarge halbierte sich auf 33,4 Prozent und fiel im ersten Quartal 2026 auf 21,1 Prozent, und 112,0 Millionen an fakturierter und offener Arbeit waren zum Jahresende noch nicht bezahlt. Die Bilanz sieht solide aus, ist aber mit einer verdreifachten Aktienzahl nach Zusammenlegung und 232 Millionen Dollar Wandelanleihen bezahlt. Keine Anlageberatung.
- GRRR kam über unseren hauseigenen Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom-Daten) auf die Rechercheliste: 6 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 16. Juli 2026. Forum-Erwähnungen sind Stimmungssignale, keine Qualitätssignale. Eine eigene Zeile in unserem Firmenuniversum hat Gorilla seit dem 27. Juli 2026 — sie ist mit dieser Analyse entstanden. Der erste Scanner-Lauf dazu ergab (Datenstand 27.07.2026, Kursbasis Schlusskurs 24.07.2026): Fundamental-Note C bei Rating 51 von 100, Piotroski 3 von 9 — schwach, kerngesunde Firmen stehen bei 8 oder 9 — und Altman-Z 3,03, auf der von uns geführten Buchwert-Variante Z″ (Alarm unter 1,1, unbedenklich ab 2,6) im sicheren Bereich, aber mit knappem Abstand. Relative Stärke, Stan-Weinstein-Stufe und EPS-Rating fehlen noch, weil unsere Kurshistorie zu dieser Aktie erst einen Tag alt ist; einzige getroffene Kennzahlen-Liste ist die Abwärtstrend-Liste »Unter 50- & 200-SMA«. Alle Listen werden jede Nacht neu berechnet — das ist eine datierte Momentaufnahme.
- Gorilla ist Foreign Private Issuer: Die Zahlen stammen aus dem Jahresbericht auf Formular 20-F (IFRS), nicht aus einem 10-K, und Quartalszahlen kommen als freiwillige Anlage zu einem 6-K statt als geprüfter Quartalsbericht — die Zahlen zum ersten Quartal 2026 sind ausdrücklich ungeprüft und nicht prüferisch durchgesehen. Wer die 21,0 Millionen Währungsverluste unter die Betriebsebene schiebt — wie es manche Datendienste tun —, kommt für 2025 rechnerisch auf ein positives Betriebsergebnis von rund 7,4 Millionen US-Dollar; die eigene Erfolgsrechnung weist einen Betriebsverlust von 13,7 Millionen aus. Wir folgen dem Bericht.
- Bewertungsangaben stützen sich bewusst nur auf Kurse, die in SEC-Dokumenten belegt sind (21,78 $ am 02.06.2026 aus dem Prospekt-Nachtrag, 16,77 $ am 14.07.2026 aus der Pressemitteilung zur Serie-B-Anleihe) und auf die dort genannte Aktienzahl von 27.757.474 zum 01.06.2026. Der Kurs hat seither weiter nachgegeben: Zum Kursdatenstand 24.07.2026 lag er bei 12,01 $, was rund 333 Mio. $ Börsenwert entspricht — das ist die Zahl, die auf der Aktienseite steht, und der Grund, warum sie kleiner ausfällt als die Spanne im Text. Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Über das Unternehmen
Gorilla Technology Group Inc. provides solutions in security, network, business intelligence, and Internet of Things (IoT) technology in Taiwan and the United Kingdom. It operates through three segments: Video IoT, Security Convergence, and Other segments. The company offers building and office; policing; railway; road; port; airport; retail; healthcare infrastructure security; safe school and universities; and parking solution. Gorilla Technology Group Inc. is headquartered in London, the United Kingdom.
| Börsengang | 2022 |
|---|
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 27. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.