Friedman Industries Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Bei einem Zykliker entscheidet der Einstiegszeitpunkt im Preiszyklus mehr als jede Kennzahl — und Friedman zeigt gerade alle Zeichen eines Gewinngipfels: billiges Kurs-Gewinn-Verhältnis, Vorwärts-KGV darüber, Kurs 37 Prozent über dem Jahreshoch. Wer bewusst auf ein weiter freundliches Stahlpreisumfeld setzt, kann das eingehen; wer die verdoppelte Umsatzzahl für strukturelles Wachstum hält, kauft am Zyklushoch. Die nächsten Zahlen kommen am 6. August 2026.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Friedman Industries ist ein grundsolider kleiner Stahlverarbeiter mit substanzstarker Bilanz — aber die verdoppelte Umsatzzahl, die den Scanner auslöst, ist ein Stahlpreis-Aufschwung vom Verlust-Tief plus ein Zukauf, kein strukturelles Wachstum. Der Gewinn hängt am Preiszyklus und teils an Termingeschäften, das billige Kurs-Gewinn-Verhältnis steht am Gipfel, und der Kurs ist der Story weit vorausgelaufen. Ein durchdachtes zyklisches Investment für Kenner, keine Wachstumsaktie. Keine Anlageberatung.
Substanz & Bilanz
Substanzstark bewertet (Kurs-Umsatz 0,37, Kurs-Buchwert 1,6), rund 151 Millionen US-Dollar Eigenkapital, hohe Liquidität im Umlaufvermögen, sehr guter Altman-Z-Score. Kleiner, aber verlässlicher Dividendenzahler mit niedriger Ausschüttungsquote.
Umsatz-»Wachstum«
Die Verdopplung wird vom Verlust-Tief des Stahlpreiszyklus (viertes Quartal 2024) gemessen und durch den Century-Zukauf (61,5 Millionen US-Dollar) verstärkt. Die Jahresgewinne sind eine Achterbahn zwischen 78 und 647 Millionen US-Dollar Umsatz mit zwei Verlustjahren — kein struktureller Trend.
Gewinnqualität
Im Geschäftsjahr 2025 kamen rund 99 Prozent des Vorsteuergewinns (7,6 von 7,7 Millionen US-Dollar) aus Termingeschäften, nicht aus dem Stahlgeschäft; auch 2026 stammen 3,4 von 26,4 Millionen daher plus 1,4 Millionen Buchgewinn. Operativer Cashflow (8,5 Millionen) deutlich unter dem gemeldeten Gewinn.
Bilanzrisiko
Dünne Kasse (2,45 Millionen US-Dollar), die mit praktisch allen Vermögenswerten besicherte Kreditlinie für den Zukauf von 47,7 auf 92,6 Millionen fast verdoppelt. Klumpenrisiken: ein Kunde 15 Prozent des Umsatzes, wenige Lieferanten mit »material adverse effect«-Warnung.
Bewertung & Kurs
Optisch billiges Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,5 steht am Gewinngipfel (auf Vorjahresgewinn rund 39); das Vorwärts-KGV von 14,4 signalisiert erwartete sinkende Gewinne. Der Kurs liegt rund 37 Prozent über dem Jahreshoch, die Aktie ist als Micro-Cap illiquide.
Zu beachten
Das Geschäftsjahr endet am 31. März; »GJ 2026« ist April 2025 bis März 2026. Die Quartalszahlen für Januar bis März 2026 sind aus dem Geschäftsbericht (10-K) abgeleitet (kein separates Quartals-Filing).
Friedman ist als Smaller Reporting Company von der Pflicht zum Risikofaktoren-Kapitel befreit (»Item 1A. Risk Factors — Not required«); die Transparenz ist entsprechend dünner als bei größeren Unternehmen.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 6.–8. Juli 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei FRD geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 17,00 $ bis 48,10 $ · Letzter Kurs: 42,20 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Steel
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Friedman Industries Inc. FRD | 0,3 | 14,7 | 8,4 | 14,5 | – | 45,5 | 101,2 |
| Nucor Corp NUE | 58,7 | 24,1 | 10,5 | 15,6 | 11,8 | 5,7 | 74,9 |
| ArcelorMittal SA MT | 48,8 | 27,3 | 10,0 | 9,0 | 6,3 | -1,7 | 71,4 |
| Steel Dynamics Inc STLD | 35,9 | 25,4 | 13,5 | 14,6 | 10,3 | 3,6 | 62,4 |
| Reliance Steel & Aluminum Co RS | 20,8 | 25,2 | 13,4 | 28,3 | 9,1 | 3,3 | 45,9 |
| Ternium SA TX | 11,4 | 16,2 | 5,6 | 17,7 | 12,2 | -11,6 | 69,5 |
| Cleveland-Cliffs Inc CLF | 7,4 | – | 31,0 | -1,1 | -2,9 | -3,0 | -4,3 |
| Worthington Steel Inc WS | 2,0 | – | 17,0 | 11,7 | – | -9,8 | 26,0 |
| Northwest Pipe Company NWPX | 1,0 | 24,7 | 12,4 | 20,9 | 9,2 | 6,8 | 102,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 11,4 | 24,7 | 12,4 | 14,6 | 9,2 | 3,3 | 69,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 78 | -4 | -3 | -0,39 | 0 | 60 | 63 |
| 2018 | 121 | 4 | 3 | 0,39 | 3 | 63 | 74 |
| 2019 | 187 | 6 | 5 | 0,73 | 10 | 72 | 87 |
| 2020 | 142 | -7 | -5 | -0,75 | 11 | 67 | 78 |
| 2021 | 126 | 16 | 11 | 1,63 | 8 | 65 | 95 |
| 2022 | 285 | 29 | 14 | 2,12 | -13 | 80 | 159 |
| 2023 | 548 | 21 | 21 | 2,96 | 64 | 115 | 199 |
| 2024 | 516 | 25 | 17 | 2,41 | 5 | 127 | 230 |
| 2025 | 445 | 3 | 6 | 0,88 | -4 | 132 | 227 |
| 2026 | 647 | 26 | 20 | 2,80 | 9 | 151 | 337 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,16 | -197,30 | 94 | -18,90 | -1,20 | 3 | 2 |
| 2025: Q1 | 0,75 | 7,80 | 129 | -2,30 | 4,10 | -12 | -13 |
| 2025: Q2 | 0,71 | 95,90 | 135 | 17,70 | 3,70 | 16 | 14 |
| 2025: Q3 | 0,32 | – | 152 | 42,70 | 1,50 | 0 | -2 |
| 2025: Q4 | 0,43 | – | 168 | 78,60 | 1,80 | -5 | -6 |
| 2026: Q1 | 1,29 | 72,00 | 192 | 48,40 | 4,80 | -3 | -4 |
| 2026: Q2 | 1,79 | 152,10 | 240 | 78,00 | 5,30 | 7 | 5 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 13 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Dividenden
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Qullamaggie: Top Gainers 1M
- RS-Leader (≥90)
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Friedman Industries verarbeitet und handelt Stahl (Coil- und Rohr-Segment); in den sechs geprüften Filings — vier 10-Qs und zwei 10-Ks — findet sich keine einzige Erwähnung von künstlicher Intelligenz, Machine Learning oder verwandten Begriffen: keine KI-Umsatzquelle, kein KI-Geschäftsrisiko in den Risk Factors und kein belegter operativer KI-Einsatz. Die einzigen Treffer auf „automat…“ stehen in der Cybersecurity-Beschreibung (Item 1C der 10-Ks: automatisierte Intrusion-Detection und Phishing-Trainings) und haben keinen KI-Bezug.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-02-09 · 10-Q 2025-11-10 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-02-07 · 10-K 2026-06-11 · 10-K 2025-06-12
Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 5,7 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -1,2 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 45,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 13,4 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2,9 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -34 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 9,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 7,1 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 26,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,8x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 12,9 %
- ROCE > 15 % 9,8 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Friedman Industries, Incorporated befasst sich mit der Herstellung und Verarbeitung von Stahlprodukten in den USA. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Flat-Roll Products und Tubular Products.
- Mitarbeiter
- 381
- Hauptsitz
- Longview, TX
- Anschrift
- 1121 Judson Road, 75601 Longview, United States
- Telefon
- 903 758 3431
- Website
- friedmanindustries.com
- Börsengang
- 17.03.1992
- ISIN
- US3584351056
- Aktien-Split
- 21:20 am 26.04.2000
- Aktien-Split
- 21:20 am 28.04.1999
- Aktien-Split
- 21:20 am 29.04.1998
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Michael J. Taylor | Chairman of the Board, President & CEO | 1959 |
| Alex LaRue CPA | CFO, Secretary & Treasurer | 1986 |
| Gaurav Chhibbar | Chief Operating Officer | 1987 |
| Jonathan Holcomb | Vice President of Sales and Purchasing | – |
| Kimberly Thomas | Director of Human Resources | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 28.09.2026 FRIEDMAN INDUSTRIES INC (FRD): Submission of Matters to a Vote of Security Holders SEC ↗
- 10.09.2026 FRIEDMAN INDUSTRIES INC (FRD): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant SEC ↗
- 06.08.2026 FRIEDMAN INDUSTRIES INC (FRD): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.