Fate Therapeutics Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Für Rot fehlt die belegte Grundlage: 153,8 Mio. US-Dollar Kasse, 153,4 Mio. Eigenkapital, keine Finanzschulden, kein Hinweis des Abschlussprüfers auf ein Fortführungsrisiko, und die rechnerische Reichweite liegt bei rund sieben Quartalen — deutlich über der Schwelle, ab der wir von einem Substanzrisiko sprechen. Für Grün fehlt das Gegenstück: Nach neunzehn Jahren gibt es kein zugelassenes Produkt, die einzige Erlösquelle ist ein Forschungsvertrag über zuletzt 6,6 Mio. US-Dollar im Jahr, und das Ergebnis hängt an einer einzigen Studie, deren Rekrutierung erst nach dem Ende der eigenen Kassenreichweite abgeschlossen sein soll. Das ist die Definition einer offenen operativen Frage — und Gelb ist dafür die ehrliche Farbe.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Fate Therapeutics ist nach neunzehn Jahren und 1.595,7 Mio. US-Dollar aufgelaufenem Verlust genau da, wo es zählt, zum ersten Mal angekommen: Ein eigener Wirkstoff wird in einer möglichen Zulassungsstudie an Patienten gegeben. Gleichzeitig ist die Erlösbasis auf 6,6 Mio. US-Dollar im Jahr 2025 geschrumpft, und die Kasse von 153,8 Mio. reicht rechnerisch nicht bis zum Ende der eigenen Studienrekrutierung. Wer hier investiert, kauft keinen Gewinn und keinen Umsatz, sondern eine Wette auf eine einzige Studie und auf den Zugang zum Kapitalmarkt. Keine Anlageberatung.
Bilanz und Finanzierung
Zum 30.06.2026 stehen 153,8 Mio. US-Dollar an Zahlungsmitteln und kurzfristigen Wertpapieren in der Bilanz, das Eigenkapital beträgt 153,4 Mio., Finanzschulden gibt es keine. Der Abschlussprüfer Ernst & Young hat im Geschäftsbericht 10-K für 2025 keinen Hinweis auf ein Fortführungsrisiko aufgenommen; das Unternehmen erklärt im Quartalsbericht, die Mittel reichten für mindestens zwölf weitere Monate.
Kostendisziplin
Der Betriebsaufwand fiel von 404,7 Mio. US-Dollar (2022) auf 154,4 Mio. (2025), der operative Mittelabfluss von 248,2 auf 106,1 Mio. Im ersten Halbjahr 2026 lag der Aufwand nochmals 14,3 Mio. unter dem Vorjahreszeitraum: Forschung und Entwicklung minus 13 Prozent, Verwaltung minus 27 Prozent. Das ist kein Buchungseffekt, sondern ein durchgehaltener Sparkurs.
Erlösbasis
Die einzige Erlösquelle ist der Forschungsvertrag mit Ono Pharmaceutical. Die Kollaborationserlöse fielen von 96,3 Mio. US-Dollar (2022) auf 6,6 Mio. (2025) und lagen im zweiten Quartal 2026 bei 2,082 Mio. Ein Umsatz aus Medikamentenverkäufen existiert seit der Gründung 2007 nicht — der Geschäftsbericht 10-K für 2025 sagt das wörtlich.
Verwässerung
Zum 30.06.2026 standen 39.126.625 potenziell verwässernde Titel gegen 116.694.106 Aktien; ein Jahr zuvor waren es 33.517.954. Bis zum 06.08.2026 stieg die Aktienzahl auf 119.820.514. Die Hauptversammlung genehmigte am 12.06.2026 weitere 7.000.000 Planaktien, und aus der Regal-Registrierung sind noch rund 220,0 Mio. US-Dollar abrufbar.
Klinischer Fortschritt
Im August 2026 wurde der erste Patient in der Phase-2-Studie RECLAIM-LN behandelt — ambulant, mit Entlassung am selben Tag. In der vorausgehenden Phase-1-Studie bei systemischem Lupus traten laut Ergebnismitteilung vom 13.08.2026 bei 16 Patienten unter der milderen Konditionierung keine dosislimitierende Toxizität, kein Zytokinsturm über Grad 2, keine Neurotoxizität und keine Transplantat-gegen-Wirt-Reaktion auf. Belastbar ist das erst mit Ergebnissen aus der Zulassungsstudie.
Zeitplan gegen Kassenreichweite
Die Rekrutierung von RECLAIM-LN soll nach Unternehmensangabe vom 13.08.2026 erst im ersten Halbjahr 2028 abgeschlossen sein — die eigene Reichweite endet nach gleicher Quelle „bis ins Jahr 2028 hinein“. Die Studie lässt sich aus eigener Kraft also nicht bis zum Ergebnis führen; zusätzliches Kapital ist nicht Option, sondern Voraussetzung.
Zu beachten
Aufhänger: hauseigener Reddit-Hype-Scanner, gemeldet am 18. September 2026. Der Scanner misst Aufmerksamkeit in Foren, nicht Qualität — er ist ein Rechercheanlass, kein Signal.
Datenstand: Geschäftsbericht 10-K für 2025 (eingereicht 26.02.2026), Quartalsbericht 10-Q zum 30.06.2026 (13.08.2026), 8-K vom 13.08.2026 samt Anlage 99.1, Registrierung S-8 vom 13.08.2026 und Schwellenmeldung SC 13D/A vom 22.04.2026. Nach dem 13.08.2026 ist bis zum 19.09.2026 kein weiteres Filing eingegangen.
Alle genannten Kurse stammen aus SEC-Unterlagen, nicht aus einem Handelstag: 85,50 US-Dollar (Platzierung Januar 2021), 5,50 US-Dollar (Platzierung März 2024) und 2,795 US-Dollar (Gebührentabelle der Registrierung S-8, Durchschnitt aus Hoch und Tief am 10.08.2026).
Verwechslungsgefahr: Der Ticker FATE gehört Fate Therapeutics, Inc. aus San Diego. Die im Wettbewerbsabschnitt des Geschäftsberichts genannte Janssen Biotech gehört zu Johnson & Johnson und war bis Januar 2023 Partner, nicht Eigentümer.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 19. September 2026. Was sich seitdem bei FATE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,964 $ bis 3,10 $ · Letzter Kurs: 2,40 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fate Therapeutics Inc FATE | 0,3 | – | -2,6 | -1.200,6 | – | -51,2 | 100,8 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 55,0 | 21,8 | 5,1 | 23,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 4 | -32 | -33 | -1,05 | -30 | 73 | 95 |
| 2017 | 4 | -42 | -43 | -1,02 | -37 | 77 | 105 |
| 2018 | 5 | -67 | -67 | -1,19 | -39 | 160 | 213 |
| 2019 | 11 | -101 | -98 | -1,44 | -83 | 245 | 302 |
| 2020 | 31 | -128 | -173 | -2,10 | -39 | 384 | 622 |
| 2021 | 56 | -217 | -212 | -2,24 | -163 | 679 | 921 |
| 2022 | 96 | -308 | -255 | -2,63 | -248 | 484 | 706 |
| 2023 | 64 | -191 | -161 | -1,64 | -132 | 368 | 506 |
| 2024 | 14 | -210 | -186 | -1,64 | -123 | 319 | 441 |
| 2025 | 7 | -148 | -136 | -1,15 | -106 | 207 | 319 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,44 | – | 2 | 11,00 | -2.803,90 | -28 | -28 |
| 2025: Q1 | -0,32 | – | 2 | -15,40 | -2.309,50 | -34 | -35 |
| 2025: Q2 | -0,29 | – | 2 | -71,80 | -1.786,60 | -25 | -26 |
| 2025: Q3 | -0,27 | – | 2 | -43,40 | -1.852,40 | -24 | -27 |
| 2025: Q4 | -0,27 | – | 1 | -26,40 | -2.364,80 | -23 | -25 |
| 2026: Q1 | -0,26 | – | 1 | -20,30 | -2.402,80 | -31 | -31 |
| 2026: Q2 | -0,25 | 13,80 | 2 | 10,50 | -1.438,10 | -23 | -24 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 13 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Power Trend
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- RS-Leader (≥90)
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 21-EMA-Pullback
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -1,02 | -1,11 – -0,88 | 6 | 11,5 % | 8 |
| 31.12.2027 | -0,97 | -1,30 – -0,64 | 5 | 4,9 % | 8 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 19.09.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) für 2025 (eingereicht 26.02.2026), den Geschäftsbericht (10-K) für 2024 (05.03.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, zuletzt zum 30.06.2026, eingereicht 13.08.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von Fate Therapeutics findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. Weder Item 1 (Business) noch die Ertragslage nennen ein KI-Produkt, eine KI-Umsatzquelle oder einen belegten operativen KI-Einsatz; die Erlöse stammen ausschließlich aus dem Forschungsvertrag mit Ono Pharmaceutical (6,6 Mio. US-Dollar 2025). Sämtliche KI-Erwähnungen stehen im Risikoteil (Item 1A) und sind Branchen-Boilerplate über fremde Technik: „Artificial intelligence (AI)-based software is increasingly being used in the biopharmaceutical and global healthcare industries.“ (10-K 2025, Item 1A) — „KI-gestützte Software wird in der Biopharma- und der globalen Gesundheitsbranche zunehmend eingesetzt.“ Der eigene Einsatz wird ausdrücklich nur als Möglichkeit formuliert: „We may use and integrate artificial intelligence (AI) tools in our business operations.“ (10-Q zum 30.06.2026, Item 1A) — „Wir könnten in unserem Geschäftsbetrieb KI-Werkzeuge einsetzen und einbinden.“ Dazu kommen zwei Regulierungs- und Cybersicherheits-Floskeln (EU-KI-Verordnung, KI-gestützte Angriffe Dritter). Nach dem Kriterienkatalog begründet Boilerplate im Risikoteil weder „bedroht“ noch „nutzt“ — Rang 4 „neutral“ mit dokumentiertem Negativ-Befund. Ein Umschlag auf „nutzt“ wäre belegt, sobald ein Filing den KI-Einsatz im Präsens statt im Konjunktiv beschreibt.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-13 · 10-Q 2026-05-13 · 10-Q 2025-11-13 · 10-Q 2025-08-12 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-05
Eingestuft am 19. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -59,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -0,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 7,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -1.737,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion -94,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 126 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 122 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -52,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 1,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 4,7 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -15,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -15,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -65,8 %
- ROCE > 15 % -52,2 %
- Renditeerwartung > 10 % -50,6 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. Aug 2026 | Tahl Cindy | See Remarks | Verkauf | 38.800 | 2,46 | 95.405 |
| 4. Aug 2026 | Valamehr Bahram | President and CEO | Verkauf | 43.947 | 2,46 | 108.101 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Fate Therapeutics, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen in der klinischen Phase, entwickelt programmierte zelluläre Immuntherapien gegen Krebs und Immunerkrankungen in den USA und international.
- Mitarbeiter
- 161
- Hauptsitz
- San Diego, CA
- Anschrift
- 12278 Scripps Summit Drive, 92131 San Diego, United States
- Telefon
- 858 875 1800
- Website
- fatetherapeutics.com
- Börsengang
- 01.10.2013
- ISIN
- US31189P1021
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Bahram Valamehr M.B.A., Ph.D. | President, CEO & Director | 1977 |
| Kamal Adawi M.S., MBA | CFO & Treasurer | 1979 |
| Cindy R. Tahl J.D. | Chief Legal & Compliance Officer and Corporate Secretary | 1973 |
| Jessica Francis | Senior Vice President of Human Resources & Operations | – |
| Martin Hosking | Head of Research | – |
| Tunde Babalola Ph.D. | Senior Vice President of Technical Operations & Quality | – |
| Ryan Douglas | Senior Director of Investor Relations & Business Development | – |
| Andrew Henry | Senior Vice President of Clinical Operations | 1964 |
| Yu Cai J.D., Ph.D. | Head of Intellectual Property & Assistant General Counsel | – |
| Kate Duvall | Corporate Controller | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.