Concentra Group Holdings Parent, Inc.
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Geschäftsmodell, Zahlen und Bilanz halten unserer Prüfung stand. Ob der aktuelle Kurs einen Einstieg trägt, ist eine eigene Frage — sie hängt am Preis, nicht am Unternehmen.
Warum diese Farbe
Nach dem Materialitäts-Gate: Concentra ist eine belegbar starke, defensive Firma (Marktführer, Umsatz plus 13,9 Prozent, Betriebsergebnis steigend, Q1 2026 Nettogewinn plus knapp 29 Prozent, Dividende und Rückkauf). Kein einziger Fund ist ein Existenz-Fund: kein Going Concern, keine Manipulation, kein Einzelkunde-Klumpen, kein Covenant-Bruch (Revolver Ende 2025 getilgt). Die gewichtigen Funde — Bewertung am Allzeithoch (KGV rund 23), die aus dem Spin-off stammende Zinslast (rund ein Drittel des Betriebsergebnisses) und die Regulierungsabhängigkeit (61 Prozent der Erlöse) — sind Preis- bzw. Struktur-Funde. Sie treffen den Preis und die Struktur, nicht die Substanz des Geschäfts, und verschieben die Stufe deshalb nicht: Sie bleibt bei „Qualität belegt“. Über den Einstiegspreis sagt die Ampel nichts — dafür stehen die Kennzahlen-Scanner.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Concentra ist ein echter Stärke-Wert: Marktführer in der defensiven US-Arbeitsmedizin, operativ verlässlich wachsend, mit 17 Scanner-Treffern und Kurs am Allzeithoch. Doch die Qualität hat ihren Preis — und eine Lücke, die der Chart nicht zeigt: Trotz steigender Erlöse tritt der Nettogewinn seit der Abspaltung auf der Stelle, weil der Spin-off-Kredit die Zinslast auf 109 Millionen US-Dollar getrieben hat. Dazu 61 Prozent der Erlöse an staatlich regulierter Erstattung, 1,48 Milliarden Goodwill auf 393 Millionen Eigenkapital und kaum zwei Jahre Eigenständigkeit. Ein Gewinner, dessen gute Nachrichten teils schon im Kurs stecken. Keine Anlageberatung.
Geschäft & Marktstellung
Marktführer in der US-Arbeitsmedizin, einem defensiven, gesetzlich verankerten Nischenmarkt: rund 628 Zentren in 41 Staaten, 411 Werkskliniken, landesweite Telemedizin. Verlässliches operatives Wachstum — Umsatz plus 13,9 Prozent auf 2,16 Milliarden US-Dollar (2025), Betriebsergebnis auf 334,0 Millionen.
Gewinn & Zinslast
Der Nettogewinn tritt trotz steigender Erlöse auf der Stelle: 179,9 Millionen US-Dollar (2023), 166,4 Millionen (2025). Ursache ist die aus dem Spin-off-Terminkredit (rund 850 auf 950 Millionen aufgestockt) explodierte Zinslast — von 0,2 (2023) über 47,7 auf 109,3 Millionen US-Dollar (2025). Immerhin: Q1 2026 Nettogewinn wieder plus knapp 29 Prozent.
Erstattungs- & Klumpenrisiko
61 Prozent der Erlöse stammen aus staatlich preisgeregelter Workers-Compensation — die Erstattung legen die Bundesstaaten über Gebührenordnungen fest, nicht der Markt. Dazu geografische Ballung: je rund 16 Prozent der Zentren in Kalifornien und Texas. Einzelkunden-Konzentration dagegen gering.
Bilanz & Eigenständigkeit
1,48 Milliarden US-Dollar Goodwill stehen nur 393 Millionen Eigenkapital gegenüber (52 Prozent der Bilanzsumme) — die 47-Prozent-Eigenkapitalrendite glänzt vor allem wegen des dünnen Nenners. Börsenhistorie unter zwei Jahren, fortbestehende Übergangsverträge mit Select, Gründer Ortenzio als Aufsichtsratschef; dazu Dividende und 100-Millionen-Rückkaufprogramm.
Bewertung & Momentum
Ambitioniert, aber nicht extrem: KGV rund 23, EV/EBITDA rund 12, KUV rund 1,9 (Mitte 2026) — der Preis eines Gewinners, kein Discount. Dem stehen 17 Scanner-Treffer und ein Kurs am Allzeithoch gegenüber; rund acht Analysten decken den Wert ab, durchschnittliches Kursziel in der Größenordnung von 31 US-Dollar.
Zu beachten
Materialitäts-Gate (Fund für Fund): (1) Stillstehender Nettogewinn/Zinslast aus Spin-off-Kredit — betrifft rund ein Drittel des Betriebsergebnisses (109,3 von 334,0 Mio. US-Dollar); Gewinn bleibt positiv und wächst in Q1 2026 wieder (+29 %) → Preis-Fund (ohne Wirkung auf die Ampelfarbe). (2) 61 Prozent der Erlöse aus staatlich reguliertem Workers-Compensation — defensiver Markt, graduelle Fee-Schedule-Änderungen, kein Bundesstaat existenziell dominant (CA/TX je 16 % der Zentren); Eintrittsfall = Umsatz-/Margendelle, Firma bleibt intakt → Preis-/Struktur-Fund. (3) Bewertung am Allzeithoch (KGV ~23, EV/EBITDA ~12) → Preis-Fund. (4) Goodwill 1,48 Mrd. gegen 393 Mio. Eigenkapital — Bilanzoptik ohne laufende Cash-Wirkung → Schönheitsfehler (kein Stimmrecht). (5) Kurze Eigenständigkeit, Select-/Ortenzio-Verflechtung — Select hält 0 %, Übergangsverträge administrativ, kein bezifferbarer Umsatz-/Ergebnisanteil → Schönheitsfehler. Kein Existenz-Fund; die Preis- und Struktur-Funde betreffen den Preis, nicht die Substanz, und bestimmen die Ampelfarbe deshalb nicht → „Qualität belegt“. Über den Einstiegspreis sagt die Ampel nichts — dafür stehen die Kennzahlen-Scanner.
Bewertungskennzahlen sind Größenordnungen mit Stand Mitte 2026 (KGV ~23, EV/EBITDA ~12, KUV ~1,9); Jahreszahlen beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2025 (per 31.12.2025), Quartalszahlen auf Q1 2026 (per 31.03.2026). Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Umsatz-, Betriebsergebnis-, Nettogewinn- und Zinslast-Reihen stammen aus den SEC-XBRL-Daten (companyfacts) und wurden gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 und den Quartalsbericht (10-Q) Q1 2026 abgeglichen. Der Terminkredit wurde bei der Abspaltung mit rund 850 Millionen US-Dollar begeben und 2025 im Zuge der Nova-Akquisition auf rund 950 Millionen aufgestockt.
KI-Akte: Kategorie „nutzt“ (bewertet 10.07.2026) — Concentra setzt Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen laut Geschäftsbericht (10-K) operativ ein (Vorhersagemodelle, automatisierte Aktenprüfung), verkauft aber keine KI-Produkte und nennt KI nicht als existenzielle Bedrohung seines Geschäftsmodells.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 10. Juli 2026. Was sich seitdem bei CON geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 18,70 $ bis 35,50 $ · Letzter Kurs: 35,00 $ (Stand: 24. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 25.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Medical Care Facilities
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concentra Group Holdings Parent, Inc. CON | – | – | 14,3 | 28,7 | 17,0 | 13,9 | 49,5 |
| HCA Healthcare, Inc. HCA | 95,2 | 15,0 | 8,7 | 42,6 | 15,0 | 7,1 | 6,7 |
| Tenet Healthcare Corporation THC | 24,0 | 14,5 | 5,7 | 41,7 | 17,9 | 3,1 | 55,2 |
| Encompass Health Corp EHC | 12,0 | 20,7 | 9,4 | 43,5 | 19,0 | 10,5 | -0,9 |
| DaVita HealthCare Partners Inc DVA | 11,3 | 17,3 | 10,3 | 32,5 | 13,9 | 6,5 | 25,8 |
| Universal Health Services Inc UHS | 10,7 | 7,4 | 5,4 | 44,6 | 11,2 | 9,7 | -4,5 |
| The Ensign Group Inc ENSG | 10,5 | 28,8 | 19,8 | 16,6 | 9,0 | 18,7 | 4,2 |
| Chemed Corp CHE | 7,2 | 30,2 | 16,7 | 33,1 | 12,9 | 4,1 | 18,6 |
| PACS Group, Inc. PACS | 6,9 | – | 23,4 | 17,3 | 8,5 | 29,3 | 267,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 11,0 | 17,3 | 10,3 | 33,1 | 13,9 | 9,7 | 18,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1.732 | 270 | 209 | 1,65 | 291 | – | – |
| 2022 | 1.724 | 258 | 167 | 1,32 | 274 | 973 | 2.297 |
| 2023 | 1.838 | 288 | 180 | 1,42 | 234 | 1.156 | 2.488 |
| 2024 | 1.900 | 305 | 167 | 1,30 | 275 | 276 | 2.521 |
| 2025 | 2.163 | 2.088 | 173 | 1,35 | 279 | 393 | 3.038 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,17 | – | 465 | 5,50 | 4,60 | 94 | 77 |
| 2025: Q1 | 0,31 | -20,60 | 501 | 7,10 | 7,80 | 12 | -4 |
| 2025: Q2 | 0,35 | -14,90 | 551 | 15,20 | 8,10 | 88 | 63 |
| 2025: Q3 | 0,38 | 8,10 | 573 | 17,00 | 8,40 | 61 | 39 |
| 2025: Q4 | 0,27 | 61,20 | 539 | 15,90 | 6,40 | 119 | 181 |
| 2026: Q1 | 0,39 | 28,20 | 570 | 13,70 | 8,90 | 21 | 10 |
| 2026: Q2 | 0,51 | 45,70 | 606 | 10,00 | 10,80 | 135 | 120 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 16 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Beste Treffer
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Nahe 52-Wochen-Hoch
- Power Trend
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,51 | 1,47 – 1,59 | 2.334 | 10,5 % | 9 |
| 31.12.2027 | 1,69 | 1,62 – 1,80 | 2.471 | 11,6 % | 9 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Concentra setzt Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen laut Geschäftsbericht (10-K) operativ ein — es baut Vorhersagemodelle aus historischen Daten, um Behandlungsqualität, Compliance und Effizienz zu unterstützen, unter anderem um Patienten-Noncompliance vorherzusagen und die Aktenprüfung zu automatisieren. KI ist damit ein internes Werkzeug, aber keine Umsatzquelle (kein KI-Produkt), und die Filings stellen KI nicht als existenzielle Bedrohung des Geschäftsmodells dar — KI erscheint dort sonst nur als Cyber-/Regulierungsthema (Boilerplate).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We are leveraging artificial intelligence and machine learning to build predictive models using historical data with the goal of supporting quality patient care, compliance and operations efficiency, such as by using tools that help predict patient noncompliance and automate chart reviews."
Wir nutzen Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen, um aus historischen Daten Vorhersagemodelle zu bauen — mit dem Ziel, Behandlungsqualität, Compliance und betriebliche Effizienz zu unterstützen, etwa durch Werkzeuge, die helfen, die Noncompliance von Patienten vorherzusagen und die Aktenprüfung zu automatisieren.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„We are leveraging artificial intelligence and machine learning to build predictive models to support patient care."
Wir nutzen Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen, um Vorhersagemodelle zur Unterstützung der Patientenversorgung zu bauen.
10-K · 2025-03-03 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-03 · 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-07
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Telefonkonferenzen
Was die Conference Calls verraten
Concentra hat seit dem Börsengang im Juli 2024 acht Calls abgehalten und dabei jede eigene Jahresprognose erreicht oder übertroffen: das Ziel für 2024 wurde leicht geschlagen, die 2025er Prognose dreimal angehoben und am Ende oberhalb der eigenen Spanne abgeliefert, die 2026er Prognose bereits nach dem ersten Quartal erhöht. Auch die Zusagen zu den Zukäufen Nova und Pivot sowie zur Abnabelung von Select Medical wurden termingerecht oder früher erfüllt, mit quartalsweise nachprüfbaren Fortschrittszahlen. Kritik verdient allein die Detailtiefe an einer Stelle: Die Größenordnung der Florida-Tariferhöhung wurde trotz dreimaliger Analystenfrage nie als eigene Zahl je Bundesstaat genannt. Zugesagt war allerdings auch nur eine allgemeine Aussage zum Erstattungsniveau, und die kam mit der Prognose im Januar 2025; im Call zu 2025-Q1 nannte das Management den Effekt dann von sich aus über den Erlös je Besuch. Wechselnde Bezugsgrößen bei den Arbeitsmarktdaten und eine unscharfe Selbsteinordnung im Onsite-Markt sind Stilfragen, keine Widersprüche - beide Male wurden die zugrunde liegenden Zahlen mitgeliefert.
Prognosen gehalten und mehrfach angehoben
Die erste Jahresprognose kam im Call zu 2024-Q3: rund 1,9 Mrd. USD Umsatz, 370 bis 375 Mio. USD bereinigtes EBITDA und ein Verschuldungsgrad von 3,5 bis 3,6. Geliefert wurden laut Call zu 2025-Q4 für 2024 dann 376,9 Mio. USD EBITDA und laut Call zu 2024-Q4 ein Verschuldungsgrad von 3,46 - beides besser als angekündigt. Die im Januar 2025 gestartete 2025er Prognose von 2,1 Mrd. USD Umsatz und 410 bis 425 Mio. USD EBITDA wurde in 2025-Q1, 2025-Q2 und 2025-Q3 dreimal angehoben; das Jahr endete laut Call zu 2025-Q4 bei 2,2 Mrd. USD Umsatz und 431,9 Mio. USD EBITDA, also oberhalb der zuletzt genannten Obergrenze, bei einem Verschuldungsgrad von 3,4 statt der zugesagten 3,5. Im Call zu 2026-Q1 wurde die Jahresprognose erneut erhöht, auf 2,275 bis 2,375 Mrd. USD Umsatz und 460 bis 480 Mio. USD EBITDA. Über acht Calls hinweg gibt es keine einzige verfehlte Zahlenzusage.
Zukäufe und Abnabelung: Zusagen termingerecht erfüllt
Im Call zu 2024-Q4 versprach das Management, die 7 Mio. USD Synergien aus dem Nova-Kauf bis Q1 2026 zu heben und einen effektiven Kaufpreisfaktor unter 7,5 zu erreichen. Der Fortschritt wurde quartalsweise beziffert: gut 70 Prozent in 2025-Q2, gut 85 Prozent in 2025-Q3, im Call zu 2026-Q1 dann abgeschlossen und nach eigener Aussage komfortabel vor Plan. Gleiches Bild bei Pivot, wo der zugesagte Faktor unter 9 laut Call zu 2026-Q1 übertroffen wurde. Auch die Trennung von Select Medical läuft früher als vereinbart: Der Einstellungsstand stieg von rund 50 Prozent in 2025-Q2 über zwei Drittel in 2025-Q3 und über 80 Prozent in 2025-Q4 auf mehr als 95 Prozent in 2026-Q1, der Abschluss wurde von November 2026 auf den Sommer 2026 vorgezogen. Solche quartalsweise nachprüfbaren Fortschrittszahlen sind selten und sprechen für das Management.
Florida-Tarif: spät beziffert, Zusage aber gehalten
Schon im ersten Call als börsennotiertes Unternehmen (2024-Q2) fragte ein Analyst nach der Größenordnung der Tariferhöhung in Florida. Die Antwort war eine offene Absage für den Moment: Man beziffere den Effekt derzeit nicht, es werde dazu künftig mehr Auskunft geben. In 2024-Q3 wurde das präzisiert auf mehr Guidance Anfang 2025 dazu, wo die Bundesstaaten beim Erstattungsniveau landen - im selben Absatz mit der Ankündigung der 2025er Prognose. Beides kam: Die im Januar 2025 veröffentlichte Prognose enthielt laut Call zu 2024-Q4 ausdrücklich alle bekannten Tarifänderungen einschließlich Florida, dazu die Aussage, dass die Rate auch ohne Florida über dem langjährigen Schnitt liegen werde. Eine Aufschlüsselung je Bundesstaat war nie zugesagt und wurde in 2024-Q4 grundsätzlich ausgeschlossen. Im Call zu 2025-Q1 nannte das Management den Effekt dann unaufgefordert in den vorbereiteten Ausführungen: 7,1 Prozent Erlöszuwachs je Arbeitsunfall-Besuch mit Florida, rund 5 Prozent ohne. Kritisierbar bleibt das Tempo - drei Quartale bis zur Zahl -, nicht die Einhaltung der Zusage.
Onsite-Rangfolge unscharf, aber ohne Widerspruch
Im Call zu 2025-Q1 ordnete der Vorstandschef das eigene Onsite-Geschäft am unteren Ende des Marktes ein und sprach von einem Platz in den Top 10. Im Call zu 2025-Q2, kurz nach dem Abschluss des Pivot-Kaufs, nannte der Finanzchef das Unternehmen einen Top-5-Anbieter gemessen an der Größe. Im Call zu 2025-Q3 sprach der Vorstandschef wieder von wohl einem Top 10 und davon, im Vergleich zu den Nummern eins bis drei weiterhin relativ klein zu sein. Unvereinbar ist das nicht: Wer Top 5 ist, ist auch Top 10, und die Nummern eins bis drei sind laut demselben Satz die auf Advanced Primary Care spezialisierten Anbieter, während sich der Top-5-Satz auf den breiteren Onsite-Markt nach Größe bezieht. Der Vorstandschef benutzte die Top-10-Formel bereits in 2024-Q3, also lange vor Pivot, und danach unverändert - eine Kehrtwende gibt es damit nicht. Die harten Zahlen blieben über alle Calls konsistent: rund 60 Mio. USD Onsite-Umsatz 2024, rund 120 Mio. USD nach Pivot, zuletzt eine Jahresrate nahe 150 Mio. USD. Wer die Skalierung bewerten will, sollte sich an diese Zahlen halten, nicht an die Ranglisten-Formeln.
Betonte Kennzahlen wechseln, aber offengelegt
In 2024-Q3 und 2024-Q4 erklärte das Management die Besuchsentwicklung mit den amtlichen Arbeitsmarktdaten. Im Call zu 2025-Q3 wies es darauf hin, dass die eigenen Arbeitsunfall-Zahlen zuletzt weitgehend keine Korrelation mehr zu dieser Statistik zeigten, und riet, sie nicht als alleinigen Maßstab zu nehmen. Der Hinweis stand in den vorbereiteten Ausführungen, samt Angabe, welche Zusammenhänge weiter gelten - Employer Services zu den JOLTS-Daten -, und das Quartal war stark, nicht schwach: Erklärt wurde also ein besserer Verlauf, als die amtliche Statistik nahelegte. Im Call zu 2026-Q1 wiederholte das Management dieselbe Einschätzung auf Nachfrage. Im Call zu 2025-Q4 wurde die Statistik enger gefasst auf die gewerblichen Beschäftigten mit plus 0,4 Prozent; beide Werte, auch die plus 0,1 Prozent für den Gesamtmarkt, wurden genannt und die Auswahl begründet. Ähnlich beim Segment Employer Services: Dessen Rückkehr ins Plus war in 2025-Q1 die große Nachricht, und als das Wachstum in 2026-Q1 auf 0,7 Prozent nachließ, folgte ein eigener Redeabschnitt zur schwächeren Marge dieses Geschäfts. Neu war das Argument nicht - schon in 2024-Q4 wurden Employer-Services-Besuche als umsatz- und margenschwächer beschrieben -, und der Abschnitt war ausdrücklich als Erinnerung an eine bekannte Mechanik gekennzeichnet. Bleibt der Befund, dass die Betonung mit der Datenlage wandert; verschwiegen wurde dabei nichts.
Zusagen des Managements
- 2024-Q2 — Zum Effekt der Tariferhöhung in Florida werde es künftig mehr Auskunft geben; in 2024-Q3 präzisiert auf eine Aussage Anfang 2025 dazu, wo die Bundesstaaten beim Erstattungsniveau landen. Die Prognose für 2025 kam im Januar 2025 und enthielt laut Call zu 2024-Q4 alle bekannten Tarifänderungen einschließlich Florida, dazu die Aussage zur Rate ohne Florida. Im Call zu 2025-Q1 nannte das Management den Effekt unaufgefordert: 7,1 Prozent Erlös je Arbeitsunfall-Besuch mit, rund 5 Prozent ohne Florida. Eine Aufschlüsselung je Bundesstaat war nie zugesagt. eingehalten
- 2024-Q3 — Für 2024 rund 1,9 Mrd. USD Umsatz, 370 bis 375 Mio. USD bereinigtes EBITDA und ein Verschuldungsgrad von 3,5 bis 3,6. Geliefert wurden 376,9 Mio. USD EBITDA und ein Verschuldungsgrad von 3,46 - beides oberhalb beziehungsweise besser als die eigene Spanne. eingehalten
- 2024-Q4 — Die Besuchszahlen bei Employer Services sollen 2025 zuerst auf Vorjahresniveau und später im Jahr leicht ins Plus drehen. Bereits in 2025-Q1 lagen die Besuche ohne Nova 0,9 Prozent im Plus, danach 2,0 Prozent in 2025-Q2 und 1,9 Prozent in 2025-Q3 - früher als zugesagt. eingehalten
- 2024-Q4 — Die 7 Mio. USD Synergien aus dem Nova-Kauf sollen bis Q1 2026 gehoben sein, der effektive Kaufpreisfaktor bis Jahr drei unter 7,5 liegen. Die Synergiehebung wurde quartalsweise beziffert und laut Call zu 2026-Q1 abgeschlossen, nach eigener Aussage komfortabel vor Plan. Der Zielfaktor selbst ist erst 2028 prüfbar. eingehalten
- 2024-Q4 — Der Verschuldungsgrad soll trotz des Nova-Kaufs zum Jahresende 2025 wieder bei rund 3,5 liegen. Zum Jahresende 2025 lag der Wert bei 3,4 und damit besser als zugesagt, obwohl im Jahresverlauf zusätzlich Pivot gekauft und Aktien zurückgekauft wurden. eingehalten
- 2025-Q1 — Für den Rest des Jahres 2025 keine weiteren größeren Zukäufe, Fokus auf die Integration. In 2025-Q2 bekräftigt und eingehalten: Danach folgten nur kleine Zukäufe mit einem bis fünf Zentren, der nächste erst im Januar 2026. eingehalten
- 2025-Q2 — Der Verschuldungsgrad soll bis Ende 2026 unter 3,0 sinken. Stand 2026-Q1 beträgt der Wert 3,4; das Management erwartet nach der Prognoseanhebung ein Jahresende deutlich unter 3,0. Prüfbar erst im Call zum vierten Quartal 2026. offen
- 2025-Q4 — Für 2026 ein Umsatz von 2,25 bis 2,35 Mrd. USD und ein bereinigtes EBITDA von 450 bis 470 Mio. USD. Nach einem starken ersten Quartal in 2026-Q1 bereits angehoben auf 2,275 bis 2,375 Mrd. USD Umsatz und 460 bis 480 Mio. USD EBITDA. Der Jahresabschluss steht aus. offen
Grundlage: öffentliche Wortprotokolle der Earnings Calls. Ausgewertet: 8 Wortprotokolle 2024-Q2 bis 2026-Q1.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 7,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 5,9 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,4 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 23,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 28,3 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 48,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5,0 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 269 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 77,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 10,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
8/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 5,7 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 6,9 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 66,7 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 12,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 5
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 4,5 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % 77,3 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3. Aug 2026 | Ortenzio Robert A | Director | Verkauf | 130.000 | 31,84 | 4.139.356 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Concentra Group Holdings Parent, Inc. bietet arbeitsmedizinische Dienstleistungen in den USA an.
- Mitarbeiter
- 9.967
- Hauptsitz
- Addison, TX
- Anschrift
- 5080 Spectrum Drive, 75001 Addison, United States
- Telefon
- 972 364 8000
- Website
- concentra.com
- Börsengang
- 25.07.2024
- ISIN
- US20603L1026
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| William Keith Newton | CEO & Director | 1963 |
| Matthew T. DiCanio M.B.A. | President & CFO | 1983 |
| John A. deLorimier | Executive VP and Chief Information & Technology Officer | 1960 |
| Timothy F. Ryan | Executive VP & Chief Legal Counsel | 1961 |
| John R. Anderson DO, FACOEM | Executive VP & Chief Medical Officer | 1950 |
| Su Zan Nelson CPA | Executive VP & Chief Accounting Officer | 1964 |
| Bill Chapman | Vice President of Strategy & Investor Relations | – |
| Thomas A. Devasia | Executive VP and Chief Marketing & Innovation Officer | 1970 |
| Danielle Kendall | Executive VP & Chief People Officer | 1969 |
| Giovanni Gallara | Executive VP & Chief Clinical Services Officer | 1975 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 Concentra Group Holdings Parent, Inc. (CON): Results of Operations and Financial Condition; Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Regulation FD Disclosure; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 24. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.