Comstock Resources Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäft funktioniert: 7,0 Billionen Kubikfuß nachgewiesene Reserven, 99 Prozent selbst betrieben, Förderkosten von 0,29 US-Dollar je Mcfe im ersten Quartal 2026, ein Eigenkapital von 2.757,5 Millionen US-Dollar und 1,27 Milliarden Liquidität bei eingehaltenen Kreditauflagen. Kein Hinweis auf eine Bestandsgefährdung, kein Bilanz- oder Governance-Bruch. Offen ist eine wesentliche operative Frage, und sie ist vier Jahre alt: Das Unternehmen erwirtschaftet seit 2023 keinen freien Mittelzufluss, die Fördermenge sinkt zwei Jahre in Folge, und die Erschließung des Western Haynesville muss erst beweisen, dass sie mehr zurückbringt, als sie kostet. Dazu kommt die Zinslast von 222,8 Millionen im Jahr, die in einem schwachen Gasjahr wie 2024 nicht aus dem Betriebsergebnis zu bezahlen war. Das ist keine Existenzfrage, aber deutlich mehr als eine Formalie. Deshalb Gelb: belegte Substanz, unbewiesene Kapitalrückkehr. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Comstock Resources besitzt eines der besten Gasvorkommen Nordamerikas und hat 2025 mit 420,2 Millionen US-Dollar das beste Ergebnis seit 2022 vorgelegt. Der Haken steht im Kapitalflussnachweis: Seit 2023 kostet das Bohrprogramm jedes Jahr 200 bis 500 Millionen mehr, als der Betrieb hereinholt, finanziert aus Anlagenverkäufen und Krediten; die Zinslast von 222,8 Millionen frisst über ein Drittel des Betriebsergebnisses, und die Preisabsicherung hat im ersten Quartal 2026 aus plus 19 Prozent Gaspreis ein Minus gemacht. Wer hier kauft, wettet nicht auf die Reserven — die sind unstrittig —, sondern darauf, dass aus dem Western Haynesville irgendwann Geld zurückfließt statt nur hinein. Keine Anlageberatung.
Substanz und Standort
Zum 31. Dezember 2025 wies Comstock 7,0 Billionen Kubikfuß Gasäquivalent an nachgewiesenen Reserven mit einem PV-10-Barwert von 4.463,3 Millionen US-Dollar aus, verteilt über 1.069.991 Acres im Haynesville- und Bossier-Schiefer. Der Standort ist der eigentliche Wert: kurze Wege zur Golfküste, wo Flüssiggas-Terminals, Petrochemie und neue Kraftwerke die Nachfrage tragen. 99 Prozent der Reservebasis betreibt Comstock selbst.
Ergebnisqualität
Im Gewinn 2025 von 420,2 Millionen US-Dollar stecken 291,9 Millionen Gewinn aus dem Verkauf der Shelby-Trough- und Cotton-Valley-Felder sowie 82,5 Millionen aus Derivategeschäften. Ohne den Verkaufsgewinn läge das Betriebsergebnis bei 353,9 statt 645,9 Millionen. Wer das Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 6 auf die letzten zwölf Monate rechnet, rechnet diese Einmal-Posten mit.
Freier Mittelzufluss
Drei Jahre in Folge lagen die Investitionen über dem operativen Mittelzufluss: 1.425,1 gegen 1.016,8 Millionen US-Dollar (2023), 1.097,5 gegen 620,3 (2024), 1.349,3 gegen 899,6 (2025). Im ersten Quartal 2026 setzte sich das mit 415,8 gegen 272,0 Millionen fort, und für die restlichen neun Monate 2026 sind weitere 1,1 bis 1,2 Milliarden geplant. Die Lücke wurde bisher aus Anlagenverkäufen und Kreditlinien geschlossen.
Bilanz und Zinslast
Den 2.947,6 Millionen US-Dollar Finanzschulden zum 31. März 2026 standen 14,8 Millionen Kasse gegenüber; der Zinsaufwand lag 2025 bei 222,8 Millionen und damit über einem Drittel des Betriebsergebnisses. 2024 reichte das Betriebsergebnis mit minus 168,6 Millionen gar nicht zur Deckung der Zinsen. Entlastend: 1,27 Milliarden Liquidität, eingehaltene Kreditauflagen zum 31.03.2026 und die nächste große Anleihefälligkeit erst 2029.
Eigentümer und Kontrolle
Die Jones-Gesellschaften hielten am 7. April 2026 mit 208.300.084 Aktien 70,9 Prozent und dürfen fünf der neun Verwaltungsratssitze besetzen; vier Sitze waren zu diesem Zeitpunkt unbesetzt. Der Mehrheitseigner hat zuletzt zugekauft — im März 2024 über eine Privatplatzierung von 12.500.000 Aktien für 100,5 Millionen US-Dollar. Ein langfristig denkender Ankeraktionär ist ein Vorteil; der Streubesitz von rund 21,6 Prozent hat allerdings nichts zu entscheiden.
Bewertung
Bei rund 4,0 Milliarden US-Dollar Börsenwert (Datenstand 24. Juli 2026) und 2.947,6 Millionen Schulden liegt der Unternehmenswert bei rund 6,9 Milliarden — das 10,7-Fache des Betriebsergebnisses 2025 und rund 55 Prozent über dem PV-10-Barwert der nachgewiesenen Reserven von 4,5 Milliarden. Der Aufschlag ist der Preis für das noch nicht gebuchte Bohrinventar im Western Haynesville. Das mittlere Analystenkursziel von 15,58 US-Dollar liegt rund 15 Prozent über dem rechnerischen Kurs, das Konsensurteil lautet halten.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Comstock über den hauseigenen Aktien-Scanner: Die Aktie steht in der US-Auswahl der Liste „Fundamental Rank (A / A+)“, die Firmen nach der Güte ihrer Zahlen sortiert (Stand 26. Juli 2026; 38 US-Titel erfüllen die Kriterien, die Seite zeigt die ersten 25). Zum selben Stichtag stand CRK in sieben Listen gleichzeitig, darunter „Profis 80 %“, „Big Earnings Surprise“ sowie die reinen Ranglisten nach KGV und Kurs-Cashflow-Verhältnis. Die Listen werden täglich neu berechnet.
Aktualitätsstand: Ausgewertet sind der Geschäftsbericht 10-K für 2025 (19.02.2026), der Quartalsbericht 10-Q zum 31.03.2026 (06.05.2026) sowie alle danach eingereichten Unterlagen — die Einladung DEF 14A vom 22.04.2026, die Meldung 8-K vom 03.06.2026 (Hauptversammlung) und die Meldung 8-K vom 16.06.2026 (Sixth Street). Ein Sachverhalt aus dem Quartalsbericht ist dadurch überholt: Die dort für das zweite Quartal 2026 angekündigte Rückführung der Pinnacle-Vorzugspapiere ist seit dem 15.06.2026 vollzogen.
Verwechslungsgefahr: Comstock Resources (CRK, CIK 23194) ist weder Comstock Inc. (LODE, CIK 1120970) noch Comstock Holding Companies (CHCI, CIK 1299969). Drei verschiedene Registranten mit eigenen SEC-Berichten.
Bewertungsangaben datiert und evergreen: Der rechnerische Kurs von 13,52 US-Dollar ergibt sich aus dem Börsenwert von rund 4,0 Milliarden US-Dollar (Datenstand 24. Juli 2026) geteilt durch die 293.695.832 Aktien, die der Quartalsbericht zum 31. März 2026 ausweist. Analysen sind evergreen; Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei CRK geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 12,30 $ bis 27,40 $ · Letzter Kurs: 12,80 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas E&P
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comstock Resources Inc CRK | 3,8 | 5,9 | 4,8 | 56,9 | – | 52,2 | -39,8 |
| ConocoPhillips COP | 154,5 | 21,6 | 6,1 | 47,6 | 22,1 | 7,5 | 40,0 |
| EOG Resources Inc EOG | 75,9 | 13,9 | 5,6 | 62,6 | 37,9 | -3,5 | 32,5 |
| Occidental Petroleum Corporation OXY | 57,8 | 75,9 | 5,4 | 73,3 | 17,7 | -20,3 | 33,9 |
| Devon Energy Corporation DVN | 54,6 | 13,1 | 7,2 | 50,3 | 6,9 | 7,8 | 42,4 |
| Diamondback Energy Inc FANG | 51,9 | 187,0 | 8,7 | 72,4 | 5,8 | 36,3 | 32,1 |
| EQT Corporation EQT | 31,5 | 9,7 | 5,4 | 80,8 | 57,4 | 73,7 | -9,0 |
| Texas Pacific Land Corporation TPL | 22,9 | 46,8 | 30,4 | 93,3 | 77,2 | 13,1 | 6,0 |
| Expand Energy Corporation EXE | 20,4 | 6,3 | 3,5 | 47,1 | 34,0 | 176,0 | -19,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 51,9 | 13,9 | 5,6 | 62,6 | 28,0 | 13,1 | 32,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 176 | -184 | -135 | -11,52 | -24 | -271 | 890 |
| 2017 | 255 | 0 | -111 | -7,61 | 175 | -369 | 930 |
| 2018 | 255 | 0 | -111 | -1,06 | 188 | 570 | 2.188 |
| 2019 | 769 | 275 | 97 | 0,52 | 451 | 1.143 | 4.657 |
| 2020 | 858 | 163 | -52 | -0,24 | 576 | 1.442 | 4.743 |
| 2021 | 1.851 | 901 | -242 | -1,04 | 859 | 1.188 | 4.668 |
| 2022 | 3.628 | 2.281 | 1.141 | 4,11 | 1.698 | 2.278 | 5.694 |
| 2023 | 1.565 | 227 | 212 | 0,77 | 1.017 | 2.358 | 6.254 |
| 2024 | 1.254 | -169 | -219 | -0,76 | 620 | 2.241 | 6.382 |
| 2025 | 1.928 | 383 | 420 | 1,43 | 900 | 2.647 | 7.007 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,16 | -141,60 | 367 | -10,70 | -12,90 | 267 | -13 |
| 2025: Q1 | -0,42 | – | 513 | 52,70 | -23,60 | 175 | -124 |
| 2025: Q2 | 0,42 | – | 470 | 90,50 | 26,50 | 348 | 4 |
| 2025: Q3 | 0,38 | – | 450 | 47,70 | 24,70 | 153 | -188 |
| 2025: Q4 | 0,95 | – | 787 | 114,80 | 56,40 | 224 | -141 |
| 2026: Q1 | 0,47 | – | 587 | 14,50 | 23,20 | 272 | -144 |
| 2026: Q2 | 0,03 | -92,90 | 353 | -24,90 | 2,50 | 170 | -262 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,37 | 0,10 – 0,65 | 1.911 | -31,9 % | 12 |
| 31.12.2027 | 0,64 | 0,28 – 1,38 | 1.830 | 75,2 % | 11 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Comstock Resources verkauft Erdgas; in den sechs geprüften Berichten ist kein KI-Produkt, kein KI-Umsatz und kein operativer KI-Einsatz belegt — Rechenzentren tauchen nur als Nachfragetreiber für Gas auf, „artificial intelligence“ nur in der Standard-Passage zu Cyberangriffen.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„to provide natural gas for new power generation in Western Haynesville to support hyperscaler data center development with initial capacity of 2 gigawatts and potential expansion to 8 gigawatts"
um Erdgas für neue Stromerzeugung im Western Haynesville bereitzustellen und damit den Aufbau von Hyperscaler-Rechenzentren mit einer anfänglichen Kapazität von 2 Gigawatt und einer möglichen Erweiterung auf 8 Gigawatt zu unterstützen
10-K · 2026-02-19 · Zum SEC-Bericht
„Threat actors may leverage AI and machine learning, technologies to conduct more sophisticated surveillance, reconnaissance and attacks against our systems."
Angreifer können KI- und Maschinenlern-Technologien einsetzen, um ausgefeiltere Überwachung, Ausspähung und Angriffe gegen unsere Systeme durchzuführen.
10-K · 2026-02-19 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-K 2026-02-19 · 10-Q 2025-11-04 · 10-Q 2025-07-31 · 10-Q 2025-05-01 · 10-K 2025-02-21
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -19,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 19,1 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 2,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 30,5 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 22,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 4,8 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2,1 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 2.123 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 75,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 30,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -2,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -32,8 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 7,6x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 6
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 18,2 %
- ROCE > 15 % 6,1 %
- Renditeerwartung > 10 % -40,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Comstock Resources, Inc., ein unabhängiges Energieunternehmen, beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Exploration, der Erschließung und der Förderung von Erdgas- und Ölvorkommen in den USA.
- Mitarbeiter
- 252
- Hauptsitz
- Frisco, TX
- Anschrift
- Comstock Tower, 75034 Frisco, United States
- Telefon
- 972 668 8800
- Website
- comstockresources.com
- Börsengang
- 26.03.1990
- ISIN
- US2057683029
- Aktien-Split
- 1:5 am 01.08.2016
- Aktien-Split
- 1:4 am 15.03.1990
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Miles Jay Allison J.D. | Chairman of the Board & CEO | 1956 |
| Roland O. Burns CPA | President, CFO, Secretary & Director | 1960 |
| Daniel S. Harrison | Chief Operating Officer | 1964 |
| Clifford Doyle Newell III | VP of Corporate Development & Chief Commercial Officer | 1979 |
| Daniel K. Presley | VP of Accounting, Controller & Treasurer | 1960 |
| Ronald Eugene Mills | Vice President of Finance & Investor Relations | 1972 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.