Castellum Inc. (CTM)
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Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Der Turnaround ist in den testierten Zahlen angekommen — Umsatzrekord, Beinahe-Break-even, saubere Bilanz — und die Juni-2026-Meldungen zeigen einen gefüllten Trichter. Zugleich entscheidet sich erst in den nächsten Quartalen, ob der Break-even ohne neue Kapitalerhöhung hält und ob der Drei-Kunden-Klumpen (73 Prozent) durch Task Orders aus dem 250-Millionen-Rahmenvertrag breiter wird; wer vorher kauft, kauft die Verwässerungsmechanik und das Ein-Zahler-Risiko gleich mit. Beobachtbare Wegmarken: Quartalsergebnisse (bleibt die schwarze Null in Reichweite?), neue Task Orders, jede neue Aktienemission samt Konditionen. Die Entscheidung liegt bei Dir.
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Auf Reddit fällt der Ticker CTM hin und wieder — ein Verteidigungs-Dienstleister für rund 61 Millionen Dollar Börsenwert, die Aktie für Cent-Beträge zu haben. Wir haben gelesen, was Castellum, Inc. selbst an die US-Börsenaufsicht gemeldet hat — im Geschäftsbericht (10-K) für 2025 und im Quartalsbericht (10-Q) bis März 2026: ein echter Umsatzrekord von 52,9 Millionen Dollar, eine fast schuldenfreie Bilanz, ein auf 0,35 Millionen zusammengeschmolzener Quartalsverlust — aber auch 73 Prozent Umsatz aus drei Kunden, praktisch ein einziger Zahler namens US-Regierung und eine Aktienzahl, die sich binnen zwei Jahren fast verdoppelt hat. Keine Anlageberatung — nur Stückpreis und Stückzahl, ehrlich zusammengezählt.
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Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 15. Juli 2026. Was sich seitdem bei CTM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Handelstag
Eckwerte des zuletzt abgeschlossenen Handelstages — kein Live-Kurs.
52-Wochen-Spanne
Aktueller Kurs 0,72 $ — 24 % der Spanne über dem Tief.
Tiefster und höchster Schlusskurs der letzten 52 Wochen. Die Marke zeigt, wo der aktuelle Kurs in dieser Spanne steht: nahe am Hoch spricht für Stärke, nahe am Tief für Schwäche.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralGeprüft am 15.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) für 2025 (eingereicht 09.03.2026), den Geschäftsbericht (10-K) für 2024 (eingereicht 11.03.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, zuletzt zum 31.03.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von Castellum findet sich kein wesentlicher KI-Bezug — die Volltextsuche nach „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“, „large language“, „LLM“ und „AI“ liefert in allen sechs Dokumenten null Treffer. Das Leistungsportfolio wird als Cybersecurity, Electronic Warfare, Information Warfare, Systemmodernisierung und Informationsoperationen für US-Verteidigungs- und Bundesbehörden beschrieben (Item 1 „Business“ des 10-K für 2025) — ohne KI-Produkte, ohne dokumentierten operativen KI-Einsatz und ohne KI-spezifisches Geschäftsrisiko; auch der Risikokatalog (Item 1A bzw. die Forward-Looking-Hinweise des 10-Q) nennt Budget-, Konzentrations- und Verwässerungsrisiken, aber keine KI. Nach dem Kriterienkatalog dokumentierter Negativ-Befund → „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-08 · 10-Q 2025-11-07 · 10-Q 2025-08-08 · 10-Q 2025-05-09 · 10-K 2026-03-09 · 10-K 2025-03-11
Eingestuft am 15. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Analysten & Kursziel
Für diesen Titel liegt kein Kursziel vor.
- Konsens
- Verkaufen
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Nächster Zahlentermin
Voraussichtlicher Termin der nächsten Quartals- oder Jahreszahlen. Termine verschieben sich gelegentlich — verbindlich ist erst die Einladung des Unternehmens.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
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Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -0,03 | 18,00 | 12 | -7,60 | -16,00 | 1 | 1 |
| 2024: Q3 | -0,02 | 54,20 | 12 | -1,10 | -11,00 | 1 | 1 |
| 2024: Q4 | -0,05 | -5,60 | 10 | -7,10 | -26,60 | 0 | 0 |
| 2025: Q1 | -0,02 | 73,50 | 12 | 2,90 | -10,00 | -3 | -3 |
| 2025: Q2 | 0,01 | 130,50 | 14 | 21,70 | -2,30 | 0 | 0 |
| 2025: Q3 | 0,01 | 143,70 | 15 | 25,90 | 2,80 | 1 | 1 |
| 2025: Q4 | 0,01 | 120,40 | 13 | 21,90 | -10,50 | -1 | -1 |
| 2026: Q1 | 0,00 | 100,00 | 14 | 22,50 | -2,50 | 1 | 1 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Gefragte Nische — Cybersecurity, elektronische Kriegsführung und IT-Modernisierung fürs Pentagon — mit echtem Personal-Burggraben: 97 Prozent der 244 Mitarbeiter tragen Sicherheitsfreigaben (31. Dezember 2025). Aber der Baukasten aus sieben Zukäufen seit 2019 hatte Fehlgriffe (Goodwill-Abschreibung 6,92 Millionen 2023, MFSI-Verkauf 2024), und die Firma bleibt ein Zwerg unter Riesen.
Umsatz 2025 plus 18,1 Prozent auf den Rekordwert von 52,87 Millionen US-Dollar, Q1 2026 plus 23 Prozent; der Nettoverlust schrumpfte von 17,80 Millionen (2023) auf 2,40 Millionen (2025) und 0,35 Millionen im ersten Quartal 2026 — der NAVAIR-Vertrag (103,3 Millionen, März 2024) trägt, die Zinslast ist getilgt (Geschäfts- und Quartalsberichte).
Drei Kunden = 73 Prozent des Umsatzes und 73 Prozent der Forderungen (2025; 2024: 47 Prozent), „im Wesentlichen der gesamte Umsatz“ von US-Regierungsstellen; der Quartalsbericht zum 31. März 2026 nennt die Sparbehörde DOGE und Vertragskündigungen aus Zweckmäßigkeitsgründen namentlich als Risiko.
Aktienzahl von 47,7 auf 94,6 Millionen in zwei Jahren fast verdoppelt (Kapitalerhöhungen 12/2024, 03/2025, 06/2025 plus Warrants), 3 Milliarden Aktien autorisiert; der Geschäftsbericht warnt selbst vor „erheblicher Verwässerung“ künftiger Finanzierungen. Umsatz je Aktie sank trotz Rekordjahr.
15,77 Millionen US-Dollar Kasse gegen 5,68 Millionen Gesamtverbindlichkeiten (31. März 2026), keine Bankschulden, letztes Gesellschafterdarlehen getilgt, Eigenkapital 35,75 Millionen (31. Dezember 2025) — für einen Nano-Cap ungewöhnlich aufgeräumt; erkauft allerdings über die Verwässerung.
Kurs-Umsatz-Verhältnis um 1,2 (Börsenwert rund 61 Millionen US-Dollar, 15. Juli 2026), abzüglich Nettokasse rund 0,9× Umsatz — weder Schnäppchen noch Fantasiepreis. Cent-Kurs, dünner Handel und hohe Ausschläge bleiben strukturell; die 817-Millionen-Pipeline und der 250-Millionen-Rahmenvertrag (Juni 2026) sind Chancen, keine Umsätze.
Castellum ist kein leeres Cent-Papier: Rekordumsatz 2025, ein auf 0,35 Millionen US-Dollar geschmolzener Quartalsverlust, eine fast schuldenfreie Bilanz und eine Nische, die im Verteidigungsetat Priorität hat. Aber der Weg dorthin wurde mit fast einer Verdopplung der Aktienzahl bezahlt, drei Kunden tragen 73 Prozent des Umsatzes, der einzige Zahler heißt US-Regierung — und dessen Sparbehörde steht namentlich im Risikokatalog. Der Stückpreis im Cent-Bereich ist dabei weder Argument noch Gegenargument: Er misst die Scheiben, nicht den Kuchen. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam CTM über unseren Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom-Daten): 4 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 15. Juli 2026. Forum-Erwähnungen sind Stimmungs-, keine Qualitätssignale. In unseren fundamentalen Scannern (Russell-3000-Universum) ist der Nano-Cap systembedingt nicht enthalten.
- Identitäts-Hinweis: Castellum, Inc. (NYSE American: CTM, Vienna/Virginia, CIK 0001877939) ist ein US-Verteidigungs-Dienstleister — nicht die schwedische Immobiliengesellschaft Castellum AB (Börse Stockholm).
- Börsenwert-Angabe datiert auf den 15. Juli 2026 (rund 61 Millionen US-Dollar); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Der letzte im Geschäftsbericht genannte Kurs: 0,90 US-Dollar am 6. März 2026.
Über das Unternehmen
Castellum, Inc., together with its subsidiaries, operates as a technology company in the United States and internationally. It offers intelligence analysis, software development and engineering, program management, strategic and mission planning, information assurance, cybersecurity and policy support, data analytics, and model-based systems engineering services. The company's products and services are used in information technology, electronic warfare, information warfare, and cybersecurity areas. It serves defense, intelligence, civilian agencies, and local and federal governments, as well as financial services, healthcare, and other users of large data applications. The company is based in Vienna, Virginia.
| Börsengang | 2017 |
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Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 31. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.