BRC Group Holdings, Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Für Rot sprechen vier belegte Substanzbefunde, die zusammenwirken. Erstens die Bilanz: 1.717,9 Mio. US-Dollar Verbindlichkeiten gegen 136,3 Mio. Eigenkapital, davon 124,2 Mio. vorrangig den Vorzugsaktien zugewiesen — für die Stammaktionäre bleibt rechnerisch fast nichts. Zweitens die Fälligkeiten: rund 337,3 Mio. an Anleihen in den kommenden zwölf Monaten gegen 178,0 Mio. Kasse und 38,1 Mio. Quartalszufluss. Drittens die Ergebnisqualität: 41 Prozent der Erlöse sind Handelsgewinne, rund 250 Mio. Buchgewinne tragen einen Quartalsgewinn von 222,2 Mio.; das Eigenkapital drehte nicht durch Verdienen, sondern durch Umwandlung von Anleihen in Aktien bei 21 Prozent Verwässerung in vier Monaten. Viertens das Prüfurteil: Die interne Kontrolle über die Rechnungslegung wurde zum 31.12.2025 ausdrücklich als nicht wirksam beurteilt, mit eingeräumten wesentlichen Schwächen und einem vorangegangenen Berichtsrückstand von mehreren Monaten. Für Gelb wäre eine dieser vier Ebenen zu verkraften; alle vier zusammen beschreiben ein Substanzrisiko. Nicht für Rot herangezogen wurde der Scanner-Aufhänger selbst — dass die Kennzahl 1,2 auf einem falschen Wert beruht, ist ein Datenfehler, kein Befund über das Unternehmen.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
BRC Group Holdings — an der Börse weiterhin RILY — steht in unserer Liste auf Platz 22, weil ein Wert im Datenbestand dem eigenen Quartalsbericht widerspricht: 224,1 gegen 38,1 Millionen US-Dollar Mittelzufluss. Gerechnet ist der Titel nicht billig, sondern normal bewertet. Darunter liegt eine hoch verschuldete Investmentbank, deren Quartalsgewinn zu weit über 100 Prozent aus Bewertungen besteht, deren Eigenkapital durch Umwandlung von Anleihen ins Plus kam und deren interne Kontrolle der Prüfer als nicht wirksam beurteilt hat. Keine Anlageberatung.
Aufhänger hält nicht
Das angezeigte Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von 1,2 stützt sich auf einen operativen Mittelzufluss von 224,1 Mio. US-Dollar für das erste Quartal 2026. Der Quartalsbericht nennt 38,1 Mio. — in der Kapitalflussrechnung und im Lagebericht; die Kassenüberleitung geht damit auf. Gerechnet ergeben sich rund 8,9; Platz 22 der US-Auswahl ist ein Artefakt (Messung 27.07.2026).
Interne Kontrolle beanstandet
BDO USA testiert den Abschluss 2025 uneingeschränkt, beurteilt die interne Kontrolle über die Rechnungslegung zum 31.12.2025 aber als nicht wirksam; die Gesellschaft räumt wesentliche Schwächen ein. Als besonders kritischer Prüfungssachverhalt gilt die Bilanzierung der neuen Anleihen samt Optionsscheinen aus fünf Umtauschgeschäften.
Ergebnis aus Bewertungen
41 Prozent der Quartalserlöse sind Handelsgewinne (145,1 von 352,1 Mio. US-Dollar, Vorjahresquartal −16,2 Mio.). Zusammen mit 105,1 Mio. Beteiligungsgewinnen tragen rund 250 Mio. Buchgewinne den Quartalsgewinn von 222,2 Mio. — bei 38,1 Mio. tatsächlichem Mittelzufluss.
Verschuldung und Fälligkeiten
Verbindlichkeiten von 1.717,9 Mio. US-Dollar gegen 136,3 Mio. Eigenkapital — rund 12,6 Dollar Schulden je Dollar Eigenkapital. In den zwölf Monaten nach dem 31.03.2026 werden rund 337,3 Mio. an Anleihen fällig, dem stehen 178,0 Mio. Kasse gegenüber.
Rückstand aufgeholt, Schulden gesunken
Der Berichtsrückstand ist beendet: Geschäftsbericht 2025 am 31.03.2026, Quartalsbericht am 07.05.2026. Die Anleihen sanken binnen eines Quartals von 1.301,8 auf 1.171,5 Mio. US-Dollar und das Eigenkapital drehte von −171,5 auf +77,3 Mio. — allerdings durch Umwandlung in Aktien, bei rund 21 Prozent mehr Stammaktien in vier Monaten.
Zu beachten
Aufhänger: hauseigener Aktien-Scanner, K-FCF-Ranking, US-Auswahl (545 Treffer), Platz 22 bei angezeigtem Wert 1,2 — gemessen am 27. Juli 2026 auf beiden Marken identisch. Die Listen werden täglich neu berechnet.
Der Börsenwert ist selbst gerechnet über die Aktienzahl vom Deckblatt des Quartalsberichts (37.130.592 Stück zum 05.05.2026) und nicht aus dem Datenbestand übernommen, der 40,19 Mio. Aktien führt. Die Vorzugsaktien sind nicht eingerechnet.
Kein Altman-Z als Bonitätsurteil: Die Formel ist für Industrieunternehmen gebaut; bei einer Investmentbank mit Handelsbuch und 550,0 Mio. US-Dollar Verlustvortrag ohne Aussage. Der Datenbestand führt 3,92; der Wert wird bewusst nicht verwendet.
Verwechslungsgefahr: BRC Group Holdings, Inc. firmierte früher als B. Riley Financial, Inc. und davor als Great American Group, Inc. Neben der Stammaktie RILY notieren mehrere Vorzugs- und Anleihegattungen (RILYG, RILYL, RILYN, RILYP, RILYT, RILYZ); sie gehören nicht zum Stamm-Börsenwert.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei RILY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 3,70 $ bis 10,70 $ · Letzter Kurs: 4,90 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Financial Conglomerates
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRC Group Holdings, Inc. RILY | 0,2 | 0,3 | 2,6 | 25,8 | – | 77,9 | -17,9 |
| Orix Corp IX | 40,5 | 10,4 | 0,0 | 43,6 | 21,5 | 22,9 | 47,4 |
| Freedom Holding Corp FRHC | 11,0 | – | 10,9 | 84,8 | -1,2 | 7,8 | 1,6 |
| Voya Financial Inc VOYA | 8,9 | 15,1 | 0,0 | 55,6 | 14,3 | -6,9 | 33,8 |
| Hilltop Holdings Inc HTH | 2,2 | – | 0,0 | 100,0 | 16,9 | 5,5 | 17,6 |
| Teamshares Inc. TMS | 0,5 | – | 92,1 | 39,7 | 2,9 | 18,3 | -25,2 |
| Lendingtree Inc TREE | 0,3 | 2,1 | 5,1 | 96,4 | – | 24,1 | -61,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 2,2 | 6,3 | 2,6 | 55,6 | 14,3 | 18,3 | 1,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 190 | 49 | 22 | 1,17 | 80 | 150 | 265 |
| 2017 | 322 | 29 | 12 | 0,48 | -82 | 266 | 1.387 |
| 2018 | 423 | 45 | 16 | 0,58 | -105 | 259 | 1.958 |
| 2019 | 652 | 167 | 82 | 2,96 | -27 | 390 | 2.318 |
| 2020 | 834 | 276 | 205 | 7,74 | 58 | 539 | 2.663 |
| 2021 | 1.555 | 515 | 445 | 15,34 | 51 | 661 | 5.852 |
| 2022 | 994 | 30 | -160 | -5,67 | 7 | 447 | 6.111 |
| 2023 | 1.644 | 212 | -100 | -3,34 | 25 | 360 | 6.074 |
| 2024 | 579 | -623 | -764 | -25,19 | 264 | -456 | 1.783 |
| 2025 | 1.031 | 151 | 307 | 10,06 | -60 | -172 | 1.707 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -7,08 | – | 247 | -28,00 | -115,20 | 20 | 18 |
| 2025: Q1 | -0,25 | – | 194 | -43,40 | -5,10 | 0 | -7 |
| 2025: Q2 | 0,07 | – | 268 | -1,10 | 1,10 | -3 | -4 |
| 2025: Q3 | 1,81 | – | 235 | -4,90 | 31,00 | -26 | -28 |
| 2025: Q4 | 2,16 | – | 307 | 24,40 | 28,30 | 26 | 25 |
| 2026: Q1 | 5,31 | – | 451 | 132,10 | 47,30 | 224 | 223 |
| 2026: Q2 | 0,45 | 542,90 | 239 | -10,70 | 8,60 | -18 | -18 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Mit diesen Annahmen (Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %) erklärt kein Wachstum zwischen -20,0 % und 60,0 % pro Jahr den heutigen Börsenwert — die Rückrechnung ergibt hier keine sinnvolle Zahl.
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 293,6 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 185,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | – |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | – |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Künstliche Intelligenz kommt in den ausgewerteten Berichten ausschließlich als Wettbewerbsgefahr vor: Das 10-K 2025 nennt sie als Vorteil größerer Wettbewerber, als möglichen Auslöser sinkender Markteintrittshürden und als Risiko für das eigene Geschäftsmodell. Kein KI-Produkt, kein KI-Umsatz, kein belegter eigener Einsatz.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Burgeoning interest in AI may increase our competition and disrupt our business model."
Das wachsende Interesse an künstlicher Intelligenz kann unseren Wettbewerb verschärfen und unser Geschäftsmodell stören.
10-K · 2026-03-31 · Zum SEC-Bericht
„AI may lower barriers to entry in our industry and we may be unable to effectively compete with the products or services offered by new competitors."
Künstliche Intelligenz kann die Markteintrittshürden in unserer Branche senken, und wir sind möglicherweise nicht in der Lage, mit den Produkten oder Dienstleistungen neuer Wettbewerber wirksam zu konkurrieren.
10-K · 2026-03-31 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-31 · 10-K 2025-09-19 · 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2026-01-14 · 8-K 2026-07-02 · 8-K 2026-06-15
Eingestuft am 27. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 1,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 2,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 71,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 65,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 23,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 3,5 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 785 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 10,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 30,9 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 20,6 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 13,4 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 8,2x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % 10,2 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
BRC Group Holdings, Inc. erbringt über seine Tochtergesellschaften Finanzdienstleistungen in Nordamerika, Australien, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Asien und Lateinamerika.
- Mitarbeiter
- 1.380
- Hauptsitz
- Los Angeles, CA
- Anschrift
- 11100 Santa Monica Blvd., 90025 Los Angeles, United States
- Telefon
- 310 966 1444
- Website
- brcgh.com
- Börsengang
- 02.08.2007
- ISIN
- US05580M1080
- Aktien-Split
- 101:100 am 25.11.2016
- Aktien-Split
- 1:20 am 03.06.2014
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Bryant Richard Riley | Co-Founder, Chairman & Co-CEO | 1967 |
| Thomas J. Kelleher | Co-Founder, Co-CEO & Director | 1967 |
| Scott Yessner C.P.A. | Executive VP & CFO | 1970 |
| Andrew Thomas Moore | Chairman & Co-CEO of B. Riley Securities Inc | 1977 |
| Howard E. Weitzman | Senior VP & Chief Accounting Officer | 1962 |
| Aaron J. Goodwin CISSP | Chief Information Security Officer & CTO | – |
| Michael Biener | Chief Information Officer | – |
| Fred Nachum Knopf | Executive VP, General Counsel & Secretary | – |
| Nancy O. Feeney | Chief Human Resources Officer | – |
| Steven Smith | Senior Vice President of Financial Operations for B. Riley Retail Solutions | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 01.10.2026 BRC Group Holdings, Inc. (RILY): Entry into a Material Definitive Agreement; Completion of Acquisition or Disposition of Assets; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 28.08.2026 BRC Group Holdings, Inc. (RILY): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 13.08.2026 BRC Group Holdings, Inc. (RILY): Entry into a Material Definitive Agreement; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 06.08.2026 BRC Group Holdings, Inc. (RILY): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.