Arcus Biosciences Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Der rote Distress-Scanner trügt hier: keine akute Pleitegefahr, sondern ein gut finanziertes Forschungslabor mit Milliarden-Kasse bis mindestens 2028 und starkem Partner. Vorsicht ist trotzdem angebracht, weil der Wert an binären Studienergebnissen (PEAK-1, STAR-121) und an der Abhängigkeit von Gilead hängt — ein enttäuschendes Phase-3-Resultat kann den Kurs in Stunden vielfach stärker bewegen als jede Bilanzkennzahl, und die Verluste werden weiter über neue Aktien finanziert. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Arcus ist der Lehrfall dafür, warum ein Warnscanner-Treffer nicht dasselbe ist wie ein Sanierungsfall. Der „Going Concern (Distress-Proxy)“ schlägt an, weil die Firma keinen Gewinn macht und Bargeld verbrennt — für ein klinisches Biotech ohne Produktumsatz der Normalzustand. Dahinter steht aber rund 1,0 Milliarde Kasse, kein Going-Concern-Vermerk, kaum Schulden und mit Gilead ein Milliardenpartner, der ein Viertel hält. Das eigentliche Risiko liegt nicht in der Bilanz, sondern in der Klinik und in der Abhängigkeit von genau diesem einen Partner. Keine Anlageberatung.
Finanzierung & Liquidität
Rund 1,0 Milliarden US-Dollar Kasse und Wertpapiere (31. Dezember 2025), Reichweite laut Geschäftsbericht bis mindestens zweite Jahreshälfte 2028, kein Going-Concern-Vermerk, geringe Verschuldung (Verschuldungsgrad rund 0,2), positives Eigenkapital. Für ein klinisches Biotech eine komfortable Ausgangslage.
Ertragslage & Cash-Burn
Kein Produktumsatz, Nettoverlust 353 Millionen US-Dollar (2025), aufgelaufener Verlust 1,5 Milliarden, operativer Mittelabfluss auf Rekord von 482 Millionen gestiegen. Fundamental-Rating D, Piotroski 0 von 9, Altman-Z um 1,03 — genau das löst den Distress-Proxy aus.
Partner Gilead
Gilead Sciences hält rund 25,1 Prozent, stellt drei Verwaltungsratssitze und trägt über Kollaborations- und Optionszahlungen fast den gesamten Umsatz (214 von 247 Millionen 2025). Rückgrat und Klumpenrisiko in einem: Verzichtet Gilead auf ein Programm, fehlen Geld und Erfahrung — und der Markt liest das als Warnsignal.
Pipeline & klinisches Risiko
Breite Pipeline mit Leitwirkstoff Casdatifan (HIF-2-alpha, Nierenzellkrebs, Spitzenumsatz-Chance laut 10-K über 2 Milliarden US-Dollar), Domvanalimab (TIGIT, Phase 3 Lungenkrebs), Zimberelimab und Quemliclustat. Der Wert hängt an binären Studienergebnissen (u. a. PEAK-1, STAR-121), die niemand sicher vorhersagen kann.
Markt & Momentum
Intakter Aufwärtstrend (Stage 2), RS-Rating 93, nur 3,8 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch, plus 234 Prozent auf zwölf Monate, rund 72 Prozent institutioneller Besitz (Datenstand 8. Juli 2026). Ein klares Momentum-Votum — das aber ebenfalls an den nächsten Studiendaten hängt.
Zu beachten
Der „Umsatz“ von Arcus besteht fast vollständig aus Kollaborations- und Optionszahlungen (vor allem von Gilead, dazu vom Partner Taiho) und schwankt daher mit Vertragsmeilensteinen, nicht mit Produktnachfrage — Arcus hat kein zugelassenes Produkt.
Der Scanner-Treffer „Going Concern (Distress-Proxy)“ ist laut Definition ein quantitativer Näherungswert und kein Prüfer-Vermerk; der Wirtschaftsprüfer hat den Fortbestand von Arcus nicht in Zweifel gezogen.
Kurs-, Bewertungs- und Scanner-Angaben datiert auf den 8. Juli 2026 (rund 30 US-Dollar, rund 3,8 Milliarden US-Dollar Börsenwert); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei RCUS geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 14,00 $ bis 31,60 $ · Letzter Kurs: 24,30 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arcus Biosciences Inc RCUS | 3,1 | – | 4,0 | -324,8 | -788,2 | -4,3 | 85,3 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,0 | 30,5 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 76,7 | 18,6 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| Moderna Inc MRNA | 74,4 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 41,6 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,1 | 30,5 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,7 | 56,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 41,6 | 32,7 | 19,2 | 55,0 | 20,7 | 5,1 | 23,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 0 | -18 | -18 | -0,73 | -13 | 99 | 110 |
| 2017 | 1 | -53 | -53 | -2,16 | -25 | 154 | 190 |
| 2018 | 8 | -55 | -50 | -1,43 | -43 | 235 | 275 |
| 2019 | 15 | -89 | -76 | -1,73 | -73 | 164 | 203 |
| 2020 | 78 | -124 | -123 | -2,25 | 111 | 502 | 772 |
| 2021 | 383 | 54 | 53 | 0,72 | -256 | 841 | 1.592 |
| 2022 | 112 | -280 | -267 | -3,71 | 438 | 657 | 1.345 |
| 2023 | 117 | -340 | -307 | -4,15 | -306 | 462 | 1.095 |
| 2024 | 258 | -330 | -283 | -3,14 | -170 | 485 | 1.150 |
| 2025 | 247 | -386 | -353 | -3,29 | -482 | 631 | 1.139 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -1,03 | – | 26 | -16,10 | -361,50 | -100 | -101 |
| 2025: Q1 | -1,14 | – | 28 | -80,70 | -400,00 | -132 | -133 |
| 2025: Q2 | -0,08 | – | 160 | 310,30 | -5,00 | -133 | -133 |
| 2025: Q3 | -1,27 | – | 26 | -45,80 | -519,20 | -97 | -97 |
| 2025: Q4 | -0,91 | – | 33 | 26,90 | -297,00 | -120 | -121 |
| 2026: Q1 | -1,02 | – | 17 | -39,30 | -752,90 | -138 | -138 |
| 2026: Q2 | -0,72 | -800,00 | 41 | -74,40 | -222,00 | -119 | -119 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 20 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Nahe 52-Wochen-Hoch
- Power Trend
- RS-Leader (≥90)
- RS-Neuhochs
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -3,53 | -4,35 – -2,79 | 78 | -7,3 % | 8 |
| 31.12.2027 | -3,39 | -4,50 – -2,16 | 51 | 4,1 % | 8 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 14.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 25.02.2026), den 10-K 2024 sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q). In den ausgewerteten SEC-Filings von Arcus Biosciences findet sich kein wesentlicher KI-Bezug im Sinne des Kriterienkatalogs. Das Geschäftsmodell ist klinische Immunonkologie (HIF-2-alpha-, TIGIT-, PD-1-, CD73-Programme); KI ist weder Umsatzquelle noch dokumentierter operativer Einsatz noch ein konkretes, aufs eigene Modell bezogenes Geschäftsrisiko. Die einzigen drei Nennungen von „artificial intelligence“ bzw. „machine learning“ im 10-K 2025 sind generische Floskeln: (1) im Cybersecurity-Abschnitt („threat actors use techniques and tools – including artificial intelligence – that circumvent security controls“), (2) im Datenschutz-/Vertraulichkeits-Kontext zur Nutzung generativer KI durch Mitarbeiter und (3) im Zusammenhang mit Datenschutzgesetzen einzelner US-Bundesstaaten, die Algorithmen und maschinelles Lernen adressieren. Keine davon stützt „verkauft“, „nutzt“ oder „bedroht“ — nach der Vorrang-Regel bleibt es damit bei „neutral“ (dokumentierter Negativ-Befund; Boilerplate-Risk-Floskeln zählen laut Skill nicht als Bedroht-Beleg).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-25 · 10-K 2025-02-25 · 10-Q 2026-05-05 · 10-Q 2025-10-28 · 10-Q 2025-08-06 · 10-Q 2025-05-06
Eingestuft am 14. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 30,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 9,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 14,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -200,2 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 96,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 869 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -15 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -42,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 29,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -54,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -54,6 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -55,9 %
- ROCE > 15 % -42,5 %
- Renditeerwartung > 10 % -61,8 %
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Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21. Aug 2026 | Azoy Alexander | Chief Accounting Officer | Verkauf | 2.827 | 30,00 | 84.810 |
| 21. Aug 2026 | Azoy Alexander | Chief Accounting Officer | Sonstige | 2.827 | 15,44 | 43.649 |
| 10. Jul 2026 | Jaen Juan C. | President | Verkauf | 268 | 29,40 | 7.878 |
| 10. Jul 2026 | Jaen Juan C. | President | Verkauf | 19.799 | 28,61 | 566.410 |
| 9. Jul 2026 | Jaen Juan C. | President | Verkauf | 48.502 | 30,05 | 1.457.631 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Arcus Biosciences, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, entwickelt und vermarktet Krebstherapien in den USA.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- verkauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 601
- Hauptsitz
- Hayward, CA
- Anschrift
- 3928 Point Eden Way, 94545 Hayward, United States
- Telefon
- 510 694 6200
- Website
- arcusbio.com
- Börsengang
- 15.03.2018
- ISIN
- US03969F1093
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Terry J. Rosen Ph.D. | Co-Founder, Chairman & CEO | 1960 |
| Juan Carlos Jaen Ph.D. | Co- Founder & President | 1958 |
| Robert C. Goeltz II | Principal Financial Officer & CFO | 1973 |
| Richard A. Markus M.D., Ph.D. | Chief Medical Officer | – |
| K. Christopher Garcia Ph.D. | Co-Founder & Member of Scientific Advisory Board | – |
| Alexander Azoy CPA | Chief Accounting Officer | 1976 |
| Jonathan Yingling Ph.D. | Chief Scientific Officer | 1969 |
| Pia Eaves | Vice President of Investor Relations & Strategy | – |
| Carolyn C. Tang J.D. | General Counsel & Corporate Secretary | 1979 |
| Holli Kolkey | Vice President of Corporate Communications | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 05.08.2026 Arcus Biosciences, Inc. (RCUS): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.