Vroom, Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die rote Einordnung beurteilt das Unternehmen, nicht den Kurs — und sie stützt sich auf drei belegte Substanzbefunde, nicht auf Bewertung: Das Eigenkapital fiel binnen eines Quartals von 116,6 auf 98,4 Millionen US-Dollar, die frei verfügbare Kasse lag am 31. März 2026 bei 14,5 Millionen gegen einen Quartalsverlust von 19,0 Millionen, und die kurzfristigen Fälligkeiten hängen an nahestehenden Parteien (10,5 Millionen zum 25.11.2026, gezogene Linie des Mehrheitsaktionärs zum 31.12.2026, Rückgaberecht über 15,0 Millionen zum 16.03.2027). Dazu kommt der selbst bilanzierte Abschlag von 10,8 Prozent auf das Kreditbuch, der fast dem gesamten Eigenkapital entspricht. Für Gelb spräche der echte Sanierungserfolg und die bis Juni 2027 verlängerte Warehouse-Linie; im Zweifel gilt die vorsichtigere Stufe. Ein förmlicher Zweifel an der Unternehmensfortführung liegt ausdrücklich nicht vor.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Vroom ist die Tacho-Falle in Reinform: Die Frischstart-Bilanzierung zum 14. Januar 2025 hat den Büchern einen neuen Nullpunkt gegeben, und eine der neuen Zahlen sieht spektakulär aus — ein freier Mittelzufluss von 61,9 Millionen US-Dollar gegen einen Börsenwert von rund 36,9 Millionen. Der Geschäftsbericht erklärt selbst, woher sie kommt: Angekaufte Kreditforderungen laufen seit der Emergenz nicht mehr über den operativen, sondern über den Investitionsbereich, wo 2025 dafür 419,7 Millionen abflossen. Unter dieser Zahl arbeitet unverändert ein Autofinanzierer, dessen Kreditverluste 81 Prozent des Zinsüberschusses aufzehren (Q1 2026), dessen Eigenkapital in einem Quartal um 15,6 Prozent fiel und der zuletzt 37 Prozent einer Tochter verkaufen musste, um 22,5 Millionen einzusammeln. Keine Anlageberatung.
Sanierungserfolg
Das vorbereitete Chapter-11-Verfahren hat geliefert, was es sollte: Die Anleihen mit Fälligkeit 2026 sind vollständig getilgt, der Zinsaufwand auf Unternehmensschulden fiel von 5,8 auf 3,0 Millionen US-Dollar, der Kostenblock von 180,8 auf 119,2 Millionen (jeweils Gesamtjahr 2024 gegen 2025), und der Verlust des Nachfolgezeitraums 2025 lag bei 53,1 Millionen nach 165,1 Millionen für 2024. Handelskreditoren blieben unbeeinträchtigt, und am 30. Juni 2026 wurde die größte Warehouse-Linie bis zum 2. Juni 2027 verlängert.
Ertragskraft und Kreditqualität
Die Kernrechnung eines Autofinanzierers geht seit zwei Jahren nicht auf: Realisierte und unrealisierte Kreditverluste zehrten 2024 rund 84 Prozent und 2025 rund 82 Prozent des Zinsüberschusses auf; im ersten Quartal 2026 waren es 24,7 von 30,4 Millionen US-Dollar oder 81 Prozent. Der Verlust aus fortgeführtem Geschäft stieg von 6,5 Millionen im Zeitraum 15. Januar bis 31. März 2025 auf 19,0 Millionen im ersten Quartal 2026.
Bilanzsubstanz
Das Eigenkapital fiel binnen eines Quartals von 116,6 auf 98,4 Millionen US-Dollar (−15,6 Prozent), der am 14. Januar 2025 bei null gestartete Verlustvortrag stand zum 31. März 2026 bereits bei 72,7 Millionen. Das Kreditbuch führt Vroom selbst 10,8 Prozent unter Nennwert (902,0 Millionen nominal gegen 804,6 Millionen Zeitwert) — der Abschlag ist damit fast so groß wie das gesamte Eigenkapital.
Finanzierung und Abhängigkeit
Die frei verfügbare Kasse betrug zum 31. März 2026 nur 14,5 Millionen US-Dollar. Frisches Geld kam zuletzt teuer und von nahestehenden Parteien: 22,5 Millionen im Januar 2026 gegen 37 Prozent der Tochter Vroom Automotive zu SOFR plus 8,25 beziehungsweise 9,0 Prozent, dazu eine Linie des Mehrheitsaktionärs Mudrick über 35,0 Millionen (SOFR + 8,50 Prozent, fällig 31.12.2026) und 10,5 Millionen vom Verwaltungsratsvorsitzenden (fällig 25.11.2026).
Eigentümerstruktur und Verwässerung
Mudrick Capital Management hält 76,10 Prozent (Stichtag 16.04.2026) und kann Beschlüsse ohne Hauptversammlung fassen — so geschehen am 17. Juni 2026 bei der Aufstockung des Aktienprogramms auf 1.630.880 reservierte Stücke, rund 31,3 Prozent des Kapitals. Dazu kommen 364.516 Optionsscheine und wandelbare Anleihen. Der freie Streubesitz liegt bei rund 750.000 Aktien.
Bewertung
Rund 36,9 Millionen US-Dollar Börsenwert stehen 98,4 Millionen Eigenkapital gegenüber — ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von etwa 0,38 und rund 4,6 Prozent des Kreditbuch-Zeitwerts. Der Abschlag ist erheblich; ob er zu groß ist, hängt allein daran, ob der bilanzierte Zeitwert des Kreditbuchs hält. Das im Ranking auffällige K/FCF von 0,6 taugt dafür nicht als Beleg, weil es aus einer Umgliederung stammt.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Vroom über Platz 11 im hauseigenen K/FCF-Ranking (US-Auswahl, 835 Treffer insgesamt, angezeigt werden die 25 stärksten; live gemessen am 26. Juli 2026). Die Listen werden täglich neu berechnet — die Platzierung ist eine Momentaufnahme. Als verifizierte Scanner-Treffer standen am selben Tag FCF/Market Cap, Profis 80 % und U/D-Akkumulation.
Zahlen aus dem Jahr 2025 sind nur eingeschränkt mit älteren vergleichbar: Wegen der Emergenz am 14. Januar 2025 und der Frischstart-Bilanzierung nach ASC 852 zerfällt das Jahr in einen Vorgänger- und einen Nachfolgezeitraum; Bilanzwerte wurden zum Emergenzdatum auf Zeitwerte neu angesetzt. Wo im Text ein Gesamtjahr genannt ist, sind beide Zeiträume zusammengerechnet, wie es der Bericht selbst tut.
Kursangaben beziehen sich ausschließlich auf die neue, seit dem 20. Februar 2025 notierte Aktie; ältere Kurse gehören zur alten Gattung vor der Zusammenlegung im Verhältnis 1:5 und sind nicht direkt vergleichbar. Nicht zu verwechseln: die Aktie VRM am Nasdaq Global Market und die Optionsscheine VRMWW, die außerbörslich am OTCQX gehandelt werden.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei VRM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 6,90 $ bis 26,90 $ · Letzter Kurs: 9,00 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Credit Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vroom, Inc. VRM | 0,1 | – | 338,4 | 65,9 | – | 867,0 | -65,6 |
| Visa Inc. Class A V | 699,1 | 33,1 | 23,7 | 97,7 | 67,4 | 11,3 | 5,1 |
| Mastercard Inc MA | 499,7 | 33,8 | 22,8 | 100,0 | 60,8 | 16,4 | -3,8 |
| American Express Company AXP | 208,2 | 19,0 | 0,0 | 62,3 | 21,3 | 8,4 | -7,4 |
| Capital One Financial Corporation COF | 120,2 | 60,1 | 0,0 | 100,0 | 28,6 | 28,4 | -7,5 |
| PayPal Holdings Inc PYPL | 47,0 | 10,3 | 6,5 | 40,5 | 17,0 | 4,3 | -22,6 |
| Affirm Holdings Inc AFRM | 25,2 | 67,8 | 24,3 | 48,9 | 8,5 | 38,8 | -0,1 |
| Synchrony Financial SYF | 24,4 | 7,4 | 0,0 | 100,0 | 48,0 | -7,9 | 3,8 |
| SoFi Technologies Inc. SOFI | 20,0 | 34,0 | 0,0 | 83,7 | 18,3 | 82,6 | -36,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 47,0 | 33,5 | 6,5 | 83,7 | 24,9 | 16,4 | -7,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 855 | -80 | -85 | -797,85 | -65 | -297 | 393 |
| 2019 | 1.192 | -133 | -143 | -1.329,10 | -216 | -574 | 563 |
| 2020 | 1.358 | -179 | -203 | -221,20 | -355 | 1.227 | 1.724 |
| 2021 | 3.184 | -359 | -371 | -217,50 | -569 | 915 | 2.367 |
| 2022 | 1.949 | -572 | -452 | -262,15 | -109 | 475 | 1.619 |
| 2023 | 893 | -270 | -366 | -209,70 | -534 | 122 | 1.475 |
| 2024 | 12 | -127 | -165 | -91,07 | -97 | -31 | 1.067 |
| 2025 | 112 | 0 | -8 | -1,53 | 75 | 117 | 937 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -19,68 | – | 3 | -98,80 | -1.293,30 | -22 | -24 |
| 2025: Q1 | -1,22 | – | 11 | -77,10 | -56,50 | 17 | 15 |
| 2025: Q2 | -1,64 | – | 22 | -64,00 | -38,90 | 18 | 16 |
| 2025: Q3 | -5,14 | – | 0 | -100,20 | – | 19 | 17 |
| 2025: Q4 | -2,19 | – | 28 | 903,30 | -40,20 | 21 | 20 |
| 2026: Q1 | -3,66 | – | 25 | 122,20 | -76,30 | 19 | 17 |
| 2026: Q2 | -0,01 | 99,40 | – | – | – | 19 | 17 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Mit diesen Annahmen (Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %) erklärt kein Wachstum zwischen -20,0 % und 60,0 % pro Jahr den heutigen Börsenwert — die Rückrechnung ergibt hier keine sinnvolle Zahl.
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 70,8 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 50,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | – |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | – |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Vroom verkauft KI als eigenes Produkt: Das berichtspflichtige Segment CarStory besteht laut Geschäftsbericht aus dem Verkauf KI-gestützter Analytik und digitaler Dienste an Autohändler und Autofinanzierer — zugleich meldet das Unternehmen, dass KI-Recherchewerkzeuge der Verbraucher den Traffic und damit den Umsatz von CarStory drücken.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„CarStory offers AI-powered analytics and digital services to dealers, automotive financial services companies, and others in the automotive industry, which use CarStory’s solutions to enhance their customer experience and drive increased vehicle purchases."
CarStory bietet Autohäusern, Autofinanzierern und anderen Marktteilnehmern der Autobranche KI-gestützte Analytik und digitale Dienste an, die deren Kundenerlebnis verbessern und den Fahrzeugabsatz steigern sollen.
10-K · 2026-03-26 · Zum SEC-Bericht
„The CarStory reportable segment represents sales of AI-powered analytics and digital services to automotive dealers, automotive financial services companies and others in the automotive industry."
Das berichtspflichtige Segment CarStory umfasst den Verkauf KI-gestützter Analytik und digitaler Dienste an Autohändler, Autofinanzierer und weitere Marktteilnehmer der Autobranche.
10-Q · 2026-05-15 · Zum SEC-Bericht
„An increasing number of consumers conduct online research using AI tools, which has resulted in decreased website traffic and negatively impacted CarStory’s revenue."
Immer mehr Verbraucher recherchieren online mit KI-Werkzeugen, was zu geringerem Website-Verkehr geführt und den Umsatz von CarStory belastet hat.
10-K · 2026-03-26 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-26 · 10-Q 2026-05-15 · 10-Q 2025-11-10 · 10-Q 2025-08-07 · DEF 14C 2026-06-22 · 8-K 2026-07-07
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -61,4 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 22,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 44,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 927,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 81,2 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 14,9 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -17 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 0,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 2,9 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -25,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 4.272,8x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -7,6 %
- ROCE > 15 % 0,0 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Vroom, Inc. ist über seine Tochtergesellschaften ein Automobil-Finanzierungsunternehmen.
- Mitarbeiter
- 649
- Hauptsitz
- Fort Worth, TX
- Anschrift
- 4700 Mercantile Dr., 76137 Fort Worth, United States
- Telefon
- 518 535 9125
- Website
- vroom.com
- Börsengang
- 09.06.2020
- ISIN
- US92918V3078
- Aktien-Split
- 1:80 am 14.02.2024
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Thomas H. Shortt | CEO & Director | 1969 |
| Jonathan R. Sandison | CFO & Treasurer | 1988 |
| Anna-Lisa C. Corrales | Chief Legal Officer, Chief Compliance Officer & Secretary | 1976 |
| Jacob Shlomo Benzaquen | Senior VP of Accounting & Principal Accounting Officer | 1986 |
| Allen Miller | Investor Relations Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 30.09.2026 Vroom, Inc. (VRM): Entry into a Material Definitive Agreement; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 28.08.2026 Vroom, Inc. (VRM): Other Events SEC ↗
- 04.08.2026 Vroom, Inc. (VRM): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.