TriplePoint Venture Growth BDC Corp.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb steht für eine offene operative Frage, nicht für eine Kursmeinung. Ein Substanzrisiko ist zum 30. Juni 2026 nicht belegt: Das Vermögen deckt die Schulden zu 179 Prozent, alle Auflagen sind eingehalten, die Anleihen wurden pünktlich bedient. Offen ist die Ertragskraft: Der Nettoanlageertrag hat sich von 2023 bis 2025 nahezu halbiert, deckt die Ausschüttung nur dank eines befristeten Gebührenverzichts annähernd, und fast ein Drittel der Kredite steht unter Beobachtung. Die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
TriplePoint Venture Growth kostet Anfang Oktober 2026 rund 57 Cent je Dollar Substanz und zahlt eine hohe Ausschüttung. Dagegen stehen eine seit 2021 um 38 % geschrumpfte Substanz, ein Ertrag, der die Ausschüttung nur mit Hilfe eines befristeten Gebührenverzichts annähernd deckt, eine wachsende Beobachtungsliste und der Abschied des Chef-Anlegers. Keine Anlageberatung.
Substanz
Nettoinventarwert je Aktie von 14,01 USD (31.12.2021) auf 8,67 USD (30.06.2026); 2025 erstmals wieder leicht gestiegen (8,61 → 8,73 USD).
Ertragskraft
Nettoanlageertrag 2,07 USD (2023) → 1,05 USD (2025) → 0,21 USD in Q2 2026; reguläre Ausschüttung 0,23 USD nur zu rund 91 % gedeckt, ohne Gebührenverzicht rund 0,17 USD.
Kreditbuch
30,9 % in den Beobachtungsstufen 3–5 (31.12.2025: 17,9 %); vier Nichtzahler mit 38,6 Mio. USD Kosten und 16,4 Mio. USD Zeitwert (30.06.2026).
Optionsscheine
Rechte an 117 Firmen; Revolut 47,9 Mio. USD Zeitwert, 12,8 Mio. USD Gewinn aus Teilverkauf in Q2 2026; Prodigy-Verkauf für 43,8 Mio. USD am 05.08.2026.
Bilanz und Finanzierung
Asset Coverage 179 % gegen 150 % Pflicht, Auflagen eingehalten (30.06.2026); aber 125 Mio. USD zu 5,00 % fällig am 28.02.2027 und Zinsaufschlag auf 9,11 % bei der 2028er Anleihe.
Management
Präsident und CIO Srivastava geht zum 31.12.2026 und steht in Schlüsselpersonen-Klauseln von 370 der 445 Mio. USD Schulden; keine Vertragsänderung gemeldet (Stand 03.10.2026).
Zu beachten
Fassung vom 3. Oktober 2026 auf Basis des Geschäftsberichts 10-K 2025, des Quartalsberichts 10-Q zum 30.06.2026 (jüngster Periodenbericht, eingereicht am 05.08.2026), der Ergebnismitteilung vom 05.08.2026, der Pflichtmeldung 8-K vom 21.09.2026 und des Schedule 13D vom 22.09.2026. Anlass war die Forenrangliste von wallstreet-online (Stand 03.10.2026), kein Treffer im Kennzahlen-Scanner.
Der Nettoinventarwert einer BDC beruht überwiegend auf geschätzten Zeitwerten nicht börsennotierter Kredite und Beteiligungen (Level 3). Deckungsquoten ohne Gebührenverzicht, Puffer bis zur 150-Prozent-Grenze und die Mehrkosten einer Refinanzierung der 2027er Anleihe zum Satz der jüngsten Anleihe (7,50 %) sind eigene Rechnungen.
Kursanker ist der Schlusskurs von 4,90 US-Dollar am 02.10.2026 (Quelle: Fundamentaldaten). Gegenprobe des Börsenwerts mit dem Filing-Kurs von 4,7061 US-Dollar (Schedule 13D, 18.09.2026): 191,6 gegen 199,5 Mio. US-Dollar.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 3. Oktober 2026. Was sich seitdem bei TPVG geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 4,40 $ bis 6,80 $ · Letzter Kurs: 4,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Asset Management
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TriplePoint Venture Growth BDC Corp. TPVG | 0,2 | 4,8 | 9,2 | 100,0 | 76,3 | 36,6 | 2,1 |
| BlackRock Inc BLK | 179,9 | 26,8 | 14,8 | 47,2 | 35,6 | 18,7 | -6,7 |
| Blackstone Group Inc BX | 140,2 | 28,6 | 15,7 | 100,0 | 38,0 | 21,6 | -30,2 |
| KKR & Co. Inc. KKR | 87,0 | 30,4 | 1,0 | 54,8 | 11,0 | -11,0 | -27,0 |
| Brookfield Asset Management Ltd. BAM | 71,9 | 28,6 | 18,2 | 74,4 | 64,5 | 15,8 | -19,6 |
| Apollo Global Management, Inc. APO | 68,9 | 72,7 | 7,9 | 36,1 | 13,5 | 16,0 | -8,9 |
| State Street Corp STT | 49,1 | 17,9 | 0,0 | 100,0 | 27,8 | 3,0 | 56,5 |
| Ameriprise Financial Inc AMP | 45,0 | 12,4 | 0,0 | 54,9 | 37,2 | 9,6 | 1,4 |
| Ares Management LP ARES | 40,3 | 53,8 | 18,4 | 37,4 | 18,4 | 66,6 | -19,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 68,9 | 28,6 | 9,2 | 54,9 | 35,6 | 16,0 | -8,9 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 23 | 23 | 11 | 0,69 | -94 | 216 | 434 |
| 2017 | 34 | 26 | 19 | 1,18 | 25 | 235 | 510 |
| 2018 | 42 | 35 | 37 | 1,78 | -18 | 335 | 467 |
| 2019 | 40 | 32 | 32 | 1,28 | -188 | 348 | 684 |
| 2020 | 42 | 35 | 35 | 1,16 | 61 | 400 | 684 |
| 2021 | 83 | 77 | 77 | 2,47 | -145 | 434 | 928 |
| 2022 | 13 | -20 | -20 | -0,61 | -101 | 420 | 1.015 |
| 2023 | 6 | -40 | -40 | -1,12 | 49 | 346 | 979 |
| 2024 | 71 | 32 | 32 | 0,82 | 153 | 346 | 763 |
| 2025 | 97 | 76 | 49 | 1,22 | -57 | 354 | 840 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q3 | 0,35 | -35,20 | 32 | 125,20 | 70,90 | 12 | 12 |
| 2024: Q4 | 0,32 | -31,90 | 3 | 114,40 | -284,40 | 47 | 47 |
| 2025: Q1 | 0,27 | -34,10 | 21 | 21,00 | 60,20 | -5 | -5 |
| 2025: Q2 | 0,28 | -15,20 | 21 | 7,10 | 63,80 | -13 | -13 |
| 2025: Q3 | 0,26 | -25,70 | 22 | -30,60 | 68,70 | -70 | -70 |
| 2025: Q4 | 0,25 | -21,90 | 15 | 499,60 | 53,60 | 31 | 31 |
| 2026: Q1 | 0,23 | -14,80 | 23 | 6,60 | 27,40 | -7 | -7 |
| 2026: Q2 | 0,21 | -25,00 | 25 | 18,50 | 37,70 | 18 | 18 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 2 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,87 | 0,84 – 0,92 | 90 | -17,1 % | 3 |
| 31.12.2027 | 0,82 | 0,67 – 0,95 | 92 | -5,8 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
TriplePoint Venture Growth verdient kein Geld mit KI-Produkten und setzt nach eigener Angabe keine KI für Anlageempfehlungen ein; der Geschäftsbericht 2025 nennt KI aber konkret als Risiko für das eigene Kreditbuch: KI verändere den Wettbewerb in den Branchen der Kreditnehmer, und Firmen, die nicht schnell genug mitziehen, könnten Marktanteile verlieren oder nicht mehr lebensfähig sein — für einen Venture-Kreditgeber mit Schwerpunkt Software bedeutet das Ausfallrisiko.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„The rapid developments in AI are fundamentally reshaping competitive dynamics within the sectors in which our portfolio companies operate."
Die rasanten Entwicklungen bei KI verändern die Wettbewerbsdynamik in den Branchen, in denen unsere Portfoliounternehmen tätig sind, grundlegend.
10-K · 2026-03-04 · Zum SEC-Bericht
„Portfolio companies that are unable to develop, integrate, or adopt AI tools at a competitive pace may face loss of market share or become unviable, while those that do deploy AI tools face risks of inaccurate or biased outputs, intellectual property infringement (including ownership disputes over AI-generated content and training data), cybersecurity vulnerabilities, and the potential leakage of confidential or proprietary information to third-party AI platforms."
Portfoliounternehmen, die KI-Werkzeuge nicht in wettbewerbsfähigem Tempo entwickeln, integrieren oder einführen können, drohen Marktanteile zu verlieren oder nicht mehr lebensfähig zu sein, während diejenigen, die KI-Werkzeuge einsetzen, Risiken durch ungenaue oder verzerrte Ergebnisse, Verletzungen geistigen Eigentums (einschließlich Streitigkeiten über die Rechte an KI-erzeugten Inhalten und Trainingsdaten), Cybersicherheitslücken und den möglichen Abfluss vertraulicher oder geschützter Informationen an KI-Plattformen Dritter ausgesetzt sind.
10-K · 2026-03-04 · Zum SEC-Bericht
„While the Adviser does not currently use AI to make investment recommendations, the use of AI could also exacerbate or create new and unpredictable risks to our business, the Adviser’s business, and the business of our portfolio companies, including by potentially significantly disrupting the markets in which we and our portfolio companies operate or subjecting us, our portfolio companies and the Adviser to increased competition and regulation, which could materially and adversely affect business, financial condition or results of operations of us, our portfolio companies and the Adviser."
Auch wenn der Berater derzeit keine KI für Anlageempfehlungen einsetzt, könnte der Einsatz von KI neue und unvorhersehbare Risiken für unser Geschäft, das Geschäft des Beraters und das unserer Portfoliounternehmen verschärfen oder schaffen, etwa indem er die Märkte, in denen wir und unsere Portfoliounternehmen tätig sind, erheblich umwälzt oder uns, unsere Portfoliounternehmen und den Berater stärkerem Wettbewerb und strengerer Regulierung aussetzt, was Geschäft, Finanzlage und Ergebnis erheblich beeinträchtigen könnte.
10-K · 2026-03-04 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-05 · 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-06 · 10-K 2026-03-04 · 10-K 2025-03-05
Eingestuft am 3. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 93,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -7,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 7,2 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -22,1 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 83,5 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5,9 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 104 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen keine Daten
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 9,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 17,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -3,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 14,2 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -18,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 5,9x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 13,9 %
- ROCE > 15 % –
- Renditeerwartung > 10 % -41,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18. Sep 2026 | Srivastava Sajal | President and CIO | Verkauf | 313.865 | 4,71 | 1.477.080 |
| 18. Sep 2026 | Labe James | Chief Executive Officer | Kauf | 313.865 | 4,71 | 1.477.080 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
TriplePoint Venture Growth BDC Corp. is a business development company specializing investments in venture capital-backed companies at the growth stage investments. It also provides debt financing to venture growth space companies which includes growth capital loans, secured and customized loans, equipment financings, revolving loans and direct equity investments. The fund seeks to invest in e-commerce, entertainment, technology and life sciences sector. Within technology the areas of focus include: Security, wireless communication equipments, network system and software, business applications software, conferencing equipments/services .big data, cloud computing, data storage, electronics, energy efficiency, hardware, information services, internet and media, networking, semiconductors, software, software as a service, and other technology related subsectors and within life sciences the areas of focus include: biotechnology, bio fuels/bio mass, diagnostic testing and bioinformatics, drug delivery, drug discovery, healthcare information systems, healthcare services, medical, surgical and therapeutic devices, pharmaceuticals and other life science related subsectors. Within growth capital loans it invests between $5 million and $50 million, for equipment financings it invests between $5 million and $25 million, for revolving loans it invests between $1 million and $25 million, and for direct equity investments it may invest between $0.1 million and $5 million (generally not exceeding 5% of the company's total equity). The debt financing products are typically structured as lines of credit and it invests through warrants and secured loans. It targeted returns between 10% and 18%. It does not take board seat in the company.
- Hauptsitz
- Menlo Park, CA
- Anschrift
- 2765 Sand Hill Road, 94025 Menlo Park, United States
- Telefon
- 650 854 2090
- Website
- tpvg.com
- Börsengang
- 06.03.2014
- ISIN
- US89677Y1001
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| James Peter Labe | Co-Founder, Chairman & Co-CEO | 1957 |
| Sajal K. Srivastava | Co-Founder, President, Co-CEO, Chief Investment Officer, Secretary, Treasurer & Director | 1976 |
| Mike L. Wilhelms | CFO, Treasurer & Secretary | 1970 |
| Steven Mitchell Levinson | Chief Compliance Officer | 1967 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 21.09.2026 TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.