Stratus Properties Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Diese Situation taugt nur für Spezialisten mit langem Atem: Wer vor dem Delisting kauft, muss bereit sein, ein unnotiertes Papier ohne Pflichtberichte möglicherweise Jahre zu halten — dafür winkt das Schätzband des Boards deutlich über den letzten Kursen. Für alle anderen ist Stratus das perfekte Anschauungsobjekt, wie Liquidationen funktionieren. Im Blick behalten: die Höhe und Taktung der nächsten Tranchen, den Fortgang der Holden-Hills-Verkäufe und ob nach der Deregistrierung freiwillig weiterberichtet wird.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Stratus Properties ist der Lehrbuchfall einer Liquidations-Sondersituation: beschlossener Plan, 99,9 Prozent Zustimmung, erste Tranche geflossen, Schätzband 29,73–37,69 $ je Aktie — und zugleich ein hartes Verfallsdatum der Handelbarkeit durch Nasdaq-Rückzug und SEC-Deregistrierung im August 2026. Der mögliche Aufschlag gegenüber dem letzten dokumentierten Rückkaufkurs (22,14 $) ist die Bezahlung für Wartezeit, Schätzungs-Risiko und Dunkelheit nach dem Going-dark. Keine Anlageberatung.
Die Situation
Kein Gerücht, sondern beschlossene Sache: Liquidationsplan vom Board (24.03.2026) und von 99,9 Prozent der Hauptversammlung (01.06.2026) gebilligt; erste Tranche von 5,00 $ je Aktie beschlossen und zum 20.07.2026 zahlbar. Vier stabilisierte Objekte bereits verkauft, zuletzt Jones Crossing für 46,5 Mio. $.
Das Zahlenband
Das Board schätzt 29,73 bis 37,69 $ Gesamtausschüttung je Aktie — deutlich über dem letzten dokumentierten Referenzpunkt (eigene Rückkäufe zu Ø 22,14 $ bis 30.04.2026) und über dem nie vollzogenen NXSTEP-Angebot von 27,30 $ aus dem Februar 2024.
Verlässlichkeit der Schätzung
Die Spanne ist eine Management-Schätzung mit ausdrücklichen Vorbehalten: Erlöse aus Entwicklungsland hängen an Genehmigungs-Meilensteinen, der Rechtsstreit um Senate Bill 2038 schwebt, und vor der letzten Tranche steht eine Rückstellungs-Reserve unbekannter Größe. Das obere Bandende setzt Verkäufe rund 40 Prozent über dem Buchwert je Aktie voraus.
Handelbarkeit & Transparenz
Ab etwa dem 10.08.2026 kein Nasdaq-Handel mehr, danach SEC-Deregistrierung: keine Pflichtberichte, Handel allenfalls außerbörslich. Aus einer Aktie wird eine Warte-Position ohne verlässliche Ausstiegstür — womöglich über Jahre.
Governance
Chairman, CEO und Leiter des Verkaufsprozesses sind dieselbe Person; das Vergütungsvotum 2026 erhielt gut 21 Prozent Gegenstimmen; ein konkreter Interessent (NXSTEP, 27,30 $) kam 2024 nicht zum Zug. Dem steht der jahrelange Druck des Großaktionärs Oasis (14,5 %) gegenüber, der die Auflösung letztlich erzwang.
Zu beachten
Zeitplan laut Ad-hoc-Meldung (8-K) vom 01.07.2026: Form 25 (Delisting) um den 31.07.2026, wirksam um den 10.08.2026; danach Form 15 (Deregistrierung). Alle Angaben können sich verschieben.
Die Ausschüttungs-Schätzung von 29,73–37,69 $ je Aktie stammt vom Board (24.03.2026) und ist ausdrücklich keine Garantie; Zeitpunkt und Höhe weiterer Tranchen sind offen.
STRS ist bewusst nicht im Aktien-Screener/Universum von Börsenlotse enthalten: Die Firma verlässt im August 2026 die Börse und wird abgewickelt.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei STRS geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 18,50 $ bis 32,30 $ · Letzter Kurs: 18,40 $ (Stand: 17. September 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 18.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Sektor-Vergleich: Real Estate
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stratus Properties Inc STRS | 0,1 | 7,0 | 6,5 | 2,1 | – | – | 15,9 |
| Welltower Inc WELL | 164,0 | 115,0 | 63,8 | 39,6 | 18,0 | 35,8 | 42,1 |
| Prologis Inc PLD | 126,7 | 34,0 | 19,2 | 75,6 | 38,5 | 7,2 | 22,4 |
| Equinix Inc EQIX | 101,2 | 71,1 | 27,7 | 52,0 | 24,3 | 5,9 | 34,6 |
| American Tower Corp AMT | 81,8 | 29,8 | 17,0 | 73,8 | 45,9 | 5,1 | -7,5 |
| Simon Property Group Inc SPG | 77,7 | 14,5 | 11,4 | 81,4 | 43,4 | 6,7 | 17,8 |
| Digital Realty Trust Inc DLR | 66,1 | 49,5 | 26,9 | 57,0 | 17,2 | 10,0 | 10,7 |
| Realty Income Corporation O | 52,8 | 48,4 | 17,0 | 92,7 | 45,5 | 9,1 | 1,2 |
| Public Storage PSA | 52,6 | 32,1 | 19,6 | 74,4 | 46,0 | 2,7 | 7,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 77,7 | 34,0 | 19,2 | 73,8 | 40,9 | 6,9 | 15,9 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 80 | 1 | -6 | -0,74 | -4 | 131 | 452 |
| 2017 | 80 | 23 | 4 | 0,47 | 10 | 127 | 406 |
| 2018 | 88 | 2 | -4 | -0,49 | -32 | 147 | 496 |
| 2019 | 92 | 10 | -2 | -0,30 | -2 | 134 | 561 |
| 2020 | 44 | -7 | -23 | -2,78 | -4 | 110 | 544 |
| 2021 | 28 | 84 | 57 | 6,90 | -54 | 158 | 541 |
| 2022 | 38 | -8 | 90 | 10,99 | -55 | 207 | 445 |
| 2023 | 17 | -17 | -15 | -1,85 | -51 | 191 | 518 |
| 2024 | 54 | -2 | 2 | 0,24 | -6 | 195 | 533 |
| 2025 | 30 | -22 | 12 | 1,47 | -30 | 204 | 563 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023: Q2 | -0,64 | -105,60 | 4 | -68,50 | -151,40 | -8 | -22 |
| 2023: Q3 | -0,35 | – | 4 | -63,00 | -75,70 | -13 | -25 |
| 2023: Q4 | -0,11 | – | 4 | -67,70 | -20,90 | -12 | -22 |
| 2024: Q1 | 0,56 | – | 27 | 356,90 | 17,40 | 7 | -2 |
| 2024: Q2 | -0,21 | – | 9 | 142,90 | -20,00 | -8 | -16 |
| 2024: Q3 | -0,05 | – | 9 | 140,50 | -4,50 | -1 | -8 |
| 2024: Q4 | -0,06 | – | 10 | 139,50 | -4,90 | -3 | -10 |
| 2025: Q1 | -0,36 | -164,30 | 5 | -81,10 | -58,00 | -14 | -18 |
| 2025: Q2 | 0,03 | – | 12 | 36,50 | 2,60 | -2 | -4 |
| 2025: Q3 | -0,62 | – | 5 | -43,80 | -100,00 | -14 | -15 |
| 2025: Q4 | 2,40 | – | 8 | -19,40 | 236,10 | -6 | -6 |
| 2026: Q1 | 0,82 | – | 4 | -24,00 | 173,70 | -16 | -16 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 1 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Noch nicht eingestuft — wir zeigen erst dann eine Kategorie, wenn eine SEC-belegte Akte mit mindestens zwei Zitaten vorliegt.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -7,3 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -172,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion -47,2 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5,1 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -86 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -4,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu verfehlt
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -10,4 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 5
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 5,9 %
- ROCE > 15 % -4,3 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24. Apr 2026 | Oasis Management Co Ltd. | Major Shareholder | Verkauf | 10.000 | 29,89 | 298.900 |
| 20. Apr 2026 | Oasis Management Co Ltd. | Major Shareholder | Verkauf | 4.483 | 30,02 | 134.580 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
- Mitarbeiter
- 34
- Hauptsitz
- Austin, TX
- Anschrift
- 212 Lavaca St., 78701 Austin, United States
- Telefon
- 512 478 5788
- Website
- stratusproperties.com
- Börsengang
- 04.03.1993
- ISIN
- US8631672016
- Aktien-Split
- 1:2 am 29.05.2001
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| William H. Armstrong III | Chairman of the Board, President & CEO | 1965 |
| Erin Davis Pickens | Senior VP & CFO | 1962 |
| Kenneth N. Jones Esq. | General Counsel & Secretary | 1960 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 17. September 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.