Sierra Madre Gold and Silver Ltd
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil das Geschäft grundsätzlich funktioniert, die entscheidende operative Frage aber offen ist. Rot wäre falsch: Sierra Madre ist seit Juni 2026 schuldenfrei, hat zum 30. Juni 2026 22,2 Millionen US-Dollar Kasse, einen positiven operativen Mittelzufluss, ein uneingeschränktes Testat für 2025 und keinen Hinweis auf eine Gefährdung der Unternehmensfortführung. Grün wäre ebenso falsch: Die Kosten je Unze haben sich binnen eines Jahres verdoppelt, die Bruttomarge ist im zweiten Quartal 2026 auf 19,2 Prozent gefallen, der Gewinn 2025 bestand zu drei Vierteln aus einer Steuergutschrift, und für die Mine gibt es keine nachgewiesenen Reserven. Ob der Ausbau die Kosten wieder senkt, ist bis zum 30. Juni 2026 nicht belegt. Dazu kommt ein Klumpenrisiko aus einer einzigen produzierenden Mine und einem einzigen Abnehmer. Genau das beschreibt die gelbe Stufe.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Sierra Madre hat eine stillgelegte Silbermine in Mexiko erfolgreich wieder angefahren: 25,0 Millionen US-Dollar Umsatz 2025, schuldenfrei seit Juni 2026, 22,2 Millionen in der Kasse. Die Abschlüsse zeigen aber auch einen Gewinn 2025, der zu drei Vierteln eine Steuergutschrift war, eine Verdopplung der Kosten je Unze, keine nachgewiesenen Reserven und 39 Prozent mehr Aktien in acht Monaten. Mit Del Toro kam eine seit 2020 stillstehende Mine samt Steuerstreit dazu. Die Aktie wird seit September 2026 bezahlt beworben. Der nächste Prüfstein ist der Quartalsbericht zum 30. September 2026. Keine Anlageberatung.
Wiederanlauf und Umsatz
Die Guitarra-Mine produziert seit dem 1. Januar 2025 kommerziell. Der Umsatz stieg von 6,58 Millionen US-Dollar 2024 auf 24,96 Millionen 2025, der operative Mittelzufluss drehte von minus 3,65 auf plus 4,09 Millionen; im ersten Halbjahr 2026 kamen 18,34 Millionen Umsatz.
Bilanz
Zum 30. Juni 2026 lagen 22,2 Millionen US-Dollar in der Kasse, das Netto-Umlaufvermögen betrug 25,0 Millionen, der 15-Prozent-Kredit von First Majestic ist seit Juni 2026 getilgt. Offen sind 10 Millionen US-Dollar aufgeschobener Kaufpreis für Del Toro, zahlbar wahlweise in Aktien.
Kosten und Marge
Die Barkosten je Unze Silberäquivalent stiegen im ersten Halbjahr 2026 auf 48,65 US-Dollar nach 24,69; die Bruttomarge fiel im zweiten Quartal 2026 auf 19,2 Prozent nach 35,7 Prozent im ersten Quartal — trotz mehr als verdoppelter Silberpreise.
Qualität des Gewinns
Vom Jahresgewinn 2025 über 8,13 Millionen US-Dollar waren 6,10 Millionen eine latente Steuererstattung; vor Steuern blieben 2,57 Millionen. Im zweiten Quartal 2026 betrug der Nettogewinn 37.226 US-Dollar.
Nachweisstufe der Vorkommen
Laut Anhangangabe 1 zum 30. Juni 2026 ist nicht festgestellt, ob die Vorkommen Erzreserven enthalten. Die Guitarra-Ressource stammt vom Oktober 2023, und ein Großteil des geförderten Materials liegt laut Lagebericht außerhalb dieser Schätzung; für Del Toro gibt es nur historische Zahlen.
Verwässerung
Die Aktienzahl stieg von 187,3 Millionen am 31. Dezember 2025 auf 261,3 Millionen am 25. August 2026. Dazu kommen 19,4 Millionen Optionen und bis zu 31,7 Millionen Aktien, mit denen Sierra Madre die aufgeschobene und die bedingten Del-Toro-Zahlungen an First Majestic begleichen darf.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war das US-OTCQX-Kürzel SMDRF, unter dem der Wert in der Rangliste eines großen deutschen Börsenportals auftauchte; geführt wird die Firma bei uns unter ihrer Heimatnotierung SM an der TSX Venture Exchange. Ein Treffer unseres hauseigenen Aktien-Scanners liegt nicht vor.
Sierra Madre ist kein SEC-Meldeunternehmen. Alle Unternehmenszahlen stammen aus den kanadischen Pflichtdokumenten über SEDAR+, abgerufen von der Unternehmensseite: Konzernabschluss und Lagebericht 2025, Lageberichte zum 31.03.2026 und 30.06.2026, Quartalsabschluss zum 30.06.2026, Informationsrundschreiben vom 15.05.2026, Präsentation September 2026 und Meldung vom 10.09.2026.
Zwei Währungen: Die Bilanz steht in US-Dollar, die Aktie wird in kanadischen Dollar gehandelt. Umgerechnet wurde mit dem Wechselkurs vom 25.09.2026 (1 US-Dollar = 1,4146 kanadische Dollar).
Offenlegung Werbung: Das Unternehmen hat am 10.09.2026 einen Werbevertrag über 250.000 US-Dollar für zwei Monate ab Ende September 2026 gemeldet; am 19.09.2026 erschien ein als Anzeige gekennzeichneter Artikel über die Aktie. Diese Analyse ist davon unabhängig und unbezahlt.
Die Kennzahl Barkosten je Unze wurde im zweiten Quartal 2026 von „je verkaufter“ auf „je produzierter“ Unze Silberäquivalent mit festem Umrechnungsverhältnis (77,27) umgestellt; Vorjahreswerte sind deshalb nur eingeschränkt vergleichbar.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 28. September 2026. Was sich seitdem bei SM.TO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,10 C$ bis 3,10 C$ · Letzter Kurs: 1,40 C$ (Stand: 1. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Other Precious Metals & Mining
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. C$) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sierra Madre Gold and Silver Ltd SM.TO | 0,3 | 19,3 | 50,8 | 35,9 | 5,1 | 279,2 | 4,5 |
| China Gold International Resources CGG.TO | 12,7 | 18,3 | 11,9 | 62,5 | 59,9 | 73,2 | 60,6 |
| Artemis Gold Inc ARTG.TO | 9,1 | 20,1 | 9,9 | 76,6 | 74,1 | – | 7,0 |
| Triple Flag Precious Metals Corp TFPM.TO | 8,9 | 15,4 | 15,4 | 85,8 | 66,9 | 47,0 | 4,1 |
| Perpetua Resources Corp PPTA.TO | 3,7 | – | -29,8 | – | 0,0 | – | 3,1 |
| AbraSilver Resource Corp. ABRA.TO | 2,0 | – | -5,6 | – | 0,0 | – | 53,5 |
| GoGold Resources Inc. GGD.TO | 1,8 | 27,0 | 17,2 | 64,6 | 38,1 | 98,6 | 52,0 |
| Elemental Royalty Corporation ELE.TO | 1,6 | – | 40,1 | 95,0 | 30,3 | 167,4 | 5,0 |
| Solaris Resources Inc SLS.TO | 1,6 | – | -17,6 | – | 0,0 | – | 9,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 2,0 | 19,3 | 11,9 | 70,6 | 30,3 | 98,6 | 7,0 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | – | – | – | – | 0 | – | – |
| 2018 | – | – | – | – | 0 | – | – |
| 2019 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 2020 | 0 | -1 | -1 | -0,02 | -1 | 15 | 16 |
| 2021 | 0 | -7 | -7 | -0,11 | -5 | 11 | 11 |
| 2022 | 0 | -3 | -3 | -0,04 | -6 | 3 | 9 |
| 2023 | 0 | -5 | -40 | -0,27 | -5 | 27 | 30 |
| 2024 | 7 | -4 | -4 | -0,03 | -4 | 25 | 35 |
| 2025 | 25 | 4 | 8 | 0,04 | 4 | 49 | 67 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 0 | – | – | -2 | -2 |
| 2024: Q3 | – | – | 3 | – | -37,40 | -1 | -1 |
| 2024: Q4 | – | – | 4 | – | -1,00 | 1 | 0 |
| 2025: Q1 | – | – | 5 | – | 6,80 | 1 | 0 |
| 2025: Q2 | 0,00 | – | 5 | – | 5,20 | 0 | 0 |
| 2025: Q3 | 0,00 | – | 6 | 117,70 | 1,20 | 0 | -1 |
| 2025: Q4 | 0,07 | – | 9 | 134,50 | 80,70 | 3 | -1 |
| 2026: Q1 | 0,07 | – | 10 | 103,80 | 3,40 | 4 | 1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,11 | 0,11 – 0,11 | 70 | 62,3 % | 1 |
| 31.12.2027 | 0,21 | 0,21 – 0,21 | 114 | 87,4 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Sonderfall kanadische Gesellschaft mit Heimatnotierung an der TSX Venture Exchange ohne SEC-Periodenberichte — Grundlage sind der testierte Konzernabschluss 2025 samt Lagebericht (MD&A), der Quartalsabschluss und der Lagebericht zum 30. Juni 2026 (veröffentlicht 27.08.2026), der Lagebericht zum 31. März 2026, das Informationsrundschreiben zur Hauptversammlung vom 15.05.2026 und die Unternehmenspräsentation vom September 2026. In keinem dieser Dokumente kommen die Begriffe „artificial intelligence“, „machine learning“ oder „AI“ auch nur einmal vor. Das Geschäftsmodell ist klassische Untertage-Förderung von Silber und Gold in Mexiko mit Verkauf des Konzentrats an einen Rohstoffhändler; Werttreiber und Risiken sind Metallpreise, Erzgehalte, Ausbringung, Kosten, Stromversorgung und Finanzierung. Negativ-Befund dokumentiert — nach dem Kriterienkatalog bleibt es bei „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: Quartalsabschluss zum 30. Juni 2026 (IAS 34) — keine KI-Fundstelle 2026-08-27 · Lagebericht (MD&A) zum 30. Juni 2026 — keine KI-Fundstelle 2026-08-27 · Lagebericht (MD&A) zum 31. März 2026 — keine KI-Fundstelle 2026-05-18 · Lagebericht (MD&A) zum Geschäftsjahr 2025 — keine KI-Fundstelle 2026-04-28 · Informationsrundschreiben zur Hauptversammlung vom 15. Mai 2026 — keine KI-Fundstelle 2026-05-15
Eingestuft am 28. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr keine Daten
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -100,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 42,6 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 274,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion keine Daten
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 8 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 31 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 27,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 113,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 118,2 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -2,3x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 16,6 %
- ROCE > 15 % 6,3 %
- Renditeerwartung > 10 % 116,8 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Sierra Madre Gold and Silver Ltd. ist als Unternehmen für die Entwicklung, Förderung und Exploration von Edelmetallen in Mexiko tätig. Es hält eine 100%ige Beteiligung an der Silber-Gold-Mine Guitarra, die aus drei Untertage-Betriebszentren und einer Flotationsmühle im Bergbaudistrikt Temascaltepec im Bundesstaat Mexiko besteht, sowie eine 100%ige Beteiligung an der Silber-Gold-Liegenschaft Tepic, die fünf Bergbaukonzessionen mit einer Fläche von 2.612,5 Hektar im Bundesstaat Nayarit, Mexiko, umfasst. Sierra Madre Gold and Silver Ltd. hat seinen Sitz in Vancouver, Kanada.
- Hauptsitz
- Vancouver, BC
- Anschrift
- 1111 West Hastings Street, Vancouver, Canada
- Telefon
- 778 820 1189
- Website
- sierramadregoldandsilver.com
- ISIN
- CA8263XP1041
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Gregory K. Liller B.Sc. | Executive Chairman & COO | 1954 |
| Alexander Langer | CEO, President & Director | 1983 |
| Gregory F. Smith B.Sc., P.Geo. | VP of Exploration & Independent Director | 1966 |
| Kerry Melbourne Spong | Controller & Senior Manager of Finance | 1960 |
| Kenneth Scott | CFO & Corporate Secretary | 1958 |
| David Palacio | Manager of Corporate Development | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 1. Oktober 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.