Rocky Brands Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäftsmodell trägt, und der Schuldenabbau ist real belegt — das spricht für Substanz. Offen bleibt aber eine wesentliche operative Frage: Das aktuellste, meistdiskutierte Quartal hängt an einem einmaligen Zollurteil, dessen weiterer Verlauf laut eigener Aussage des Unternehmens ungewiss ist, und die eigene Jahresprognose wurde binnen fünf Monaten von zweistelligem Wachstum auf rechnerisch null zurückgenommen. Wer hier einsteigt, sollte jeden künftigen Bericht auf eine Frage prüfen: Wie hoch ist das Ergebnis ohne den Zolleffekt — und bewegt es sich dort wieder nach oben? Was du daraus machst, ist deine Entscheidung.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Rocky Brands zeigt zwei Geschichten gleichzeitig: eine echte, seit dem Honeywell-Kauf 2021 laufende Sanierung (Nettoschulden −54 %, Bruttomarge organisch von 37,8 % auf 40,9 % gestiegen) und ein „Rekordquartal" 2026, das fast vollständig ein Gerichtsurteil zu ungültig erklärten Zöllen ist — ohne den 18,0-Mio.-Dollar-Effekt läge das Betriebsergebnis unter dem Vorjahreswert. Dazu kommen eine kollabierte Jahresprognose, eine neue Kundenkonzentration und eine Schuldenfälligkeit, die 2029 auf einen Schlag ansteht. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Segmente
Etabliertes Markenportfolio (Rocky, Muck, XTRATUF, Georgia Boot, Durango, Lehigh) über sechs Produktlinien; das margenstarke und wachsende Retail-Segment (+20,5 % FY2025, +18,9 % H1 2026) gewinnt gegenüber dem schrumpfenden Contract-Manufacturing-Segment (−7,7 % FY2025) an Gewicht.
Ergebnisqualität Q2 2026
Die gemeldete Bruttomarge von 51,4 % und das EBIT von 19,7 Mio. US-Dollar entstehen fast vollständig aus einem 18,0-Mio.-Dollar-Zollvorteil (10-Q zum 30.06.2026). Ohne ihn läge das EBIT bei 1,7 Mio. — unter dem Vorjahreswert von 7,2 Mio. Die FY2026-Guidance kollabierte von „low teens"-Wachstum (Februar 2026) auf rechnerisch Nullwachstum (Juli 2026).
Bilanz & Schuldenabbau
Echter Fortschritt: Nettoschulden von 264,1 auf 121,5 Mio. US-Dollar (2021 bis 2025, −54 %), Gesamtschulden zum 30.06.2026 bei 123,9 Mio.; Zinsdeckung wieder bei 3,7×. Gegenzug: 83 % der Restschulden (rund 103,0 Mio.) werden 2029 auf einen Schlag fällig, die Kasse bleibt mit 2,6 Mio. US-Dollar dünn.
Kundenkonzentration
Erstmals entfielen zum 31.12.2025 15,0 % der Netto-Forderungen auf einen Kunden (Vorjahr: keiner über 10 %); im zweiten Quartal 2026 kam eine Wertberichtigung von 1,1 Mio. US-Dollar aus einer Kundeninsolvenz hinzu (10-K FY2025, 10-Q Q2 2026).
Governance & Aktionärsstruktur
CEO und Chairman seit 2021 in einer Hand (Jason Brooks); 64 eingetragene Aktionäre (Record Holders, 10-K FY2025) — die Aktien liegen praktisch vollständig bei Depotbanken (institutioneller Anteil 82,5 % laut Fundamentaldaten). Keine Governance- oder Bilanzbrüche belegt.
Zu beachten
Rocky Brands kam über eine Schwellenmeldung auf die Rechercheliste: Schedule 13G/A von AllianceBernstein L.P., eingereicht am 14.08.2026 (Bestand zum 30.06.2026, 8,6 Prozent) — also zu einem Zeitpunkt vor dem kursbewegenden Q2-2026-Bericht vom 28.07.2026; die Einreichung selbst datiert gut zwei Wochen danach.
Der letzte in einem Filing dokumentierte Aktienkurs ist 14 Monate alt (22,19 US-Dollar, 30.06.2025); der Börsenwert von rund 340 Mio. US-Dollar trägt deshalb ausdrücklich den Datumsvorbehalt „Stand Ende August 2026" — ebenso jede daraus abgeleitete Kennzahl.
Conference-Call-Zitate stammen aus öffentlichen Mitschriften (Motley Fool, Investing.com, Yahoo Finance), nicht aus einer lizenzierten Primärquelle, und wurden gegen die 8-K-Ergebnismitteilungen gegengeprüft.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 28. August 2026. Was sich seitdem bei RCKY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 26,60 $ bis 50,80 $ · Letzter Kurs: 46,10 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Footwear & Accessories
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rocky Brands Inc RCKY | 0,4 | 19,0 | 8,5 | 38,7 | – | 6,2 | 53,9 |
| Nike Inc NKE | 50,4 | 22,4 | 12,1 | 43,3 | 6,9 | -9,8 | -53,1 |
| Deckers Outdoor Corporation DECK | 11,1 | 12,1 | 6,9 | 57,8 | 14,0 | 9,4 | -22,2 |
| On Holding Ltd ONON | 10,8 | 35,1 | 12,8 | 64,8 | 14,1 | 24,2 | -24,3 |
| Birkenstock Holding plc BIRK | 6,4 | – | 8,6 | 57,5 | 26,9 | 16,2 | -26,6 |
| Crocs Inc CROX | 6,0 | – | 8,0 | 57,5 | 22,2 | -1,5 | 39,2 |
| Steven Madden Ltd SHOO | 3,4 | 45,3 | 14,5 | 46,9 | 15,5 | 10,5 | 35,5 |
| Wolverine World Wide Inc WWW | 1,6 | – | 11,0 | 47,1 | 7,4 | 6,8 | -23,5 |
| Forward Industries, Inc. FWDI | 0,6 | – | 20,8 | 70,6 | 18,8 | -39,8 | -64,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 6,0 | 22,4 | 11,0 | 57,5 | 14,8 | 6,8 | -23,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 260 | -3 | -2 | -0,29 | 21 | 135 | 181 |
| 2017 | 253 | 12 | 10 | 1,29 | 17 | 141 | 173 |
| 2018 | 253 | 18 | 15 | 1,95 | 18 | 152 | 185 |
| 2019 | 270 | 22 | 17 | 2,35 | 18 | 165 | 206 |
| 2020 | 277 | 27 | 21 | 2,86 | 31 | 180 | 230 |
| 2021 | 514 | 36 | 21 | 2,77 | -55 | 198 | 625 |
| 2022 | 615 | 44 | 20 | 2,78 | 19 | 215 | 593 |
| 2023 | 462 | 35 | 10 | 1,41 | 74 | 224 | 479 |
| 2024 | 454 | 31 | 11 | 1,52 | 53 | 232 | 457 |
| 2025 | 482 | 37 | 22 | 2,96 | 16 | 252 | 477 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,64 | -28,50 | 128 | 1,70 | 3,70 | 24 | 23 |
| 2025: Q1 | 0,66 | 93,80 | 114 | 1,00 | 4,30 | 1 | 1 |
| 2025: Q2 | 0,48 | – | 106 | 7,50 | 3,40 | 1 | -2 |
| 2025: Q3 | 0,96 | 36,60 | 123 | 7,00 | 5,90 | -3 | -5 |
| 2025: Q4 | 0,86 | 35,70 | 140 | 9,10 | 4,70 | 18 | 17 |
| 2026: Q1 | 0,17 | -74,50 | 124 | 9,10 | 1,00 | 2 | 1 |
| 2026: Q2 | 1,83 | 281,30 | 118 | 12,10 | 11,70 | 8 | 4 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 8 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 4,95 | 4,89 – 5,00 | 523 | 51,7 % | 2 |
| 31.12.2027 | 4,20 | 4,15 – 4,25 | 548 | -15,1 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 8,7 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 16,4 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 353,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 37,8 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 56,4 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 13,2 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 28.08.2026 gegen die beiden jüngsten Geschäftsberichte (10-K FY2025, eingereicht 11.03.2026, und 10-K FY2024, eingereicht 17.03.2025) sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q bis 04.08.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von Rocky Brands gibt es keinen wesentlichen KI-Bezug — kein KI-Produkt und keine KI-Umsatzquelle im Geschäftsteil (Item 1), kein belegter operativer KI-Einsatz und kein konkretes KI-Geschäftsrisiko fürs eigene Schuh- und Stiefelgeschäft. Der einzige Treffer ist ein im Geschäftsbericht FY2025 neu aufgenommener Standard-Risikohinweis in Item 1A, der ausschließlich im Konjunktiv formuliert ist („We may leverage artificial intelligence …“, „We may also use products and services from third parties …“) und damit nach der Vorrang-Regel weder „nutzt“ (kein belegter Einsatz, nur Möglichkeitsform) noch „bedroht“ trägt (Boilerplate-Risikofloskel ohne konkreten Bezug zum eigenen Geschäftsmodell). In den vier Quartalsberichten und im Geschäftsbericht FY2024 kommt künstliche Intelligenz überhaupt nicht vor.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We may use artificial intelligence in our business, which could result in reputational harm, competitive harm, and legal liability, and adversely affect our business, results of operations and financial condition."
Wir setzen möglicherweise künstliche Intelligenz in unserem Geschäft ein, was zu Reputationsschäden, Wettbewerbsnachteilen und rechtlicher Haftung führen und unser Geschäft, unsere Ertragslage und unsere Finanzlage beeinträchtigen könnte.
10-K · 2026-03-11 · Zum SEC-Bericht
„We may leverage artificial intelligence, including generative artificial intelligence and machine learning, to support our business operations. We may also use products and services from third parties that use integrated artificial intelligence technology."
Wir nutzen möglicherweise künstliche Intelligenz, einschließlich generativer künstlicher Intelligenz und maschinellen Lernens, um unseren Geschäftsbetrieb zu unterstützen. Wir verwenden möglicherweise auch Produkte und Dienstleistungen Dritter, die integrierte KI-Technologie einsetzen.
10-K · 2026-03-11 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-04 · 10-Q 2026-05-05 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-K 2026-03-11 · 10-K 2025-03-17
Eingestuft am 28. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -7,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 4,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 8,2 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 40,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 10,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2,6 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 99 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 9,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 6,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
7/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 7,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 6,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 19,2 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,3x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 29,5 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 22,0 %
- ROCE > 15 % 9,8 %
- Renditeerwartung > 10 % 22,4 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Okt 2026 | Winbigler Tracie A. | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Smith Dwight Eric | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Moore Robert Burton Jr. | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Loveland Curtis A | Assistant Secretary | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Jordan William L | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Haning G Courtney | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Hahn Robyn R. | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 1. Okt 2026 | Finn Michael L | Director | Sonstige | 436 | 0,00 | – |
| 11. Aug 2026 | Finn Michael L | Director | Sonstige | 500 | 0,00 | – |
| 7. Aug 2026 | Moore Robert Burton Jr. | Director | Sonstige | 3.000 | 39,80 | 119.400 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Rocky Brands, Inc. entwirft, fertigt und vermarktet Schuhe und Bekleidung in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich und international.
- Mitarbeiter
- 2.200
- Hauptsitz
- Nelsonville, OH
- Anschrift
- 39 East Canal Street, 45764 Nelsonville, United States
- Telefon
- 740 753 1951
- Website
- rockybrands.com
- Börsengang
- 03.02.1993
- ISIN
- US7745151008
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Jason S. Brooks | Chairman, CEO & President | 1972 |
| Thomas D. Robertson CPA | COO, CFO & Treasurer | 1985 |
| Byron Wortham | Senior Vice President of Sales - Durango & Georgia Boot | 1967 |
| Jeremy D. Siegfried | Secretary | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 28.07.2026 ROCKY BRANDS, INC. (RCKY): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.