ReposiTrak
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil das Kerngeschäft trägt — profitabel, wiederkehrende Umsätze, kaum Schulden, keine existenzielle Kundenabhängigkeit —, aber eine wesentliche operative Frage offen ist: Ob die mehr als 8 Millionen US-Dollar, die in die SPAR-Group-Beteiligung und das zugehörige Darlehen geflossen sind, sich als kluge strategische Erweiterung erweisen oder als Kapital, das genau dann gebunden wurde, als ein Kunde mit zwei offenen Nasdaq-Mängelmitteilungen und sinkendem Umsatz zusätzliche Liquidität brauchte — und der drei Tage nach ReposiTraks eigener Meldung tatsächlich von der Nasdaq flog. Für Rot fehlen die Belege — ReposiTrak selbst weist keinen Going-Concern-Hinweis, kein negatives Eigenkapital und keine Zahlungsschwierigkeiten aus. Für Grün fehlt die Zuverlässigkeit: eine unbezifferte, kaum begründete Kapitalentscheidung genau im Quartal des ersten Umsatzrückgangs seit neun Quartalen, und ein Kommunikationsmuster, das große Zahlen ankündigt und später leise verschwinden lässt, rechtfertigen zusätzliche Wachsamkeit.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
ReposiTrak ist ein solides, profitables SaaS-Geschäft mit einer belegten operativen Erfolgsbilanz — aber die vergangenen sechs Monate zeigen ein Management, das genau dann Millionen in eine fremde, unter Druck stehende Beteiligung steckt, wenn die eigene Wachstumsserie zum ersten Mal ins Stocken gerät. Die Bilanz bleibt gesund, die Kommunikation über die neue Wette bislang dünn. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Historie
B2B-SaaS mit wiederkehrenden Umsätzen, diversifiziertem Kundenstamm (kein Kunde über 10 Prozent des Umsatzes) und einer belegten Erfolgsbilanz: Das Compliance-Geschäft wurde in der Vergangenheit tatsächlich auf über hunderttausend angeschlossene Standorte skaliert.
Wachstumsdynamik
Nach neun Quartalen Wachstum in Folge (5,4 bis 16,3 Prozent) sank der Umsatz im Quartal bis 31.03.2026 erstmals leicht (−0,5 Prozent). Der regulatorische Treiber FSMA 204 wurde im März 2025 um 30 Monate auf Juli 2028 verschoben.
Bilanz & Ergebnisqualität
Kasse und Eigenkapital sind stark (26,4 bzw. 50,5 Millionen US-Dollar zum 31.03.2026), praktisch keine Bankschulden. Zugleich sank der operative Mittelzufluss in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2026 um 13 Prozent, während der ausgewiesene operative Gewinn um 28 Prozent stieg.
SPAR-Group-Beteiligung
Mehr als 8 Millionen US-Dollar flossen zwischen März und Juli 2026 in Aktien und ein Darlehen an SPAR Group, Inc. bzw. deren Tochter — einen Kunden, der seit Januar bzw. April 2026 zwei offene Nasdaq-Mängelmitteilungen trug, drei Tage nach ReposiTraks 31,4-Prozent-Meldung tatsächlich auf den Freiverkehr herabgestuft wurde und selbst sinkenden Umsatz sowie nur 2,9 Millionen US-Dollar Kasse ausweist. Teilweise über einen unbesicherten Schuldschein finanziert.
Management-Kommunikation
Vier ausgewertete Quartalskonferenzen (2024–2026) zeigen ein Muster: Eine konkrete 20-Millionen-Dollar-Wachstumszahl von 2024 wurde 2025 durch ein deutlich bescheideneres Band ersetzt und verschwand danach aus der Kommunikation, ohne als erreicht oder verfehlt benannt zu werden. Bei der neuen SPAR-Group-Wette wiederholt sich das Muster aus großer Ankündigung und „noch zu früh für Kennzahlen“.
Kontrollstruktur
CEO Randall K. Fields kontrolliert 34 Prozent der Stammaktien, alle Vorstände/Direktoren zusammen rund 40 Prozent (10-K für 2025). Das schafft Interessengleichlauf mit den Aktionären, lässt aber auch große Kapitalentscheidungen faktisch ohne wirksamen Widerspruch zu.
Zu beachten
Verwechslungsgefahr: Das Unternehmen hieß bis zum 21. Dezember 2023 Park City Group, Inc. (dieselbe SEC-Kennnummer, CIK 0000050471). Ältere Nennungen unter diesem Namen betreffen dasselbe Unternehmen.
Datenstand: Bilanz- und Ergebniszahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für 2025 (eingereicht 29.09.2025) und dem Quartalsbericht 10-Q zum 31.03.2026 (eingereicht 14.05.2026). Kurs- und Bewertungsdaten haben den Datenstand 21. bis 26. August 2026.
Die vier ausgewerteten Quartalskonferenzen stammen aus SEC-Anlage 99.2 zu jeweiligen Form-8-K-Mitteilungen — ReposiTrak veröffentlicht vollständige Wortprotokolle als Teil seiner Pflichtmitteilungen, ein Rückgriff auf Drittanbieter-Mitschriften war nicht nötig.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei TRAK geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 7,20 $ bis 15,70 $ · Letzter Kurs: 8,10 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Software - Application
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ReposiTrak TRAK | 0,2 | 23,0 | 12,6 | 85,4 | – | 10,5 | -45,4 |
| Salesforce.com Inc CRM | 184,2 | 22,9 | 13,6 | 77,3 | 21,8 | 9,6 | -0,9 |
| Uber Technologies Inc UBER | 141,5 | 18,5 | 19,1 | 40,8 | 14,6 | 18,3 | -29,5 |
| ServiceNow Inc NOW | 136,1 | 80,9 | 42,7 | 74,8 | 13,3 | 20,9 | -26,2 |
| Snowflake Inc. SNOW | 115,6 | – | -76,6 | 67,0 | -22,2 | 29,2 | 41,8 |
| Automatic Data Processing Inc ADP | 104,1 | 24,0 | 16,0 | 48,7 | 30,2 | 7,1 | -8,5 |
| Datadog Inc DDOG | 98,8 | 740,0 | 307,4 | 79,5 | 0,8 | 27,7 | 82,9 |
| Cadence Design Systems Inc CDNS | 97,5 | 81,1 | 37,2 | 85,9 | 29,7 | 14,1 | 1,2 |
| Adobe Systems Incorporated ADBE | 93,7 | 13,5 | 9,4 | 89,3 | 35,3 | 10,5 | -32,4 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 104,1 | 23,5 | 16,0 | 77,3 | 18,2 | 14,1 | -8,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 14 | 1 | 1 | 0,03 | 1 | 31 | 39 |
| 2017 | 19 | 4 | 4 | 0,19 | 2 | 36 | 46 |
| 2018 | 22 | 4 | 3 | 0,17 | 2 | 40 | 49 |
| 2019 | 21 | 4 | 4 | 0,19 | 5 | 43 | 53 |
| 2020 | 20 | 1 | 2 | 0,08 | 4 | 43 | 53 |
| 2021 | 21 | 3 | 4 | 0,21 | 5 | 45 | 55 |
| 2022 | 18 | 4 | 4 | 0,21 | 6 | 43 | 49 |
| 2023 | 19 | 5 | 6 | 0,30 | 9 | 46 | 51 |
| 2024 | 20 | 5 | 6 | 0,31 | 7 | 47 | 52 |
| 2025 | 23 | 6 | 7 | 0,36 | 8 | 50 | 55 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,09 | 6,90 | 6 | 7,10 | 28,20 | 4 | 4 |
| 2025: Q1 | 0,11 | 26,80 | 6 | 16,30 | 33,20 | 1 | 1 |
| 2025: Q2 | 0,10 | 13,80 | 6 | 11,10 | 31,20 | 2 | 2 |
| 2025: Q3 | 0,10 | 9,30 | 6 | 9,70 | 30,50 | 2 | 2 |
| 2025: Q4 | 0,09 | 8,70 | 6 | 6,70 | 28,80 | 2 | 2 |
| 2026: Q1 | 0,11 | 1,00 | 6 | -0,50 | 33,80 | 2 | 2 |
| 2026: Q2 | 0,11 | 10,00 | 6 | -3,40 | 37,50 | 2 | 2 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2027 | 0,43 | 0,43 – 0,43 | 26 | – | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 7,7 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 7,5 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 150,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 15,8 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 55,4 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 18,8 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Maschinelles Lernen steckt als patent-angemeldete Fehlerkorrektur in der verkauften Traceability-Plattform und die Firma nennt sich seit Mai 2026 selbst „AI-powered“ — einen eigenständigen KI-Umsatz weisen die Filings aber nicht aus, der Geschäftsbericht (10-K) GJ2025 erwähnt KI mit keinem Wort.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„The first patent-pending technology relates to the use of advanced algorithms and machine learning techniques to identify inconsistencies, omissions, and inaccuracies within traceability datasets and to automatically correct such errors in real time."
Die erste zum Patent angemeldete Technologie nutzt fortgeschrittene Algorithmen und Techniken des maschinellen Lernens, um Widersprüche, Auslassungen und Fehler in Rückverfolgbarkeits-Datensätzen zu erkennen und in Echtzeit automatisch zu korrigieren.
10-Q · 2026-05-14 · Zum SEC-Bericht
„ReposiTrak (NYSE: TRAK), an AI-powered, integrated supply chain platform"
ReposiTrak (NYSE: TRAK), eine KI-gestützte, integrierte Lieferketten-Plattform
8-K (Anlage 99.1, Ergebnismitteilung) · 2026-05-18 · Zum SEC-Bericht
„We use our artificial intelligence tools to do this. It's extraordinarily robust and has the advantage that it not only identifies the errors, but it's able to correct them without bothering the supplier that created the data in the first place."
Wir nutzen dafür unsere Werkzeuge der künstlichen Intelligenz. Das System ist außerordentlich robust und erkennt Fehler nicht nur, sondern korrigiert sie, ohne den Lieferanten zu behelligen, der die Daten ursprünglich erzeugt hat.
8-K (Anlage 99.2, Call-Mitschrift) · 2026-02-19 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2025-09-29 · 10-Q 2026-05-14 · 10-Q 2026-02-17 · 10-Q 2025-11-13 · 10-Q 2025-05-15 · 10-K 2024-09-30
Eingestuft am 26. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 7,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 10,1 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,4 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 47,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 83,7 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 37,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 28 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 6 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 12,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 33,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
8/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 5,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 15,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 27,7 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 17,9 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -4,5x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 62,9 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 24,5 %
- ROCE > 15 % 12,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 24,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18. Aug 2026 | Merrill John R | CHIEF FINANCIAL OFFICER | Sonstige | 75.000 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
ReposiTrak, Inc., ein Software-as-a-Service-Anbieter, betreibt eine B2B-Plattform für E-Commerce, Compliance und Rückverfolgbarkeit sowie Supply-Chain-Management in Nordamerika.
- Mitarbeiter
- 69
- Hauptsitz
- Murray, UT
- Anschrift
- 5282 South Commerce Drive, 84107 Murray, United States
- Telefon
- 435 645 2000
- Website
- repositrak.com
- Börsengang
- 19.11.1998
- ISIN
- US7002153044
- Aktien-Split
- 1:50 am 11.08.2006
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Randall K. Fields | Co-Founder, Chairman, President, CEO, COO & Head of Sales | 1947 |
| Edward L. Clissold J.D. | General Counsel & Corporate Secretary | 1956 |
| Jozef Jamrich | Chief Technology Officer | – |
| Derek Hannum | Chief Customer Officer | – |
| Joe Meherg | Senior Vice President of Sales | – |
| Shaun Broadhead | Vice President of Development | – |
| Rob Fink | Investor Relations Professional | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 30.09.2026 ReposiTrak, Inc. (TRAK): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 18.08.2026 ReposiTrak, Inc. (TRAK): Entry into a Material Definitive Agreement; Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.