Q.BEYOND AG NA O.N. KONV.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb steht hier für eine offene operative Frage, nicht für ein Substanzrisiko: q.beyond hat keine Bankschulden, eine Eigenkapitalquote von 70 Prozent und auch nach dem Aktienrückkauf ein Geldpolster, das den angekündigten Umbau trägt. Offen ist, ob das Kerngeschäft dauerhaft Gewinn abwirft: Der Gewinn 2025 beruhte zum Teil auf einem Einmalertrag, die Prognose für 2026 wurde drei Monate nach ihrer Bestätigung mehr als halbiert, der IT-Betrieb schrumpft unter Preisdruck, und zwei Kunden stehen für ein Viertel des Umsatzes. Dass die Aktie unter Buchwert notiert und die Kasse einen großen Teil des Börsenwerts ausmacht, ist ein Preisargument und ändert an der Einstufung nichts. Die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
q.beyond ist ein schuldenfreier IT-Dienstleister mit großem Geldpolster, dessen Beratungsgeschäft wächst. Das größere Betriebsgeschäft verliert aber Umsatz und Marge, der Gewinn 2025 hatte Hilfe von einem Einmalertrag, und 2026 wird ein Verlustjahr, während die Kasse für Rückkauf, Zukauf und Umbau sinkt. Keine Anlageberatung.
Bilanz und Kasse
Keine Bankschulden, Nettoliquidität 41,0 Mio. €, Eigenkapitalquote 70 % (30.06.2026); nach dem Rückkauf rechnerisch rund 31,6 Mio. € vor dem GITG-Kaufpreis.
Consulting
Bruttoergebnis H1 2026 von 4,3 auf 6,8 Mio. €, Bruttomarge Q2 von 15 auf 26 %; Segmentumsatz H1 +4 % auf 31,3 Mio. €.
Managed Services
Umsatz H1 2026 −10 % auf 54,5 Mio. €, Bruttomarge Q2 von 22 auf 16 %; harter Preiswettbewerb auch bei Vertragsverlängerungen.
Ergebnisqualität
Gewinn 2025 (1,6 Mio. €) mit 2,6 Mio. € Einmalertrag; Prognose 2026 am 10.08.2026 auf EBITDA 3–7 Mio. € gesenkt, Konzernverlust erwartet.
Kundenkonzentration
Zwei Kunden mit 14 % und 11 % des Umsatzes im ersten Halbjahr 2026, zu 95 % im schrumpfenden IT-Betrieb.
KI-Umbau
Über 300 Abläufe automatisiert (knapp 40 Vollzeitkräfte, Juli 2026), 5–6 Mio. € Einmalkosten 2026, rund 7 Mio. € Einsparung p. a. ab 2027 angekündigt.
Zu beachten
Fassung vom 8. Oktober 2026 auf Basis des Halbjahresfinanzberichts zum 30. Juni 2026 (veröffentlicht am 10. August 2026), des Geschäftsberichts 2025 (30. März 2026) und der Mitteilungen bis 5. Oktober 2026. Aufhänger ist die Rangliste der meistdiskutierten Werte bei wallstreet-online — ein Aufmerksamkeitssignal, keine Datenquelle.
q.beyond berichtet nicht an die US-Börsenaufsicht SEC; alle Belege stammen aus den deutschsprachigen Berichten und Mitteilungen der Gesellschaft. Seit der Zusammenlegung der Aktien 5:1 handelt nur noch die neue Aktie (ISIN DE000A41YDG0, ab 12.03.2026); Kursreihen, die alte und neue Aktie unbereinigt verbinden, zeigen einen scheinbaren Kurssprung. Nächster Termin: Quartalsmitteilung am 9. November 2026.
Nettoliquidität, Free Cashflow und EBITDA nach Definition des Unternehmens. EBITDA und Konzernergebnis 2025 ohne Einmalertrag, verbliebene Nettoliquidität nach dem Rückkauf, Börsenwert, Unternehmenswert und Kurs-Buchwert-Verhältnis sind eigene Rechnungen aus den genannten Quellen.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 8. Oktober 2026. Was sich seitdem bei QBY0.DE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,676 € bis 3,90 € · Letzter Kurs: 2,60 € (Stand: 5. November 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 05.11.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Information Technology Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. €) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q.BEYOND AG NA O.N. KONV. QBY0.DE | 0,1 | 129,3 | 3,6 | 13,5 | -2,0 | -5,2 | -36,8 |
| IONOS GROUP N IOS.DE | 4,7 | 21,7 | 12,1 | 60,1 | 26,8 | -15,6 | 20,5 |
| Bechtle AG BC8.DE | 4,5 | 18,8 | 7,9 | 18,7 | 4,2 | 1,6 | -1,7 |
| Kontron AG KTN.DE | 1,2 | 14,3 | 8,0 | 42,8 | 3,3 | -4,6 | -10,7 |
| Nagarro SE NA9.DE | 1,0 | 19,3 | 9,8 | 21,8 | 7,0 | 2,8 | 68,7 |
| GFT Technologies SE GFT.DE | 0,7 | 21,4 | 10,7 | 15,0 | 5,5 | 2,0 | 67,8 |
| SNP Schneider-Neureither & Partner SE SHF.DE | 0,7 | 15,8 | 9,7 | 36,6 | 16,2 | 16,5 | 31,7 |
| DATAGROUP SE D6H.DE | 0,6 | 28,1 | 9,8 | 19,7 | 6,9 | 7,3 | 24,0 |
| Cancom SE COK.DE | 0,6 | 17,5 | 5,1 | 40,1 | 1,3 | -1,4 | -7,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 0,7 | 19,3 | 9,7 | 21,8 | 5,5 | 1,6 | 20,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. €
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. €) | EBIT (Mio. €) | Nettogewinn (Mio. €) | GpA (€) | Operativer Cashflow (Mio. €) | Eigenkapital (Mio. €) | Bilanzsumme (Mio. €) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 386 | -13 | -25 | -124,49 | 40 | 87 | 306 |
| 2017 | 358 | 7 | 5 | 26,79 | 39 | 90 | 297 |
| 2018 | 367 | 8 | 3 | 17,39 | 34 | 91 | 284 |
| 2019 | 238 | 88 | 74 | 370,55 | -18 | 160 | 225 |
| 2020 | 143 | -19 | -20 | -100,01 | -5 | 137 | 191 |
| 2021 | 155 | 15 | 10 | 48,62 | -8 | 147 | 200 |
| 2022 | 173 | -32 | -33 | -167,08 | -1 | 115 | 161 |
| 2023 | 189 | -11 | -17 | -87,68 | 6 | 98 | 154 |
| 2024 | 193 | -5 | -5 | -24,82 | 11 | 93 | 153 |
| 2025 | 183 | -2 | 1 | 0,06 | 3 | 94 | 138 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. €) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. €) | FCF (Mio. €) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -0,04 | 66,80 | 47 | 1,80 | -2,10 | 2 | 2 |
| 2026: Q2 | -0,04 | -419,50 | 43 | -3,10 | -2,40 | 0 | -1 |
| 2024: Q3 | -0,04 | 77,20 | 47 | 3,50 | -2,10 | 3 | 2 |
| 2024: Q4 | -0,06 | 67,10 | 51 | 0,70 | -3,10 | 4 | 2 |
| 2025: Q1 | -0,02 | 63,80 | 46 | -1,50 | -1,10 | 3 | 2 |
| 2025: Q2 | -0,01 | 81,00 | 44 | -6,10 | -0,40 | -6 | -7 |
| 2025: Q3 | 0,02 | 150,40 | 44 | -7,20 | 1,10 | 3 | 3 |
| 2025: Q4 | 0,01 | 115,50 | 48 | -5,90 | 3,50 | 3 | 3 |
| 2026: Q1 | -0,05 | -151,30 | 43 | -7,70 | -2,60 | 3 | 2 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 1 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (€) | GpA-Spanne (€) | Umsatz erwartet (Mio. €) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,20 | -0,20 – -0,20 | 177 | -2.100,0 % | 1 |
| 31.12.2027 | 0,02 | 0,01 – 0,03 | 188 | 111,7 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -2,2 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 6,8 Mio. € |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 66,0 Mio. € |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 5,4 Mio. € |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 43,2 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
q.beyond verkauft KI als eigene Leistung: Der Kölner IT-Dienstleister betreibt seit Frühjahr 2025 die souveräne KI-Plattform „Private Enterprise AI“, entwickelt in Kundenprojekten KI-Agenten und betreibt sie anschließend als Managed Services (Geschäftsbericht 2025); seit dem zweiten Quartal 2026 vermarktet er zusätzlich „AI Act as a Service“, ab dem dritten Quartal 2026 automatisierte KI-Workflows (Halbjahresfinanzbericht 2026). Bis 2028 sollen rund 10 % des Umsatzes aus diesem Bereich kommen. Zugleich trägt das Kerngeschäft ein Bedrohungsmoment: KI automatisierte bis Ende Juli 2026 über 300 interne Abläufe (Arbeit von knapp 40 Vollzeitkräften), q.beyond baut im zweiten Halbjahr 2026 Stellen vor allem in Managed Services ab — dieselbe Technik kann bei Kunden abgerechnete Betriebsarbeit ersetzen. Nach der Vorrangregel (verkauft > bedroht > nutzt > neutral) gilt „verkauft“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Within various projects, we are also developing AI agents – self-learning software solutions – which we subsequently make available to customers as managed services."
Im Rahmen verschiedener Projekte entwickeln wir zudem KI-Agenten – selbstlernende Softwarelösungen –, die wir anschließend Kunden als Managed Services bereitstellen.
Geschäftsbericht 2025 (Annual Report 2025), Brief an die Aktionäre · 2026-03-30 · Zum SEC-Bericht
„In the second quarter of 2026 we began marketing “AI Act as a Service”, which has met with a promising reception from its first customers."
Im zweiten Quartal 2026 haben wir mit der Vermarktung von „AI Act as a Service“ begonnen; die Resonanz erster Kunden ist vielversprechend.
Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2026 (Half-Year Financial Report), Konzernzwischenlagebericht · 2026-08-10 · Zum SEC-Bericht
„By the end of July 2026, more than 300 processes had been fully automated. These activities previously required more than 6,000 working hours a month, equivalent to the capacity of nearly 40 full-time staff members."
Bis Ende Juli 2026 wurden bereits mehr als 300 Prozesse vollständig automatisiert. Diese Tätigkeiten erforderten bislang über 6.000 Arbeitsstunden pro Monat und entsprechen der Kapazität von knapp 40 Vollzeitkräften.
Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2026 (Half-Year Financial Report), Konzernzwischenlagebericht · 2026-08-10 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2026 — jüngster Periodenbericht 2026-08-10 · Geschäftsbericht 2025 2026-03-30 · Ad-hoc-Mitteilung „q.beyond beschleunigt KI-Transformation und passt Prognose an“ 2026-08-10
Eingestuft am 8. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 1,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -76,5 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 399,8 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -4,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 13,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 9,9 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 29 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 41 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -1,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 25,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -8,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 1,3 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -37,4 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 4
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 1,9 %
- ROCE > 15 % -1,8 %
- Renditeerwartung > 10 % -36,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Die q.beyond AG ist in den Geschäftsfeldern Cloud, Applikationen, künstliche Intelligenz (KI) und Sicherheit in Deutschland und international tätig. Sie ist in den zwei Segmenten Consulting und Managed Services tätig. Das Segment Consulting erbringt verschiedene Beratungs- und kundenspezifische Entwicklungsleistungen; unterstützt Kunden beim Einsatz von SAP- und Microsoft-Lösungen; bietet Sicherheitsdienstleistungen und Business-Intelligence-Lösungen an und liefert Lösungen in Form mobiler und cloudbasierter Anwendungen. Das Segment Managed Services bietet schlüsselfertige Cloud-Module, digitale Arbeitsplätze für vernetztes mobiles Arbeiten und individuelle IT-Outsourcing-Dienstleistungen sowie schlüsselfertige Colocation-Lösungen in seinen Rechenzentren an. Das Unternehmen bedient mittelständische Unternehmen. Es firmierte zuvor als QSC AG und änderte seinen Namen im September 2020 in q.beyond AG. Die q.beyond AG wurde 1997 gegründet und hat ihren Sitz in Köln, Deutschland.
- Mitarbeiter
- 1.133
- Hauptsitz
- Cologne, Germany
- Anschrift
- Richard-Byrd-Strasse 4, 50829 Cologne, Germany
- Telefon
- 49 221 6698 000
- Website
- qbeyond.de
- ISIN
- DE000A41YDG0
- Aktien-Split
- 1:5 am 12.03.2026
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Thies Rixen | CEO & Chairman of Management Board | 1972 |
| Gerd Eickers | Co-Founder & Member of Supervisory Board | 1952 |
| Nora Wolters | CFO & Member of Management Board | 1974 |
| Martina Altheim | Head of Corporate Social Responsibility & Employee Representative Supervisory Board Member | 1970 |
| Arne Thull | Head of Investor Relations | – |
| Claudia Isringhaus | Head of Corporate Communications | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. November 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.