Börsenlotse
Kauftag heute: Gut (60 ) Gemischte Marktbreite · Breite steigend (+5 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
QTWO

Q2 Holdings

Technology · Software - Application · börsennotiert seit 2014

64,10$ +2,0 % zum Vortag ≈ 54,90 € (umgerechnet) · Stand: 20.08.2026 Schlusskurs · Stand: 19. Aug 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Offene Fragen

Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.

Warum diese Farbe

Das Geschäft trägt erkennbar: wiederkehrende Erlöse, 2,74 Milliarden US-Dollar Auftragsbestand, mehr als 1.200 Institute als Kunden, kein Klumpenrisiko über 10 Prozent der Erlöse und eine Bilanz, die zum 31. März 2026 mit 378,9 Millionen Liquidität, einer ungenutzten Kreditlinie über 125,0 Millionen und 49 Prozent Eigenkapitalquote komfortabel aussieht. Ein Substanzrisiko ist nirgends belegt. Offen bleibt die operative Kernfrage: Die Profitabilität ist genau ein Jahr alt, ein Teil des Margensprungs im ersten Quartal 2026 stammt aus einer ausgelaufenen Abschreibung und höher aktivierten Einführungskosten, die Abwanderung stieg 2025 auf 5,2 Prozent, und der größte Teil des freien Mittelzuflusses ging zuletzt in den Ausgleich der eigenen Mitarbeiter-Aktienprogramme. Deshalb Gelb: belegte Wende, noch unbewiesene Dauerhaftigkeit. Die Entscheidung liegt bei Dir.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

Q2 Holdings ist keine Turnaround-Geschichte mehr, sondern eine Firma, die ihren Turnaround bereits abgeliefert hat: 794,8 Millionen US-Dollar Umsatz 2025 (+14,1 Prozent), erstmals ein Jahresgewinn von 52,0 Millionen, 201,5 Millionen operativer Cashflow, 2,74 Milliarden US-Dollar Auftragsbestand und eine Bilanz mit 49 Prozent Eigenkapitalquote. Die offene Frage liegt eine Ebene tiefer: 97,2 Millionen US-Dollar Aktienrückkauf im ersten Quartal 2026 haben netto 76.000 Aktien beseitigt, weil 1,689 Millionen neue Aktien aus Mitarbeiterprogrammen nachrückten; 86,9 Millionen aktienbasierte Vergütung standen 2025 einem Jahresgewinn von 52,0 Millionen gegenüber. Dazu eine gestiegene Abwanderung von 5,2 Prozent und ein von der Firma selbst aufgeschriebenes KI-Risiko. Keine Anlageberatung.

Geschäftsmodell und Kundenbindung

Mehr als 1.200 Finanzinstitute nutzten zum 31. Dezember 2025 mindestens eine Q2-Lösung, darunter über die Hälfte der 100 größten US-Banken und der 100 größten US-Kreditgenossenschaften. Der Auftragsbestand aus laufenden Verträgen lag zum 31. März 2026 bei rund 2,74 Milliarden US-Dollar, gut das Dreifache eines Jahresumsatzes. Kein einzelner Kunde stand im ersten Quartal 2026 für 10 Prozent oder mehr der Erlöse.

Wende in der Gewinnrechnung

Aus 42,3 Millionen US-Dollar operativem Verlust (2024) wurden 2025 39,9 Millionen operativer Gewinn und 52,0 Millionen Nettogewinn — nach Verlusten in vielen Perioden seit der Gründung 2005. Der operative Cashflow stieg auf 201,5 Millionen US-Dollar (2022: 36,6 Millionen). Im ersten Quartal 2026 sprang das operative Ergebnis von 2,2 auf 27,7 Millionen.

Was beim Aktionär ankommt

Der Rückkauf über 97,2 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2026 senkte die Aktienzahl netto nur von 62,741 auf 62,665 Millionen Stück — 76.000 Aktien oder 0,12 Prozent —, weil zeitgleich 1,689 Millionen Aktien aus Mitarbeiterprogrammen zuflossen. Die aktienbasierte Vergütung betrug 2025 86,9 Millionen US-Dollar, das 1,7-Fache des Jahresgewinns.

Bilanz und Fälligkeit

Zum 31. März 2026 standen 378,9 Millionen US-Dollar Liquidität und eine ungenutzte Kreditlinie über 125,0 Millionen einer am 1. Juni 2026 fälligen Wandelanleihe über 304,0 Millionen gegenüber; der Wandlungspreis von 88,61 US-Dollar lag weit über dem Kurs, also war bar zurückzuzahlen. Den Vorgänger über 191,0 Millionen hatte Q2 im November 2025 bereits bar getilgt. Die Eigenkapitalquote lag bei 49 Prozent, die Zinslast bei 1,0 Million im Quartal.

Qualität des Margensprungs

Die Rohmarge stieg im ersten Quartal 2026 von 53,2 auf 59,1 Prozent, weil die Umsatzkosten mit 88,6 Millionen US-Dollar um 0,2 Prozent sanken, während der Umsatz um 14,1 Prozent zulegte. Der Bericht nennt dafür unter anderem 1,2 Millionen ausgelaufene Abschreibung auf zugekaufte Technologie und 1,6 Millionen höher aktivierte Einführungskosten — ein Teil des Sprungs ist Kalender, nicht nur Skaleneffekt.

Selbst benanntes KI-Risiko

Der Geschäftsbericht für 2025 nennt KI-gestützte Angebote ausdrücklich als möglichen Nachfrage- und Preisdruck, der Kundenbeziehungen schwächen und Wertschöpfung von regulierten Finanzinstituten zu Technologieanbietern verlagern könnte. Parallel stieg die Abwanderung 2025 auf 5,2 Prozent nach 4,4 Prozent im Jahr 2024.

Zu beachten

Auf die Rechercheliste kam Q2 Holdings über den hauseigenen Aktien-Scanner: Die Aktie steht in der US-Auswahl der Piotroski-Liste (F-Score 7 von 9; 16 US-Treffer, Stand 26. Juli 2026) und zusätzlich unter den Turnaround-Kandidaten, den Fallen Angels, bei Profis 80 % und in der Liste Oliver Kell: Strength on Down Day. Diese Listen werden täglich neu berechnet; bei gleichem Punktwert ist die Reihenfolge nicht stabil.

Verwechslungsgefahr: „Q2“ ist hier der Firmenname des Software-Anbieters aus Austin/Texas, nicht die Abkürzung für ein zweites Quartal. Bis zum 19. März 2013 firmierte die Gesellschaft als CBG Holdings, Inc.; maßgeblich ist die SEC-Kennung CIK 0001410384. Die Aktie ist neben der New York Stock Exchange zusätzlich an der NYSE Texas notiert.

Bewertungsangaben datiert und evergreen: Der Börsenwert von rund 2,8 Milliarden US-Dollar (Datenstand 24. Juli 2026) wurde gegen die Aktienzahl aus dem Quartalsbericht (62.600.423 Stück, Stand 29. April 2026) und den in einer Verkaufsanzeige dokumentierten Preis von rund 43,48 US-Dollar je Aktie (Form 144 vom 10. Juni 2026) gerechnet; die Abweichung liegt bei rund einem Prozent. Analysen sind evergreen; Tageskurse sind kein Kaufargument.

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 26. Juli 2026. Was sich seitdem bei QTWO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.

Kursverlauf

Chart

Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).

52-Wochen-Spanne: 42,10 $ bis 84,20 $ · Letzter Kurs: 64,10 $ (Stand: 19. August 2026)

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 4,0Mrd. $
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. 62Mio.
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. 98,1%
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. 1,3

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. 4,50%
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. 3,80%
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. -36,50%
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). -40,00%
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. -54,5%
Perf. 1J ?Kursentwicklung der letzten 12 Monate. -14,96%
Perf. 3J ?Kursentwicklung der letzten 3 Jahre. 94,83%
Perf. 5J ?Kursentwicklung der letzten 5 Jahre. -20,40%
Perf. 10J ?Kursentwicklung der letzten 10 Jahre. 136,37%
Perf. seit Beginn ?Kursentwicklung seit dem ersten verfügbaren Handelstag (20.03.2014) — bei vollständiger Historie also seit dem Börsengang. 322,41%

Technische Kennwerte

GD 38 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 38 Handelstage: der geglättete Kursverlauf. Notiert der Kurs darüber, zeigt das kurzfristige Stärke. 57,20$
GD 50 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 50 Handelstage — die meistbeachtete mittelfristige Trendlinie. 54,00$
GD 200 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 200 Handelstage — die Trennlinie zwischen langfristigem Aufwärts- und Abwärtstrend. 57,10$
RSI (14) ?Relative-Stärke-Index über 14 Tage, Skala 0 bis 100: über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Ein Hinweis zum Zeitpunkt, kein Urteil über das Unternehmen. 62,8
Volatilität 30 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 30 Handelstage, auf ein Jahr hochgerechnet. Je höher der Wert, desto stärker schwankt der Kurs. 39,7%
Volatilität 250 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 250 Handelstage (rund ein Börsenjahr), auf ein Jahr hochgerechnet. 45,6%

Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 20.08.2026

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV. 61,7
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. 21,7
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. 8,3
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 7,1
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 4,7
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. 25,5
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist. 19,8

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. 57,0%
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. 12,9%
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. 10,9%
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? 12,8%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. 4,5%

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. 49,1%
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. 0,6
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. 2,99
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. 7 von 9

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 14,10%
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY).
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. 14,12%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 10,19%
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 17,50%

Dividende

Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. 4
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. 9
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. Top 10 % 95
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. B (74 von 100)

Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.

Vergleich

Branchenvergleich

Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.

Branche: Software - Application

Branchenvergleich
Unternehmen Marktkap. (Mrd. $) KGV EV/EBITDA Bruttomarge % EBIT-Marge % Umsatzwachstum (Jahr) % Perf. 1J %
Q2 Holdings QTWO 4,0 61,7 25,5 57,0 12,9 14,1 -15,0
Salesforce.com Inc CRM 165,2 25,2 13,2 77,6 21,8 9,6 -15,5
Uber Technologies Inc UBER 158,8 20,4 24,5 39,6 14,6 18,3 -18,1
ServiceNow Inc NOW 127,2 83,2 33,9 74,8 13,3 20,9 -28,3
Automatic Data Processing Inc ADP 110,8 25,8 15,8 48,7 30,2 7,1 -6,8
Snowflake Inc. SNOW 110,8 -76,6 67,2 -22,2 29,2 68,7
Adobe Systems Incorporated ADBE 106,9 16,3 10,0 89,4 35,3 10,5 -24,5
Intuit Inc INTU 99,6 23,3 12,3 80,8 47,0 15,6 -47,7
Cadence Design Systems Inc CDNS 86,9 75,1 41,7 85,9 29,7 14,1 -9,2
Median der gezeigten Unternehmen 110,8 25,5 15,8 74,8 21,8 14,1 -15,5

Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →

Geschäftsjahre

Jahreszahlen

Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.

Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $

Umsatz Betriebsergebnis Gewinn

2016 · Umsatz: 150 Mio. $ 2016 · Betriebsergebnis: -36 Mio. $ 2016 · Gewinn: -36 Mio. $ 2017 · Umsatz: 194 Mio. $ 2017 · Betriebsergebnis: -27 Mio. $ 2017 · Gewinn: -26 Mio. $ 2018 · Umsatz: 241 Mio. $ 2018 · Betriebsergebnis: -32 Mio. $ 2018 · Gewinn: -35 Mio. $ 2019 · Umsatz: 315 Mio. $ 2019 · Betriebsergebnis: -51 Mio. $ 2019 · Gewinn: -71 Mio. $ 2020 · Umsatz: 403 Mio. $ 2020 · Betriebsergebnis: -100 Mio. $ 2020 · Gewinn: -138 Mio. $ 2021 · Umsatz: 499 Mio. $ 2021 · Betriebsergebnis: -78 Mio. $ 2021 · Gewinn: -113 Mio. $ 2022 · Umsatz: 566 Mio. $ 2022 · Betriebsergebnis: -105 Mio. $ 2022 · Gewinn: -109 Mio. $ 2023 · Umsatz: 625 Mio. $ 2023 · Betriebsergebnis: -86 Mio. $ 2023 · Gewinn: -65 Mio. $ 2024 · Umsatz: 696 Mio. $ 2024 · Betriebsergebnis: -42 Mio. $ 2024 · Gewinn: -39 Mio. $ 2025 · Umsatz: 795 Mio. $ 2025 · Betriebsergebnis: 46 Mio. $ 2025 · Gewinn: 52 Mio. $
2016201720182019202020212022202320242025
Jahreszahlen
Geschäftsjahr Umsatz (Mio. $) EBIT (Mio. $) Nettogewinn (Mio. $) GpA ($) Operativer Cashflow (Mio. $) Eigenkapital (Mio. $) Bilanzsumme (Mio. $)
2016 150 -36 -36 -0,92 3 100 201
2017 194 -27 -26 -0,63 9 107 213
2018 241 -32 -35 -0,83 5 159 464
2019 315 -51 -71 -1,53 1 379 1.009
2020 403 -100 -138 -2,65 -3 643 1.417
2021 499 -78 -113 -2,00 31 570 1.385
2022 566 -105 -109 -1,90 37 419 1.350
2023 625 -86 -65 -1,12 70 448 1.201
2024 696 -42 -39 -0,64 136 518 1.295
2025 795 46 52 0,80 201 662 1.276

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. $)
2024: Q4 · 183,0 Mio. $ Q4 2025: Q1 · 189,7 Mio. $ Q1 2025: Q2 · 195,1 Mio. $ Q2 2025: Q3 · 201,7 Mio. $ Q3 2025: Q4 · 208,2 Mio. $ Q4 2026: Q1 · 216,5 Mio. $ Q1 2026: Q2 · 219,8 Mio. $ Q2

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. $) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. $) FCF (Mio. $)
2024: Q4 0,00 183 12,90 0,10 43 37
2025: Q1 0,07 190 14,60 2,50 44 38
2025: Q2 0,17 195 12,90 6,00 49 52
2025: Q3 0,22 202 15,20 7,50 46 37
2025: Q4 0,30 11.683,60 208 13,80 9,80 64 57
2026: Q1 0,39 437,00 217 14,10 12,30 56 50
2026: Q2 0,46 170,60 220 12,70 13,60 61 59

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

Mit anderen Aktien vergleichen →

Screening

In diesen Scannern enthalten

Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.

Qualität & Bilanz

Momentum & Trend

Recherche

Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen

Prognose

Analysten & Kursziel

Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.

Konsens Verkaufen 1 = Starker Kauf … 5 = Starker Verkauf
Analysten-Einschätzungen 17
Kursziel (Durchschnitt) 74,36$
Abstand zum Kurs 16,0% Das Kursziel liegt 16,0 % über dem Kurs.

Verteilung der Empfehlungen

Starker Kauf 6
Kaufen 3
Halten 8
Verkaufen 0
Starker Verkauf 0

Schätzungen je Geschäftsjahr

Schätzungen je Geschäftsjahr
Geschäftsjahr GpA erwartet ($) GpA-Spanne ($) Umsatz erwartet (Mio. $) Wachstum erwartet Analysten
31.12.2026 2,83 2,55 – 3,24 885 14,8 % 9
31.12.2027 3,28 2,89 – 3,89 975 15,8 % 9

Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.

Bewertung

Was preist der Kurs ein?

Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.

Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 7,6 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).

Was preist der Kurs ein?
Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) 202,5 Mio. $
Marktkapitalisierung 4,02 Mrd. $
Freier Cashflow im zehnten Jahr 421,3 Mio. $
Anteil des Endwerts am Börsenwert 55,3 %

Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.

Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.

KI-Einstufung

KI-Einstufung

Verkauft KI

Q2 Holdings verkauft KI- und Machine-Learning-Funktionen als Bestandteil eigener Produkte: Die Risiko- und Betrugslösungen arbeiten laut Geschäftsbericht 10-K für 2025 (Item 1) mit fortgeschrittener Analytik und maschinellem Lernen und werden auch eigenständig an Finanzinstitute, FinTechs und alternative Finanzierer verkauft; ein gesonderter KI-Umsatz wird nicht beziffert.

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„These solutions leverage advanced analytics and machine learning techniques and are embedded within the Q2 digital banking platform and may also be offered on a standalone basis to financial institutions, FinTechs and Alt-FIs, allowing our customers to adopt these capabilities independently or as part of broader platform relationships."

Diese Lösungen nutzen fortgeschrittene Analytik und Verfahren des maschinellen Lernens, sind in die digitale Bankplattform von Q2 eingebettet und können Finanzinstituten, FinTechs und alternativen Finanzierern auch eigenständig angeboten werden, sodass unsere Kunden diese Fähigkeiten unabhängig oder als Teil einer breiteren Plattformbeziehung übernehmen können.

10-K · 2026-02-11 · Zum SEC-Bericht

„We leverage AI both in our products and in our internal operations to deliver better customer experience."

Wir setzen künstliche Intelligenz sowohl in unseren Produkten als auch in unseren internen Abläufen ein, um ein besseres Kundenerlebnis zu liefern.

10-K · 2026-02-11 · Zum SEC-Bericht

„We currently incorporate AI capabilities into select solutions, and we are making investments and anticipate further utilization of AI in our solutions in the future."

Wir binden derzeit KI-Fähigkeiten in ausgewählte Lösungen ein, investieren weiter und rechnen künftig mit einem breiteren Einsatz von KI in unseren Lösungen.

10-K · 2026-02-11 · Zum SEC-Bericht

„Additionally, AI, including generative AI and autonomous decisioning technologies, is evolving rapidly and may significantly alter how financial technology products and services are developed, distributed and consumed. AI-enabled offerings may reduce demand for our products and services, compress pricing, weaken customer relationships or shift value creation away from regulated financial institutions toward technology providers."

Darüber hinaus entwickelt sich künstliche Intelligenz, einschließlich generativer KI und autonom entscheidender Technologien, rasch weiter und könnte erheblich verändern, wie Finanztechnologie-Produkte und -Dienste entwickelt, vertrieben und genutzt werden. KI-gestützte Angebote könnten die Nachfrage nach unseren Produkten und Diensten verringern, die Preise unter Druck setzen, Kundenbeziehungen schwächen oder die Wertschöpfung von regulierten Finanzinstituten hin zu Technologieanbietern verlagern.

10-K · 2026-02-11 · Zum SEC-Bericht

Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-04-29 · 10-K 2026-02-11 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-07-30 · 10-Q 2025-05-07 · 10-K 2025-02-12

Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung

Wachstum

Wachstums-Score

Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.

6 von 10 Solides Wachstum
  • Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 12,0 %
  • Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 10,2 %
  • Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 4,4 %
  • Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 38,6 %
  • Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 54,1 %
  • Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 40,2 %
  • Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 21 Mio. Netto-Cash
  • Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 459 Mio.
  • Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,2 %
  • Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,9 %

Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail

Qualitätsprüfung

AAQS

7/10

Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).

  • Umsatzwachstum 10 J > 5 % 20,3 %
  • Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 10,7 %
  • EBIT-Wachstum 10 J > 5 %
  • Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 102,8 %
  • Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,5x
  • EBIT positiv, 10 J durchgehend 1
  • Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
  • Eigenkapitalrendite > 15 % 73,7 %
  • ROCE > 15 % 6,2 %
  • Renditeerwartung > 10 % 112,6 %

Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen

Quelle: Fundamentaldaten

Insider

Insider-Transaktionen

Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.

Insider-Transaktionen
Datum Person Rolle Typ Stück Kurs Wert
13. Aug 2026 Price Jonathan Chief Financial Officer Verkauf 77.180 65,71 5.071.498
10. Aug 2026 Rutledge Kimberly Anne Chief People Officer Verkauf 10.000 63,07 630.700

Alle Insider-Transaktionen ansehen →

Das Unternehmen

Über das Unternehmen

Q2 Holdings, Inc. bietet digitale Lösungen für Finanzinstitute, Finanztechnologieunternehmen, FinTechs und alternative Finanzierungsunternehmen (Alt-FIs) in den USA an.

CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
verkauft eigene Aktien
Mitarbeiter
2.548
Hauptsitz
Austin, TX
Anschrift
10355 Pecan Park Boulevard, 78729 Austin, United States
Telefon
833 444 3469
Website
q2.com
Börsengang
20.03.2014
ISIN
US74736L1098

Management

Management
Name Position Jahrgang
Matthew P. Flake President, CEO & Chairman of the Board 1972
Jonathan A. Price CFO and Executive VP of Strategy & Emerging Businesses 1984
Himagiri Mukkamala Chief Operating Officer 1974
John E. Breeden Chief Delivery Officer 1973
Kirk L. Coleman Chief Business Officer 1972
Robert H. Seale III Chairman Emeritus & Founder 1962
Adam D. Blue Chief Technology Officer 1972
Josh Yankovich Investor Contact
Suzette Junier Chief Compliance Officer & Chief Privacy Officer
M. Scott Kerr Senior VP, General Counsel & Corporate Secretary 1975

Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.

Meldungen

Unternehmensmeldungen (8-K)

Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.

  • 29.07.2026 Q2 Holdings, Inc. (QTWO): Results of Operations and Financial Condition; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗

Datenstand: 19. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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