ProFrac Holding Corp.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Kein Going-Concern-Vermerk, aber gehäufte Distress-Signale: schrumpfender Umsatz, wachsender Verlust, schmelzende Liquidität, Refinanzierung bis September 2027 offen, Schuldenmauer 2029 — und eine Governance, bei der die kontrollierende Familie an fast jedem Vertrag mitverdient. Die Aktie ist ein hochvolatiles Hebelpapier auf die Zyklus-Wende; ob die Preisgespräche aus dem Quartalsbericht zum 31. März 2026 tragen, zeigen die nächsten Quartale. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
ProFrac ist keine leere Hülle, sondern ein industrieller Riese mit echter Substanz — Flotten, Minen, Fabriken, Patente — und positivem operativem Cashflow. Aber an dieser Maschine hängt eine Kette: 1,1 Milliarden US-Dollar Schulden bei gut 100 Millionen Liquidität, ein drittes Verlustjahr mit wachsendem Minus, eine nur bis September 2027 verlängerte Kreditlinie und eine Schuldenmauer von 490,8 Millionen im Jahr 2029. Dazu eine Eigentümerfamilie, die 82,1 Prozent kontrolliert und über Zinsen, Mieten, Leasingraten und Vorzugsdividenden auch dann verdient, wenn die Aktie es nicht tut. Keine Anlageberatung.
Substanz & Marktposition
Einer der größten Fracking-Dienstleister der USA mit 22 aktiven Flotten (davon 4 elektrische), acht Sandminen (21,5 Millionen Tonnen Jahreskapazität), eigener Fertigung und über 187 Patenten. Die vertikale Integration senkt Kosten und Lieferketten-Risiken; kein Kunde über 10 Prozent des Umsatzes (Geschäftsbericht 10-K für 2025).
Cashflow & Gegenmaßnahmen
Trotz Verlusten blieb der operative Cashflow 2025 mit 189,5 Millionen US-Dollar positiv; Kosten und Investitionen wurden gesenkt, im August 2025 kamen netto 79,0 Millionen aus einer Aktienemission zu 4,00 Dollar. Aber im ersten Quartal 2026 schmolz der operative Cashflow auf 9,3 Millionen — der Puffer wird dünn.
Verschuldung & Liquidität
1.085,6 Millionen US-Dollar Schulden bei 107,8 Millionen Liquidität (31. März 2026), 156,2 Millionen Tilgung binnen zwölf Monaten, 490,8 Millionen Fälligkeit 2029. Kreditlinie nur bis September 2027 verlängert (mit automatisch steigenden Zinsaufschlägen), Alpine-Tilgungsraten zweimal gesenkt, Leverage-Covenant auf 2028 verschoben, Zinslast 138,8 Millionen (2025) — der 10-K warnt selbst, die Liquiditäts-Initiativen könnten scheitern.
Ertragslage & Zyklus
Drittes Verlustjahr in Folge mit wachsendem Minus (2025: −355,5 Millionen US-Dollar; Q1 2026: −80,8 Millionen) bei schrumpfendem Umsatz (−26 Prozent seit 2023; Q1 2026: −25 Prozent) und fallenden Preisen. Frühwarnsysteme schlagen an: Altman-Z 1,7, Piotroski 3 von 9, vier Distress-Flags, negative Zinsdeckung (Datenstand 13. Juli 2026). Lichtblick: Preisgespräche nach dem Nahost-bedingten Angebotsschock.
Governance & Interessenkonflikte
82,1 Prozent der Stimmrechte bei der Wilks-Familie („Controlled Company“ mit Nasdaq-Ausnahmen), die zugleich Anleihegläubiger, Vorzugsaktionär (8 Prozent aufgezinst, 70,2 Millionen aufgelaufen), Vermieter, Leasinggeber und Dienstleister ist: 53,3 Millionen US-Dollar flossen allein im ersten Quartal 2026 an Familienfirmen; ein Equipment-Kauf von der Familienfirma wurde mit 15,9 Millionen als Quasi-Ausschüttung verbucht. Alles offengelegt — aber die Interessen laufen nicht zwingend parallel zu denen der Minderheitsaktionäre.
Zu beachten
Nettoverlust bezeichnet im Artikel den Konzern-Nettoverlust (2025: 355,5 Millionen US-Dollar); auf die ProFrac-Aktionäre entfielen 369,0 Millionen bzw. 2,22 US-Dollar je Aktie, weil Minderheitsanteilen (vor allem Flotek) Gewinne zustanden.
Flotek wird als Variable Interest Entity konsolidiert (Anteil 58,2 Prozent zum 31. März 2026): Umsatz und Bilanz erscheinen im Konzernabschluss, Floteks Kasse ist für ProFrac aber nicht verfügbar; die Liquiditätsangaben folgen der Management-Rechnung ohne Flotek.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Mitte Juli 2026 (rund 5,70 US-Dollar, 180,9 Millionen Aktien); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei ACDC geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 3,20 $ bis 8,10 $ · Letzter Kurs: 4,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Equipment & Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ProFrac Holding Corp. ACDC | 0,9 | – | 15,7 | 21,5 | – | -11,4 | 13,9 |
| Schlumberger NV SLB | 74,8 | 21,4 | 12,9 | 17,0 | 12,3 | -1,6 | 46,4 |
| Baker Hughes Co BKR | 56,9 | 18,2 | 11,4 | 23,7 | 12,3 | -0,3 | 17,5 |
| Tenaris SA TS | 31,4 | 15,7 | 8,4 | 38,5 | 16,7 | -4,3 | 66,3 |
| TechnipFMC PLC FTI | 28,0 | 25,7 | 14,1 | 23,0 | 14,1 | 9,4 | 79,7 |
| Halliburton Company HAL | 27,5 | 17,3 | 6,8 | 15,1 | 12,6 | -3,3 | 33,3 |
| Solaris Energy Infrastructure, Inc SEI | 7,4 | – | 25,1 | 49,9 | 25,8 | 98,7 | 68,9 |
| NOV Inc. NOV | 7,0 | 74,6 | 10,7 | 21,7 | 2,3 | -1,4 | 45,6 |
| LandBridge Company LLC LB | 6,4 | 74,0 | 19,7 | 98,8 | 66,1 | 81,1 | 48,4 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 27,5 | 21,4 | 12,9 | 23,0 | 13,3 | -1,4 | 46,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 848 | -12 | -39 | -0,99 | 145 | 285 | 729 |
| 2020 | 548 | -95 | -2 | -0,02 | 45 | 177 | 577 |
| 2021 | 768 | -18 | -148 | -1,06 | 44 | 147 | 665 |
| 2022 | 2.426 | 412 | 92 | 1,69 | 415 | -1.184 | 2.934 |
| 2023 | 2.630 | 167 | -98 | -0,75 | 554 | 1.270 | 3.071 |
| 2024 | 2.191 | -60 | -215 | -1,34 | 367 | 1.007 | 2.988 |
| 2025 | 1.942 | -133 | -369 | -2,30 | 190 | 786 | 2.573 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,66 | – | 455 | -7,00 | -23,10 | 77 | 13 |
| 2025: Q1 | -0,11 | -1.069,80 | 600 | 3,20 | -2,90 | 39 | -14 |
| 2025: Q2 | -0,66 | – | 502 | -13,40 | -21,10 | 100 | 54 |
| 2025: Q3 | -0,59 | – | 403 | -29,90 | -25,00 | 1 | -33 |
| 2025: Q4 | -0,88 | – | 437 | -4,00 | -32,70 | 50 | 13 |
| 2026: Q1 | -0,52 | – | 450 | -25,10 | -18,60 | 9 | -31 |
| 2026: Q2 | -0,45 | 31,80 | 498 | -0,80 | -16,00 | 23 | -9 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -1,28 | -1,40 – -1,13 | 2.036 | 20,7 % | 3 |
| 31.12.2027 | -0,70 | -0,95 – -0,55 | 2.253 | 45,5 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 13.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 13.03.2026), den Geschäftsbericht (10-K) 2024 (10.03.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, zuletzt zum 31.03.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von ProFrac findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. Die einzigen Erwähnungen von „artificial intelligence“ stehen im Cybersecurity-Risikofaktor des 10-K — zum einen als generisches Angriffswerkzeug Dritter („use of deepfakes, artificial intelligence, and other methods of attempting to gain unauthorized access to data“), zum anderen als rein hypothetische Zukunftsoption („We may, in the future, incorporate artificial intelligence in our internal operations“). Weder eine KI-Umsatzquelle noch ein belegter operativer KI-Einsatz noch ein konkretes KI-Geschäftsrisiko für das eigene Modell; die vier 10-Q enthalten überhaupt keine KI-Treffer. Das Flotek-Segment betreibt zwar „Data Analytics“ (Echtzeit-Analyse von Kohlenwasserstoff-Strömen), doch die Filings bezeichnen dies nirgends als KI/ML. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es damit bei „neutral“ (Boilerplate-Risikofloskeln sind kein Bedroht-Beleg, hypothetische Zukunftsabsichten kein Nutzt-Beleg).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We may, in the future, incorporate artificial intelligence in our internal operations, and our third-party service providers may utilize artificial intelligence and machine learning technologies in furnishing services to us."
Wir könnten künftig Künstliche Intelligenz in unsere internen Abläufe einbinden, und unsere externen Dienstleister könnten bei der Erbringung von Leistungen für uns Technologien der Künstlichen Intelligenz und des maschinellen Lernens einsetzen.
10-K · 2026-03-13 · Zum SEC-Bericht
„Cyber-attacks are expected to continue to become more sophisticated with prevalence of ransomware, credential stuffing, spear phishing, social engineering, use of deepfakes, artificial intelligence, and other methods of attempting to gain unauthorized access to data."
Es ist zu erwarten, dass Cyber-Angriffe weiter an Raffinesse gewinnen — mit der Verbreitung von Ransomware, Credential Stuffing, Spear Phishing, Social Engineering, dem Einsatz von Deepfakes, Künstlicher Intelligenz und anderen Methoden, um sich unbefugten Zugang zu Daten zu verschaffen.
10-K · 2026-03-13 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-08 · 10-Q 2025-11-10 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-07 · 10-K 2026-03-13 · 10-K 2025-03-10
Eingestuft am 13. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -7,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 15,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 43,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -10,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 3,7 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 11,3 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 6,2 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 1.792 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -6,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 84,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 14,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 7,7 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 7,7 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 2
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -96,0 %
- ROCE > 15 % -6,7 %
- Renditeerwartung > 10 % 10,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 25. Aug 2026 | Wilks Dan H. | 10% Owner | Kauf | 30.820 | 4,81 | 148.127 |
| 25. Aug 2026 | THRC Holdings, LP | 10% Owner | Kauf | 30.820 | 4,81 | 148.127 |
| 24. Aug 2026 | Wilks Dan H. | 10% Owner | Kauf | 363.757 | 4,70 | 1.710.604 |
| 24. Aug 2026 | THRC Holdings, LP | 10% Owner | Kauf | 363.757 | 4,70 | 1.710.604 |
| 21. Aug 2026 | Wilks Dan H. | 10% Owner | Kauf | 212.650 | 4,74 | 1.008.918 |
| 21. Aug 2026 | THRC Holdings, LP | 10% Owner | Kauf | 212.650 | 4,74 | 1.008.918 |
| 11. Aug 2026 | Wilks Matthew | Chief Executive Officer | Kauf | 22.481 | 5,44 | 122.366 |
| 11. Aug 2026 | Wilks Dan H. | 10% Owner | Kauf | 202.331 | 5,44 | 1.101.288 |
| 10. Aug 2026 | Wilks Matthew | Chief Executive Officer | Kauf | 57.519 | 4,86 | 279.485 |
| 10. Aug 2026 | Wilks Dan H. | 10% Owner | Kauf | 517.669 | 4,86 | 2.515.354 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
ProFrac Holding Corp. ist eine technologieorientierte Energiedienstleistungs-Holding in den USA.
- Mitarbeiter
- 2.280
- Hauptsitz
- Willow Park, TX
- Anschrift
- 333 Shops Boulevard, 76087 Willow Park, United States
- Telefon
- 254 776 3722
- Website
- pfholdingscorp.com
- Börsengang
- 13.05.2022
- ISIN
- US74319N1000
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Matthew D. Wilks | President, CEO & Executive Chairman | 1983 |
| Austin Harbour | Chief Financial Officer | 1982 |
| Jeremy Spriggs | Chief Operations Officer | – |
| Michael S. Henry | Principal Accounting Officer | 1972 |
| Steven Scrogham | Chief Legal Officer, Chief Compliance Officer & Corporate Secretary | 1976 |
| Matthew Greenwood | Chief Commercial Officer | 1985 |
| Paul Kaster | Senior Vice President of HSE, Compliance & Training | – |
| Michael Messina | SVP of Finance | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 16.09.2026 ProFrac Holding Corp. (ACDC): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 06.08.2026 ProFrac Holding Corp. (ACDC): Results of Operations and Financial Condition; Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.