Now Inc
🔔 Aktie beobachten
📡 Ereignis-Radar
profitiert — Der Ölpreis steigt kräftig: DNOW beliefert die Öl- und Gasindustrie mit Ausrüstung — mehr Bohraktivität bedeutet mehr Bestellungen.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Der Wert der Aktie hängt nicht am gemeldeten Umsatzsprung, sondern daran, ob die MRC-Integration die versprochenen Synergien liefert und der operative Cashflow wieder verlässlich positiv wird. Erst wenn die Merger-Einmaleffekte auslaufen, die Bruttomarge sich stabilisiert und der Cash-Burn endet, verdient die Konsolidierungsstory Vertrauen. Die ersten sauberen Vergleichszahlen kommen ab dem vierten Quartal 2026, wenn der Fusions-Basiseffekt ausläuft — bis dahin trügt die Scanner-Optik.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
DNOW ist keine Wachstumsrakete, sondern eine Wette auf gelungene Integration in einem zyklischen, margenschwachen Distributionsgeschäft: der größte Energie-PVF-Distributor Nordamerikas, verpackt in eine Umsatzzahl, die durch die MRC-Global-Übernahme +97,5 Prozent Wachstum vorgaukelt, während die kombinierte Firma pro forma leicht schrumpft. 76 Prozent Verwässerung, aus Netto-Cash wurde Nettoschuld, GAAP-Verluste und Cash-Burn stehen einem realen Marktführer mit stabilem bereinigtem Ergebnis gegenüber. Keine Anlageberatung.
Marktstellung & Skala
Pro forma rund 5,3 Milliarden US-Dollar Umsatz — der mit Abstand größte Energie-PVF-Distributor Nordamerikas. Einkaufsmacht, Filialnetz-Synergien und eine Diversifikation in Gas-Versorger, Wasser-Management, Automation und Midstream machen das Geschäft träger gegenüber der reinen Bohraktivität.
Umsatz-»Wachstum«
Die +97,5 Prozent im Scanner sind zu praktisch 100 Prozent gekauft: MRC Global wird seit dem 6. November 2025 mitgerechnet. Q4 2025 ohne MRC lag bei rund 571 Millionen — exakt Vorjahresniveau; pro forma schrumpfte die Kombi 2025 um rund 5 Prozent (5.274 vs. 5.556 Millionen US-Dollar).
Gewinnqualität
GAAP-Verlust 2025 von 89 Millionen US-Dollar (nach 78 Millionen Gewinn 2024), Q1 2026 minus 44 Millionen, operativer Cashflow Q1 2026 bei minus 95 Millionen; Bruttomarge von 22,4 auf 17,0 Prozent gefallen. Pro-forma-Nettomarge nur rund 0,2 Prozent. Bereinigtes EBITDA mit 209 Millionen (7,4 Prozent) stabil — die Verluste sind überwiegend Merger-Einmaleffekte.
Bilanz & Verwässerung
Aktienzahl 105,7 → 186,1 Millionen (+76 Prozent); zusätzlich 574 Millionen US-Dollar Cash für MRCs Altschulden. Aus rund 256 Millionen Netto-Cash wurden rund 455 Millionen Nettoschulden. Noch tragbar (Debt/Equity 0,34, EK-Quote rund 55 Prozent, 424 Millionen freie Linie), aber der Puffer ist deutlich kleiner geworden — und trotzdem laufen Aktienrückkäufe auf Kredit.
Zyklik & Prüfbarkeit
Nachfrage hängt am Öl- und Gaspreis (eigener Risikofaktor; Kanada −15 bis −18 Prozent). Drei parallele Bilanz-Sondereffekte — geerbtes instabiles MRC-ERP, LIFO-Umstellung (27 Millionen 2025, 16 Millionen Q1 2026), rückwirkende »Revised«-Methodenänderung — erschweren die Prüfung; Beneish-M-Score knapp über der Warnschwelle. Kurs unter allen gleitenden Durchschnitten, Weinstein-Stage 3.
Zu beachten
Übernahme von MRC Global vollzogen am 6. November 2025 (Merger Agreement vom 26.06.2025); reiner Aktientausch mit 0,9489 DNOW-Aktien je MRC-Aktie, Kaufpreis-Gegenleistung 1.763 Millionen US-Dollar netto. MRCs Altschulden wurden bei Vollzug getilgt.
Der Fusions-Basiseffekt trägt die hohen Wachstumsraten noch bis zum dritten Quartal 2026; erst ab dem vierten Quartal 2026 (ein volles Jahr nach dem Closing) sind die Vorjahresvergleiche wieder sauber.
DNOW ist ein Spin-off von National Oilwell Varco (Erstnotiz NYSE am 2. Juni 2014), Sitz in Houston, rund 5.300 Mitarbeiter und rund 300 Standorte nach dem Merger. Keine Dividende.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei DNOW geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 11,10 $ bis 16,90 $ · Letzter Kurs: 15,90 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Industrial Distribution
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Now Inc DNOW | 3,0 | – | 8,9 | 20,2 | -0,3 | 18,8 | 0,8 |
| WW Grainger Inc GWW | 60,2 | 34,1 | 20,5 | 39,4 | 16,7 | 4,5 | 35,4 |
| Fastenal Company FAST | 58,6 | 45,5 | 30,0 | 44,7 | 20,3 | 8,7 | 7,6 |
| Ferguson Plc FERG | 43,3 | 22,0 | 15,6 | 30,6 | 8,1 | 3,8 | -2,1 |
| WESCO International Inc WCC | 18,7 | 26,3 | 15,0 | 21,4 | 5,1 | 7,8 | 75,8 |
| Applied Industrial Technologies AIT | 13,0 | 32,4 | 19,7 | 30,3 | 11,0 | 1,9 | 34,7 |
| Watsco Inc WSO-B | 12,8 | 26,6 | 19,3 | 27,5 | 10,9 | -5,0 | -20,2 |
| QXO, Inc. QXO | 12,6 | – | 40,6 | 24,5 | -11,8 | 11.930,7 | -41,3 |
| Watsco Inc WSO | 12,4 | 24,1 | 18,6 | 27,5 | 6,9 | -5,0 | -27,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 13,0 | 26,6 | 19,3 | 27,5 | 8,1 | 4,5 | 0,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2.107 | -222 | -234 | -2,19 | 235 | 1.183 | 1.603 |
| 2017 | 2.648 | -41 | -52 | -0,48 | -115 | 1.185 | 1.749 |
| 2018 | 3.127 | 73 | 52 | 0,48 | 73 | 1.214 | 1.795 |
| 2019 | 2.951 | -83 | -97 | -0,89 | 224 | 1.144 | 1.591 |
| 2020 | 1.619 | -420 | -427 | -3,90 | 189 | 699 | 1.008 |
| 2021 | 1.632 | 9 | 5 | 0,05 | 30 | 711 | 1.104 |
| 2022 | 2.136 | 131 | 128 | 1,15 | -6 | 842 | 1.320 |
| 2023 | 2.321 | 140 | 247 | 2,28 | 188 | 1.060 | 1.529 |
| 2024 | 2.373 | 113 | 81 | 0,76 | 298 | 1.124 | 1.621 |
| 2025 | 2.820 | -17 | -89 | -0,75 | 155 | 2.238 | 3.924 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,21 | -84,40 | 571 | 2,90 | 4,00 | 122 | 119 |
| 2025: Q1 | 0,21 | 5,10 | 599 | 6,40 | 3,70 | -16 | -22 |
| 2025: Q2 | 0,13 | -38,10 | 628 | -0,80 | 4,00 | 45 | 41 |
| 2025: Q3 | 0,24 | 94,10 | 634 | 4,60 | 3,90 | 43 | 39 |
| 2025: Q4 | -0,95 | -541,20 | 959 | 68,00 | -15,30 | 83 | 76 |
| 2026: Q1 | -0,24 | -215,10 | 1.183 | 97,50 | -3,70 | -95 | -103 |
| 2026: Q2 | -0,11 | -184,60 | 1.307 | 108,10 | -1,60 | 133 | 124 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,35 | 0,33 – 0,38 | 5.067 | -59,8 % | 5 |
| 31.12.2027 | 0,82 | 0,66 – 0,90 | 5.421 | 137,6 % | 5 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 8,9 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 136,0 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 2,97 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 318,7 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 56,6 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 5,8 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
DNOW verdient sein Geld als Distributor von Energie- und Industriebedarf (Rohre, Ventile, Fittings u. a.); in den sechs geprüften Filings gibt es keine KI-Umsatzquelle, kein konkretes KI-Geschäftsrisiko fürs eigene Geschäftsmodell und keinen belegten operativen KI-Einsatz. KI taucht nur zweifach am Rand auf: als indirekter Nachfragetreiber („Rising electricity consumption from AI-driven data centers creates the need for additional natural gas transportation“ — 10-K 2026 und 10-Q Q1/2026, Midstream-Ausblick) und als Boilerplate in den Cyber-Risikofaktoren beider 10-Ks (KI könne Cyberangriffe raffinierter machen); drei der vier 10-Qs sind komplett ohne KI-Erwähnung.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-06 · 10-Q 2025-05-07 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-02-18
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 9,7 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 6,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 2,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 23,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 17,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 15,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 402 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -0,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 1,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 3,3 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 38,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 38,6 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 5
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -8,4 %
- ROCE > 15 % -0,6 %
- Renditeerwartung > 10 % 44,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10. Aug 2026 | Chang Raymond W | VP and General Counsel | Verkauf | 32.617 | 16,98 | 553.837 |
| 10. Aug 2026 | Chang Raymond W | VP and General Counsel | Sonstige | 32.617 | 10,26 | 334.650 |
| 10. Aug 2026 | Chang Raymond W | VP and General Counsel | Verkauf | 43.621 | 16,98 | 740.685 |
| 10. Aug 2026 | Chang Raymond W | VP and General Counsel | Sonstige | 43.621 | 9,53 | 415.708 |
| 10. Aug 2026 | Cherechinsky David A | President and CEO | Verkauf | 198.213 | 16,73 | 3.316.103 |
| 10. Aug 2026 | Cherechinsky David A | President and CEO | Sonstige | 198.213 | 10,26 | 2.033.665 |
| 10. Aug 2026 | Cherechinsky David A | President and CEO | Verkauf | 57.929 | 16,73 | 969.152 |
| 10. Aug 2026 | Cherechinsky David A | President and CEO | Sonstige | 57.929 | 9,53 | 552.063 |
| 10. Aug 2026 | Johnson Mark B | See Remarks | Verkauf | 40.675 | 16,79 | 682.933 |
| 10. Aug 2026 | Johnson Mark B | See Remarks | Verkauf | 50.181 | 16,79 | 842.539 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
DNOW Inc. vertreibt Rohre, Ventile, Fittinge und Pumpen in den USA, Kanada und international.
- Mitarbeiter
- 5.100
- Hauptsitz
- Houston, TX
- Anschrift
- 7402 North Eldridge Parkway, 77041 Houston, United States
- Telefon
- 281 823 4700
- Website
- dnow.com
- Börsengang
- 20.05.2014
- ISIN
- US67011P1003
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David A. Cherechinsky CPA | CEO, President & Director | 1964 |
| Mark B. Johnson CPA | Senior VP & CFO | 1982 |
| Gillian Sarah Anderson | VP & Chief Accounting Officer | 1986 |
| Kelly T. Munson | Chief Administrative & Information Officer | 1985 |
| Raymond W. Chang | VP, General Counsel & Secretary | 1971 |
| Rocio Surratt | VP of Finance & Corporate Controller | 1976 |
| Brad Wise | Vice President of Digital Strategy & Investor Relations | – |
| Scott W. Hauck | Executive Vice President of Digital Strategy | – |
| Clent Rawlinson | Senior Vice President of North America Sales & Operations | – |
| John P. McCarthy | Senior Vice President of U.S. Sales & Operations | 1966 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 DNOW Inc. (DNOW): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.