Monte Rosa Therapeutics Inc (GLUE)
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Unsere Einordnung
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Für Rot fehlt jeder Substanzbefund: 666,2 Millionen US-Dollar Kasse zum 31.03.2026, keine zinstragenden Schulden, ein Eigenkapital von 521,9 Millionen, ein Altman-Z von 4,62, wirksame Offenlegungskontrollen und eine Kassenreichweite, die die Firma selbst mit „into 2029“ angibt — bei einem operativen Mittelabfluss von 37,4 Millionen im Quartal. Für Grün fehlt der Beweis, dass das Geschäft trägt: Es gibt kein zugelassenes Produkt, keinen Produktumsatz und einen aufgelaufenen Verlust von 521,7 Millionen. Der gesamte ausgewiesene Umsatz kommt von zwei Kunden und folgt einem Verteilungskalender statt der Nachfrage, und der klinisch weiteste Wirkstoff liegt bei Novartis, die auch über den Start der Phase-2-Studien entscheidet. Das ist eine offene operative Frage von erheblichem Gewicht, aber keine Bedrohung der Substanz — deshalb Gelb.
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Monte Rosa Therapeutics steht auf Platz 13 unseres hauseigenen Moglen-Wochen-Rankings (US-Auswahl, Stand 25. Juli 2026). Die Firma aus Boston und Basel baut molekulare Kleber, die krankmachende Eiweiße in den Zellmüll schicken — und hat dafür von Roche und Novartis bislang 320 Millionen US-Dollar vorab kassiert. Wir haben den Quartalsbericht (10-Q) zum 31. März 2026 und den Geschäftsbericht (10-K) für 2025 gelesen: Der Umsatz fiel binnen eines Jahres um 95 Prozent, obwohl sich am Geschäft nichts geändert hat. Lies mit, bevor Du eine Umsatzzeile für ein Geschäft hältst.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 16 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
Nutzt KIMonte Rosa Therapeutics setzt künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen als festen Bestandteil der eigenen Wirkstoff-Suchmaschine QuEEN ein — die Firma verkauft keine KI, sondern nutzt sie, um Zielproteine und passende molekulare Kleber zu finden.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We combine our artificial intelligence or “AI” / machine learning or “ML” engines with multiple proprietary experimental tools to identify therapeutically relevant target proteins amenable to degradation by our MGDs."
Wir verbinden unsere Maschinen für künstliche Intelligenz („AI“) und maschinelles Lernen („ML“) mit mehreren eigenen Laborwerkzeugen, um therapeutisch bedeutsame Zielproteine zu finden, die sich mit unseren molekularen Klebern abbauen lassen.
„We have developed sophisticated and proprietary AI-powered algorithms to mine databases of protein sequences and structures, including structures determined from x-ray crystallography and cryoEM, and structures from predicted protein folding."
Wir haben ausgefeilte, eigene KI-gestützte Algorithmen entwickelt, um Datenbanken mit Proteinsequenzen und -strukturen auszuwerten, darunter Strukturen aus Röntgenkristallographie und Kryo-Elektronenmikroskopie sowie Strukturen aus vorhergesagter Proteinfaltung.
„Under the 2025 Novartis Agreement, we will apply our proprietary AI/ML-enabled QuEEN™ engine for the discovery and development of degraders for the First Licensed Program and the Optioned I&I Programs."
Nach der Novartis-Vereinbarung von 2025 setzen wir unsere eigene, mit künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen betriebene QuEEN-Maschine für die Entdeckung und Entwicklung von Abbau-Wirkstoffen für das erste lizenzierte Programm und die optionierten Immunologie-Programme ein.
„We continue to build and integrate AI into our business, in particular as a component of our QuEEN TM drug discovery engine, and this innovation presents risks and challenges that could affect its adoption, and therefore our business."
Wir bauen künstliche Intelligenz weiter aus und binden sie in unser Geschäft ein, insbesondere als Bestandteil unserer QuEEN-Wirkstoffsuchmaschine; diese Neuerung bringt Risiken und Herausforderungen mit sich, die ihre Verbreitung und damit unser Geschäft beeinträchtigen können.
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-K 2026-03-17 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-K 2025-03-20 · 8-K 2026-01-07
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,22 | – | 61 | 593,00 | 22,20 | 129 | 129 |
| 2025: Q1 | 0,57 | – | 85 | 7.882,00 | 55,20 | -46 | -47 |
| 2025: Q2 | -0,15 | – | 23 | 394,00 | -53,00 | -35 | -36 |
| 2025: Q3 | -0,33 | – | 13 | 38,50 | -212,10 | 100 | 100 |
| 2025: Q4 | -0,70 | -421,80 | 3 | -95,40 | -1.658,90 | -43 | -44 |
| 2026: Q1 | -0,68 | -220,10 | 4 | -95,00 | -1.057,10 | -37 | -39 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Zum 31.03.2026 lagen 666,2 Millionen US-Dollar an Kasse und Wertpapieren im Haus, bei 736,4 Millionen Bilanzsumme und 521,9 Millionen Eigenkapital. Zinstragende Schulden gibt es keine; der grösste Passivposten sind 136,7 Millionen bereits kassierte, aber noch nicht verdiente Partnergelder. Die Firma nennt eine Kassenreichweite „into 2029“.
Roche zahlte im November 2023 50,0 Millionen US-Dollar vorab, Novartis im Dezember 2024 weitere 150,0 und im September 2025 nochmals 120,0 Millionen — zusammen 320,0 Millionen ohne Rückzahlungspflicht und ohne Aktienausgabe. Die MRT-8102-Zwischendaten vom 07.01.2026 belegen Wirkung im Menschen: hsCRP minus 85 Prozent nach vier Wochen bei 24 Probanden.
Es gibt kein zugelassenes Produkt und keinen Produktumsatz; der aufgelaufene Bilanzverlust lag zum 31.03.2026 bei 521,7 Millionen US-Dollar. Der ausgewiesene Umsatz folgt einem Buchhaltungskalender: 4,2 Millionen im ersten Quartal 2026 gegen 84,9 Millionen im Vorjahresquartal, minus 95 Prozent — und aus 46,9 Millionen Gewinn wurden 44,5 Millionen Verlust.
Die Aktienzahl stieg von 65.543.723 (31.12.2025) auf 84.479.418 (01.05.2026) — plus 28,9 Prozent in vier Monaten, ausgelöst durch die Platzierung von 13.000.000 Aktien zu 24,00 US-Dollar im Januar 2026. Dazu kommen 16.997.266 vorfinanzierte Optionsscheine, 15.989.324 Optionen, 1.149.012 Aktienrechte und ein unangetastetes Verkaufsprogramm über 100,0 Millionen US-Dollar.
Der gesamte ausgewiesene Umsatz stammt von Roche und Novartis. Der klinisch weiteste Wirkstoff MRT-6160 ist seit Oktober 2024 an Novartis auslizenziert; der eigene Forschungsaufwand dafür fiel im ersten Quartal 2026 auf 11.000 US-Dollar gegenüber 3,981 Millionen im Vorjahresquartal. Die bis zu 2,1 Milliarden Meilensteine fliessen erst ab dem Start von Phase-2-Studien, über den Novartis entscheidet.
Rund 1,9 Milliarden US-Dollar Börsenwert (22,78 US-Dollar am 24.07.2026) — mit den vorfinanzierten Optionsscheinen rund 2,3 Milliarden — stehen 666,2 Millionen Kasse gegenüber. Für die Pipeline zahlt der Markt also rund 1,3 bis 1,6 Milliarden. Neun Analystenstimmen sahen im Mittel 33,17 US-Dollar, während 20,7 Prozent des Streubesitzes leerverkauft waren (Datenstand 25.07.2026).
Monte Rosa Therapeutics baut molekulare Kleber, die krankmachende Eiweiße in den Zellmüll schicken, und hat dafür seit der Gründung 1,3 Milliarden US-Dollar aus Wertpapierverkäufen und Partnerverträgen eingesammelt — ohne je ein Medikament zu verkaufen. Der ausgewiesene Umsatz ist ein Buchhaltungskalender: 123,7 Millionen im Jahr 2025, dann 4,2 statt 84,9 Millionen im ersten Quartal 2026, wodurch aus 46,9 Millionen Gewinn ein Verlust von 44,5 Millionen wurde. Belegt sind eine sehr solide Kasse von 666,2 Millionen US-Dollar ohne zinstragende Schulden, 320,0 Millionen Vorauszahlungen von Roche und Novartis und ein messbarer Wirknachweis für MRT-8102 im Menschen. Dagegen stehen eine Verwässerung von 65,5 auf 84,5 Millionen Aktien binnen vier Monaten, ein an Novartis abgegebener Hauptwirkstoff und Meilensteine, die erst ab dem Start von Phase-2-Studien fliessen. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam GLUE als Platz 13 von 28 US-Treffern im hauseigenen Moglen-Wochen-Ranking (Stand 25. Juli 2026, Relative-Stärke-Rating 96) — Teil unserer Serie, die die Top 50 dieses Rankings mit Analysen füllt. Die Scanner-Listen werden täglich neu berechnet.
- Was der Scanner misst: mindestens 15 Prozent Kursplus über vier Handelstage, mindestens 10 Millionen US-Dollar durchschnittlichen Tagesumsatz und ein Relative-Stärke-Rating ab 70. Das sind reine Kurskriterien und keine Aussage über die Qualität des Unternehmens.
- Kennzahlen-Falle: Kurs-Umsatz- und Kurs-Gewinn-Verhältnis sind bei Monte Rosa irreführend. Ein Gewinn existiert nicht, und der „Umsatz“ ist kein Verkaufsumsatz, sondern der über die Vertragslaufzeit verteilte Anteil bereits kassierter Vorauszahlungen. Auch der Piotroski-F-Score (5 von 9) und der Altman-Z-Score (4,62) setzen Gewinn- und Umsatzgrössen voraus, die es hier so nicht gibt.
- Aktualitäts-Hinweis: Der jüngste Quartalsbericht (10-Q) datiert vom 7. Mai 2026 und ist vollständig ausgewertet. Danach eingereichte Unterlagen sind durchgesehen — die Pflichtmitteilung 8-K vom 11. Juni 2026 (Hauptversammlung), die Schwellenmeldung SCHEDULE 13D/A vom 6. Juli 2026, weitere Schwellenmeldungen SCHEDULE 13G/A sowie Insider-Meldungen (Form 4) und Verkaufsanzeigen (Form 144) bis zum 17. Juli 2026. Es liegt keine Übernahme, kein Zusammenschluss, kein Take-private und kein Rückzug von der Börse vor.
- Verwechslungsgefahr: Der Ticker GLUE gehört Monte Rosa Therapeutics, Inc. aus Boston (CIK 1826457) — nicht einem Klebstoffhersteller. Der Name spielt auf die „molecular glue degraders“ an. Die Schweizer Tochter Monte Rosa Therapeutics AG in Basel ist keine eigene Börsennotierung, sondern der Vertragspartner in den Verträgen mit Roche und Novartis.
Über das Unternehmen
Monte Rosa Therapeutics, Inc., ein Biotechnologieunternehmen in der klinischen Phase, beschäftigt sich mit der Entwicklung neuartiger niedermolekularer Präzisionsmedikamente, die die natürlichen Mechanismen des Körpers nutzen, um therapeutisch relevante Proteine selektiv abzubauen.
| CEO-Insider-Trades (12 Mon.) | verkauft eigene Aktien |
|---|---|
| Mitarbeiter | 187 |
| Hauptsitz | Boston, MA |
| Website | monterosatx.com |
| Börsengang | 24. Jun 2021 |
| Nächste Zahlen | 6. Aug 2026 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Markus Warmuth M.D. | President, CEO & Director | 1971 |
| Philip Nickson J.D., Ph.D. | Chief Business & Legal Officer | 1979 |
| Filip Janku M.D., Ph.D. | Chief Medical Officer | 1974 |
| Matthew Bowen | Corporate Controller & Principal Accounting Officer | 1989 |
| Jennifer Champoux | Chief Operating Officer | 1972 |
| Magnus Walter DPHIL | Chief Technology Officer | – |
| John C. Castle Ph.D. | Chief Data & Information Officer | 1971 |
| Sharon Townson Ph.D. | Chief Scientific Officer | 1975 |
| Andrew Funderburk | Chief Investor Relations and Strategy Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Insider-Transaktionen
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16. Jul 2026 | Warmuth Markus | President & CEO | Verkauf | 9.500 | 23,18 | 220.219 |
| 15. Jul 2026 | Champoux Jennifer | Chief Operating Officer | Verkauf | 4.351 | 23,38 | 101.730 |
| 15. Jul 2026 | Champoux Jennifer | Chief Operating Officer | Sonstige | 4.351 | 3,98 | 17.317 |
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige“ umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
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Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 24. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.